¿Puede la moneda del billón de dólares cambiar el curso de la crisis?

La idea de acuñar una moneda de platino y darle el valor facial de un billón de dólares ha despertado bastantes suspicacias que, sin ninguna sorpresa, dejan al descubierto el desconocimiento que existe frente a la creación de dinero. Diariamente, los bancos privados crean una gran cantidad de dinero de la nada que ni siquiera los más avezados agentes reguladores alcanzan a detectar o tener noción de su volumen. A esto se suma también la cantidad de dinero que la Reserva Federal de Estados Unidos, como institución privada que es, imprime para inyectar y rescatar a los bancos de sus dueños. Ahora, toda la alarma es porque el Tesoro de Estados Unidos, esta vez una institución abiertamente pública, puede acuñar una de las habituales monedas que hace con motivos conmemorativos o de encargo (ver imagen), y darle el valor de un billón de dólares.

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Tres mitos comunes sobre los bancos

Alejandro Nadal, La Jornada

Existen tres fábulas sobre los bancos y su papel en la economía. La gran mayoría de la gente (y de los economistas) abraza con fervor estos tres mitos que están íntimamente relacionados. El análisis de la economía política del capitalismo exige disipar esta mitología.

El primer mito dice que los bancos son unos simples intermediarios entre los ahorradores y los agentes que necesitan recursos adicionales, ya sean inversionistas o consumidores. Según esta idea los bancos reciben en depósito los fondos de los ahorradores para proceder a prestarlos. A los ahorradores les pagan una tasa de interés inferior a la que cobran a los prestatarios y la diferencia constituye la ganancia de los bancos.

Los “milagros económicos” de la Guerra Fría

José Luis Fiori, Sin Permiso

La lógica de la Guerra Fría pesó decisivamente en el origen de los “milagros económicos” de Alemania, Japón, Italia y Corea, y en la transformación posterior de esos países en piezas centrales del engranaje económico del poder global de los Estados Unidos, por lo menos hasta la década de los 70.

Salvo error, fue el diario The Times que habló por primera vez – en 1950 – de “milagros económicos”, refiriéndose a países con prolongados períodos de altas tasas de crecimiento económico sostenido. Después, esta expresión fue utilizada para caracterizar el crecimiento de Alemania, Italia, Japón, Corea y Brasil, entre las décadas de 1950 a 1980, período de oro de la Guerra Fría. Entre 1950 y 1973, el producto nacional de la República Federal de Alemania creció a una tasa media anual del 5,05 por ciento; en el mismo período Italia creció al 5,68 por ciento, Japón al 9,29 por ciento y Corea del Sur al 9,85 por ciento. En Brasil las tasas fueron más altas y discontinuas, con una media del 8 por ciento, entre 1955 y 1960, 11 por ciento, entre 1967 y 1973 y 6,4 por ciento entre 1974 y 1980, pero con una caída significativa en el período 1961-1967. Asimismo, después de 1980, la tasa de crecimiento de todos estos países cayó de forma desigual pero permanente.

Joseph Stiglitz: las crisis posteriores a la crisis

Joseph Stiglitz, Project Syndicate

A la sombra de la crisis del euro y del precipicio fiscal en los Estados Unidos, resulta fácil pasar por alto los problemas a largo plazo de la economía mundial, pero, mientras nos centramos en las preocupaciones inmediatas, siguen agravándose y no por no tenerlos en cuenta dejarán de afectarnos.

El problema más grave es el calentamiento planetario. Si bien los débiles resultados de la economía mundial han propiciado una desaceleración correspondiente del aumento de las emisiones de carbono, representa tan sólo un corto respiro. Y estamos muy retrasados: como la reacción ante el cambio climático ha sido tan lenta, lograr el objetivo de limitar a dos grados (centígrados) el aumento de la temperatura mundial requiere reducciones pronunciadas de las emisiones en el futuro.

La moneda del billón de dólares que puede cambiar el curso de la crisis

Hay voces que están presionando con insistencia al presidente de Estados Unidos para que cree un arma especial que evite otra crisis de deuda: la acuñación de una moneda de platino por un billón de dólares, que permita al Gobierno conseguir un aumento del techo de endeudamiento, sin pasar por el Congreso. Se trata de una triquiñuela inédita, que apela a un vacío legal que permite al Tesoro acuñar monedas de platino, pero que cada vez más expertos en ese país consideran viable. Hasta Paul Krugman, en su post de hoy, plantea esta solución aparentemente ridícula, como una alternativa real en momentos de gran oscuridad.

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Naomi Klein: La doctrina del Shock

Augusto Klappenbach, Attac

Naomi Klein ha desarrollado lo que ella llama “la doctrina del shock”: la historia muestra muchos ejemplos de países en los cuales las políticas neoliberales de la escuela de Chicago dirigida entonces por Milton Friedman, que no hubieran sido aceptadas en tiempos normales, se impusieron aprovechando la confusión y el desconcierto que provocaron en la población acontecimientos traumáticos o catástrofes naturales. Friedman propone claramente esta estrategia en su libro Capitalism and freedom: “solo una crisis —real o percibida— da lugar a un cambio verdadero. Cuando esa crisis tiene lugar, las acciones que se llevan a cabo dependen de las ideas que flotan en el ambiente. Creo que esa ha de ser nuestra función básica: desarrollar alternativas a las políticas existentes para mantenerlas vivas y activas hasta que lo políticamente imposible se vuelva políticamente inevitable”. Traducido: es necesario aprovechar las crisis para imponer nuestras ideas —las que “flotan en el ambiente”— que no serían aceptadas democráticamente en tiempos normales.

EE UU: Dos notas sobre antes y después del “abismo fiscal”

Dean Baker, Sin Permiso

1 de enero: El umbral no augura nada bueno

El umbral de la franquicia impositiva de Obama no augura nada bueno en las conversaciones sobre el techo de la deuda. El presidente consiguió ser reelegido con la promesa de aumentar los impuestos a quienes ganan más de 250.000 dólares. Está ya capitulando.

Hay tres aspectos de los que tendría la gente que darse cuenta respecto al acuerdo sobre el abismo fiscal alcanzado por el presidente Obama y los republicanos en el Congreso. El primero es la observación simple y evidente de que hemos pasado el abismo fiscal. No hubo acuerdo aprobado por el Congreso y firmado por el presidente Obama antes de la fecha límite del 1 de enero.

Nuevo mea culpa del FMI por subestimar los multiplicadores fiscales

Desde ahora en adelante una de las reglas centrales de la política económica será detectar el momento del ciclo en que se encuentra. De esto dependerá el nivel y la magnitud de la intervención en la actividad económica. Esto es parte de lo que se detecta de la lectura del informe del economista jefe del Fondo Monetario Internacional, Olivier Blanchard, en el que hace un nuevo mea culpa por subestimar los multiplicadores fiscales y ordenar a los países planes de austeridad que no harían más que profundizar la actual crisis que sufren los países de la periferia europea encabezados por Grecia, España, Portugal e Italia.

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Indonesia va rumbo a ser la séptima economía del planeta

El producto interno bruto de Indonesia aumentó el año pasado un 6,3%, lo que convierte esta economía del Sudeste Asiático en la segunda más dinámica del mundo, según el ministro indonesio de Finanzas, Agus Martowardojo. “Todo indica que en 2012 Indonesia fue la segunda por su crecimiento económico, detrás de China pero por delante de India y Brasil”. El resultado está, sin embargo, dos décimas por debajo del objetivo del 6,5% previsto por el Gobierno, básicamente, debido al recorte de exportaciones hacia China, el principal socio comercial de Indonesia. El consumo interno, entretanto, vive una expansión vertiginosa, así que el Banco de Indonesia pronostica para 2013 un crecimiento económico del orden del 6,3-6,7%. Hoy en día, Indonesia es el cuarto país más poblado y el decimosexto en tamaño de su economía. Hacia 2030, pasará a ser la séptima economía del mundo con un PIB de 1.800 millones de dólares, por delante de naciones como Alemania y Reino Unido, de acuerdo con una previsión que la consultoría McKinsey&Company publicó en septiembre pasado.

Astrud Gilberto y La chica de Ipanema

Agota escribir de economía y torturar a los lectores con avisos de la que está cayendo y lo que viene. Por eso cuelgo este clip con un tema de gran encanto que aún luce un sonido espléndido tras medio siglo de vida. La letra y música es de Antonio Carlos Jobim y Vinicius de Morâes, y la voz es de una joven Astrud Gilberto que en 1964 cumplía 24 años y que sería toda una revelación musical. En el saxo, el gran Stan Getz, que dio un lúcido aporte al bossa-nova brasileño en aquellos diáfanos años 60. Garota de Ipanema una canción en estado puro que es una de las más versionadas e interpretadas de la historia (solo por detrás de Yesterday de Los Beatles), y que se mantiene muy vigente en las voces de Caetano Veloso, Norah Jones y Diana Krall. Este es el tema que cuelgo aquí en una de sus versiones más originales y auténticas, cuando aún Astrud Gilberto no perdía su inocente sonrisa...

Roubini advierte que hay otra crisis a la vuelta de la esquina

El economista norteamericano Nouriel Roubini considera que el acuerdo alcanzado en Estados Unidos para evitar el precipicio fiscal es solo el inicio de una pesadilla que el país norteamericano habrá de experimentar en un futuro próximo. En un artículo publicado en Financial Times, Roubini señala que Estados Unidos ha sido defraudado por sus líderes y que "la naturaleza disfuncional" del sistema político del país indica que hay otra crisis a la vuelta de la esquina.

Fiscal Preet Bharara apoya a Argentina contra los fondos buitres

Eduardo Román Di Cola*, Buenos Aires

Preet Bharara es norteamericano de origen Indio. Se graduó con elogios -magma cum laude- en Harvard College en 1990 y en Columbia Law School en 1993, donde fue miembro de Columbia Law Review. En el año 2009 fue nominado por la revista Time entre las 100 personas más influyentes del mundo. En el 2011 fue nombrada como la persona del año por la revista India Abroad.

La portada del magazine Time de Febrero de 2012 está ilustrada con su rostro con el titulo: “This Man is Busting Wall Street” (“este hombre está reventando Wall Street) A su vez el anuario 2012 de la revista Vanity Fair lo incluye en la lista de las 50 personas más influyentes.

Por qué la innovación no salvará la economía de EE.UU.

Robert J. Gordon, The Wall Street Journal

Nada ha sido más importante para la confianza de Estados Unidos en sí mismo que la fe en que su robusto crecimiento económico continuará por siempre. Entre 1891 y 2007, el país logró una tasa de crecimiento anual de la producción de 2% por persona. Desafortunadamente, la evidencia sugiere que el futuro crecimiento económico logrará a lo sumo la mitad de esa tasa histórica. La antigua tasa permitió que el nivel de vida estadounidense se duplicara cada 35 años, pero para la mayoría de la gente en el futuro ese tipo de crecimiento podría tomar un siglo o más.

La expansión del siglo pasado resultó de una serie de importantes inventos entre 1875 y 1900. Comenzó con la bombilla eléctrica de Thomas Edison en 1879 y la central eléctrica en 1882, lo que posibilitó desde edificios con ascensores a electrodomésticos. Karl Benz inventó el motor de combustión interna para un automóvil el mismo año que la bombilla de Edison.

Historia de las privatizaciones en España

La historia de las privatizaciones en España está bien detallada en la página de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), www.sepi.es entidad creada en 1995 en el marco de un proceso de reordenación y modernización del sector público empresarial español. Como se detalla en uno de sus párrafos finales

son pocas las empresas de SEPI que por su actividad pudieran ser objeto de venta, ya que la mayoría de ellas son sociedad con objetivos de interés públicos o de carácter instrumental, y algunas otras sometidas a planes de reconversión. Por ello, las privatizaciones han dejado de ser objetivo prioritario.

No obstante, persiste el interés en seguir privatizando lo poco y nada que queda de las empresas públicas. El siguiente detalle está tomado de este link

* Privatizaciones de 1984 a 1996

En este periodo se realizaron en España en torno a 70 operaciones de venta de participaciones públicas. En términos monetarios, el Estado ingresó más de 13.200 millones de euros hasta 1996.

¿Por qué es necesario estudiar economía política?

Xabier Gràcia, enlucha.org

La crisis actual está poniendo sobre la mesa la enorme cantidad de supuestos ideológicos subyacentes de la "ciencia" económica dominante. Así que para quien no esté familiarizado con el mundo de "la economía" lo primero que habría que explicarle es que no hay una ciencia económica unificada sino que lo que existe son diferentes escuelas de pensamiento económico que tienen fundamentos, objetivos y sistemas conceptuales diferentes y, en ocasiones, duramente enfrentados.

Hay una carta muy interesante de Ricardo, autor que posteriormente se indigestaría para la ciencia económica dominante, escrita en octubre de 1820 a Malthus que señala los diferentes rumbos que, en uno y otro, seguiría la ciencia económica: "Usted supone que la Economía Política es una búsqueda de la naturaleza y causas de la riqueza, y yo estimo que debería llamarse búsqueda de las leyes que determinan el reparto de los productos de la industria entre las clases que concurren en su formación. No puede enunciarse ninguna ley respecto a las cantidades, pero sí con bastante exactitud para las porciones relativas. Cada día me convenzo más que la primera búsqueda es vana e ilusoria y que la segunda es el verdadero objeto de la ciencia".

Cae el primer banco suizo por ayudar a evadir impuestos: el Wegelin Bank, fundado en 1741

Wegelin & Co es el banco más antiguo de Suiza y cerrará sus puertas para siempre después de que se declarara culpable de ayudar a sus clientes estadounidenses a evadir el pago de impuestos por a lo menos 1.200 millones de dólares. Este banco suizo fue fundado en 1741 y dejará de operar como banco tras admitir que ayudó a ocultar el dinero de a lo menos 100 contribuyentes de Estados Unidos. Los bancos suizos han sido acusados de conspirar con los nazis, de operar bajo leyes financieras excesivamente laxas, de manejar cuentas de gobernantes cuestionados como el dictador chileno Augusto Pinochet o el liberiano Charles Taylor. Pero una y otra vez han sido acusados de ser paraísos fiscales sin ningún resultado ni sanción real. Por eso que lo de Wegelin Bank es un hecho inédito que puede cambiar la historia para siempre.

Una selección de artículos en EBS

Esta es una breve selección de mis artículos publicados en El Blog Salmón durante 2012. Es una muestra breve y subjetiva que también he ordenado en forma breve y subjetiva en base a las siguientes temáticas centrales:

* Crisis europea y española
* La deuda española en cuatro gráficas
* España entra en la espiral de la muerte
* La propuesta de Richard Koo para la recesión de balance española
* Fuga de capitales, el nuevo récord de las finanzas españolas
* Morosidad y contracción del crédito indican el fin de una era
* Por qué la crisis y recesión española irá a peor, en 10 gráficas
* ¿Son los planes de austeridad la solución a los problemas?
* Austeridad y desempleo sumerge a Europa en la recesión
* Miedo del mercado es porque España fue rescatada en secreto

* Banca mundial y desapalancamiento financiero
* Los cambios en la banca mundial que ha provocado la crisis
* El informe del FMI que sugiere eliminar la banca privada
* Implosión monetaria y desapalancamiento financiero
* Los peligros del desapalancamiento y la contracción del crédito

* Grecia, el talón de Aquiles de Europa
* Diferencias y similitudes entre Argentina 2001 y Grecia 2012
* Grecia entra a su 5º año de recesión y agudiza la crisis europea
* Grecia protagoniza la mayor quiebra de la historia para un país desarrollado

* Fundamentos y teoría económica
* La enseñanza de la economía en el banquillo de los acusados
* ¿Quien puede ahorrar en tiempos de crisis?
* Información asimétrica y mercados imperfectos: por qué la economía no funciona como se dice
* Las lecciones de la crisis para la política fiscal

...Si no los has visto antes, puedes darle un vistazo ahora para comprender la crisis que vivimos. Hay más en aquí

Los planes de austeridad de Alemania hacen mendigar al resto de Europa

Costas Lapavitsas, The Guardian

El mantra de Berlín sobre los recortes en el gasto en la eurozona está generando desempleo y desaliento en toda Europa. ¿Ha terminado la crisis de la eurozona? Muchos políticos en Europa, entre otros el presidente francés François Hollande, parecen creerlo. No vayamos tan rápido, por favor. Lejos de terminar, la crisis todavía no ha alcanzado su fase más difícil.

Es fácil ver por qué los políticos afirman que la crisis se acabó. Acaban de prometerle a Grecia otros 50.000 millones de euros, siempre y cuando acepte aún más austeridad, desregulación y privatización. En el resto de la periferia, Irlanda va por su sexto año de recesión, Portugal se encamina hacia una contracción económica considerable y España va de mal en peor. Aun países como Italia y Francia han aceptado la necesidad de presupuestos equilibrados. En toda la zona euro no hay una oposición efectiva al mantra de la austeridad que emana de Berlín.

La victoria de Margaret Thatcher sobre el Estado del Bienestar 30 años después

Ángels Martínez Castells, Attac

Podíamos leer en The Guardian ayer que Margaret Thatcher y su canciller Sir Geoffrey Howe estaban detrás de un plan políticamente tóxico en 1982 para desmantelar el estado del bienestar. La “transparencia” a la que obliga que 30 años después se publiquen los documentos oficiales revela en primera página las raíces ideológicas y la matriz neoliberal de los ataques a la dependencia, a los servicios públicos, a la ciudadanía y a los derechos humanos. El tema es tan importante que The Guardian le dedicó ayer un editorial jugando con la historia. Dice:

“los tiempos son difíciles. El crecimiento económico está estancado. La factura de servicios públicos se ha disparado y sólo se prevé que seguirá creciendo mientras disminuyen los ingresos de la nación. (…) La conclusión: el país ya no puede permitirse el estado de bienestar”.

Sólo que estas frases que nos parecen tan actuales (y tan exportables al discurso pepero en España) se formularon en 1982. Sin embargo, explican perfectamente (porque siguen el guión al pie de la letra) las rapiñas de Ignacio González, Mariano Rajoy o Artur Mas, y sus repetidas justificaciones (no por ello menos mendaces ni rastreras). Por ejemplo, el documento base del Gabinete de Thatcher aseguraba que la asistencia social debía enmarcarse en un contexto de “eficiencia y economía, y siempre en una cuestión de precio y nunca de valor“. ¿Les suena, verdad?

Mitos del pensamiento neoliberal

Vicenç Navarro, El Plural

Hoy el pensamiento económico dominante en los círculos políticos, mediáticos, económicos y financieros españoles continúa siendo el neoliberalismo y ello a pesar de que la evidencia científica existente muestra, sin que haya lugar a dudas, que la aplicación de las políticas públicas inspiradas en tal pensamiento han sido responsables de la génesis de las crisis financiera y económica que vivimos. Tal pensamiento se continúa reproduciendo en los mayores medios de información (también en fórums académicos) del país, como consecuencia del enorme poder de los grupos promotores de tal conocimiento (mejor definido como ideología) en tales medios. Entre ellos destacan la banca y la gran patronal. Las premisas de tal ideología son:

Mito nº 1. Hay que favorecer a las rentas superiores pues son ellas las que ahorran e invierten, creando puestos de trabajo.

Paul Krugman: ¿Se ha terminado el crecimiento?

La mayor parte de los comentarios económicos que se leen en la prensa se centran en el corto plazo: los efectos del precipicio fiscal sobre la recuperación estadounidense, las tensiones a las que se ve sometido el euro y el último intento de Japón de salir de la deflación. Esta atención es comprensible, dado que una depresión mundial te puede arruinar todo un día. Pero nuestros apuros actuales se acabarán con el tiempo. ¿Qué sabemos de las perspectivas para una prosperidad a largo plazo?

La respuesta es: menos de lo que pensamos.

Las diez sorpresas de 2013 que pueden alterar la economía mundial

El conocido inversor Byron Wien comenzó a realizar sus pronósticos económicos en 1986, cuando era el estratega jefe de inversión para Estados Unidos en Morgan Stanley. Hasta hoy, continúa con la tradición a bordo de Blackstone y entre sus Diez Sorpresas para 2013, que según él tienen una probabilidad del 50 por ciento de ocurrir y pueden afectar para bien o para mal a la economía, destaca el posible sentimiento bajista de los inversores en Estados Unidos o la posibilidad de que Irán consiga poner en marcha su plan nuclear. Sus pronósticos para 2013 fueron publicados hace pocas horas en Business Insider, y aquí va un breve resumen:

Sam Pizzigati: Estados Unidos y el abismo fiscal... de 1932

Sam Pizzigati, Sin Permiso

Cierras los ojos en Washington estos días y casi se pueden oír los ecos de 1932. Hace ochenta años, al igual que hoy, una crisis fiscal dominaba casi por completo la capital del país.

Entonces, como ahora, los conservadores fiscales exigían actuar de inmediato para poner remedio a un presupuesto federal repleto de números rojos. Y entonces, como ahora, el norteamericano medio se preguntaba a qué venía tanto alboroto por el déficit. La Depresión iba por su tercer año y había millones de personas sin trabajo. ¿Por qué andaban los políticos regateando para equilibrar el presupuesto?

El abismo fiscal, la ley de Okun y la Larga Depresión

Michael Roberts, Sin Permiso

El presidente Obama y la Cámara de Representantes de Estados Unidos, de mayoría republicana, están enfrascados en una batalla para encontrar la manera de superar lo que se ha llamado "el abismo fiscal" ante el que se encuentra la economía de Estados Unidos este año nuevo. El abismo fiscal es una metáfora que describe el aumento automático de diferentes impuestos y las reducciones en el gasto público que se aplicarán a partir de principios de 2013.

Sucederá a causa de toda una serie de recortes de impuestos y exenciones fiscales, que la administración Bush adoptó como medidas "temporales" y con caducidad anual a menos que el Congreso las renovase. Y hay otras medidas, como la exención de la contribución a la seguridad social de los empresarios –que se adoptó para evitar despidos-, así como otros recortes automáticos en el gasto acordados, que se aplicarán si el Presidente y el Congreso no se ponen de acuerdo en un plan para controlar el gasto y reducir la deuda pública el resto de la década.

Criminalidad bancaria: el dinero de la droga y el cártel bancario global por encima de la ley.

Andrew Gavin Marshall, Information Clearing House

El día que el New York Times calificó el 11 de diciembre de 2012 como el más negro para el estado de derecho, el HSBC, segundo banco más grande del mundo, no pudo ser enjuiciado por sus extensas y generalizadas actividades criminales de blanqueo de capitales de regímenes sujetos a sanciones, cárteles mejicanos de la droga y organizaciones terroristas (incluía Al Qaeda). A pesar de admitir su culpabilidad, y con la culpa asegurada, el estado y las autoridades federales de Estados Unidos decidieron no enjuiciar al banco ante el temor de que los cargos penales pudieran poner en peligro a uno de los mayores bancos del mundo, y en última instancia, desestabilizar el sistema financiero global”. A cambio, el HSBC aceptó pagar la cantidad de 1.920 millones de dólares.

Las lecciones de la crisis para la política fiscal

Así como la actual crisis ha arrojado la importante lección para la política monetaria de que no debe tener como único horizonte el control de la inflación, también ha dejado en claro que el rol de la política fiscal debe ser más activo a la hora de contrarrestrar el ciclo económico. La crisis que en 2013 entrará en su sexto año de desarrollo ha demolido uno de los principales mitos que decían que los mercados se autorregulan a sí mismos. Esta falacia, como tantas otras provenientes del corte neoliberal de la teoría económica, ha desmoronado dos principios fundamentales de esta teoría: que el control de precios es la clave de la estabilidad económica y que los multiplicadores fiscales no tienen la menor importancia.

En el artículo anterior intenté despejar el lado monetario dando cuenta de los dos errores cruciales detectados en la política monetaria: el control de precios como meta central de los bancos centrales, y el nulo rol que desempeñan los bancos centrales en la creación de dinero al no tener ninguna noción sobre la tasa de encaje o nivel de reservas que se autodeterminan los bancos privados. Ambos errores se retroalimentan entre sí si tomamos en cuenta que los precios fijos que defienden los bancos centrales son el mejor aliciente para la especulación y los especuladores.

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A 40 años de una obra maestra: F de Fraude, de Orson Welles

Esta película de Orson Welles es una historia sobre engaños y cumplirá 40 años en 2013. Utilizando como punto de partida un material que François Reichenbach había realizado en 1968 sobre los grandes falsificadores, Welles teje un complejo rompecabezas en el que la dualidad realidad/ficción es llevada al extremo. El eje narrativo es la historia de dos de los más famosos falsificadores del siglo XX: Elmyr d'Hory, un pintor americano de poca monta que saltó escandalosamente a la fama por ser el mayor falsificador de obras de Modigliani, Matisse o Picasso; y Clifford Irving, acusado de publicar una autobiografía totalmente falsa sobre el multimillonario Howard Hughes. Welles tomó el material de Reichenbach y rodó material adicional sobre los dos falsificadores creando un collage con el retrato de dos personajes tan interesantes como enigmáticos. Welles desgrana las identidades de los dos estafadores, utilizando para ello un montaje vertiginoso en el que combina los fragmentos rodados por Reichenbach con los suyos propios y en los que intercala su narración alternando su aparición en pantalla con el maremagnum de datos de las historias de d'Hory y de Irving. Esta fue la penúltima película del realizador de obras maestras como Citizen Kane, Sed de mal, El Proceso o La dama de Shanghai. Y con este filme, deseo a todos los lectores un Feliz 2013!

El BCE y la Reserva Federal al servicio de los grandes bancos privados

Eric Toussaint, Rebelión

La actuación del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal|1|

A partir de junio 2011, los bancos europeos entran en una fase realmente crítica. Su situación era casi tan grave como aquella en que se encontraban después de la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008. Muchos de ellos corrían el riesgo de morir por asfixia debido a que los money market funds americanos no habían satisfecho sus necesidades enormes de financiación a corto plazo (varios cientos de miles de millones de dólares) por considerar que la situación de los bancos europeos era cada vez más arriesgada |2|. La posibilidad de no poder hacer frente a sus deudas amenazaba a los bancos. En este contexto, y tras una cumbre europea convocada de urgencia para el 21 de julio de 2011 con el objetivo de hacer frente a una posible cascada de quiebras bancarias, el BCE volvió a adquirir volúmenes enormes de deuda pública griega, portuguesa, irlandesa, italiana y española para inyectar liquidez a los bancos y libralos de una parte de los títulos que habían comprado con avidez en el período precedente. Esto no fue suficiente para evitar que la cotización en bolsa de los bancos continuase su caída en picado. Los directores de los bancos pasaron el mes de agosto de sobresalto en sobresalto. Hubo una acción clave para mantener los bancos europeos a flote: el BCE, en coordinación con la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Suiza, abrió una línea de crédito ilimitada a partir de septiembre de 2011 que equivalía a una transfusión en vena para aquellas entidades bancarias desprovistas de dólares. Si bien esto les permitió volver a respirar, no fue suficiente. El valor de sus acciones continuó su descenso a los infiernos. Entre el 1 de enero y el 21 de octubre de 2011, la cotización de Société générale cayó un 52,8 %, la de BNP Paribas un 33,3 %, la de Deutsche Bank un 28,8 %, la de Barclays en 30,5 %, y la de Crédit suisse en 36,7 %. En vista de ello, el BCE se vio obligado a sacar la artillería pesada: la LTRO (Long Term Refinancing Operation), en virtud de la cual, entre diciembre de 2011 y febrero de 2012, prestó más de 1 billón de euros (1.000.000.000.000€) a tres años con un interés del 1% a algo más de 800 bancos.

Elogio de la usura

José Antonio Martín Pallín, Attac

En el año 1787 el gran filósofo y humanista Jeremías Bentham se pronunciaba, de forma categórica, en defensa de la usura como motor de la economía. Como buen liberal utilitario sostenía que poner límites a los préstamos era un atentado contra la libertad. Reflexivo y autocrítico se propuso indagar sobre cuales podrían ser las causas que justificarían reducir los tipos de interés en los préstamos. Manejaba varias claves: la prevención de la usura, la prevención de la prodigalidad, la protección de la indigencia contra la extorsión, la contención de la temeridad de los promotores y la protección de la simpleza contra el engaño.

Las reflexiones de Jeremías Bentham que tan valiosas aportaciones han hecho a las ciencias sociales y jurídicas, se producían en el contexto social de su época. Es una lástima que no pueda proyectar su pensamiento sobre las reglas económicas que rigen nuestro mundo globalizado.

Los últimos días de Lehman Brothers

Esta película de la BBC resume los hechos ocurridos durante el fin de semana anterior al lunes 15 de septiembre 2008, cuando el gran banco estadounidense Lehman Brothers se declaró en bancarrota, temas de los que informamos ampliamente en su momento, como muestra esta serie de post de septiembre de 2008. Este filme muestra el momento en que el gran banco de inversión Lehman Brothers está en problemas después de los turbulentos seis meses en que sus inversiones en bienes raíces han perdido miles de millones de dólares, provocando fuertes caídas en el valor de las acciones de Lehman. Para ver este fin de semana.
Ver también: La gran paradoja: a tres años de la quiebra de Lehman Brothers todo sigue igual

Las vanas promesas de la comida chatarra en el mundo

Economist Intelligence Unit, La Jornada

Nestlé, la mayor compañía de alimentos del mundo, tiene formas creativas de llegar a los rincones más recónditos del planeta. Una es trabajar con personas como Flavia Medeiros, microdistribuidora de Sao Paulo, quien vende a brasileños que a primera vista no parecen tener el dinero o la inclinación para comprar productos Nestlé. El almacén de la señora Medeiros está retacado de cereales, yogures, dulces, leche sabor chocolate y fórmulas infantiles de esa marca. Sus reclutas locales venden los productos puerta a puerta, a menudo con pagarés proporcionados por la empresa. En un programa hermano, la firma tiene un gran barco navegando por el Amazonas, donde vende comida empacada y helado a los habitantes de las riberas. Esas técnicas provocan apoplejía a algunos promotores de la salud.

¿Qué hemos aprendido de la crisis?

A estas alturas nadie puede negar que el mundo ha sido sacudido por una brutal crisis financiera. La caída del comercio, de la demanda, del empleo, del propio valor de las monedas son testimonios fehacientes de un colapso económico sin precedentes al cual la teoría económica convencional aún no encuentra respuestas. Se aplican medidas de parche para intentar la reanimación de una economía moribunda, pero en muchas ocasiones el remedio ha sido peor que la enfermedad.

El problema, hay que intentar comprenderlo desde las propias falencias de la teoría económica y sincerar los enormes agujeros que tiene la macroeconomía. Pensar, como ha sido la norma, de que la política monetaria debe sólo ceñirse a custodiar la inflación de corto plazo, es aceptar el cuento del equilibrio general walrasiano sin cuestionar a fondo las fricciones reales que existen en los mecanismos de ajuste.

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Neoliberales, extraterrestres y el test de Turing

Máximo Luffiego García y Julio Soto López, Rebelión

Recientemente, el Roto ha publicado una viñeta en la que aparece una nave extraterrestre cerniéndose sobre un territorio de nuestro planeta; los alienígenas de su interior exclaman: no hace falta bajar, ya lo llevan los marcianos. (1). La ideología neoliberal es extraña a la humanidad y también a las leyes físicas y biológicas que imperan en el planeta Tierra.

A sus economistas los llaman economistas de la tierra plana porque opinan y actúan como si creyeran que el planeta posee una extensión infinita. Horadan la litosfera, tanto continental como oceánica, en busca de minerales y combustibles fósiles en trance de agotamiento; acaban con la biodiversidad de los bosques tropicales para transformarla en combustibles a los que llaman renovables; realizan una pesca intensiva sin tener en cuenta la capacidad de regeneración de las especies y utilizan el agua como si fuera un bien ilimitado. Cuesta creer que existan personas con cierto nivel de formación que piensen así, por lo que solo la búsqueda obsesiva del beneficio económico es la que explica esta permanente conversión del “capital natural” en capital monetario y así obtener enormes beneficios. Los economistas de la tierra plana creen que ambos tipos de capital son intercambiables y que la naturaleza está a su servicio, ideas ambas bastante absurdas pues deberían saber que las sociedades son tan dependientes de la naturaleza como un feto lo es de su madre.

Fondos buitres: Argentina, el juicio del siglo

Raúl de Sagastizabal, Politica Press

Argentina pelea en Nueva York el juicio del siglo(1).

Desde el punto de vista de la política económica y financiera internacional, en Nueva York no está en juego un asunto local; allí se dirime si el sistema global condena en juicio las prácticas ilícitas de los depredadores financieros.

Desde el punto de vista jurídico, está en juego nada menos que la primera interpretación en juicio de la igualdad de trato en el marco de la cláusula “pari passu”. Nunca antes se ha resuelto en una corte –ni estadounidense, ni europea, ni de ninguna otra jurisdicción–, la interpretación definitiva de esta cláusula con respecto a deudas soberanas reestructuradas.

Esta cláusula aparece en las emisiones de bonos desde hace más de 100 años, sin controversia, y aunque nadie tenía mucha idea de qué significaba realmente , la cláusula se mantenía como una más en un contrato modelo de emisión.

El agua, un recurso de interés humanitario será clave en 2013

El 2013 constituirá un período clave en los esfuerzos internacionales para resolver la crisis de 770 millones de personas sin acceso al agua potable y de dos mil 500 millones que están privadas de servicios de saneamiento adecuado. Con ese propósito, Naciones Unidas iniciará el próximo martes el Año Internacional de la Cooperación en la Esfera del Agua, proclamado por la Asamblea General en una resolución adoptada en diciembre de 2010.

Ese texto puso de relieve que el agua es fundamental para el desarrollo sostenible, en particular para la integridad del medio ambiente, la salud y el bienestar humanos y la erradicación de la pobreza y el hambre. Todos esos desafíos forman parte de los Objetivos de Desarrollo del Milenio, establecidos por la ONU en 2000 para ser cumplidos en 2015.

Grecia pierde anualmente 28 mil millones de euros por evasión de impuestos

Grecia sufre una evasión tributaria que llega a los 28.000 millones de euros anuales, cifra equivalente a casi un 15% del PIB del país, de acuerdo a un informe elaborado por expertos de la Unión Europea y el FMI. El problema se debe a la evasión impositiva por parte de los más ricos y los profesionales liberales como médicos y abogados, según dedujo la misión de acreedores que estuvo en Atenas entre octubre y noviembre de este año.

Los observadores expresaron su preocupación por la débil campaña del Estado contra los evasores. Las autoridades griegas efectuaron menos de la mitad de las auditorías previstas para este año. Así, hasta finales de septiembre el número de controles realizados sobre supuestos implicados equivalía a 440, comparado con una meta de 1.300 para todo el año.

Feliz Navidad, amigos lectores

Con esta hermosa película de Frank Capra deseo a todos los amigos lectores una Feliz Navidad... Ya vendrán tiempos mejores

Bernard Lietaer y la crisis del sistema financiero

Gracias a un comentario de JesusN de La Proa del Argo, he llegado a esta interesante entrevista a Bernard Lietaer, autor “El futuro del dinero” y otros 13 libros sobre el sistema monetario, realizada en Perú. Lietaer ha trabajado en esta área durante más de tres décadas y mientras estaba en el Banco Central de Bélgica co-diseñó y puso en práctica el mecanismo de convergencia (ECU) para el sistema único de moneda europea, el euro. Lietaer nos recuerda que en los últimos 40 años han existido más de 200 crisis financieras provocadas por el castillo de naipes en que se ha convertido el sistema financiero y su creación de dinero desde la nada. Mucha gente cree todavía que la banca privada presta el dinero que otros han depositado ahí, como una suerte de transferencia entre los ahorrantes y los deudores. Pero eso no es cierto: los bancos crean dinero desde la nada y esa magia especulativa al hacerse sin control de ningún tipo es la que desata las crisis.

Vea el vídeo y al artículo en El Blog Salmón

La crisis en España según la BBC

Este es un documental sobre la crisis en España realizado por la BBC y que ha indignado al gobierno de Mariano Rajoy. Dura 58 minutos y merece verse.

Vea el artículo en: El Blog Salmón

Chile duplica la tasa de suicidio adolescente y sólo es superado por Corea del Sur

Del diario electrónico Clarín

Un fuerte crecimiento en la tasa de suicidio adolescente -sólo superado por Corea del Sur entre los países de la OCDE- mantiene preocupadas a las autoridades chilenas.

Según datos oficiales, en el año 2000 cuatro de cada 100 mil jóvenes chilenos se suicidaron entre 10 y 19 años. Sin embargo, la cifra aumentó en 2010 a ocho, mientras que para el 2020 podría llegar incluso a doce, señaló el ministro de Salud, Jaime Mañalich.

En tanto, la preocupación ante el aumento del suicidio juvenil se evidenció en los resultados del estudio "Situación de salud del adolescente en Chile", elaborado por la Universidad Católica a partir del análisis de 18 mil 450 fichas clínicas de adolescentes de entre 10 y 14 años.

Argentina y los casos de Griesa, Fragata Libertad y Chevron

Eduardo Roman Di Cola*, Buenos Aires

El pasado 29 de noviembre el diario Washington Post publicó una nota, titulando que Chevron veía un futuro incierto en Argentina como consecuencia del embargo por 19.000 millones de dólares ordenado por un juez ecuatoriano.

Lo llamativo es que en su desarrollo, la información se legitima con la opinión de un ex Secretario de Energía de nuestro país (2001, presidencia De la Rua) Emilio Apud, quien entre otras cuestiones manifestó que no veía un futuro auspicioso para las inversiones de Chevron en Argentina. (texto original: “I don’t see the future of Chevron in Argentina as very auspicious under these conditions. They can turn it around, but it’s difficult,” said Emilio Apud, a former Argentine energy secretary who now works as a consultant. “The numbers just won’t add up, and if they had a hope of future profits in Argentina from Vaca Muerta, that too is in doubt.”).

El diario de Agustín, el documental que la TV chilena se niega a emitir

El diario de Agustin es una pelìcula que aborda la influencia de El Mercurio y de Agustín Edwards Eastman en toda la vida política y económica chilena, y que fue realizado por Ignacio Agüero el año 2008. Es el resultado de una sólida investigación que devela cómo la maquinaria de Agustín Edwards opera con total impunidad y gobierna a los propios gobiernos. Es un trabajo que se mete en áreas que son profundamente desconocidas para las gran mayoría de los chilenos, dado que este es un país en que gran parte de sus acciones operan en la sombra.

Agustín Edwards fue una de esas cabezas en las sombras de la organización del golpe militar contra Salvador Allende en 1973, al recibir directamente dinero de la CIA y mantener plenamente informado a Richard Nixon. Edwards utilizó sus redes comunicacionales (una treintena de diarios y revistas a lo largo de todo el territorio chileno) para afianzar al régimen militar y destruir las visiones opuestas.

Este documental fue comprado por el canal de la TV estatal, entidad que se niega a transmitirlo por temor a las represalias que puede tomar don Agustín . Aquí va, para los lectores de este blog, el documental de Ignacio Agüero completo:

Roubini, Borón, Navarro, Krugman y otros enlaces

* Atilio Borón, politólogo y sociólogo argentino: “Si se deja que el capitalismo siga su curso, en 50 ó 100 años más, el planeta estalla”, en El Ciudadano
* Julio Gambina y la crisis en Argentina: Saqueos, pobreza y disputa política, en Rebelión
* Nouriel Roubini: El retrasado ajuste de cuentas de la zona del euro, en Project Syndicate
* Margarita Mediavilla, Austeridad y sacrificios humanos para los dioses del mercado Attac
* La crisis europea, una muerte anunciada Clarin
* Vicenç Navarro, Por qué la deuda pública no debe pagarse, Attac
* Chile supera la tasa de suicidio adolescente y sólo es superado por Corea del Sur Clarin
* Paul Krugman: Obama y el juego de póker de los impuestos en Estados Unidos, El País
* La guerra por el agua en Africa, cómo las multinacionales y los fondos de inversión se pelean por el contro de este vital elemento: El País
* ¿Fue bueno para Italia el gobierno de la tecnocracia?. Anthony Reuben analiza el gobierno del tecnócrata Mario Monti, BBC Mundo
* Mohamed El-Erian: ¿Adiós a las metas inflacionarias? Project Syndicate

Depreciación del rublo da fuerte impulso a la economía rusa

Boris Kagarlitsky, Sin Permiso

Observando las hordas de compradores que sitian las tiendas de Moscú durante esta temporada festival, alguien podría preguntarse por qué se habla tanto de crisis. Según la Oficina de Estadística del Estado, los salarios nominales en algunos sectores de la economía se incrementaron hasta casi 10 veces desde el año 2000. La cifra tendría, por supuesto, que ajustarse a la inflación. En un informe reciente, el Institute for Global Research and Social Movements descubrió que el dólar se depreció con respecto al oro más de un 300% durante ese mismo período y que el rublo lo hizo a su vez con respecto al dólar. Con todo, el resultado sigue siendo impresionante: los salarios reales en algunos sectores prácticamente se han duplicado en los últimos 12 años.

¿Quien paga el costo de la austeridad?

Immanuel Wallerstein, La Jornada

Por todas partes, austeridad es la exigencia del día. Claro que pareciera haber algunas excepciones, momentáneamente, en unos cuantos países –China, Brasil, los Estados del Golfo y, quizá, unos cuantos más. Pero éstas son excepciones a la demanda que permea el sistema-mundo hoy. En parte, esta demanda es absolutamente trucada. En parte, esto refleja un problema económico real. Pero, ¿cuáles son los puntos?

Por un lado, el increíble desperdicio de un sistema capitalista en verdad condujo a una situación en que el sistema-mundo está amenazado por su real incapacidad para continuar consumiendo globalmente en el nivel en que el mundo lo ha estado haciendo, sobre todo porque el nivel real de consumo incrementa de un modo constante. Estamos agotando de hecho los elementos básicos para la sobrevivencia humana, puesto que el consumismo ha sido la base de nuestras actividades productivas y especulativas.

Para "The Economist" España será el centro de la batalla del euro

Ahora es el británico The Economist quien se suma a lo que señalé hace casi dos años: En España se librará la batalla final por el destino del euro. The Economist asegura que esta "batalla" por la supervivencia del euro se librará durante el próximo año, y advierte que el país tendrá muy complicado cumplir el objetivo de déficit y que podría enfrentarse a un recrudecimiento de las protestas callejeras y la rebelión social.

En dos artículos sobre la economía española, y el futuro del euro, la revista británica asegura que España será "el centro de la pelea por salvar el euro" y que, aunque Grecia todavía podría "agitar" la zona euro en 2013, la situación de España "supone una amenaza mayor". Asimismo, apunta que la batalla en España se librará en varios frentes, como, por ejemplo, en los mercados de deuda. Para The Economist, si el Gobierno tuviera que enfrentarse a los mercados de forma aislada, "la derrota sería segura".

George McGovern, el héroe que desafió la política de Estados Unidos

Me he enterado de la muerte triste, solitaria y final de George McGovern, ocurrida hace tres meses, en el más completo de los olvidos y con quien la prensa ha sido particularmente mezquina. Su obituario puede verse en The New York Times y The Guardian. Tenía 90 años y fue el candidato a la presidencia de Estados Unidos en 1972, campaña en la cual terminó siendo barrido por Richard Nixon, al obtener 17 votos electorales (Massachusetts y el Distrito de Columbia) contra los 520 de Nixon, el mismo Nixon que dos años más tarde se hundiría tras la depravación y los abusos del caso Watergate.

Dura derrota fue aquella de McGovern. Pero su política no quedó atrapada en esa humillación y siempre fue uno de los más duros opositores a la guerra de Vietnam. En su carrera como senador durante tres períodos se abocó a reducir las desigualdades y ayudar a los más desfavorecidos. Pese a ser héroe de guerra, participó activamente en la abolición del servicio militar obligatorio, el derecho al aborto y el fin de la discriminación racial. Fue un brillante profesor de Historia y Ciencias Políticas en la Universidad de Dakota, y en 1997, Bil Clinton lo nombró embajador ante las Naciones Unidas en el Programa de la Agricultura y Alimentación (FAO). El año 2002, el presidente Clinton le otorgó la Medalla Presidencial de la Libertad, el honor civil más alto en Estados Unidos.

Así como fue opositor a la guerra de Vietnam, también lo fue de la guerra de Irak, y en este artículo publicado en The Washington Post en enero de 2008, pedía un juicio político contra George Bush por los crímenes cometidos y por mentirle al mundo una y otra vez respecto a la situación de Irak y sus "armas de destrucción masiva". McGovern alzó la voz de un valiente mientras otros callaban, e hizo pública su denuncia en ese artículo que reproduje en este post. Criticó el despilfarro en armamento de George Bush y advirtió de las duras consecuencias que tendría para la economía mundial. Así y todo, murió en total olvido.

El crecimiento mundial va a detenerse

En marzo de 1972, en respuesta a una petición de un think-tank con sede en Zurich (Suiza) –el Club de Roma-, investigadores del Massachusetts Institute of Technology (MIT) publicaban The Limits to Growth, un informe que establecía un modelo de las posibles consecuencias de mantener el crecimiento económico a largo plazo. Al publicarse la última edición [francesa] de Limites à la croissance, su primer autor, el físico norteamericano Dennis Meadows, de 69 años de edad, responde a Le Monde.

-¿Qué balance hace usted del informe de 1972?

-En primer lugar, no era un buen título. Todo científico comprende que hay límites al crecimiento de la población, del consumo energético, del PIB, etc. Las cuestiones interesantes estriban más bien en saber lo que causa este crecimiento y cuáles serán las consecuencias de toparse con los límites físicos del sistema.

Contracción del crédito y morosidad baten nuevo récord en España

Lejos están los tiempos en que el crédito fluía a velocidades del 20 y 25 por ciento anual y donde la cota del 15 por ciento constituía el nivel mínimo. Si nos fijamos en esta gráfica, en sólo dos ocasiones a lo largo del último medio siglo (enero de 1985 y febrero de 1994), la expansión del crédito se desaceleró de manera significativa. Pero nunca había pasado a una velocidad negativa como la que se está viviendo desde agosto de 2009 y que en octubre de 2012 batió un nuevo récord de -5,1 por ciento. La desaceleración del crédito y el aumento de la morosidad son factores que se retroalimentan entre sí dado que la banca, sintiendo el peso de la morosidad, reprime el crédito ante el miedo del impago. Es el reverso del momento expansivo del crédito que infló la burbuja. Y es lo que está en la base del complejo fenómeno del desapalancamiento financiero, dando cuenta de las consecuencias de una economía que se hizo altamente adicta al crédito.

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La caída del consumo privado en España triplica la media europea

La caída del consumo privado en España en el tercer trimestre del año fue del -5,3%, más del triple que la media europea (-1,6%), según el Barómetro del consumo privado en la Unión Europea publicado por Visa Europa. Los datos de Visa indican que por segundo trimestre consecutivo el consumo privado disminuyó en el conjunto de países, aunque el retroceso fue menor que en el trimestre anterior, cuando fue del -2,4%. Las caídas más significativas se produjeron en Portugal, Grecia e Irlanda.
El informe muestra que en 16 de los 27 países de la UE aumentó el consumo privado, entre los cuales destacó Alemania, donde el gasto creció un 0,8% en el tercer trimestre tras mejorar un 0,4% en el segundo. España se situó entre los países en los que más moderación mostraron los consumidores, pues la caída del -5,3% fue muy superior al -4,6% de Italia o el -3,3% del Reino Unido, y muy lejos de la contracción del -0,6% de Francia. Por el contrario, los países de Europa del Este alcanzaron niveles récord de consumo entre julio y septiembre, con tasas de crecimiento de dos dígitos en Eslovenia y Lituania.
Según el director financiero de Visa Europa, Philip Symes, cabe esperar que la caída del consumo se mantenga en el último trimestre del año y que no se recupere hasta 2013.
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