El gran fiasco del modelo de pensiones chileno

El modelo de pensiones que se creía un ejemplo hoy camina al fracaso. Sin embargo, ha regalado 225.000 millones de euros a la banca y ofrece apenas 180 euros a los pensionistas

Andy Robinson, La Vanguardia

A casi tres meses de manifestaciones, las paredes de Santiago de Chile son murales psicodélicos de grafitis multicolores. Los dos que mejor resumen la extraordinaria rebelión ciudadana contra el presidente, el empresario multimillonario Sebastián Piñera, rezan: “Chile, donde nació el neoliberalismo y donde morirá” y “Hay tantas cosas que cambiar que no sé qué huevada pedir aquí”.

Pero el eslogan que sacó más de 1,3 millones de chilenos a las calles en un solo día es otro grafiti: “¡No más AFP!”. Se refiere a las seis administradoras de fondos de pensiones (AFP) que gestionan el sistema de pensiones privatizado por la dictadura de Augusto Pinochet en 1981 bajo los consejos del chicago boy Jose Piñera, hermano del actual presidente, (Piñera en realidad aprendió los principios de la escuela neoliberal de Milton Friedman en Harvard y no Chicago).

De todos los elementos del modelo chileno de desregulación, privatización y ortodoxia fiscal, el que más elogios ha suscitado en las conferencias bancarias ha sido el sistema de capitalización de pensiones, basado en un sistema de ahorro forzado que ha canalizado miles de millones de dólares al sistema financiero.

La guerra de Sebastián Piñera y su gobierno en Chile

Marcos Roitman Rosenmann, Público

Mientras el pueblo chileno se desangra y sus recursos se venden al mejor postor, Sebastián Piñera declara que el país está en guerra “contra un enemigo implacable, que no respeta a nadie ni a nada, que está dispuesto a usar la violencia y la delincuencia sin ningún límite”. Empresario de la generación pinochetista, realizó su fortuna en tiempos de la dictadura. Su hermano José, quien ocupó las carteras de Trabajo, Previsión Social y Minería con Pinochet, fue su mentor y escudo. La dictadura fue el espacio donde creció al amparo de los crímenes de lesa humanidad. Su condición de hermanísimo era suficiente. Sebastián no desaprovechó la ocasión. Defraudó, robó y acumuló capital gracias al negocio de las tarjetas de crédito, convirtiéndose en uno de los hombres más ricos de Chile. Mientras tanto, José, el ministro, privatizó la seguridad social, liberalizaba el mercado laboral y creaba el sistema privado de pensiones, para regocijo de bancos y financieras. Reconocido como gurú de las pensiones privadas, el gobierno de José Maria Aznar lo llamó, prestando sus servicios al Partido Popular. Sin empacho, en colaboración con Alejandro Weinstein, patrocinado por la CEOE y el Círculo de empresarios, publico el recetario: Una propuesta de reforma del sistema de pensiones en España. Manuel de culto de la derecha española. Tampoco perdió el tiempo en Chile, redactando en 2005, el libelo contra el gobierno constitucional de Salvador Allende: Una casa dividida, como la violencia política destruyó la democracia en Chile. Sus recomendaciones finales han marcado el quehacer de su aplicado hermano: “ He escrito este ensayo como una contribución a la causa de que nunca más se quiebre la democracia en Chile, para lo cual estimo imprescindible conocer las razones que la destruyeron y concordar hacia el futuro tres principios fundamentales para una convivencia pacífica: a) bajo ninguna circunstancia, con ninguna justificación, y en ninguna forma, un grupo debe propugnar, y mucho menos iniciar, la violencia como mecanismo de cambio económico, social o político bajo un régimen democrático, b) iniciada la violencia por algún sector, ella debe ser atajada de inmediato por el gobierno de ese momento, dentro de la ley pero aplicando toda la fuerza de la ley, y c) el rechazo a los que propician y ejercen la violencia, y el apoyo al gobierno que la combate con mano firme, debe contar con el apoyo unánime y decidido de la sociedad política y sociedad civil.”

Joseph Stiglitz pide acabar con las AFP chilenas: “Sólo gana el sector financiero”

El premio Nobel de economía Joseph Stiglitz, quien participó por videoconferencia en el seminario “Sistema de Pensiones: experiencias y tendencias internacionales”, pidió que Chile debía alejarse cuanto antes del actual sistema privado de fondo de pensiones, ya que generaba poca cobertura, mala seguridad en la jubilación y valores mínimos de pensiones.

“Chile tendría que estar sumamente preocupado, porque es uno de los países de la OCDE que tiene mayor cantidad de inequidad. A pesar que toda la sociedad está pagando este enorme costo, aquí el que gana, ciertamente, es el sector financiero. Esto simplemente ha realzado el ingreso al sistema financiero en ese país y esto es un juego con una suma negativa. Esto es una enorme pérdida para la sociedad. Es muy importante alejarse del segundo pilar que se refiere al sistema privado”

Como resume el Diario Financiero, Stiglitz ejemplificó que en el mundo hay 23 países que privatizaron sus sistemas de pensiones, pero siete de ellos ya revirtieron su decisión y muchos lo están reconsiderando. En esa línea, propuso alejarse de este sistema de pensiones y contar con uno público dando el ejemplo de Canadá, donde crearon un fondo gubernamental que tiene independencia, altos retornos, baja volatilidad y costos de transacción e incluso es inmune a la influencia política.

“Esto me lleva a mi recomendación de políticas: lo que necesitan (en Chile) es un primer pilar más fuerte. Es más necesario para evitar pobreza en la vejez y asegurar un nivel mínimo de seguridad. Se debería crear un segundo pilar público, que debe tener un componente de redistribución importante y debe haber un elemento de suavidad intergeneracional que evite la relativa pobreza en la vejez. Estos sistemas de pensión públicos tienen bajos costos de transacción y muy buen servicio al cliente”

EEUU: crisis creciente en pensiones

James W. Russell, La Jornada

Como en México, Chile y otros países latinoamericanos, en Estados Unidos existe una creciente crisis en los sistemas para el retiro. Ello porque las cuentas individuales han remplazado las pensiones seguras.

Para planificar la jubilación, la analogía más recurrente alude al taburete de tres patas. El ingreso de la pensión individual derivaría de tres fuentes: el Sistema Nacional de la Seguridad Social (SNSS existente desde 1935); una pensión tradicional de beneficio definido (patrocinada por el empleador) y ahorros e inversiones individuales. Según los expertos, todas ellas deben sumar, al menos, 70 por ciento de los ingresos previos a la jubilación. El objetivo es mantener el nivel de vida que se tenía antes de la jubilación.

Ciertamente, el taburete de tres patas nunca fue una buena analogía. Para serlo, éste debería tener estabilidad al contar con patas iguales. Pero resulta que las cantidades que reúnen las tres fuentes de ingresos son muy diferentes. Para quienes disponen de ingresos pensionarios más seguros, la principal fuente es el plan de beneficio definido (patrocinado por el empleador), seguido del SNSS y, finalmente, los ahorros e inversiones. En ese orden.

Actualmente, en Estados Unidos, este taburete cubre a la mayoría de trabajadores del sector público. Aunque ellos representen sólo una pequeña parte de la población económicamente activa. Para el resto, incluyendo la mayoría de los que laboran en el sector privado, están forzados a sentarse en un taburete con otra combinación: primero los ingresos del SNSS, seguidos del plan patrocinado por el empleador y luego, los ahorros e inversiones.

El 94 por ciento de la PEA estadounidense aporta 6.2 por ciento del salario al SNSS. Sus empleadores contribuyen con otro tanto exacto: en total 12.4 por ciento. Esas contribuciones engrosan un fondo colectivo con el que se pagan los beneficios. Incluidos: ingresos por jubilación, pagos por discapacidad, pagos por hijos y otros supervivientes dependientes de quienes fallecen.

España calcula cuándo se agotará el fondo de reserva para las pensiones

Los presupuestos prorrogados que el Gobierno español envió a Bruselas incluyen estimaciones que apuntan a que España habrá agotado en diciembre de 2017 el Fondo de Reserva de la Seguridad Social, según informó el diario El Mundo.

"El déficit acumulado habrá dejado casi vacía la hucha de las pensiones y, por lo tanto, hará imposible el abono de la paga extra de Navidad", comunicó el diario español.

Según el Plan Presupuestario confeccionado por el Gobierno en funciones de Mariano Rajoy, la Seguridad Social registrará este año un déficit del 1,7% del Producto Interior Bruto y creará un agujero de aproximadamente 19.000 millones de euros. De esta manera, el fondo de reserva decrecerá a finales de este año desde los 32.481 millones con los que contaba en 2015 hasta los 13.500 millones. Según la información publicada por el citado diario, el Gobierno calcula que con esa cantidad de dinero deberá hacer frente a un déficit en la Seguridad Social del 1,4% del PIB en 2017, lo que crearía un agujero de unos 16.000 millones de euros y terminaría de vaciar la "hucha" de las pensiones.

En cuanto al déficit del conjunto de las Administraciones Públicas, las cuentas enviadas por el Ejecutivo a Bruselas contemplan un déficit del 3,6% del PIB para 2017 cuando el objetivo marcado por la Comisión Europea es del 3,1%. Ese desajuste puede deberse a la falta de margen de maniobra del Ejecutivo para diseñar unos presupuestos que incluyan fielmente las peticiones de Bruselas dado que su situación de interinidad le obligó a prorrogar las cuentas de 2016 en lugar de confeccionar unas nuevas. Según comunicó la vicepresidenta del Gobierno en funciones, Soraya Sáenz de Santamaría, el deseo del Ejecutivo español es formar un nuevo Gabinete con plenos poderes lo antes posible para poder diseñar un nuevo techo de gasto durante el mes de noviembre.

El impuesto mensual que pagan los trabajadores para financiar a los grandes grupos económicos

Mauricio Becerra Rebolledo, El Ciudadano

Cada mes los trabajadores chilenos entregan 500 mil millones de pesos (750 millones de dólares) a las AFP. Sin embargo, estas pagan pensiones que en su mayoría no superan los 200 mil pesos (300 dólares). El resto de la tajada y las ganancias por inversiones con dicho capital van a parar a los grandes grupos económicos. Es el neoliberalismo de los chicago-boys en su versión más descarnada y real: la base ideológica de un modelo económico que permitió en sus inicios incrementar el crecimiento económico, fue a expensas del saqueo al ahorro de los trabajadores. El objetivo oculto en el origen del sistema de AFP fue crear un mercado de capitales para lucir al resto del mundo. Ahora, en cambio, intentan convencer a los trabajadores chilenos de que sus pensiones son malas porque cotizan poco.

¿No será hora de volver a un sistema de reparto solidario?

Los orígenes del saqueo

Estaba la Junta Militar en pleno la mañana del 14 octubre de 1980. La orden del día era la reforma inédita al sistema de previsión social propuesta por el ministro del Trabajo y Previsión Social, José Piñera, y pergeñada por un grupo de economistas neoliberales como Luís Larraín y Hernán Buchi. En la sesión también estaban el ministro de Hacienda, Sergio de Castro, padrino de la estrategia de shock económico que inició la privatización del país; y Walter Riesco Salvo, que figuraba como asesor y ya en democracia sería el presidente de la Confederación de la Producción y del Comercio (CPC).

Ahora la banca va tras los fondos de pensiones de 500 millones de europeos

La confiscación de los fondos de pensiones para impulsar las inversiones en Europa parece cosa de tiempo. Pero de muy poco tiempo. Es tal la escasez de dinero de la banca (pese a las cuantiosas inyecciones de liquidez al sistema financiero, vaya paradoja), que ahora se piensa recurrir a los ahorros de toda una vida de 500 millones de europeos para impulsar la economía.

Como he anticipado en otros post, la caída de la inversión en Europa ha llegado a niveles que no dan ninguna garantía de un futuro aceptable, ni vivible. Los riesgos que explican el desplome del crédito y la inversión los vimos con detalle en este post. Como se indicó respecto a la "solución de Chipre", la confiscación de depósitos de los ahorrantes se perfila como única salida. Sin embargo, nada se dice de confiscar los depósitos de aquellos que hacen de Europa un paraíso fiscal o un lugar de tránsito para el lavado de dinero o el contrabando de armas o droga. Y el lavado de dinero mueve recursos que perfectamente podrían terminar con la crisis. Pero no hay voluntad política para tomar la dirección correcta y se deja actuar a los paraísos fiscales a su libre arbitrio.

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Rajoy tocará las pensiones para cumplir con el déficit impuesto por la UE

El gobierno español está considerando la congelación de la pensiones y acelerar el proceso de aumento de la edad de jubilación de 65 a 67 años programada inicialmente para 15 años. Esta es una de las últimas cartas que parece manejar el gobierno de Mariano Rajoy para contener el gasto y alinearse con los objetivos de déficit acordados con la UE. La información ha sido publicada por Reuters, medio que detalla que esta medida significaría un ahorro de a lo menos 4 mil millones de euros al año para el gobierno.

Según Reuters, el aumento de la edad de jubilación hasta los 67 años desde los 65 años actuales, inicialmente pensado como un proceso previsto para realizarse de forma gradual durante los próximos 15 años, podría acelerarse de manera significativa a unos pocos años. La agencia también afirma que se está estudiando desligar el incremento de la inflación en la revalorización de las pensiones, de tal modo de congelarlas.

Propietarios y gestores del capital

Raúl Zibechi, La Jornada

Entre las muchas situaciones que enmarañan el escenario político y crean dificultades en el trazado de estrategias emancipatorias destacan los cambios en las formas de dominación y en la estructura de las clases dominantes. El neoliberalismo, asentado en el dominio del capital financiero, representa un salto cualitativo en la opacidad de los modos de opresión y dominación y en las formas de extracción de plusvalor.

En América Latina no abundan los trabajos que busquen comprender las nuevas complejidades del capitalismo. Sin embargo, el ascenso de la conflictividad social y de las luchas de clases en la región ha acelerado procesos que en otras partes del mundo se habían registrado con varias décadas de antelación. Me referiré apenas a uno de ellos: la aparición, al costado de la burguesía, o sea de los propietarios de los medios de producción, de una creciente camada de administradores o gestores del capital.

A 30 años del mayor desfalco en la historia de Chile

Francisco Herreros, Red Digital

En el blog de El Mercurio, al pobre Willy los lectores le dieron con todo. Sucede que al cumplirse los 30 años del sistema privado de pensiones, Guillermo Arthur, presidente de la Asociación de AFP’s, se despachó una columna laudatoria en El Mercurio -dónde más-, que parece provenir de la isla de la fantasía. Los comentarios de los lectores demuestran que los chilenos están más despiertos e informados de lo que pretende el sistema mediático. Con todo, dicha columna proporciona una inmejorable oportunidad para ajustar cuentas con el mayor asalto de cuello y corbata que registre la historia del país.

Arthur, “el Willy”, como le dice Manuel Riesco empieza la columna con una mentira del siguiente calibre:

“Se cumplen 30 años del nuevo sistema previsional, que reemplazó el mecanismo de reparto por uno en que los trabajadores son dueños de los aportes que capitalizan en sus cuentas individuales”.

Fondos de pensiones retroceden fuertemente en mayo

Cuatro fondos de pensiones registran rentabilidad negativa durante mayo, de acuerdo a lo informado hoy por la Superintendencia de Pensiones. El Fondo A (el más riesgoso) retrocedió 6,31%, el Fondo B (Riesgoso), 4,36%; el Fondo C (Intermedio), 2,67%; y el Fondo D (Conservador), 1,53%; el Fondo E (Más conservador), avanzó 0,56%.

El valor de los Fondos de Pensiones de Chile alcanzó a US$ 116.439 millones al 31 de mayo de 2010, un 16,7% con respecto al año pasado. Sin embargo, al avance del año pasado no alcanzó a compensar la caída del 40% registrada el año 2008. Es decir, todavía no se recuperan los niveles existentes a julio de 2007, como se detalla en el Informe.

Banco Internacional de Pagos no da buen augurio para la Economía Mundial

En su último informe, el Banco Internacional de Pagos, conocido como "el banco de los bancos centrales" realiza un seguimiento a la deuda de los países industrializados y señala que ésta es mucho mayor a lo que oficialmente se transmite, dado que los pasivos contingentes y las deudas de pensiones están excluidos de las cifras oficiales. Este hecho puede implicar que la recuperación de la economía mundial sea aplastada por la maquinaria de la deuda y sus enormes costos asociados.

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Cristina arremete contra los fondos buitres

Los fondos buitres copran bonos a precio de remate y litigan hasta que el país cede y paga parte importante del capital. Están asentados en las Islas Caimán y son figuras desconocidas por el público. Tienen un poderío económico descomunal que les permite encarar procesos largo y terminar "sometiendo" al deudor. Hay ejemplos como los de Perú, Nicaragua, Zambia y otros países de la región que finalmente tuvieron que arreglar con estos fondos para poder salir del default. La estrategia de los fondos buitres no es nueva, pero se exacerba en los momentos de crisis.

La operatoria de estos fondos es simple y clara: comprar deuda de los Estados a precio de remate, para luego demandar y exigir el valor real, acosando a los gobiernos y a los países en dificultades. No les interesa llegar a ningún acuerdo y muchas veces apelan a degastar a los Estados y negociar con los partidos opositores. En 1998 Perú pagó más de 58 millones de dólares por una deuda que "los buitres" habían adquirido por 30 millones: a Nicaragua le exigieron más de 200 millones de dólares por un préstamo de 100 millones, y Zambia tuvo que pagar más de 15 millones de dólares a un fondo británico con sede en las Islas Vírgenes por un préstamo de 8 millones.

La historia de los fondos buitres con argentina tienen una larga data. El año 2003, el juez Thomas Griesa (el mismo que aplicó el embargo este martes) condenó al Estado Argentino a pagar 595 millones de dólares al fondo EM Limited. El año 2004, jueces de Maryland y Columbia, en Estados Unidos, embargaron todos los bienes que el Estado Argentino posee en Washington, por un juicio de 18o millones de dólares.

El año 2005, NML Capital logró que el juez Griesa embargara fondos por 7.000 millones de dólares, para frenar el canje de la deuda con los tenedores de bonos. El año pasado, el mismo juez neoyorkino congeló 1.500 millones de dólares que estaban en adminsitradoras privadas, tras conocerse la decisión del gobierno de Cristina Kirchner de eliminar las Administradoras de Fondos de Pensiones.

Ver | Argentina flanqueda en dos frentes

Fondos de pensiones cayeron 23% en 2008

La crisis financiera está afectando a los sistemas de pensiones y muy particularmente a los privados, con una caída del 23% de su valor de media en los países de la OCDE durante el año pasado y un recrudecimiento de la pobreza entre las personas mayores.

Teniendo en cuenta el peso relativo de esos planes de pensiones en los ingresos que reciben los jubilados, la caída de estos últimos se situó en torno al 12,5%, según explicó en conferencia de prensa Edward Whitehouse, al presentar el informe bienal sobre las pensiones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

Un informe en el que se pone el acento en que una de las grandes prioridades de los dispositivos públicos de jubilación debe ser garantizar una "protección efectiva contra la pobreza tanto ahora como en el futuro".

Esta recomendación deriva de la constatación de un agravamiento de la extensión de la pobreza entre las personas de mayor edad, que ya antes de la crisis afectaba al 13,5% de los mayores de 65 años en los países medios, frente al 10,6% de media en el conjunto de la población.

"Hacen falta sistemas públicos que ofrezcan un ingreso de base" a los pensionistas, pero también se tiene que mantener un reparto entre los dispositivos públicos y privados para garantizar la sostenibilidad a largo plazo, indicó la jefa de la división de Políticas Sociales de la OCDE, Monika Queisser.

Los países en los que más se desplomaron los activos de los fondos de pensiones en 2008 fueron Irlanda (-37,5%), Australia (-26,7%), Estados Unidos (-26,2%), Islandia (-22,9%) y Bélgica (-21,6%), mientras que en México (-5,2%), República Checa (-7,2%), Alemania (-8,5%), Eslovaquia (-10,5%) y España (-11,7%) es donde la caída fue más moderada.

La organización insiste en que ante el revés que a causa de la crisis financiera han sufrido los fondos de pensiones, "será importante restablecer la confianza de la gente en el sistema privado", lo que exige "mejor regulación, una gestión más eficiente, una información más clara sobre los riesgos" y una orientación de las inversiones hacia productos de menos riesgo conforme se acerca la edad de jubilación.

Además, los autores del estudio insisten en que aunque la crisis ha desplazado el centro de atención sobre los retos que plantea el envejecimiento de la población, esos desafíos ,lejos de desaparecer, "se han agravado con la situación económica actual que lleva aparejada más paro: pasará del 5,6% en el conjunto de la OCDE en 2007 al 9,9% en 2010.

A ese respecto, señalaron que mientras ahora hay alrededor de cuatro personas en edad de trabajar por cada una con más de 65 años, esa cifra bajará a dos en el horizonte de 2050.

Vía | Invertia.com, El Universal

Fondos de AFP, los grandes perdedores de la crisis

El impacto de la crisis sobre los fondos de pensiones está llevando a perder en un año los ahorros de nueve años de cotizaciones. Este auténtico delito financiero, o robo a destajo, algún día deberá ser sancionado y al respecto será interesante detectar a los culpables: ¿los burócratas que hicieron operaciones fraudulentas?, ¿los especialistas que inventaron las finanzas especulativas? ¿los agentes que crearon la burbuja? ¿los políticos que la permitieron?, ¿los ministros que la avalaron?

Si las víctimas son varios miles de millones, los centenares de culpables deberán sincerar sus cuentas, aceptar el error y recibir la sanción que corresponde. La desinformación de la industria y las autoridades, unida a la mediocridad de la prensa, han colaborado al descalabro.

Un informe publicado por Cenda señala que las pérdidas ya van en 27.327 millones de dólares:

más allá de los efectos puntuales de la crisis sobre tal cual tipo de fondo, lo que está sucediendo debe llamar la atención acerca de la conveniencia de mantener la totalidad de las pensiones de millones de chilenas y chilenos a merced de las veleidades cíclicas del ámbito más inestable y fluctuante de la economía como son los mercados financieros. No parece razonable ni equitativo que mientras algunos pueden tener la suerte de jubilar en condiciones muy favorables de mercado, otros en cambio pueden tener la desgracia de hacerlo cuando aquellos se encuentran sumidos en la crisis o la depresión.

Parafraseando a Eric Hobsbawm, el capitalismo ciertamente va a superar esta crisis, como lo ha hecho en las treinta y tantas que le precedieron desde 1825. Pero las AFP no la superarán, y quedará al desnudo la locura que la pura capitalización individual pueda proveer de por vida pensiones definidas, dignas y no discriminatorias, a millones de trabajadoras y trabajadores chilenos.

Continúa caída en Fondos de pensiones

La fuerte caída en el valor y la rentabilidad de los fondos de pensiones continúa. Los retornos para el mes de octubre alcanzaron, en términos reales un -21,28%, -14,24%, -8,00%, -4,00% y -0,84%, para los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E, respectivamente.

El valor de esto Fondos alcanzó a US$ 69.084 millones al 31 de octubre, disminuyendo en lo que va del año US$ 25.168 millones, equivalente a -26,7%. El índice global MSCI Emergente disminuyó en un 34,5%, mientras el MSCI mundial cayó 22,0% y el IPSA 7,4%.

Pese a la cuoantiosa baja, las autoridades aún no se manifiestan frente a las medidas de urgencia que habría que aplicar y se confía en que esta baja será transitoria, pese a que hemos advertido que dada la profundidad de la crisis y sus ramificaciones globales la senda bajista continuará lo que implica aumentar las pérdidas y el deterioro de las jubilaciones.

El comportamiento de las autoridades no deja de ser singularmente irresponsable.

Ver Informe SAFP
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Fondos de pensiones han perdido un quinto de su patrimonio

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El último informe de Cenda sobre los fondos de Pensiones muestra la deteriorada situación de estas inversiones producto de la crisis financiera estadounidense. Las pérdidas al 21 de septiembre llegaron a 20.000 millones de dólares, que equivalen a más de un sexto del total al momento de iniciarse la crisis el 25 de julio del 2007. El fondo A ha perdido más de una cuarta parte de su valor y el fondo B más de un quinto, en el mismo período. Sólo quienes están en el fondo E han estado a salvo de las pérdidas, pero representan menos del uno por ciento de los afiliados y sus ahorros representan menos del 4% del fondo total.

Las autoridades y el parlamento han hecho oídos sordos a las advertencias que se les han hecho llegar reiteradamente al respecto, junto con la petición de: 1) investigar las dimensiones reales de las pérdidas, que probablemente son muy superiores y; 2) intervenir los fondos para proceder a su repliegue ordenado a inversiones seguras en el país mientras dure la crisis.

Enlace a Informe de CENDA