China reconoce la mayor caída de sus reservas de la historia para mantener el yuan a flote

Las reservas de divisas extranjeras en China bajaron por cuarto mes consecutivo a finales de agosto, cuando se situaron en 3,56 billones de dólares (3,2 billones de euros), anunció hoy el Banco Central de China. Esto supone un descenso de casi 100.000 millones de dólares en en un sólo mes, el mayor descenso de la historia en un mes de las reservas de China. La caída de la confianza en el gigantes asiático está desembocando en oleadas de ventas de dólares y en la caída de los índices bursátiles del país. En estas dos batallas, las autoridades chinas están gastando cientos de miles de millones de dólares en un intento por contrarrestar la fuerza de los mercados.

El retorno del miedo en las bolsas mundiales

En este nuevo episodio especial de verano, Max Keiser y Stacy Herbert desde la costa del golfo de Florida, comentan el retorno del miedo y cómo las bolsas mundiales comienzan a tambalearse. También examinan el poco convincente papel de los bancos centrales. En la segunda parte, Max entrevista a Chris Whalen, banquero de inversión, con el que conversará sobre los mercados de valores globales y las deudas impagables de muchas naciones, estados y municipios de todo el mundo, incluyendo Puerto Rico y Chicago.

China ha "quemado" 400 mil millones de dólares en 2 semanas

La bolsa de China sigue acumulando fuertes correcciones desde que a mediados de junio alcanzara una de las cotas más altas de su historia. Con el desplome de los índices bursátiles, el Gobierno inició una 'guerra' contra esta tendencia bajista que amenaza tanto a la renta variable como al valor del yuan. Para mantener a raya ambos ambos objetivos, las autoridades chinas han gastado cientos de miles de millones de dólares.

Según publica el Financial Times, la autoridades del gigante asiático han gastado 200.000 millones de dólares para sostener el precio de las acciones y otros 200 mil millones de dólares para controlar la devaluación del yuan. Aunque el organismo que se encarga de intentar mantener a flote los principales índices del país aún tiene munición, el Gobierno ha decidido dejar que las fuerzas de mercado sean las que decidan el precio que corresponde a las acciones chinas. Este lunes, el Shanghai Composite Index se desplomó un 8,5% después de que la agencia estatal China Securities Finance recibió la orden de no intervenir en la sesión de este 'lunes negro'.

Lunes negro en China: bolsa de Shanghai se hunde 8,5%

El índice general de la Bolsa de Shanghái, el principal indicador de los parqués chinos, sufrió hoy su mayor caída en ocho años, un 8,49% (297,83 puntos), y retrocedió hasta 3.209,91 unidades y se sitúa en pérdidas anuales. La sangría de hoy ha supuesto que más de 800 valores cayeran por encima del 10% permitido en este mercado, lo que ha sido un auténtico lunes negro.

"El mercado está en una espiral bajista. No hay buenas noticias, las acciones siguen estando caras y no entra nuevo dinero", dijo Qi Yifeng, analista de la consultora CEBM, a Reuters. El referencial shanghainés sufrió su mayor desplome en un solo día desde el 27 de febrero de 2007 (una jornada en la que cedió un 8,8%) y encadena su quinta sesión consecutiva en rojo, después de perder un 11,54% en el acumulado de la semana pasada.

China tumba a los mercados y sale a defender su industria exportadora

El banco central de China ha enviado nuevamente este miércoles a las bolsas mundiales en picada tras una nueva y desesperada devaluación monetaria. Pese a haber afirmado que la devaluación del martes sería única, el banco popular de China sucumbió a la realidad de su debilidad económica y volvió a devaluar, infrigiendo así un duro golpe a los activos de riesgo y a los mercados emergentes de la región. Al mismo tiempo, ha dado una clara advertencia a Estados Unidos y Europa que no tendrá piedad para devaluar su moneda y avivar el miedo a una guerra de divisas si las decisiones se toman con un impacto negativo para China.

Leer más>>

El hundimiento de la bolsa china muestra la locura del mercado

Tom Branble, Viento Sur

El hundimiento de la bolsa de valores china a lo largo de las últimas cuatro semanas confirma que por mucho que los adalides del capitalismo pretendan que este sistema crea riqueza para la mayoría, no deja de ser un sistema anárquico, responsable de la ruina de millones de personas. El pasado 12 de junio, el valor de las acciones alcanzó su punto máximo, tras un crecimiento del 150% durante los doce meses precedentes. Los precios de las acciones han caído ahora un 35%, al cundir el pánico entre los inversores.

Cuando cae el mercado, se lleva consigo los ahorros de toda la vida de muchas decenas de millones de trabajadores chinos y miembros de la clase media, que constituyen el 80% de los inversores. Estos inversores, que en su mayoría han tomado prestado dinero aportando el valor de las acciones como garantía (una práctica denominada “préstamos de margen” en la jerga financiera), están vendiendo ahora sus acciones en un mercado que desciende día a día. En algunos casos venden por miedo a que el precio siga cayendo. Más a menudo están obligados a vender porque los prestamistas insisten en cubrir sus pérdidas.

La nueva tormenta que se cierne sobre la economía mundial

Ahora que comienza a hacerse evidente que la zona euro entrará en su tercera recesión desde el año 2008, se confirma que las políticas aplicadas por los principales bancos centrales del mundo han creado las condiciones ideales para un nuevo tsunami financiero. Los datos publicados por Eurostat esta semana señalan que la producción industrial de Alemania cayó un 4 por ciento en agosto (y un 1,8 por ciento en toda la zona euro) y que esta tendencia continuó en septiembre, con la mayor caída desde el 2009. Poco antes, el FMI había reducido su pronóstico de crecimiento para Alemania este año desde 1,9 hasta 1,4 por ciento.. y se verá obligado a volver a rebajar sus pronósticos para éste y el próximo año.

Leer más...

Alemania fracasa en su colocación de bonos y descubre que no es inmune a la crisis

Lo habíamos advertido el domingo cuando señalamos que las cuentas de Alemania no son tan sólidas como pinta la señora Merkel, aunque muchos discreparon. Ayer lo confirmó Der Spiegel y hoy lo hizo el mercado, que propinó a Alemania un duro castigo al hacerla fracasar en su subasta de bonos de deuda soberana. Esto nos muestra que las últimas barreras de contención han ido cediendo, y que la crisis se ha instalado en el corazón de Europa, desde donde podrá propagarse con mayor facilidad. Por eso, lejos de lo que diga la señora Merkel o Wolfgang Schäuble, lo cierto es que Alemania no es inmune a la crisis y también, al igual que Francia, puede perder su triple A en cosa de semanas

Lea el artículo en El Blog Salmón

Alessio Rastani: "No les interesa la economía ni la crisis, sólo hacer dinero"

Pocas veces un agente de bolsa ofrece una entrevista como la que Alessio Rastani ha concedido a la cadena BBC. En su declaración, augura un final poco esperanzador para la Eurozona y dice que "en menos de 12 meses los ahorros de millones de personas se van a desvanecer".

"El fondo de rescate no va a funcionar. Estoy bastante seguro de que el euro se va a estrellar porque los mercados se rigen ahora por el miedo... la crisis es un sueño hecho realidad para aquellos que quieren hacer dinero".

Los mercados alcanzan su meta semanal "con lo justo"

Los mercados europeos lograron cruzar la línea de meta en una corriente ascendente, tras una larga succión de viento en contra. El CAC 40 de París ascendió un 1% al cierre, mientras el índice londinense FTSE 100 subió un 0,5%, el DAX de Frankfurt subió un 0,63%, y el Ibex español un 2,12%. En Wall Street, el Dow Jones ascendió un 0,35%, pero cedió un 6,4% en su peor semana desde el año 2008. Aún hay muchos que dicen que esta crisis está lejos de la gran depresión de los años 30, pero si sumamos todas las microcaídas semanales, mensuales y anuales podemos establecer comparaciones bastante certeras. Ver más datos en CNNMoney.

Bolsa de Santiago en pánico: sufre caída más violenta en 13 años

Pánico es la palabra que mejor define lo que sucedió en la bolsa de Santiago y en todos los mercados del mundo que reaccionaron con una impresionante ola de ventas a la decisión de S&P de recortar la triple A a Estados Unidos. Ni las declaraciones de Obama ni las acciones del Banco Central Europeo pudieron dar calma a los mercados.

El IPSA cerró con un descenso preliminar de 6,92%, lo que supone su caída más fuerte desde el 10 de septiembre de 1998 (7,38%, cuando irrumpió, con el desfase acostumbrado el tsunami de la crisis asiática que según Morandé y Massad "no llegaría a Chile"). El selectivo que mide la variación de las 40 empresas más importantes del mercado se instaló en los 3.784 puntos, su nivel más bajo desde el 25 mayo de 2010.

La espiral sin fin de la crisis tiene al mundo atrapado entre la espada y la pared

Los mercados financieros se desploman por un abismo que parece no tener fin y tienen al mundo atrapado entre la espada y la pared. Pese a que gobiernos e instituciones han puesto sobre la mesa todo el arsenal monetario disponible, los mercados siguen insatisfechos y no darán tregua hasta terminar con todo. Las caídas de las bolsas a nivel global en el día de ayer (ver gráficas) puede que marque un hito en esta inconmensurabilidad de la crisis. A la bajas en el Ibex por 3,89% (que lo llevan a acumular una caída anual de 19,9%) se suma la caída de Wall Street en todos su indicadores: 4,71% el Dow Jones y 4,78% el S&P. Todas las bolsas se van a pique este verano porque esta crisis no respeta las vacaciones de nadie.

Leer más>>

Histórico desplome de bolsas europeas

El contagio de la crisis del euro se propaga rápidamente a nuevos países y España e Italia han comernzado a sufrir las dudas de los inversores y especuladores sobre su solvencia. El rendimiento del bono español a 10 años paga hoy un histórico 6% en los mercados secundarios, lo que ha elevado el diferencial con el 'bund' alemán (2,6% de interés) de 285 a los históricos de 336 puntos básicos.

La jornada de hoy fue aciaga para los países periféricos. El Ibex cerró con una caída del 2,69%, por debajo de los 9.700 puntos al ser arrastrado por el desplome del Mibtel de Milán, del 3,96%. En el resto de Europa, el Dax perdió un 2,66%; el Cac de París un 2,71%; y Lisboa un 4,28%.

Wall Street sufre su mayor caída en nueve meses y el Dow Jones se desploma 2,2%

La Bolsa de Nueva York ha comenzado el mes de junio tal y como cerró mayo. Las pérdidas se han adueñado del mercado tras la publicación de malos datos macroeconómicos en Estados Unidos y el nuevo golpe de Moody's a Grecia. De este modo, el Dow Jones ha perdido el 2,2%, hasta los 12.290,14 puntos, mientras que el selectivo S&P 500 ha bajado el 2,28%. Por su parte, el tecnológico Nasdaq ha cedido el 2,33%.

El parqué neoyorquino, que ya había comenzado la jornada en números rojos por la difusión de los datos sobre actividad en el sector manufacturero y empleo en el sector privado de EEUU, que decepcionaron ampliamente a los analistas, fue ampliando los descensos a medida que fue transcurriendo la jornada hasta terminar con los retrocesos más pronunciados de toda la sesión. Su caìda se sumò al desplome general que vivieron todos los mercados del mundo, especialmente en Europa donde el Ibex español cedió 1,3%,

Madrid es la bolsa de peor desempeño en Europa

Las bolsas de Europa cerraron la sesión hoy con fuertes bajas, afectadas por las preocupaciones en torno a la economía china –actual motor del crecimiento mundial junto con EE.UU.- y los persistentes temores por la situación de la deuda de los países del euro. Las miradas se concentraron en Madrid, cuya bolsa cerró hoy el año con una caída de 1,23%, acumulando un retroceso anual de 17,43%, muy cerca del 17.5% que habíamos advertido.

La crisis de la deuda de los países periféricos de la zona euro, con déficits disparados, y la falta de confianza en la economía española por parte de los inversionistas, que han huido de todo lo que sonara a España, provocaron que el Ibex se convirtiera en el cuarto mercado más castigado del mundo y, con holgura, en el peor de Europa. En París, la pérdida de hoy llegó a 1,03%, mientras que en Londres la baja fue de 0,42%. El Dax de Frankfort, la plaza más grande de Europa, cerró con una caída de 1,16%.

Imparable ataque bajista en bolsas europeas

Una caida en vertical han vivido las bolsas europeas esta jornada y el Ibex se aferra a los 10.000 puntos en uno de los más violentos ataques bajistas. Todas las bolsas europeas se han teñido de rojo demostrando que el rescate a la banca de Irlanda no ha logrado calmar a los mercados. La inestabilidad se ha apoderado de todas las bolsas y el ìndice màs afectado ha sido el de la bolsa de Madrid que desciende 2,45%. Lo sigue el MIB de la bolsa italiana con un 1.3%; el FTSE de Londres con el 1,0%, el CAC francés con un 0.6% y el DAX de Alemania con un 0.2%. Europa se desangra y los especuladores quieren más.

El rescate a Irlanda anunciado ayer ha añadido más incertidumbre porque se teme que ahora pase el que sigue en la lista de problemas: Portugal, un trámite que sería bastante breve para dar lugar a una batalla màs encarnizada por el paìs que vendrìa a continuación: España, el último gran botín de los hambrientos especuladores. Como lo adverti en este post, los riesgos de una nueva crisis mundial son cada vez más reales dado que aún no se sale del círculo de acreción de esta crisis sistémica, mientras el agujero negro de las finanzas globales sigue creciendo.

Las bolsas se enfrentan a una década de crisis

Las bolsas occidentales van a permanecer en crisis durante buena parte de la próxima década, incapaces de proporcionar rentabilidades consistentes durante varios años. Así lo cree el último análisis de Longview Economics.

Este reputado servicio de análisis considera que una serie de indicadores económicos apuntan a que Occidente va a entrar en la "década de la crisis", incapaz de resistir toda una serie de shocks económicos, y que las valoraciones bursátiles todavía se están recuperando de los excesos del año 2000. Ahora bien, admite que es probable que le queden dos o tres años más a la tendencia alcista cíclica actual. Más allá, advierte de que las previsiones son negativas por tres razones principales:

1. Los ciclos de largo plazo
Longview cree que hay pruebas contundentes de la existencia de ciclos a largo plazo (ondas si lo prefieren) tanto en la economía como en los mercados financieros. Normalmente duran entre 20 y 30 años y se caracterizan por tendencias de largo plazo, ya sea de apalancamiento (endeudamiento) o desapalancamiento.

La crisis de la deuda soberana en Europa es el último ejemplo de ello. Longview cita una investigación de McKinseys según la cual dos de los tres últimos grandes mercados alcistas en EEUU en los últimos 100 años han estado acompañados por un gran proceso de apalancamiento de la economía. Se trata de la tendencia de los años 20 y la que comenzó en los 80 y acabó en el año 2000. Sólo la tendencia de 1951-1968 no implicó un incremento significativo de la deuda de la economía.

La tendencia bajista de largo plazo que siguió al mercado alcista de los años 20 fue de la mano de un desapalancamiento a largo plazo. Y ahora, según Longview, parece que este desapalancamiento está en marcha en Occidente, acompañando a la nueva tendencia bajista de largo plazo.

¿Cuánto más pueden caer los mercados?

Ha sido un semestre sombrío. Si bien a principios de año había perspectivas bastante optimistas, nadie anticipó lo que señalamos en artículos como Para comprender el pasado, el presente y el futuro de la crisis. De hecho, el 2010 registra una caída del 10% en los índices bursátiles y aún se mantiene un 34% por debajo de sus niveles de octubre de 2007. Como a lo largo de toda la última década, sólo el oro está generando ganancias. Aquellos brotes que hicieron creer en la luz al final del túnel fueron un espejismo: era un tren que venía directo a nosotros.

Siga leyendo este artículo en El Blog Salmón

Cuando la fuerza dominante de los mercados es el miedo

La volatilidad extrema no es un signo de salud para los mercados financieros. Sin embargo, en el último tiempo los mercados financieros de todo el mundo están experimentando una volatilidad sin precedentes. ¿Por qué ocurre ésto? Porque todo el mundo financiero ha sido atrapado por el miedo. Y el miedo no solo desata las furias internas sino que también la locura. Ahí, cualquier cosa puede desencadenar un pánico mayor. Cualquier declaración de los políticos, cualquier aviso de posible impago, desata un hundimiento bursátil como lo vivimos hace una semana con Hungría.

Por eso que los políticos deberían ser extremadamente cuidadosos con lo que dicen acerca de las finanzas de sus países. Por eso que la descoordinación y falta de transparencia ha sido una de las faltas más graves de la UE. Cualquier declaración errónea provoca en los mercados convulsiones violentas que pueden enviarlo en la dirección equivocada.
Siga leyendo en El Blog Salmón

Prepárese para el caos y la volatilidad de los mercados

No se requiere tener una bola de cristal para advertir que la semana que comienza será de gran volatilidad en los mercados. Los decepcionantes datos de empleo en Estados Unidos y el bajo nivel de crecimiento para el producto interno bruto de la zona euro en el primer trimestre de este año (entregados el viernes), dan cuanta de una realidad mucho más cruel de lo que se pretende hacer creer. Si a esto agregamos las caídas asiáticas encabezadas por China y Japón, tenemos el cuadro completo de lo que nos espera

A medida que la crisis económica se acerca a los tres años de su estallido (agosto de 2007), se hace evidente que se trata de un fenómeno diferente. La actual crisis no tiene relación con otras anteriores y por eso que la recuperación actual es un fantasma. No hay recuperación. Quienes han intentado comparar esta crisis con otras, lo han engañado. Esta crisis no es comparable a ninguna otra dado que tiene su origen en el centro del mundo financiero y su caída es tan estrepitosa como el derrumbe de las torres gemelas. Por eso también es absurda la discusión sobre cuanto tiempo tardará en llegar la recuperación. Tome nota: será lenta, larga y dolorosa

Siga leyendo en El Blog Salmón