La implosión de la oferta monetaria sumerge a Italia en una espiral fuera de control

Desde hace dos años los tres agregados monetarios (M1,M2 y M3) han tenido un descenso imparable en Italia, situación que explica el actual colapso que vive el país peninsular y la humillante salida de Il Cavalieri Berlusconi. El Banco Central Europeo podría haber evitado esta implosión pero Jean-Claude Trichet no reaccionó. Ahora se espera que Mario Draghi provea la mayor cantidad de liquidez para evitar el infierno por venir... aunque solo ayudará a dilatarlo en el tiempo.
La actual Unión Monetaria Europea se encuentra bloqueada por la pérdida de competitividad de los países del sur (Italia, España, Grecia, Portugal) en comparación a Alemania. En el caso de Italia la pérdida de competitividad llega al 40 por ciento y es tarde para revertirla por la vía de la deflación dado que la deuda pública supera el 120% del PIB. Dado que no hay manera de conciliar políticas de ajuste que estimulen el crecimiento y de aplicar una devaluación masiva de la moneda, lo más coherente es una salida de Italia de la zonaeuro. Se trata de una medida no deseable, y es lo que tiene a la economía italiana en una espiral fuera de control.
______
Ver: Cae Berlusconi y los líderes europeos siguen espectadores de la crisis

Los chicos de Goldman Sachs vuelven a la escena del crimen

¿Qué une a Mario Draghi, Lucas Papademus y Mario Monti, hoy las actuales cabezas del BCE, Grecia e Italia? Nada menos que su pasado en Goldman Sachs en el turbio período de los inicios de la moneda única europea. Estos tres personajes vuelven a la escena del crimen en lo que para Angela Merkel, la única líder de la UE, no constituye problema. Total, en el actual trance que vive la UE se requieren gobiernos de tecnócratas, alejados de la polìtica... y también de la democracia.

Lea el artículo en El Blog Salmón

Colapso de la eurozona provocará recesión global de una década

Podríamos estar viviendo los últimos días del euro, lo que no es una idea feliz -señala Dean Baker- ...Ha habido muchos aspectos negativos en las normas que rigen el Banco Central Europeo, pero nadie puede imaginar el caos económico que implicaría el colapso del euro

La tensión y la desesperación de muchos inversores se huele en el ambiente. Mientras en Estados Unidos la quiebra de MF Global ha provocado una completa interrupción en el mercado de futuros y opciones, con Barnhardt Capital Management cesando sus operaciones y Jefferies marcando un nuevo mínimo anual, el contagio europeo sigue viento en popa. Por eso el director del Centro de Investigación Política y Financiera, Dean Baker, señala que "podríamos estar viviendo los últimos días del euro".

Dean Baker señala en su artículo, que un colapso de la Eurozona tendría implicancias en toda la economía mundial y sumiría al mundo en una recesión global por al menos los próximos diez años.

América Latina no será inmune a la crisis financiera internacional

A estas alturas nadie puede dudar que las fuertes turbulencias que sacuden a la economía europea se propagarán muy rápido a Estados Unidos, creando una crisis de alto nivel que remecerá con fuerza a todo el sistema financiero. América Latina no será inmune a estos efectos y la región deberá aplicar medidas de urgencia para hacer frente a las turbulencias mundiales.

Esto contrasta con la idea de los representantes de varias instituciones de Europa, que han señalado que América Latina debería desempeñar un papel más relevante en la economía mundial, sobre todo frente a la crisis europea y ayudarla a salir de la situación económica en la que se encuentra sumergida. Se espera que una parte de los 600.000 millones de dólares en reservas internacionales que América Latina atesora, se empleen en el rescate a los países europeos.

La partición de Europa

Alejandro Nadal, La Jornada

Estamos en el umbral del colapso y terminación del euro. Hay pocas probabilidades de que la moneda común europea sobreviva, por lo menos como la hemos conocido desde su creación. Existen opciones para rescatarla, pero tendrían que acompañarse de transformaciones esenciales en la Unión Europea, sino en la forma de aplicar la política macroeconómica. No es para nada evidente que los líderes europeos estén dispuestos a caminar por ese sendero que llevaría a una integración política visionaria.

Porfías de Angela Merkel amplifican el ciclo recesivo y dividen a Europa

A tres años del estallido de la mayor debacle financiera de las últimas décadas, Angela Merkel ha reconocido que Europa se encuentra sumida en su mayor crisis desde la segunda guerra mundial. Resulta casi una burla que la mandataria germana, después que la crisis ha barrido con cinco gobiernos en la eurozona, solo ahora se de cuenta de la gravedad de la crisis. ¿No fue producto de la crisis que tuvieron que pedir elecciones anticipadas Brian Cowen, Gordon Brown, José Sócrates y el presidente Zapatero?. Para qué recordar el fin de Yorgos Papandreu y Silvio Berlusconi... o incluso el de Mubarak y Gadafi. El desorden de una globalización donde la gran mayoría fue engañada deberá pagarse con una nueva recesión.

Leer más

Deutsche Bank advierte al BCE que la crisis ha llegado al punto crítico

Después de muchos e innecesarios pasos en falso el Deutsche Bank ha reconocido que la situación en la Eurozona ha alcanzado su punto límite al mismo tiempo que enumera los factores que así lo demuestran. Con esta lista, la compañía pretende convencer al Banco Central Europeo de que rompa con su tradicional postura de no monetizar la deuda y que compre grandes volúmenes de bonos de deuda soberana, de lo contrario, todo el status quo del Viejo Continente podría desaparecer. ¿Qué dirá Angela Merkel al respecto?

Islandia: un resumen de tres años de crisis

Miguel Giribets, ArgenPress

La crisis de Islandia aporta muchos elementos de reflexión. Vamos a hacer un breve resumen de lo sucedido en estos tres últimos años.

A) El capitalismo sólo crece como economía especulativa

Antes del estallido de la crisis de 2008, Islandia era la demostración de que el capitalismo es el paraíso en la tierra, un ejemplo de las maravillas del neoliberalismo que todo el mundo debería imitar. Aunque no faltaba el toque étnico cuando se decía que los motivos del éxito de Islandia se debían a sus “raíces vikingas”: "los islandeses controlan mejor el riesgo por su pasado vikingo". Al mismo tiempo, Islandia era el “Wall Street del Ártico” y el “Tigre Nórdico” de la economía mundial. El gran economista Rodrigo Rato, cuando dirigía el FMI, se deshacía en elogios sobre lo bien que se estaban haciendo las cosas en aquel país.

Los tecnócratas no frenan la presión sobre la deuda europea

Pilar Blázquez, Público.es

Pocas sensaciones hay más desesperantes que la de sentir que, tras los deberes exigidos, no llega el premio esperado. Por eso, el desconcierto ayer en Europa fue máximo. Tanto Grecia como Italia habían cumplido con las exigencias del los mercados y en ambos países dos tecnócratas han subido al poder. Aún así, las primas de riesgo de una gran mayoría de países de la zona del euro se colocaron en máximos históricos y las caídas en Bolsa fueron generalizadas.

Al parecer, ir detrás de los mercados ya no es suficiente. "Llevamos demasiados meses con demasiadas promesas. Para restaurar la confianza en el euro, se necesitan actuaciones. Así no se llega a ningún sitio", advierte Juan Carlos Montero,analista de Capital Bolsa.

Europa: una orquesta desafinada

Este es el informe de Economist Intelligence Unit publicado en La Jornada

A finales de octubre, los gobernantes de la Unión Europea se reunieron en Bruselas con la intención expresa de tomar medidas de largo alcance para enfrentar la crisis de deuda en la zona. Sus acciones antes, durante y después de la reunión pintan un precario panorama para el futuro de Europa. Desacuerdos continuos, propuestas vacuas, perturbaciones políticas en Grecia e Italia y renuencia general a hacerse cargo plantean una serie de preguntas alarmantes. ¿Quién es responsable de mantener unida a Europa? Y la actual arquitectura institucional ¿es parte de la solución, o del problema?

Nouriel Roubini: La caída de la eurozona

La crisis de la eurozona parece a punto de alcanzar el clímax: Grecia está al borde de la cesación de pagos y de una salida deshonrosa de la unión monetaria, mientras que Italia está al borde de perder acceso a los mercados. Pero los problemas de la eurozona no terminan allí. Son problemas estructurales que afectan gravemente a por lo menos otras cuatro economías: Irlanda, Portugal, Chipre y España.

Richard Koo: Cuando el sector privado y el sector público reducen deuda al unísono todo se viene abajo

Richard Koo, Economista jefe del Instituto de Estudios de Nomura, aboga por que empresas y familias reduzcan su deuda y el Gobierno gaste

Ana Flores, Público
La burbuja estalló. El sector privado se volvió alérgico a la deuda. Lo que tenía valía menos que lo que debía. Quiebra técnica. Dejó de pedir prestado. Dejó de tirar de la economía. El FMI, la OCDE dijeron que la población estaba envejecida, que había que hacer reformas y recortar el déficit público. Las agencias de rating rebajaron una y otra y otra vez sus calificaciones hasta situarlas por debajo del nivel que otorgaban a Botswana. El Gobierno hizo caso a las presiones. Recortó el déficit. El país se paró. Ushinawareta jünen. Década perdida. No es Europa en 2011, es Japón en 1997.

Noam Chomsky: "El capitalismo es capaz de destruir la posibilidad de una vida digna"

Noam Chomsky enciende la radio. No quiere oír al locutor conservador Rush Limbaugh. "Quiero escuchar a la gente que llama", dice. Son personas como Joe Stack [el informático que se suicidó estrellando su avión contra una oficina del Servicio de Recaudación Fiscal en Austin, Texas]. Le recuerda preguntándose qué le pasa. Dice haber hecho todo bien, es un cristiano devoto, que trabaja duro para su familia. Tiene un arma. "Creo en los valores de mi país y mi vida está derrumbándose". Chomsky (Filadelfia, 1928) sabe lo que le ocurre, y ha seguido el derrumbe del sistema económico y político de los EEUU en obras como Sobre el poder y la ideología y Los guardianes de la libertad .

Crisis de Italia puede destruir los cimientos de la Unión Europea

Italia puede convertirse en breve en un nuevo centro de tensiones económicas en Europa. De momento, las expectativas negativas en torno a este país han llevado a la rentabilidad de los bonos italianos a 5 años al 6,29%, anticipando una acelerada deflación. A medida que se conoce la trama de fraudes que hizo Italia para ingresar al euro la situación en la zona se hace más alarmante.

La zona euro está en condiciones de soportar la bancarrota de un país del tamaño de Grecia, pero el desplome de una economía con un peso específico tan grande como la italiana podría suponer el ocaso de Europa y el comienzo de una gravísima crisis en todo el mundo. Aunque este escenario es poco probable, ya que la economía de la península transalpina tiene mucho más recursos que la griega. Pero no podrá salir del atolladero sin ayuda externa.

¿A quién sirve el euro?

Manuel Castells, La Vanguardia

Ya no cabe duda sobre el talante antidemocrático de la UE. La propuesta de Papandreu de preguntar a sus conciudadanos si aceptaban vivir en austeridad espartana para poder pagar en euros desencadenó una tormenta financiera y política que entre amenazas e improperios de Merkozy y Cameron provocó la crisis del Gobierno griego y puso al país patas arriba.

¿Qué hay de malo en que la gente decida sobre su salud, su educación y su empleo? ¿Son temas demasiado complejos para el populacho? No exageren, que algunos tenemos más estudios que los mandamases. Con algunos colegas me comprometo a explicar clarito a los ciudadanos de qué va el euro y su crisis y a quiénes benefician y perjudican y cuáles son las distintas opciones posibles, incluida el repatriar al euro a Bruselas. A condición naturalmente de tener la misma información que se reservan financieros y gobernantes. El problema no es de complejidad, sino de democracia. A lo que más temen los políticos en estos momentos es a que los ocupen, a que les arrebaten ese poder delegado que mantienen mediante un mecanismo controlado de elecciones entre opciones encerradas dentro de límites sistémicos y legitimadas mediáticamente. Un referéndum, sin ser una forma perfecta de decisión popular, abre el abanico de posibilidades, siempre y cuando sea limpio. Había que ver a asesores políticos europeos aconsejando que si se hacia el referéndum se hiciera con una pregunta inteligente, o sea sesgada hacia lo que conviene. Hay, profundamente, arrogancia elitista y repulsión hacia la voluntad popular, por mucho que se disimule. Porque aunque se equivocara el pueblo, tiene derecho a hacerlo. Ya pasó el tiempo de los que nos salvaban porque no sabíamos lo que hacíamos.