Los yerros del FMI

Raúl de Sagastizabal, PoliticaPress

La tormenta que amenaza a la economía mundial está a la vista desde que se iniciara la crisis de los activos tóxicos hace cinco largos años. Aquella crisis no ha terminado, ni se ha revertido, sino que ha mutado en múltiples crisis: del déficit fiscal y la deuda soberana, de la pobreza, del desempleo y el alza del precio de los alimentos y los combustibles, etc. Sin embargo el Fondo Monetario Internacional ha tenido que mojarse la cara para advertir, finalmente, que llueve.

Y cambia radicalmente sus pronósticos anteriores, de hace apenas tres meses, con la misma liviandad que si estuviera aconsejando sobre una receta de cocina, y sin la menor disculpa. Ensaya apenas como explicación que los datos son ahora más claros y culpa en parte al terremoto de Japón.

El "Plan Eureka" que busca salvar a Grecia y a toda Europa

Mientras los representantes de la troika FMI/BCE/UE se encuentran en Atenas ultimando los detalles para la sexta entrega por 8.000 millones de euros correspondientes al primer paquete de rescate concedido a Grecia en abril del año pasado por 110.000 millones de euros, el gobierno de Angela Merkel ha elaborado un plan en secreto para privatizar activos griegos por valor de 125.000 millones de euros que permitan compensar el segundo paquete de rescate por 109 mil millones de euros aprobado este año.

Un almuerzo gratis para los Estados Unidos

Brad DeLong, Project Syndicate

Durante las reuniones del Fondo Monetario Internacional de este año, al ex secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Lawrence Summers, se le oyó decir una ocurrencia genial: decía que los gobiernos quieren curarle un tobillo roto a un paciente cuyo problema es que le están fallando los órganos. La crítica de Summers apuntaba a la preocupación de Europa por un problema, el de Grecia, que es secundario comparado con otros desequilibrios que son mucho peores (los que hay entre el norte y el sur de la Unión Europea, y entre los acreedores de bancos imprudentes y los gobiernos que no impusieron regulaciones adecuadas) y que se agravan con el correr de los días.

Pero del otro lado del Atlántico, los estadounidenses también deberían darse por aludidos. Esa misma metáfora le hubiera servido a Summers para criticar a los Estados Unidos, donde la preocupación permanente por los dilemas de la financiación a largo plazo de la seguridad social ahoga todo intento de enfrentar la crisis macroeconómica y de desempleo que aqueja al país.

Gordon Brown y la importancia de recomponer la ética en el mundo

Sin duda que uno de los temas claves en el origen de esta crisis es el derrumbe de los principios éticos a cambio de la varicia y el egoismo propiciados por un modelo que privilegió el individualismo. Aquí Gordon Brown hace algunas propuestas:

La economía del crédito y la deuda, y la ampliación de la brecha entre ricos y pobres

En la economía del crédito desplegada desde los años 80, ha habido un claro ganador: la banca. Como la banca tiene sus dueños, no han ganado los gobiernos ni la gente sino los grandes capitalistas. Esto ha llevado a amplificar la brecha entre ricos y pobres, dado que todo lo que se pide prestado se pide prestado de verdad a los ricos, y los pobres deben devolverlo con intereses, con lo que se hacen más pobres. Ese video demuestra por qué los gobiernos son incapaces de detener la crisis: la ampliación de la brecha entre ricos y pobres ha llegado al límite, a sus mayores niveles de la historia, haciéndola imposible de contener... y de pagar. Es la brutal consecuencia de un modelo económico basado en el crédito y la deuda, que favoreció a los ricos, y perjudicó al 99% del planeta. Así se llama el movimiento que hoy tiene Ocupado Wall Street: Somos el 99%.

Ver: El origen del caos financiero

Memoria del saqueo, a diez años de la crisis de Argentina

Cuelgo este valiente documental de Fernando "Pino" Solanas sobre la crisis de Argentina del año 2001, tras el fracaso del modelo neoliberal impuesto por Carlos Menem en los diez años de su gobierno (1989-1999). Este ha sido quizá el gobierno más corrupto de la historia de Argentina, con las privatizaciones, la liberación total de los mercados y el control de precios impuesto por las ideas del Consenso de Washington que, según Menem, decían "Argentina, levántate y anda!".

La crisis financiera del año 2001 fue provocada por una deuda de 150.000 millones de dólares, el 54% del PIB del país. La deuda de los países europeos es hoy del orden del 60% y 90%, y la de Estados Unidos supera el 100% del PIB, lo que da cuenta de la gravedad de la situación de los países del hemisferio norte. Para Argentina, la del 2001 fue la peor crisis económica de su historia,y e la primera gran crisis que involucra la aplicación del modelo neoliberal. Involucra, la traición de tecnócratas y políticos que privatizaron todo a precio de huevo hundiendo al país en la miseria. Durante las manifestaciones del 20 y 21 de diciembre de 2001, 27 manifestantes fueron muertos por la Policía Federal en la Plaza de Mayo.

Noam Chomsky y Michael Moore apoyan la rebelión de los jóvenes contra los gángster y cleptómanos de Wall Street

El cineasta Michael Moore visitó a los participantes de Occupy Wall Street, a quienes Noam Chomsky envió un mensaje de apoyo, sumándose a otras figuras que continúan dando un alto perfil a esta pequeña acción que se ha mantenido durante más de una semana en un parque a un par de cuadras de Wall Street.

Pese a las amenazas de las autoridades, la represión policial y el arresto de más de 80 de ellos el sábado pasado –con excesivo uso de fuerza, que ya generó denuncias formales contra la policía de Nueva York– y una generosa cobertura de algunos medios masivos, incluso el New York Times, noticieros de televisión y radio locales, además de redes sociales y herramientas como el Livestream, la breve presencia de Michael Moore y la expresión de apoyo de Noam Chomsky alegraron la jornada.

737 personas controlan el 80% de la economía mundial

Ivan Du Roy, Basta!

Un estudio de economistas y estadísticos, publicado en Suiza este Verano, da a conocer las conexiones entre las multinacionales mundiales. Revela que un pequeño grupo de actores económicos –sociedades financieras o grupos industriales– domina la gran mayoría del capital de decenas de miles de empresas en el mundo.

Su estudio, en la frontera de la economía, de las finanzas, de las matemáticas y de la estadísticas, es estremecedor. Tres jóvenes investigadores del Instituto federal de tecnología de Zurich examinaron las interacciones financieras entre las multinacionales del mundo entero. Su trabajo, “The network of global corporate control” (La red de control global de las trasnacionales) examina un panel de 43.000 empresas trasnacionales seleccionadas en la lista de la OCDE. Ellos dan a conocer las interconexiones financieras complejas entre estas “entidades” económicas: parte del capital retenido, inclusive en las filiales o en los holdings, participación cruzada, participación indirecta en el capital...

Unión Europea sin plan, sin calendario, y sin estrategia para enfrentar la crisis

En el incierto panorama económico mundial todo el mundo parece estar de acuerdo en una y sólo una cosa: la crisis de la deuda europea es el tema más candente del momento dado que amenaza una cadena de incumplimientos en cascada y con una acentuación de las corridas bancarias. Esta situación atemoriza a Estados Unidos, como lo hizo ver el sábado Tim Geithner, dado que una propagación de la crisis en Europa tendría un fuerte impacto en la primera economía del planeta, sumergiéndola de lleno en una nueva recesión. A Estados Unidos le inquieta el efecto dominó que tendría una nueva convulsión dado que el desempleo en ese país llega al 17,2%, su nivel más alto en décadas, y los datos de ventas de vivienda dados a conocer hoy se encuentran en su nivel más bajo en 50 años (gráfica inferior), lo que da cuenta del inclemente panorama que acecha a esa economía.

El planeta entra en déficit ecológico

Hoy, 27 de septiembre, el planeta entra en déficit ecológico. La humanidad ha tardado menos de nueve meses en acabar con el "presupuesto" de recursos naturales que dispone para el 2011, según los últimos datos de la New Economics Fundation (NE), una organización independiente con sede en Londres. A partir de hoy (y hasta final de año), la humanidad vive a crédito.

Como cualquier empresa, la Naturaleza tiene cada año un "presupuesto". Puede producir una cantidad de recursos, y tiene una determinada capacidad para reponerlos o absorber el volumen de contaminantes y otros impactos generados. El problema viene porque el conjunto de la humanidad consume más recursos de los que la naturaleza puede producir anualmente y genera más contaminantes de lo que puede neutralizar, todo lo cual pone en riesgo el sistema natural, que es la base de nuestro sistema económico y social, afirma la NEF.

El 27 de Septiembre, según esta organización es el día en que el mundo en su conjunto entra en déficit ecológico. Desde hoy y hasta finales del año, la demanda de bienes y servicios naturales sólo puede ser satisfecha explotando los recursos (naturales, energéticos…) a un ritmo por encima de la capacidad de la Tierra para reponerlos o regenerarlos. La consecuencia de no hacerlo es una acumulación de gases invernadero y un nivel de contaminantes superior a lo que la Tierra puede asumir. Vivir a crédito, por encima del presupuesto normal de funcionamiento, conlleva una pesada carga extra para el planeta: cambio climático, pérdida de biodiversidad y escasez de recursos de agua, alimentos y materiales, señala esta organización.

Lea el artícuilo completo en La Vanguardia

Esperando Esperanza

David Brooks, La Jornada

Todos desean que sea la plaza Tahrir de Estados Unidos, que sea la Puerta del Sol, o Atenas, o Santiago, y todos –autoridades, medios masivos, izquierdistas– suponen que algo podría o debería estallar en este país ante las crisis, la avaricia empresarial, la severa desigualdad y el desempleo. Tal vez por esto ocurrió algo curioso en el camino para ocupar Wall Street esta última semana.

A través de las redes sociales de Internet, activistas independientes convocaron a 20 mil personas a ocupar Wall Street el 17 de septiembre y denunciar la desigualdad económica, la avaricia empresarial y la corrupción política provocadas por los dueños del dinero y proclamaron su objetivo de crear una plaza Tahrir en el centro financiero de Nueva York. Afirmaron que estaban inspirados tanto por los movimientos árabes como por los indignados de España y el movimiento estudiantil en Chile, entre otros.

Cinco bancos controlan el 95% de los derivados financieros

El último informe trimestral de la Oficina del Contralor de divisas muestra que los mayores 4 bancos de Estados Unidos representan una cantidad desproporcionada del masivo riesgo derivado del sistema financiero. En concreto, de los $ 250 billones de dólares (millones de millones) en valor bruto nominal de los contratos de derivados en circulación (que consiste en intereses, divisas, contratos de renta variable, materias primas y CDS) está entre los 25 bancos comerciales. Este número crece a $ 333 billones de dólares cuando se busca en el Top 25 de los mayores bancos. Tan solo 5 bancos (en realidad son 4) representan el 95,9% de toda la exposición de derivados. Estos 4 bancos son: JPM con 78,1 billones de dólares en exposición; Citi, con $ 56 billones de dólares; Bank of America con $ 53 billones y Goldman con $ 48 billones de dólares, y representan el 94,4% de la exposición total.
Como históricamente ha sido el caso, la mayor parte de la exposición consolidada de los swaps de tasa de interés ($ 204,6 billones), seguido por FX ($ 26,5 billones), CDS ($ 15,2 billones), y acciones y materias primas con $ 1,6 y $ 1,4 billones, respectivamente. Esto demuestra que la definición "demasiado grandes para caer" es precisa. Son monstruos gigantescos que cada vez se hacen más grandes, con una exposición al riesgo que llega a sus máximos históricos.
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Ver: La gran deuda de Estados Unidos

Alessio Rastani: "No les interesa la economía ni la crisis, sólo hacer dinero"

Pocas veces un agente de bolsa ofrece una entrevista como la que Alessio Rastani ha concedido a la cadena BBC. En su declaración, augura un final poco esperanzador para la Eurozona y dice que "en menos de 12 meses los ahorros de millones de personas se van a desvanecer".

"El fondo de rescate no va a funcionar. Estoy bastante seguro de que el euro se va a estrellar porque los mercados se rigen ahora por el miedo... la crisis es un sueño hecho realidad para aquellos que quieren hacer dinero".

Los canales de contagio de la crisis y su impacto en las economías emergentes

El 1% de los más ricos triplicó su cuota de ingresos desde el 7% de la riqueza global en 1980 al 20% de la actualidad. Esta transferencia no fue producto de la creación de valor económico, sino del simple resultado de prácticas malsanas y corruptas amparadas en la ideología del libre mercado. Gran parte de estas prácticas consistieron en la toma irresponsable y excesiva de riesgos por parte del sistema financiero que erosionaron fuertemente la construcción socioeconómica del mundo moderno. En un mundo global interconectado y en el cual los grandes capitales exprimen la ganancia fácil, es evidente que la actual crisis tendrá repercusiones globales dado que a tres años de su estallido nada se ha hecho para evitar el contagio masivo.

Venta de viviendas en Estados Unidos en su nivel más bajo en 50 años

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos descendió en agosto por cuarto mes consecutivo en otra señal desalentadora sobre el estado de la economía del país del norte. El número de viviendas vendidas se encuentra estancado en los niveles más bajos desde 1963 (ver gráfica) lo que da cuenta de la dura recesión que vive el país. Las ventas de nuevas viviendas alcanzó una tasa anual ajustada estacionalmente de 295.000 unidades, según estimaciones divulgadas hoy conjuntamente por la Oficina del Censo de EE.UU. y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano. Esto es un 2,3% por debajo de la tasa revisada de julio de 302.000. El precio medio de las viviendas nuevas vendidas en agosto de 2011 fue US$209.100.

Más info: Calculated Risk

El Sucre y la nueva arquitectura financiera que nace en América Latina

En el marco del encuentro de ministros de Economía de la Unasur que tuvo lugar el mes pasado en Buenos Aires se planteó la necesidad de analizar la experiencia del SUCRE (Sistema único de compensación regional), el sistema de unidad de cuenta de los países del ALBA, para estudiar qué podría aportar al proceso de integración la adopción de un instrumento similar a nivel regional. En las opiniones que se escuchan sobre la cuestión, aparecen por un lado las prevenciones de quienes señalan “la amarga experiencia” en que se ha convertido la moneda única europea, el euro, y por otro lado la posición de quienes sostienen que es una herramienta indispensable y urgente para preservarse de eventuales ataques de capitales especulativos contra la región. Lo que está sucediendo en estos días en Brasil, con el real, podría resultar una advertencia. Y en el medio del debate, pocos saben qué es el sucre, cómo funciona y qué soluciones podría aportar.

En una entrevista con Página/12, Eudomar Tovar, titular del Consejo Monetario Regional del ALBA, máxima autoridad en este acuerdo de políticas monetarias entre cinco países de Sudamérica y el Caribe (Venezuela, Ecuador, Bolivia, Cuba y Nicaragua), respondió a esos interrogantes. Según Tovar, el proyecto del sucre no es una propuesta de moneda única, pero evalúa que la adopción de un instrumento de unidad de cuenta similar en la región sería “un paso importante para el desacople progresivo de las hoy llamadas monedas fuertes y prevenirse de los embates que seguramente vendrán en esta etapa de la crisis financiera global”.

Tiembla Chile: precio del cobre se desploma un 25%

Olvídese del precio del oro. El metal amarillo ha caído a 1.650 dólares la onza, bastante lejos de los 1.900 dólares la onza que alcanzó hace apenas unas semanas. Lo que nos debe preocupar es la fuerte caída en el precio del cobre, el metal rojo, que se ha desplomado de 4,20 dolares la libra (ver gráfica), a 3,25 dólares, lo que indica una caída de casi el 25% en tres semanas. La mayor parte de esta caída se ha producido en los últimos diez días. Todo indica que el cobre continuará en caída libre dado el cataclismo global y la recesión que aguarda a los países del hemisferio norte incluída China, que tiene una burbuja ad-portas. El cobre se puede desplomar otro 30% y llegar a los 2,50 dólares en las próximas semanas haciendo perder la sonrisa al ministro Felipe Larraín y al presidente Piñera.

Policías de New York reprimen manifestación en Wall Street

Los ejemplos de las manifestaciones y acampadas realizadas en la Plaza Tahrir de Egipto y La Puerta del Sol de España, entre otros lugares del mundo, se siguen reproduciendo. Esta vez la acampada fue en Wall Street, como reflejan las imágenes, las que tuvieron una dura respuesta de la policía de New York, que golpeó y maltrató a los miles de manifestantes que reclamaron por las injusticias sociales de la crisis económica. La policía arrestó a más de 80 personas como señala The Wall Street Journal. Estas son las imágenes:

Unión Europea se resigna a la cordura y acepta la temida Tasa Tobin

Las intensas corridas bancarias que se realizan contra el euro tiene a la UE contra la espada y la pared. Y el temor a que la pandemia continúe in crescendo ha desenterrado la idea de aplicar ese “temible” impuesto a las transacciones financieras conocido como Tasa Tobin. Esta Tasa fue idea del economista James Tobin en 1972, para frenar la especulación financiera y los flujos de capital improductivo tras el quiebre del sistema de Bretton Woods, realizado unilateralmente por Richard Nixon el 15 de agosto de 1971. Pero la idea fue desechada de inmediato por los economistas que tomaron la batuta y el poder hegemónico de la economía mundial en esos años, quienes se encargaron de propagar su desprecio ante la idea de Tobin. Ahora, y tras el descalabro mundial de una crisis financiera en todo su calibre, con corridas y fugas masivas de capitales, la tasa Tobin vuelve a la palestra para intentar salvar de las ruinas a una economía sumergida en su peor catástrofe tras la gran depresión de los años 30.

Los mercados alcanzan su meta semanal "con lo justo"

Los mercados europeos lograron cruzar la línea de meta en una corriente ascendente, tras una larga succión de viento en contra. El CAC 40 de París ascendió un 1% al cierre, mientras el índice londinense FTSE 100 subió un 0,5%, el DAX de Frankfurt subió un 0,63%, y el Ibex español un 2,12%. En Wall Street, el Dow Jones ascendió un 0,35%, pero cedió un 6,4% en su peor semana desde el año 2008. Aún hay muchos que dicen que esta crisis está lejos de la gran depresión de los años 30, pero si sumamos todas las microcaídas semanales, mensuales y anuales podemos establecer comparaciones bastante certeras. Ver más datos en CNNMoney.

Se agota el tiempo y los bancos siguen siendo el gran problema

A medida que la crisis avanza a ambos lados del Atlántico y que los bancos comienzan a ser degradados por las agencias de calificación, se agota el tiempo para hacer frente a las debilidades del sistema financiero global. El excesivo apalancamiento de los bancos europeos en su clásica versión del esquema ponzi, los enfrenta a una exposición a la deuda por más de 300.000 millones de euros.

Pese a que el Banco Mundial considera improbable que las grandes economías sufran una nueva recesión, los mercados señalan otra cosa y anticipan la inminencia de una próxima recaída. La crisis de la deuda ha aumentado la exposición al riesgo y los bancos europeos deben recapitalizarse para soportar las posibles pérdidas en montos nada despreciables. Si bien la actual situación recuerda plenamente el período previo a la quiebra de Lehman Brothers, esta vez la diferencia la marca el hecho de que los gobiernos no podrán salir al rescate de ningún banco como lo hizo en 2008.

Los mercados anticipan inminente recesión global

La pesadilla continúa y cada vez cobra mayor fuerza la idea de un desplome global en Europa y Estados Unidos. Las acciones y las materias primas vivieron ayer una nueva jornada macabra que amenaza con continuar dado el inminente letargo que envuelve a Europa y Estados Unidos. Los bonos del Tesoro se hundieron y la Fed comienza a hablar de riesgos significativos para la economía de Estados Unidos. El MSCI All-Country World Index retrocedió un 2,5 por ciento en Nueva York, extendiendo la disminución en 20% desde su máximo de mayo. El FTSE 100 del Reino Unido, el CAC-40 francés, el alemán DAX y el español Ibex cayeron sobre el 4%, mientras los commodities borraron todas las ganancias del año.

Los 400 mil millones de dólares anunciados por la Fed no evitaron el derrumbe y la recuperación tambalea a tres años de la mayor crisis desde la Gran Depresión. El índice manufacturero de China se reducirá por tercer mes consecutivo en septiembre, de acuerdo a los datos preliminares de HSBC Holdings. El mayor riesgo para la zonaeuro es la corrida contra la moneda única que han adoptado algunas empresas y bancos europeos por varios miles de millones de euros. El panorama no ha mejorado en nada a pesar de las millonarias inyecciones cuantitativas de la Fed. El arsenal de políticas monetarias ha llegado a su límite, y con políticas fiscales que no pueden hacer ningún tipo de trabajo pesado.

Theotonio Dos Santos: Esta es la crisis de Estados Unidos contra sí mismo

Javier Lewkowicz, Página 12

Theotonio Dos Santos es un referente del pensamiento latinoamericano. Brasileño, formó parte de un grupo de intelectuales que, en los ’60, plantearon por primera vez que el atraso y subdesarrollo constituían la otra cara del desarrollo económico en los países centrales. Que el subdesarrollo no podría entenderse sin evaluar el modo en que los países centrales avanzaron. De ese modo, la “teoría de la dependencia” rompió con la idea ingenua, proveniente de las usinas del pensamiento tradicional, de que el desarrollo es un proceso lineal y ahistórico vinculado a la maduración de las estructuras económicas. De visita en la Argentina para participar del seminario de economía organizado por la Universidad de las Madres de Plaza de Mayo y presentar su último libro, Marxismo y ciencias sociales. Una revisión crítica, Theotonio dialogó con Página/12 y analizó con profundidad los factores que explican la crisis mundial y los cambios políticos en América latina después de la devastación neoliberal. “Estos gobiernos son fruto de los procesos de democratización y de la crítica al neoliberalismo”, señaló.

Jens Weidman del BundesBank: "Grecia debe cumplir sus compromisos"

No hay caso con el ADN neoliberal. Una vez que se adquiere, es imposible sacárselo de la mente, de la sangre, de la forma de pensar, etc. En esta entrevista para Der Spiegel, el presidente del BundesBank, Jens Weidman, señala que los bancos alemanes seguirán fieles a la ortodoxia económica y que Grecia debe esforzarse por cumplir con los compromisos adquiridos. Weidman cree que eso resolverá los problemas.
Esto ayuda a comprender el actual pánico financiero que se vive en la eurozona, y por qué tiene para rato.

Recuperación y destrucción del neoliberalismo

Alejandro Nadal, La Jornada

La maquinaria institucional e ideológica heredada de 30 años de neoliberalismo no está ahí por nada: sus objetivos son el retroceso político y mantener vivos los viejos dogmas. Esto se logra imponiendo una narrativa dominante sobre los orígenes y naturaleza de la crisis que impida pensar en caminos alternativos.

La historia que cuenta el neoliberalismo sobre su propia crisis comienza con el estallido de la burbuja en el sector inmobiliario y la diseminación de sus efectos por todo el sector financiero gracias a la bursatilización de activos tóxicos. Después viene el rescate y la recuperación. Pero esta historia es absurda porque no hay recuperación a la vista.

Banqueros centrales de América Latina desafían la crisis global

No es usual encontrar en una reunión pública un abanico de importantes banqueros centrales. Pero es lo que ocurrió el viernes en una de las jornadas del Quinto Encuentro de Economía Política y Derechos Humanos, organizado por la Universidad de la Madres de Plaza de Mayo, en Buenos Aires, donde dieron a conocer los avances en el Banco del Sur y la creación de una moneda que ayude al intercambio comercial en América Latina para zafarse del señoreaje del dólar. La titular del Banco Central de Argentina, Mercedes Marcó del Pont, elogió el crecimiento latinoamericano y lo contrapuso a la situación de estancamiento que viven los países europeos, que atraviesan por serias dificultades y están siendo fuertemente presionados para aplicar ajustes y recortes presupuestarios que amenazan con destruir el Estado de Bienestar europeo.

“Por suerte, no dependemos más del humor del mercado ni tenemos que dar señales para que se contenten... Cuando nos aplauden, es que algo estamos haciendo mal”, señaló Mercedes Marcó del Pont, quien habló del papel de la Unasur y del Banco del Sur ante la crisis financiera global. También se refirió a la necesidad de industrializar las economías de la región, para no depender de los ingresos provenientes de la exportación de recursos naturales, como la soja, el cobre o el petróleo.

Lehman Brothers: tres años de negación

Dean Baker, Sin Permiso

Conforme nos preparamos a celebrar el tercer aniversario de la bancarrota de Lehman Brothers y la consiguiente crisis financiera, es buen momento de evaluar la situación y preguntarnos qué ha cambiado. La respuesta no es alentadora.

Muy poco ha cambiado en lo tocante a las realidades sobre el terreno o al debate intelectual sobre cuestiones económicas en los últimos tres años. Los bancos "demasiado grandes para derrumbarse" son mayores que nunca como resultado de las fusiones inducidas por la crisis. Los beneficios del sector financiero sobrepasan hoy la porción de las ganancias empresariales previa a la crisis, y los salarios y primas de los ejecutivos de nuevo alcanzan lo más alto de la burbuja.

Zoellick advierte que la economía mundial entra en nueva fase de peligro

El presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, dijo que la economía mundial entró en una nueva zona de peligro y formuló una dura crítica a Europa, Estados Unidos y Japón, dado que deberán tomar decisiones muy difíciles para evitar arrastrar al planeta a una nueva recesión global. "Si Europa, Japón y Estados Unidos no pueden enfrentar las responsabilidades, no sólo se arrastrarán ellos mismos, sino también a la economía mundial", indicó Zoellick en un discurso en la universidad George Washington. A esta advertencia se ha sumado George Soros, quien declara en su columna para Project Syndicate, que "hay que pensart en lo impensable para Europa"

El Fondo Monetario Internacional estimó que Estados Unidos no hace lo suficiente para lograr el objetivo común del G-20 de requilibrar la economía mundial, por su falta de ambición en la lucha contra su déficit fiscal. Christine Lagarde, consideró "aceptable" la posibilidad de que los países emergentes que integran el bloque BRICS (Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica) ayuden a la Unión Europea a superar la crisis económica. En una conversación publicada por el diario italiano La Stampa, Lagarde admitió esperar que las inversiones en deuda europea de las economías BRICS no se limiten a los bonos públicos menos arriesgados, como los alemanes o los británicos.

A tres años de la quiebra de Lehman Brothers todo sigue igual

Hoy se cumplen tres años de la quiebra de Lehman Brothers, un día clave que marca un antes y un después en la historia del capitalismo aunque es también un hecho envuelto en una extraña paradoja: todo sigue igual. Esto es porque la quiebra de Lehman encierra el más extraño misterio, que es también la causa y el sentido de la actual crisis ¿Por qué Henry Paulson, que había rescatado a Bear Stearns, Merrill Lynch, Fanny y Freddie y otras instituciones financieras, dio la espalda a Lehman Brothers?

Tres años y dos billones de euros después, la crisis crece

Miguel Alba y Virgina Zafra, Público

Si existe un 11-S para la economía, ese parece la quiebra de Lehman Brothers. "Wall Street se desveló entonces como un castillo de naipes", asegura, en uno de sus estudios, Nouriel Roubini, el profesor de economía de la Universidad de Nueva York, famoso por anticipar la crisis. La onda expansiva de Lehman estuvo a punto de llevarse por delante en Estados Unidos a Goldman Sachs y Morgan Stanley, los otros dos gigantes financieros que se quedaron a centímetros de la tumba.

A este lado del Atlántico, el desplome de Lehman comenzó a desestabilizar las tripas de la mayoría de los gigantes bancos europeos. Días antes del 11-S económico, el 14-S de 2008, el Banco Central Europeo recogía la exposición europea a las hipotecas subprime norteamericanas: 176.000 millones de euros . "Aquellos días parecían el Apocalipsis. La economía se llenó de muchas preguntas, demasiadas dudas, un pánico feroz y escasas soluciones", recuerda Alejandro Inurrieta, economista jefe del Instituto de Estudios Bursátiles.

Países europeos se preparan para lo peor

Eduardo Febbro, Página12

Los síntomas de la crisis financiera que ensombrece Europa se manifestaron todos al mismo tiempo y en un mismo día. Las Bolsas se fueron a pique, el euro conoció sus niveles más bajos en los últimos seis meses, Grecia está a un paso de la cesación de pagos, Alemania y Francia ya incorporaron la idea de que el país helénico salga del euro, Italia se acerca al precipicio, los organismos multilaterales evocan una “desaceleración generalizada” de la economía mundial, la banca francesa y la europea en general registraron pérdidas enormes en los últimos meses, al tiempo que los dirigentes políticos son incapaces de ofrecer otra cosa que no sea una verborragia de vestuario que no modifica las reglas del juego ni influye en la crisis. La estampida ante el temor del default griego repercutió en todas las plazas bursátiles, principalmente en Francia, donde el índice CAC se desplomó en un 4 por ciento a raíz de las arenas movedizas en las que está el sistema financiero, comprometido con la deuda griega.

A 38 años del golpe de estado

Andrea Dufournel, ArgenPress

He pensado por varios días qué decir en este nuevo y triste 11 de septiembre, no el de Nueva York, el nuestro, el que ha pasado a segundo o mejor a tercer plano para los medios chilenos que ya prácticamente ni mencionan la ignominia del golpe militar cometido en Chile con el primer gobierno socialista de América Latina elegido democráticamente. Escribo mientras en la televisión, en el canal de “todos los chilenos” nos muestran lo dramático que fue la caída de las Torres Gemelas.

Pues bien, hace ya 38 años en que nos despertaron del sueño socialista de un bofetón. De golpe, a sangre y fuego nos mataron la primavera, pero hoy en que los años han pasado, en que ya hay nuevas generaciones de jóvenes soñadores, que están convencidos de que pueden cambiar el mundo, puedo ver que la semilla sembrada en las conciencias de miles de chilenos por el compañero Salvador Allende está dando sus frutos.

"Una crisis como ésta sólo se ve una vez en la vida"

Poco después de que Nouriel Roubini planteara la posibilidad de una autodestrucción del capitalismo como consecuencia de la globalización y la desaforada intermediación financiera, el asesor económico de UBS, George Magnus, ha afirmado esta semana que nos encontramos ante "una crisis del capitalismo que sólo se ve una vez en la vida".

En un artículo que recoge CNBC, Magnus afirma que "el sector privado no tiene más remedio que reducir el apalancamiento, lo que agrava el impacto económico que supone la pérdida de los motores de crecimiento del pasado". En su opinión, "la deserción financiera en el sector público representa un añadido más a la complicada situación económica".

Bancos franceses pierden la mitad de su valor en tres meses y dan curso al nuevo "momento Lehman"

Cuando Deutsche Bank señaló la semana pasada que la crisis financiera podría enviar a muchos bancos europeos a la quiebra, no se refería a los pequeños bancos de la periferia, sino a los grandes bancos del núcleo. Esto ha quedado demostrado en las últimas jornadas con la demolición controlada de las acciones de los principales bancos europeos, especialmente los bancos franceses.

Lea el artículo en El Blog Salmón

¿Hacia el fin del “patrón dólar”?

Paula Bach, Rebelión

Bajo las condiciones generales de una casi segura recesión en EE.UU. y Europa, una profunda inestabilidad financiera con permanentes caídas bursátiles y la persistente amenaza de crisis bancarias, grandes masas de capitales internacionales se dirigen hacia activos que son considerados “refugios de valor”. La mercancía oro, que actuó como equivalente general y reaseguro de los intercambios internacionales junto con el metal de plata durante el siglo XIX, de manera exclusiva aunque con interrupciones durante gran parte del siglo XX y bajo la forma de equivalencia general con el dólar hasta el fin de los acuerdos de Bretton Woods en 1971, es el más importante de esos activos. Junto al oro, no obstante, también actúan como refugio de valor otros activos como lo es fundamentalmente el franco suizo que no casualmente fue la última moneda en abandonar completamente el patrón oro manteniendo hasta el año 1998 un respaldo en oro del 40% de los francos en circulación. Pero si el incremento del precio del oro, que alcanza hoy la cifra histórica de 1.900 dólares la onza (aproximadamente 28 gramos), no perjudica directamente la moneda ni la economía de ningún país en particular, no ocurre lo mismo con la sobrevaluación de las monedas nacionales. La revalorización del franco suizo asociada a su rol de refugio de valor, perturba directamente a la economía de dicho país por cuanto sus productos y servicios valuados en francos se vuelven progresivamente menos competitivos en el mercado internacional. Esta situación condujo al gobierno suizo a implementar una devaluación atando el valor del franco al del euro a través del establecimiento de un mínimo de 1,20 francos por cada euro que el Banco Nacional de Suiza alertó que va a defender comprando todos los euros y monedas que sean necesarios. La medida detonó un derrumbe de la divisa helvética de un 9% frente a las principales monedas con una importante pérdida de ganancias de los capitales que habían apostado al franco y una posible tendencia a una mayor exclusividad del oro en tanto refugio de valor.

Ciudadanos y mercados

Manuel Castells, Attac

Zapatero quedará en la historia como el peor presidente de la democracia española hasta la fecha (Aznar al menos tenia coherencia ideológica). La pantomima de reforma constitucional perpetrada con nocturnidad y alevosía veraniega por los dos grandes partidos compinchados afecta a la raíz de la democracia y la autonomía del Estado. Ha sido una decisión impuesta por Merkel y Sarkozy, retomando una propuesta del PP. Se razona que era necesaria para calmar la desconfianza de los mercados sobre la deuda española que podría precipitar una crisis de las deudas europeas, en particular italiana, hundiendo así al euro. Reflotar a Grecia, Portugal e Irlanda es difícil. Salvar a España de la quiebra es inviable para las finanzas alemanas y francesas. De ahí la presión sobre el Gobierno español que hace tiempo abandonó cualquier veleidad de soberanía económica. Todo en nombre de vaticinios sobre el comportamiento de los mercados, poder supremo y misterioso al que hay que aplacar con sacrificios humanos: los recortes de gasto social afectan a salud, educación y pensiones, o sea, a la vida.

Crisis de imaginación fiscal

Dani Rodrik, Project Syndicate

Bancos codiciosos, malas ideas económicas, políticos incompetentes: no faltan culpables para la crisis económica en que están sumidos los países ricos. Pero también hay en juego algo más fundamental, una falencia que se encuentra más allá de la responsabilidad de quienes toman las decisiones. Las democracias son notablemente deficientes a la hora de generar acuerdos creíbles que exijan compromisos políticos en el mediano plazo. En Estados Unidos y Europa, los costes de esta limitación a sus políticas han ampliado la crisis y oscurecido el camino de salida.

Consideremos los EE.UU., donde los políticos están debatiendo la manera de prevenir una recesión de doble caída, reactivar la economía y reducir una tasa de desempleo que parece no querer bajar del 9%. Todo el mundo está de acuerdo con que la deuda pública del país es demasiado alta y que debe reducirse en el largo plazo.

China también se llena de pueblos fantasmas

Siempre asociamos la idea de los pueblos fantasmas al salvaje oeste, a las historias que nos hablan de una antigua civilización o a los restos de una ciudad destruída como Chernobyl. Pero la especulación financiera y la banca moderna crearon otro tipo de pueblos fantasmas que han tenido una fuerte propagación en Europa y Estados Unidos, proliferando incluso en China y demostrando que estos males son siempre contagiosos.

Esto demuestra que Estados Unidos no fue el único país que creó una burbuja inmobiliaria, sino que esta idea de mundo proliferó como una plaga en todas las latitudes. La burbuja inmobiliaria de China es una de las más sorprendentes dado que tomó proporciones gigantescas: 64 millones de propiedades que no encuentran compradores. En este vídeo puede ver la desolación que provoca ese mundo ruinoso construído bajo la efervescencia de la adicción al préstamo, la deuda y el consumismo. Vea también el artículo en El Blog Salmón

La guerra, el estímulo fiscal de último recurso

Ellen Brown, Global Research

“¡Guerra! ¡Dios mío! ¿Para qué sirve? ¡Para absolutamente nada!”
Es lo que decía Bruce Springsteen en su éxito pop de los años ochenta, producido primero como canción contra la Guerra de Vietnam. La canción se hacía eco del sentimiento popular. La Guerra de Vietnam terminó. Luego terminó la Guerra Fría. Y sin embargo los gastos militares siguen siendo el mayor desembolso del gobierno. Cuando se incluyen las prestaciones a los veteranos y otros costes militares del pasado, la mitad del presupuesto gubernamental es usado ahora para el complejo militar/industrial. Los manifestantes han tratado de detener esta fuerza destructora desde el fin mismo de la Segunda Guerra Mundial, pero la maquinaria bélica es más poderosa e influyente que nunca.

¿Por qué? Los poderes ocultos que controlan entre bastidores tienen sin duda sus propios planes tenebrosos, ¿pero por qué nuestro tan pregonado sistema de democracia política no ha sido capaz de detenerlos?

La Batalla de Chile 2 - El Golpe de Estado de 1973

A 38 años del golpe, emergen más crímenes de Pinochet

Hernán Uribe*

La ferocidad y el ansia de matar de los golpistas del Once de Septiembre de 1973 en Chile se percibieron de inicio cuando atacaron por tierra la sede del Gobierno en Santiago y agregaron un brutal bombardeo con aviones de guerra. El objetivo central era matar al presidente Salvador Allende lo que no lograron pues es conocido que él como lo había anticipado y en un acto de grandeza se auto eliminó.

El palacio de La Moneda, que alberga a la presidencia y ministerios, es una edificio construido a finales del siglo XVIII en la zona centro de Santiago y carece por completo de valor militar. El bombardeo fue pues un fracasado alarde de fuerza castrense que no ocultaba la intención del asesinato.

Loose Change - un documental sobre el 11-S

Este es uno de los mejores documentales sobre el 11-S. Vale la pena ver estos 80 minutos:



Ver: A diez años del atentado a las Torres Gemelas

Daniel Raventós: "Con la crisis ha ganado el 5% más rico"

Noelia Rodríguez, La Voz de Asturias

Olvidarse del déficit, potenciar el gasto público y que los impuestos sean en función de las rentas. Esas son las premisas que dio Daniel Raventós para salir de la crisis. El economista y presidente de la Red de Renta Básica participó en la Escuela Internacional de Verano de UGT.

¿La crisis ha servido para atacar el estado de bienestar?

Los datos lo dicen. Lo que no habían logrado los llamados mercados, es decir, la banca, las multinacionales, los grandes ricos y los fondos de inversión lo están logrando en muy pocos meses. Jamás pensarían antes de la crisis que en tan poco tiempo podrían cortar tanto el estado de bienestar.

¿Se puede mantener el estado de bienestar en una crisis como esta?

A diez años del desplome de las Torres Gemelas

Lea mi artículo en El Blog Salmón
Ver imágenes del 11-S en The Atlantic

HSBC advierte del riesgo de recesión en España e Italia

El gigante de la banca británica HSBC rebajó sus previsiones de crecimiento del PIB de EEUU y de la zona euro para 2011 y 2012 y advirtió sobre el riesgo de una nueva recesión en Italia y España el presente año. De acuerdo con las nuevas previsiones de HSBC, el PIB de EEUU crecerá este año sólo el 1,6% en vez del 2,5% esperado previamente. En 2012, la tasa de crecimiento de la primera economía mundial alcanzará el 1,7% y no el 2,9% como se había esperado.

HSBC rebajó la previsión de crecimiento también para la zona euro, del 2% al 1,6% en 2011 y del 1,4% al 0,7% en 2012. "El menoscabo de la confianza por los problemas de la deuda europea que se extendieron en julio y agosto a Italia y Francia es una considerable amenaza para el crecimiento económico de la zona euro". Anteriormente se informó que el Fondo Monetario Internacional (FMI) se prepara a rebajar en septiembre su previsión sobre el crecimiento de la economía mundial en 2011 un 0,1 punto porcentual hasta el 4,2% frente a la previsión de junio, y un 0,2 punto porcentual hasta el 4,3% en 2012.

Via MorningStar

El fantasma del euro

Galapagos, Il Manifesto

El sueño de una Unión Europea basada en una moneda única ha encajado un golpe muy fuerte: la dimisión del alemán Jürgen Stark de la Junta Directiva del Banco Central Europeo (BCE) debido a desacuerdos sobre la política de apoyo, es decir, al hecho de que el banco de Frankfurt compre títulos del gobierno español e italiano. La dimisión de Stark sucede a la de Weber de la presidencia del Bundesbank de hace unos meses. También él estaba en desacuerdo con la política de Merkel. En Alemania, coherencia no falta. Sin embargo, la crisis que se ha desatado es muy dura y confirma que con el euro sólo no puede construirse una Unión Europea. Ahora podría ocurrir de todo puesto que en los próximos meses habrá una recaída en la recesión o por lo menos un período prolongado de estancamiento en todas las grandes economías.

El espectro de un enfriamiento de la economía está haciendo resurgir temores y egoísmos nacionales. Incluso en la poderosa Alemania, para la que la OCDE prevé una caída del PIB en los próximos trimestres. Paradójicamente, Berlín pagará las consecuencias de las políticas restrictivas impuestas a otros países como condición para evitar que quebraran. Se trata, como en el caso de Grecia, de condiciones severísimas que están destruyendo el tejido socio-económico del país. Parecería que nos hallamos ante una ley del talión, pero el tema es muy grave y compromete directamente a Italia, que corre el peligro -como dijo ayer un banquero de renombre- de convertirse en una segunda Grecia por culpa de un gobierno inexistente e incapaz.

La obsolescencia programada: productos fabricados para no durar

Un video sobre la obsolescencia programada, que ayuda a comprender muchas cosas.



Lea el artículo en El Blog Salmón
Ver también: La historia de las cosas

En medio del caos económico partió cumbre del G7 en Marsella

En medio de la conmoción causada por la dimisión de Jürgen Stark, economista jefe del Banco Central Europeo, y el inminente default de Grecia, se dio inicio hoy la cumbre del G7 en Marsella. Los jefes de Finanzas de EE.UU., Canadá, Alemania, Francia, Italia, Gran Bretaña y Japón, se reúnen bajo la intensa presión de emprender medidas que reaviven un flojo crecimiento económico en los países ricos y mitiguen la peor crisis de confianza en los mercados financieros desde la parálisis global del crédito. Francia, el país anfitrión del encuentro, ha pedido una respuesta coordinada del G7 ante la creciente ansiedad generada por la crisis de deuda en Europa y la fragilidad de sus bancos, que han causado importantes caídas de las bolsas en las últimas semanas.

Las diferencias entre los problemas económicos que enfrentan Estados Unidos, el Reino Unido y la eurozona complican la tarea, lo que significa que no se puede encontrar una solución que valga para todos. La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, dijo que los responsables políticos deben tener la convicción necesaria para hacer frente a los retos actuales, incluso con medidas no convencionales y advirtió de una consolidación fiscal excesiva en un clima de crecimiento titubeante.

Alemania asume el default de Grecia y prepara un plan para recapitalizar la banca

El gobierno de la canciller alemana Angela Merkel está preparando un plan para recapitalizar las entidades alemanas ante el inminente colapso y default de Grecia que podría precipitar una seria crisis financiera en la eurozona. La información aparece publicada en exclusiva en este extenso artículo de Bloomberg, y la actualizaré en breve.
Las bolsas europeas han vivido hoy una nueva jornada macabra, y los índices se han hundido entre el 4% y el 5%, provocando pérdidas masivas. Un derrotero similar sigue en estos momntos el Dow Jones en Wall Street, que cae el 3%.

Las tres Alemanias y el futuro inmediato de la zona euro

Marshall Auerback, Sin Permiso

El artículo de Hans-Olaf Henkel en el Financial Times del 30 agosto está dando que hablar. De acuerdo, Henkel es un tipo odioso, pero lo cierto es que mi punto de vista [sobre la probable salida de Alemania del euro], otrora considerado poco menos que una locura extravagante, está abriéndose paso de modo cada vez más serio. Los alemanes se manifestaron dispuestos a entrar en una Unión Monetaria, porque el diseño de la misma destruía el arma de la devaluación monetaria en manos de sus competidores. La disciplina salarial alemana, sus logros en la productividad del trabajo y las innovaciones de sus ingenieros no podrían ser borrados de un plumazo. Recuérdese que hay básicamente 3 Alemanias:

La Alemania 1 está formada por el Bundesbank y el Finanzkapital, una Alemania dominada por la fobia contra todo posible rebrote de una hiperinflación al estilo de la República de Weimar, una Alemania que penetrada de una fe casi teológica en la doctrina del “dinero sólido”. Es la Alemania de los lingotes de oro y los economistas austríacos, que cree en el dinero fuerte, en la política fiscal “responsable” y en lo que con ella va. Es la Alemania inveteradamente hostil al euro entendido como unión grande y laxa.

Ni el plan de Obama permite un respiro a la banca europea

A medida que el flujo de dinero entre los bancos se seca, cada vez se hace más evidente el retorno a un momento Lehman, con más de alguna quiebra en la banca europea. Si hace año y medio advertimos que Grecia sería incapaz de pagar su deuda, muchos países se han agregado a esa lista desde entonces. Por eso el acercamiento al llamado momento Lehman pone cada día más en la encrucijada a la moneda única.

Hay que señalar que si bien el atemorizante informe del banco suizo UBS sobre el quiebre del euro, deja a la moneda única como la mejor alternativa; es en verdad una situación demasiado extrema (y brutal) sostener que su derrumbe "podría provocar el caos social, la insurgencia civil y las dictaduras militares en Europa". En este post vimos más serenamente lo que implicaría un retiro del euro para algunos países, dejando a buena distancia la aventura dictatorial de los países de América Latina.

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Fuertes nubarrones amenazan al corazón de la economía europea

No hay buenos datos para la economía europea. Mientras la economía griega va de mal en peor y el propio Gobierno admite que no alcanzará las metas de reducción del déficit fiscal a cuyo cumplimiento se supeditó la entrega del próximo tramo de ayuda financiera; Italia no logra recuperar la confianza de los analistas, que continúan fijándose más en su abultada deuda pública que en sus programas de ahorro. Al mismo tiempo, España sigue sin poder ahuyentar del todo el escepticismo, por mucho que sus autoridades repitan que no tendrá necesidad de recurrir a la ayuda de sus socios europeos.

En este sombrío panorama europeo, los analistas de la OCDE previenen a Alemania de una severa contracción económica hacia fines de este año, hecho que tendría un fuerte impacto en medio de la crisis por la que atraviesa la eurozona. Hasta hace poco Alemania era el único país que parecía escapar a los nubarrones de sus vecinos. Ahora la tormenta llega a Berlin, que según la OECD puede tener una contracción del 0,3 en el último trimestre del año con respecto al trimestre anterior. Malas noticias no sólo para el gobierno de Angela Merkel, sino para toda la eurozona que requiere la fortaleza de la locomotora alemana.

Los fraudes financieros y el mito del neoliberalismo según Michael Hudson

Michael Hudson se encuentra en Rusia y en esta entrevista para Rusia Today describe el fraudulento sistema financiero impulsado por el neoliberalismo que arrastó al mundo a la actual tormenta perfecta. Las trampas y abusos de la banca han llevado a los bancos de Estados Unidos y Europa a desconfíar unos de otros (como señalo en este post), lo que demuestra que no hay honor entre ladrones.
Esta desconfianza se ha hecho evidente desde agosto de 2007 cuando se detecta que todos los bancos jugaron la misma estrategia de acumular miles de millones en activos tóxicos para inflar sus balances y dar la apariencia de ser generadores de grandes beneficios.
El pinchazo a esa burbuja de fraudes y engaños, tiene ahora al mundo atrapado en la inacción y el estancamiento, dado que la acumulación de activos tóxicos por parte de la banca privada, ha cortado el flujo de los préstamos interbancarios y ha obligado a los bancos centrales a acudir al rescate y convertirse en el vertedero de toda la basura de las finanzas modernas.



Ver: Así se desploma un sistema financiero basado en la usura y el engaño

Banco UBS predice la dictadura y la guerra civil si el euro se derrumba

Un informe emitido por el mega-banco UBS, preparado por Stephane Deo, Paul Donovan y Larry Hatheway, sostiene algunas de las cosas desagradables que pueden ocurrir si Europa se precipita al colapso del euro. El informe fue publicado ayer y en él se descarta que se produzca una ruptura de la zona euro, dado que sus consecuencias serían catastróficas.

El costo económico es, en muchos sentidos, el menor y la última de las preocupaciones frente a temas más severos que los inversores deben tener en cuenta sobre el quiebre de la moneda única. La fragmentación del Euro tendría costos políticos dado que la harían perder su influencia internacional y el concepto de Unión Europea perdería sentido. Esto podría permitir la emergencia de una forma de gobierno autoritario o militar para evitar la guerra civil.

Una elite secreta de 9 banqueros domina las finanzas globales

Alfredo Jalife-Rahme, La Jornada

Me referiré a un añejo tema de casi 13 años que se remonta a la candidatura de Bill Clinton, quien operó un acuerdo secreto con las manos invisibles ya muy vistas de la plutocracia oligárquico-oligopólica de los banqueros de Wall Street (Nicholas D. Kristof y Edward Wyatt, NYT 15, 16, 17 y 18/2/99)
Queda expuesto el secuestro tanto de la democracia como de la actividad de la política y la economía subyugadas por las fuerzas del inexistente mercado financiero, manipuladas por un puñado de banqueros, quienes maniobran en la opacidad absoluta.

Que conste que nos encontramos a inicios del siglo XXI.

Exhumamos (Bajo la Lupa, 31/8/11) un inquietante artículo de Louise Story en The New York Times (NYT, 11/12/10) quien revela que cada tercer miércoles del mes, nueve miembros de la elite de Wall Street se reúnen en Manhattan con el fin de proteger los intereses de los grandes bancos en el vasto mercado de los derivados financieros, uno de los más redituables y controvertidos campos de las finanzas.

Niño de 9 años interpreta la crisis financiera con muñecos en miniatura

El último informe de JP Morgan sorprende por el agudo análisis de la crisis financiera que hace Peter Cembalest, un niño de 9 años, que asegura que su interpretación no puede ser más ridícula que los resultados de las pruebas de estrés a los bancos europeos. Sin duda, un golpe al mentón al teatro del absurdo montado por la troika UE/BCE/FMI que se ha visto sobrepasada por circunstancias que nunca imaginó que podrían ocurrir en las economías modernas.

Lea el artículo en El Blog Salmón

Torres Gemelas: el derrumbe de las mentiras

Alejandro Nadal, La Jornada

Cualquiera que tenga dudas sobre el colapso de las Torres Gemelas el 11 de septiembre de 2001 conoce el síndrome. Sus conocidos le preguntarán invariablemente: ¿entonces tú crees en la teoría de la conspiración?

Y aquí es donde no debe flaquear. Las dudas son sobre el colapso. No hay que moverse ni un ápice de ese terreno: el derrumbe de las Torres Gemelas y del rascacielo WTC 7 (de 47 pisos, que no fue impactado por los aviones) no ha recibido una explicación adecuada. Eso no hay que perderlo de vista. Y las discusiones sobre conspiraciones no ayudan en nada a aclarar la forma y velocidad de dicho colapso.

Banco Central de Chile recorta previsión de crecimiento

El Banco Central de Chile recortó en un cuarto de punto su previsión de crecimiento de la economía debido al adverso escenario económico de los países más industrializados. José de Gregorio, el presidente del Banco Central, señaló esta proyección al presentar ante el Senado el Informe de Política Monetaria (Ipom) correspondiente a septiembre. El instituto emisor proyecta un crecimiento del Producto Interior Bruto de entre un 6,25% y un 6,75%, frente al rango de 6,5% y 7,0%, previsto en el Ipom de junio.

Tras una expansión del PIB del 8,4% en el primer semestre, las autoridades habían vaticinado una moderación de la actividad en la segunda mitad del año, lo que ya se observó en julio, cuando el crecimiento fue del 4,0% interanual, por debajo de las expectativas. El escenario externo, según el informe, ha tenido “novedades importantes”, al concretarse algunos riesgos contemplados anteriormente. Además, en el último tiempo, se ha registrado una “significativa aversión al riesgo” entre los inversionistas, lo que ha provocado un “fuerte estrés financiero” en los mercados. "El mundo, incluido nuestro país, enfrenta momentos decisivos. Los países desarrollados deben realizar ajustes costosos y complejos, pero ineludibles”, sostiene el texto.

Mercados anticipan la llegada de un nuevo "momento Lehman"

Al igual que un búmerang, la crisis que se inició con los fraudes bancarios y corrompió las finanzas públicas con los engañosos planes de rescate, vuelve ahora al sistema bancario con la diferencia de que esta vez no hay escapatoria dado que los gobiernos agotaron todas sus municiones. Tal como la quiebra de Lehman del año 2008, el mercado ya anticipa nuevas quiebras bancarias dando cuenta que un retorno del momento Lehman resulta inevitable. Esto lo señalan los propios jerarcas del sistema, desde Josef Ackerman (jefe de Deutsche Bank) a Christine Lagarde (jefe del FMI), y Robert Zoellick (jefe del Banco Mundial), demostrando que los bancos son el gran problema europeo y tienen a todo un continente sobre un depósito de dinamita, agobiado con los traumas del endeudamiento masivo.

La Unión Europea al borde del abismo

José Blanco, La Jornada

Es una gran pena para un gran segmento de la humanidad que el vasto experimento que conforma la Unión Europea no pueda frenar, no digamos retroceder, su camino hacia la orilla del abismo. Por supuesto nadie sabe cuánto espacio queda por delante antes del cataclismo, y sólo nos enteraremos el día que ocurra y acaso diremos que era inminente.

Desde luego que no todo lo que llegaba de la UE hacia el resto del mundo –pienso especialmente en lo que se llamó tercer mundo–, era noble y civilizado. No todos los países de la UE han tenido siempre las mismas posiciones frente a los problemas del mundo, pero, por ejemplo, fue nefasto casi todo lo que derivó de las decisiones de la Organización del Atlántico Norte (OTAN). Pero su insistencia internacional en los derechos humanos, en la democracia, en la educación, había venido siendo persistente.

El BCE cae en la trampa italiana

El Banco Central Europeo, ante el riesgo del impago de Italia, apoyó a Roma, que se comprometía a adoptar un plan de austeridad de urgencia. Pero ahora, con las dudas del Gobierno de Berlusconi, se pone en duda la credibilidad del BCE.

Luigi Zingales, PressEurop

Hace un mes, la diferencia entre los bonos plurianuales del tesoro italiano y los Bund (bonos) alemanes llegó a 413 puntos de base (es decir, un 4,13%). Sin la intervención inmediata del Banco Central Europeo (BCE), el Gobierno italiano corría el riesgo de perder su acceso al mercado económico y por lo tanto de entrar en suspensión de pagos.

Por este motivo, Trichet escribió a Berlusconi: en esa famosa carta, supuestamente el BCE se comprometía a adquirir títulos italianos a cambio de que nuestro Gobierno actuara para llegar al equilibrio presupuestario en 2013 y volver a impulsar el crecimiento.

Abejas, lobos y corderos

Antonio Aramayona, Attac

A principios del siglo XVIII, Bernard de Mandeville describía en su obra La fábula de las abejas una sociedad próspera y feliz, donde cada individuo busca solo su propio lucro e interés, pues por naturaleza somos individualistas, egoístas y perseguimos nuestro propio interés, de tal forma que el bien público no es sino el resultado de los intereses y lucros individuales. En otras palabras, si no rijo mi vida en y por mi propio interés, estoy cortando las alas del progreso. Si presto oídos a los discursos de los valores y las virtudes morales, voy en contra de lo más saludable de la naturaleza: la consecución del propio bienestar, prescindiendo de cualquier otra cosa. De hecho, remata Mandeville, los vicios privados son los que verdaderamente redundan en beneficios públicos.

En efecto, Mandeville sostiene que hasta los comportamientos individuales más bajos y viles producen ante todo efectos económicos positivos. Por ejemplo, un libertino puede llegar a ser incluso un personaje cruel e insolidario, y sin embargo, gracias a sus dispendios económicos viven criados, prostitutas, sastres, cocineros, obreros, cocheros, etc. Es decir, como una vida viciosa reporta grandes beneficios sociales, cuanto más se busque exclusivamente el propio beneficio, más acabará redundando en provecho de la comunidad.

¿Qué es este extraño destello en Fukushima?

Este es un video captado ayer por las cámaras de Tokio Electric Power Corporation, en la planta nuclear de Fukushima. ¿Qué será ese extraño destello?



Vea más información sobre Fukushima

Vidente ayuda en operación de rescate de las víctimas de Juan Fernández

El ministro de Defensa chileno, Andrés Allamand, quien encabeza las labores de búsqueda de los cuerpos de los 21 fallecidos en el accidente aéreo en el archipiélago Juan Fernández, dijo que están trabajando desde el viernes pasado con un vidente quien le ha entregado valiosa información para dar con importantes hallazgos. Allamand señaló que "tenemos un equipo especial que no sólo está siguiendo lo que señalan las redes sociales, sino que también contamos con la colaboración de una persona que está embarcada en una de las naves de la Armada, que ha prestado colaboración en eventos similares a este tanto para la PDI como Carabineros".

Stiglitz, Roubini, Tony Blair, Felipe González y Gerhard Schröeder piden creación de Eurobonos

El ex presidente del Gobierno español, Felipe González; el ex canciller alemán, Gerhard Schröeder; y el ex primer ministro británico, Tony Blair, han reclamado este lunes en una declaración conjunta aumentar el fondo de rescate de 440.000 millones de euros y emitir eurobonos como receta para resolver la actual crisis de deuda. De lo contrario, han avisado los mandatarios, existe un "riesgo de ruptura" de la Eurozona "que pondría en peligro la propia integración europea".

El manifiesto lleva también la firma de los ex primeros ministros de Finlandia, Matti Vanhanen; Bélgica, Guy Verhofstadt; y Polonia, Marek Belka, así como del ex presidente de la Comisión Europea, Jacques Delors. Además lo suscriben prestigiosos economistas como Nouriel Roubini y Joseph Stiglitz.

Fortalezas y debilidades de la economía alemana

José Antonio Rojas Nieto, La Jornada

Berlín. Estamos en este hermoso país, infelizmente dividido en 1945. Berlín es la señal más doliente de ese proceso. Cuatro zonas ocupadas por tropas soviéticas, estadounidenses, francesas y británicas. Centro de la guerra fría durante 44 años, y a partir de 1961 atravesada por un ignominioso muro que hasta finales de 1989 –merced a la intensa movilización social– fue derrumbado.

En octubre de 1990 Alemania se reunificó y su población –de nuevo unida en las cuentas demográficas– se elevó de 63 millones a cerca de 80 a principios de 1991. Luego de 20 años de reunificación apenas cuenta con 82 millones de habitantes, sólo dos más, lo que da idea de una dramática situación demográfica, en la que 20 por ciento es menor de 20 años y otro 20 por ciento mayor de 65. En nuestro México de 2010, los menores de 20 años son poco menos de 40 por ciento y la mitad es menor de 26.

Los ricos más ricos, hacen pobres más pobres

Uno de los tópicos que adquiere cada día más consenso es que el incremento de la desigualdad está en el núcleo de la actual crisis global. Desde los años 80, el modelo económico neoliberal permitió crear ricos cada vez más ricos y pobres cada vez más pobres, lo que acrecentó la brecha de desigualdad que creó cada vez crisis más recurrentes en la periferia del mundo, hasta desencadenar esta gran crisis en el núcleo mismo del sistema (Estados Unidos y Europa). Los brotes de desigualdad están siempre en la génesis de las crisis financieras y esta vez, por la magnitud de este fenómeno que involucra a los países más industrializados del mundo, se ha producido el colapso que amenaza con paralizarlo todo.

La economía de la felicidad

Jeffrey Sachs, El País

Vivimos en una época de vértigo. A pesar de la riqueza total sin precedentes del mundo, existe una gran inseguridad, un gran malestar y una gran insatisfacción. En EE UU, una amplia mayoría de los ciudadanos creen que el país está "en el camino equivocado". El pesimismo se ha disparado. Lo mismo es válido en muchos otros lugares.

Frente a este contexto, ha llegado la hora de volver a considerar los motivos básicos de la felicidad en nuestra vida económica. La búsqueda implacable de mayores ingresos está conduciendo a una desigualdad y a una ansiedad sin precedentes, y no a una mayor felicidad y satisfacción en la vida. El progreso económico es importante y puede mejorar marcadamente la calidad de vida, pero solo si es un objetivo que se persigue junto con otros.

La economía mundial se desliza nuevamente hacia la recesión

David Rey, Lucha de clases

Cuando se cumplen 3 años del inicio de la mayor crisis económica internacional desde el final de la segunda guerra mundial, todos los datos muestran que el mundo capitalista desarrollado está entrando en una nueva recesión.

Así, el crecimiento económico de la Unión Europea pasó del 0,8% del primer trimestre del año al 0,2% en el segundo trimestre, destacando el misérrimo crecimiento del 0,1% de Alemania y el estancamiento de la economía francesa. En EEUU, el crecimiento pasó del 0,5% del primer trimestre del año al 0,3% en el segundo; y en Japón, la tercera economía mundial, la actividad económica se redujo un 0,3% en el segundo trimestre, tras caer otro 0,9% en el primero. Los 24 países más desarrollados del mundo, agrupados en la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), crecieron apenas un 0,2% en el segundo trimestre del año, tras hacerlo un 0,3% en el primero (Diario español El País, 23/08/2011).

El espíritu de "Zorba" se mantiene vivo en Grecia

Este video fue grabado esta semana en una ciudad de Grecia, y demuestra la alegría y la fuerza con que ese pueblo enfrenta el actual momento en que es sacudido por sus vecinos europeos. La actual crisis hay que enfrentarla con serenidad y lo primero será reconocer que nada volverá a ser como antes. De ahí, el baile

Todo Chile llora la muerte de Felipe Camiroaga y la de un gran equipo solidario

La última entrevista de Felipe Camiroaga:


Ya ha sido confirmado por las autoridades. Los 21 pasajeros y la tripulación del avión accidentado ayer en la Isla Juan Fernandez, han fallecido. Entre las personas que iban en el avión estaba parte importante del programa de TVN Buenos días a todos, uno de los más polulares de la TV chilena, partiendo por el animador, Felipe Camiroaga (a quien vemos en este video con su último entrevistado, ayer, el conferencista Nick Vujicic), los periodistas Roberto Bruce y Sylvia Slier, el camarógrafo Rodrigo Cabezón y la productora Carolina Gatica. Del programa "Levantemos Chile" viajaban Felipe Cubillos, Sebastián Correa, Joel Lizama, Catalina Vela, Jorge Palma y Joaquín Arnolds. Del Consejo de Cultura estaban Galia Díaz y Romina Irarrázabal. Entre los miembros de la FACh se encontraban José Cifuentes y Rodrigo Fernández. La tripulación estaba conformada por la teniente Carolina Fernández (piloto), Cabo segundo Flavio Olivo, teniente Juan Pablo Mallea, sargento primero Eduardo Jones, cabo primero Eduardo Estrada y el cabo segundo Erwin Núnez. Todos ellos viajaban a inaugurar una escuela en la isla Juan Fernandez, reconstruida y modernizada tras el tsunami y terremoto del 27 de febrero del año pasado.

Otros enlaces: Piñera y el duro golpe para Chile
Portadas de la prensa de Chile

Encuesta revela que alemanes temen que la crisis empeore

Cuatro de cada cinco alemanes se mostraron temerosos de que la crisis financiera empeore, de acuerdo con un sondeo de opinión publicado este viernes en el contexto de las preocupaciones por la deuda de la zona euro y las actuales turbulencias en los mercados de valores.

El 83 por ciento de las personas entrevistadas para la encuesta publicada conjuntamente por la televisión pública ARD y el diario Die Welt sostuvieron que lo peor de la actual crisis financiera aún no ha llegado. Sólo el 17 por ciento piensa lo contrario, según esta encuesta realizada a 1.000 personas por Infratest Dimap.

Las dos gráficas que explican la crisis del euro

La actual crisis del euro se puede explicar fácilmente en estas dos gráficas. La primera muestra la relación entre los activos netos y las deudas de un conjunto de países de la eurozona, y la segunda, los saldos de cuenta corriente de los países superavitarios y los países deficitarios. Ambas gráficas muestran la existencia de un muro invisible que genera dos grandes zonas en Europa: un norte rico y un sur más pobre de lo que parece.

La primera gráfica, indica que a partir de la creación del euro, el ahorro de los países del norte (Alemania, Holanda, Austria, Bélgica, Finlandia) financió el gasto de los países del sur (Francia, Italia, España, Grecia, Irlanda, Portugal), hecho que fue facilitado por la moneda única, por la inexistencia del riesgo del tipo de cambio, y por la libre movilidad de capitales. El problema es que los ahorros del norte no fueron utilizados en el sur para financiar inversiones productivas que permitieran mejoras en la productividad y competitividad. Si se hubiesen realizado inversiones productivas, en algún momento los países del sur habrían podido aumentar sus exportaciones, nivelando así el saldo en cuenta corriente. Esta situación no se produjo, y de ella da cuenta la segunda gráfica:

Dos siglos de auges y depresiones económicas: desde 1775 hasta 1944

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Tomado de Zero Hedge

EEUU demanda a 17 grandes bancos por los excesos cometidos con las hipotecas

La Agencia Federal Financiera de la Vivienda (FHFA, por sus siglas en inglés) presentó ayer viernes demandas contra 17 grandes bancos y entidades financieras de Estados Unidos en busca de compensaciones por las pérdidas generadas por las hipotecas de alto riesgo.

Entre los bancos demandados figuran Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, Societe Generale, Barclays, Credit Suisse y Nomura, a los que se les acusa de vender activos respaldados por hipotecas de alto riesgo a los gigantes hipotecarios ahora nacionalizados Fannie Mae y Freddie Mac, y ocasionar pérdidas millonarias durante la crisis financiera que estalló en 2008.

Chile: Una reforma tributaria para financiar la educación

Julián Alcayaga

Los estudiantes chilenos le han demostrado a la opinión pública que la educación gratuita se puede financiar con la renacionalización del cobre y con una reforma tributaria, mientras que el gobierno rechaza la renacionalización, y juzga que una reforma tributaria generaría aumentos de impuestos. No es verdad. Una reforma tributaria puede generar miles de millones de mayor tributación sin aumentar para nada los impuestos.

Terminar con la elusión y evasión Tributaria

Se llama elusión tributaria al no pago de impuestos que es autorizado por ley. Cada año la Dirección de Presupuesto incorpora en la Ley de Presupuestos el mal llamado Gasto Tributario, pero que en realidad llamarlo de este manera no es más que una forma de ocultar que este gasto tributario no es otra cosa que verdaderos “subsidios” que el Fisco otorga a los más ricos de Chile, mediante exenciones tributarias. El Fisco no cobra el impuesto a la renta por lucros diversos, como en la compraventa de ciertas acciones en Bolsas de Comercio, inversiones en fondos mutuos, ahorros en AFP, DFL 2, exenciones al IVA, etc.

25 señales de que el mundo financiero está a punto de hacer sonar la alarma máxima

The Economic Collapse

La mayor parte de los peores pánicos financieros de la historia ocurrieron en otoño. Sucedió en 1929, en 1987 y en 2008. Ahora está a punto de comenzar setiembre y existen múltiples señales de que el mundo financiero está por hacer sonar la alarma de pánico mayor.

Oleada tras oleada de malas noticias económicas han salido recientemente de los Estados Unidos, y Europa está inmersa en una crisis de la deuda absolutamente sin precedentes. A tal punto de que existen reales posibilidades de que incluso el euro no llegue a sobrevivir. ¿Y qué es lo que está causando todo esto? Bien durante las últimas dos décadas una gigantesca burbuja de deuda produjo una enorme y “falsa prosperidad” en el mundo occidental. Pero para que la burbuja pudiera continuar, la enorme deuda tenía que seguir aumentando a un ritmo creciente. Desafortunadamente para la economía global, las fuentes de crédito han comenzado a secarse. Es por eso que en estos días se escucha hablar en todas partes de “crisis del crédito” y de “credit crunch” Sin crédito con que alimentar al enorme monstruo la burbuja de la deuda está por estallar. En la actualidad toda la economía mundial funciona virtualmente con crédito, por cuyo motivo cuando esa burbuja de la deuda estalle las cosas se van a poner muy feas.
Las Naciones Unidas y las instituciones financieras no se hubieran metido en este problema si no hubieran podido obtener tantos préstamos como querían a muy bajas tasas de interés. Pero lo que ha sucedido es que las fuentes financieras están dificultándoles la obtención de préstamos baratos a los países y a las instituciones financieras que están- endeudados hasta la nariz.
Por ejemplo el rendimiento a dos años de los bonos griegos es ahora del 40%. Los inversores no confían en el gobierno griego y le están exigiendo mayores retornos si pretende que le presten más dinero.

El gran robo bancario

Nassim Taleb y Mark Spitznagel, Project Syndicate

Para la economía americana –y para muchas otras economías desarrolladas–, el elefante en la habitación es la cantidad de dinero entregado a los banqueros en los cinco últimos años. En los Estados Unidos, la suma asciende a la asombrosa cifra de 2,2 billones de dólares en el caso de los bancos registrados en la Comisión del Mercado de Valores de los EE.UU. Si la extrapolamos al próximo decenio, la cifra se acercaría a los cinco billones de dólares, una cantidad muchísimo mayor que lo que el Gobierno del Presidente Barak Obama y sus oponentes republicanos parecen dispuestos a reducir de los próximos déficits gubernamentales.

Esos cinco billones de dólares no son dinero invertido en la construcción de carreteras, escuelas y otros proyectos a largo plazo, sino que se transfieren directamente de la economía americana a las cuentas personales de ejecutivos y empleados de bancos. Semejantes transferencias representan para todos los demás el impuesto más artero que imaginarse pueda. Parece de lo más inicuo que los banqueros, después de haber contribuido a causar los problemas económicos y financieros actuales, sean la única clase que no está padeciendo sus consecuencias... y en muchos casos se está beneficiando, en realidad.

Las señales que certifican el temor a una recaída en Europa y Estados Unidos

Los datos preliminares del FMI sobre el impacto de los bonos de deuda soberana periférica en la banca europea son alarmantes, como lo son las recientes cifras de crecimiento y desempleo. El contexto económico que se vive a ambos lados del Atlántico recuerda el ambiente previo a la caída de Lehman Brothers, como señalo en este post con los datos de John Austhers.

La anémica que se ha vivido en los últimos meses no permite superar los efectos de la Gran Recesión, y muchos indicadores dan cuenta de que la crisis está para quedarse. Un conjunto de señales indican que la banca occidental, europea y estadounidense, no pasa por su mejor momento y el clima podría empeorar si el contexto macroeconómico no despega y se mantiene estancado. Algunas de estas señales son:

Joseph Stiglitz: El precio del 11 de septiembre

A diez años de los atentados del 11-S, que costaron la vida de 3 mil personas, este artículo de Joseph Stiglitz para recordar que gran parte de la actual crisis financiera es producto de la barbarie bélica iniciada por George W. Bush

Los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2011 realizados por Al Qaeda tenían la intención de dañar a Estados Unidos, y lo consiguieron, pero en formas que Osama Bin Laden probablemente nunca se imaginó. La respuesta del presidente George W. Bush a los ataques puso en riesgo los principios básicos de Estados Unidos, socavando su economía y debilitando su seguridad.

El ataque a Afganistán posterior a los ataques del 11 de septiembre fue comprensible, pero la posterior invasión de Irak fue totalmente ajena a Al Qaeda, a pesar de que Bush trató de establecer un vínculo. Aquella guerra que se eligió llevar a cabo se convirtió de manera rápida en muy costosa, alcanzando órdenes de magnitud que fueron más allá de los $60 mil millones que se afirmaron al principio, ya que una colosal incompetencia se encontró con tergiversaciones deshonestas.