El siguiente artículo fue escrito por Alan Woods y plantea una mirada lúcida sobre la actual crisis mundial:
Los mercados bursátiles del mundo están en crisis. Las caídas en las bolsas de valores son una advertencia de que la recuperación económica está en peligro. La extrema volatilidad del mercado durante los últimos quince días refleja una falta fundamental de confianza. Todas las luces están destellando en rojo.
La causa inmediata del pánico es la crisis del euro. Esto es irónico. No hace mucho tiempo estaban hablando del euro rivalizando con el dólar americano como moneda de reserva mundial. Ahora las convulsiones del euro están haciendo caer a los mercados bursátiles internacionales y aumentando los temores de que el mundo esté a punto de volver a caer en depresión.
La que alguna vez fue la próspera zona del euro ahora está al borde de una crisis terminal. Los mercados creen que los países más débiles de la zona del euro no serán capaces de tomar las medidas necesarias para reducir su déficit. Los temores sobre los problemas de la deuda griega se han extendido rápidamente hacia Portugal y España. La burguesía europea sólo mediante la inyección de enormes cantidades de un fondo de emergencia podría apuntalar el edificio tambaleante.
miércoles, 30 de junio de 2010
La furia del mercado desata nuevo caos en bolsas mundiales
La incertidumbre que se cierne respecto a la recuperación económica mundial provocó ayer una nueva jornada de pérdidas en las Bolsas mundiales. Las caìdas fueron cuantiosas y el parqué español sufrió la tercera peor caída del año con un descenso superior al 5%, mientras Wall Sreet cerró con su peor caída en un mes.
La mala jornada de las Bolsas sacudiò a todo el mundo, pulverizando la confianza de los consumidores. En Estados Unidos, en índice de confianza de los consumidores bajó con fuerza después de tres meses de ascenso, según dio a conocer The Conference Board. Este índice, que se basa en un sondeo mensual entre 5.000 hogares, descendió casi 10 puntos (de 62,7 a 52,9 puntos), un dato que golpeó con fuerza ya que los analistas preveían que se situase sobre los 62 puntos. Al final del día, el Dow Jones cedió un 2,65% dejando atrás la barrera de los 10.000 puntos, mientras que el S&P 500 perdió 3,10% hasta las 1.041 unidades (su peor cifra de los últimos ocho meses), y el tecnológico Nasdaq perdió un 3,85%, hasta los 2.135 puntos.
Madrid lideró la caída generalizada en las bolsas europeas y asiáticas por la preocupación por el sector financiero europeo y la debilidad de las cifras coyunturales de Asia. Londres cayó un 3,1 por ciento, Fráncfort cedió un 3,3 por ciento, París empeoró un 4 por ciento, Milán descendió un 4,4 por ciento y Madrid lo hizo un 5,5 por ciento.
La incertidumbre que genera el fin del programa extraordinario de financiación a un año del Banco Central Europeo (BCE), podría explicar la tercera peor caída del año del Ibex 35. La Bolsa descendió hasta los 9.160,4 puntos y el sector bancario fue el más perjudicado. Bankinter se desplomó 8,07%, mientras BBVA y Santander cayeron un 7,24% y un 6,79% respectivamente. Pero no sólo los bancos perdieron. Todos los índices se desplomaron. Como lo señalé en abril, a propósito de los "brotes verdes": No es la luz al final del túnel, es un tren que se aproxima"
La mala jornada de las Bolsas sacudiò a todo el mundo, pulverizando la confianza de los consumidores. En Estados Unidos, en índice de confianza de los consumidores bajó con fuerza después de tres meses de ascenso, según dio a conocer The Conference Board. Este índice, que se basa en un sondeo mensual entre 5.000 hogares, descendió casi 10 puntos (de 62,7 a 52,9 puntos), un dato que golpeó con fuerza ya que los analistas preveían que se situase sobre los 62 puntos. Al final del día, el Dow Jones cedió un 2,65% dejando atrás la barrera de los 10.000 puntos, mientras que el S&P 500 perdió 3,10% hasta las 1.041 unidades (su peor cifra de los últimos ocho meses), y el tecnológico Nasdaq perdió un 3,85%, hasta los 2.135 puntos.
Madrid lideró la caída generalizada en las bolsas europeas y asiáticas por la preocupación por el sector financiero europeo y la debilidad de las cifras coyunturales de Asia. Londres cayó un 3,1 por ciento, Fráncfort cedió un 3,3 por ciento, París empeoró un 4 por ciento, Milán descendió un 4,4 por ciento y Madrid lo hizo un 5,5 por ciento.
La incertidumbre que genera el fin del programa extraordinario de financiación a un año del Banco Central Europeo (BCE), podría explicar la tercera peor caída del año del Ibex 35. La Bolsa descendió hasta los 9.160,4 puntos y el sector bancario fue el más perjudicado. Bankinter se desplomó 8,07%, mientras BBVA y Santander cayeron un 7,24% y un 6,79% respectivamente. Pero no sólo los bancos perdieron. Todos los índices se desplomaron. Como lo señalé en abril, a propósito de los "brotes verdes": No es la luz al final del túnel, es un tren que se aproxima"
martes, 29 de junio de 2010
La jugada maestra del capital
Una mirada disidente sobre las explicaciones oficiales de la crisis financiera europea que golpea especialmente a Grecia y España.
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Por Miguel Ángel Luque Mateo, Diagonal
“Ha llegado el momento de tomar ’decisiones valientes’ para salir de la crisis. Hay que recortar los gastos sociales, paralizar la inversión pública, congelar las pensiones, rebajar el sueldo de los funcionarios, abaratar el despido, aumentar la edad de jubilación y subir los impuestos. Todo ello, para ahorrar 65.000 millones de euros y reducir el déficit público del 11,5% al 3%, de aquí al 2013, como exige Europa”. Este es el discurso que se nos quiere imponer. Seguidamente expongo una visión distinta de esta crisis. Para ello, responderé a dos preguntas: 1ª ¿por qué tenemos un déficit público tan elevado? y 2ª ¿es justa la subida de impuestos? Por último, señalaré posibles vías de solución, desde la justicia social.
El alto nivel de endeudamiento de los Estados es consecuencia, en gran medida, de las millonarias ayudas públicas al sistema financiero. Recordemos que España creó un Fondo para la compra de activos bancarios supuestamente “no tóxicos” (50.000 millones €); aprobó el FROB para sufragar los costes de las fusiones e intervenciones de las cajas de ahorros (99.000 millones €) y autorizó avales a las entidades de crédito (227.000 millones €) para garantizar sus operaciones financieras. Todo ello, con la autorización de las instituciones no democráticas (Comisión Europea, Banco Mundial, FMI, Banco de España, etc.) y el voto, casi unánime, del Parlamento español. En total, sin contar los avales, se han aprobado ayudas públicas por importe de 149.000 millones de euros, cifra muy alejada de los 2.300 millones de euros anuales del cheque bebé o los 1.400 millones de euros que supondría la no congelación de las pensiones.
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Por Miguel Ángel Luque Mateo, Diagonal
“Ha llegado el momento de tomar ’decisiones valientes’ para salir de la crisis. Hay que recortar los gastos sociales, paralizar la inversión pública, congelar las pensiones, rebajar el sueldo de los funcionarios, abaratar el despido, aumentar la edad de jubilación y subir los impuestos. Todo ello, para ahorrar 65.000 millones de euros y reducir el déficit público del 11,5% al 3%, de aquí al 2013, como exige Europa”. Este es el discurso que se nos quiere imponer. Seguidamente expongo una visión distinta de esta crisis. Para ello, responderé a dos preguntas: 1ª ¿por qué tenemos un déficit público tan elevado? y 2ª ¿es justa la subida de impuestos? Por último, señalaré posibles vías de solución, desde la justicia social.
El alto nivel de endeudamiento de los Estados es consecuencia, en gran medida, de las millonarias ayudas públicas al sistema financiero. Recordemos que España creó un Fondo para la compra de activos bancarios supuestamente “no tóxicos” (50.000 millones €); aprobó el FROB para sufragar los costes de las fusiones e intervenciones de las cajas de ahorros (99.000 millones €) y autorizó avales a las entidades de crédito (227.000 millones €) para garantizar sus operaciones financieras. Todo ello, con la autorización de las instituciones no democráticas (Comisión Europea, Banco Mundial, FMI, Banco de España, etc.) y el voto, casi unánime, del Parlamento español. En total, sin contar los avales, se han aprobado ayudas públicas por importe de 149.000 millones de euros, cifra muy alejada de los 2.300 millones de euros anuales del cheque bebé o los 1.400 millones de euros que supondría la no congelación de las pensiones.
Los locos, de nuevo al mando de la economía: recortes, recortes, recortes
Larry Elliott, The Guardian
El error de Franklin D Roosevelt no consistió en levantar la economía mediante el gasto público sino en prestar oídos a los halcones del déficit en el momento de su reelección y hundir de nuevo a la economía estadounidense en la recesión.
Lo hacen los alemanes. Los griegos, los españoles y los portugueses creen que no tienen otra elección que hacerlo. George Osborne cree que su deber patriótico consiste en hacerlo [1]. Por todo el mundo, recortar el déficit presupuestario se ha convertido en la prioridad de los responsables políticos, temerosos de que el creciente nivel de deuda les deje a merced de los caprichosos mercados financieros.
Mervyn King ha aplaudido el regreso del conservadurismo fiscal y otro tanto ha hecho la OCDE. Dos meses después de que apremiaran al mantenimiento del apoyo presupuestario hasta que se afianzara la recuperación, los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G-20 declararon que recibían favorablemente los planes anunciados por algunos países para iniciar sin más demora los recortes presupuestarios.
El error de Franklin D Roosevelt no consistió en levantar la economía mediante el gasto público sino en prestar oídos a los halcones del déficit en el momento de su reelección y hundir de nuevo a la economía estadounidense en la recesión.
Lo hacen los alemanes. Los griegos, los españoles y los portugueses creen que no tienen otra elección que hacerlo. George Osborne cree que su deber patriótico consiste en hacerlo [1]. Por todo el mundo, recortar el déficit presupuestario se ha convertido en la prioridad de los responsables políticos, temerosos de que el creciente nivel de deuda les deje a merced de los caprichosos mercados financieros.
Mervyn King ha aplaudido el regreso del conservadurismo fiscal y otro tanto ha hecho la OCDE. Dos meses después de que apremiaran al mantenimiento del apoyo presupuestario hasta que se afianzara la recuperación, los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales del G-20 declararon que recibían favorablemente los planes anunciados por algunos países para iniciar sin más demora los recortes presupuestarios.
sábado, 26 de junio de 2010
Ban Ki-Moon trasladará al G20 preocupación por Objetivos del Milenio
El secretario general de la ONU, Ban Ki-moon, trasladará hoy a los líderes reunidos en la cumbre del G20 en Toronto la preocupación de los países pobres ante la posibilidad de que se incumplan los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM) en 2015. Ban Ki-Moon solicitará el respaldo de las principales economías del mundo a los programas multilaterales para reducir la mortalidad infantil y materna. En esta reunión, Ban Ki-Moon pedirá un mayor enfoque para centrarse en las "prioridades" establecidas en los ocho Objetivos del Milenio, y exigirá alos gobernantes que demuestren "la voluntad política" para lograrlos y se busquen "alianzas" entre países, empresas y la sociedad civil.
Ban Ki-Moon ya trasladó este mensaje a los líderes del G20 en una carta que les envió el lunes, en la que resaltó la importancia de centrar las políticas económicas en las necesidades de los más pobres y en el crecimiento "verde". Les recordó que el desempleo, el alto precio de los alimentos y las materias primas, así como la desigualdad, han contribuido a aumentar considerablemente el hambre, la pobreza y las tensiones sociales a lo largo del planeta.
Naciones Unidas divulgó el miércoles un informe en el que se asegura que el mundo sigue en camino de reducir los índices de pobreza extrema a la mitad en 2015, aunque el lastre de la crisis ha disminuido la posibilidad de alcanzar a tiempo buena parte de los Objetivos del Milenio.
Ban Ki-Moon ya trasladó este mensaje a los líderes del G20 en una carta que les envió el lunes, en la que resaltó la importancia de centrar las políticas económicas en las necesidades de los más pobres y en el crecimiento "verde". Les recordó que el desempleo, el alto precio de los alimentos y las materias primas, así como la desigualdad, han contribuido a aumentar considerablemente el hambre, la pobreza y las tensiones sociales a lo largo del planeta.
Naciones Unidas divulgó el miércoles un informe en el que se asegura que el mundo sigue en camino de reducir los índices de pobreza extrema a la mitad en 2015, aunque el lastre de la crisis ha disminuido la posibilidad de alcanzar a tiempo buena parte de los Objetivos del Milenio.
Carlos Fuentes: Obama y el joven siglo
A principios del siglo veinte, dos presidentes, Teodoro Roosevelt y Woodrow Wilson, ejercieron una política intervencionista limitada al Caribe y a México. En Europa, tres primos (el Kaiser Guillermo II, el Zar Nicolás II y el rey Jorge V), nietos de la reina Victoria, se pelearon por razones diversas. Alemania e Inglaterra (así como Francia) tenían colonias de ultramar. Rusia tenía un vasto territorio. El imperio austrohúngaro dominaba los Balcanes y la Europa central. El imperio otomano se extendía de los Balcanes a Mesopotamia. ¿Cómo se repartiría, a favor de quién, el poder en Europa, Asia y Africa? ¿Qué derechos tendrían los países sometidos a uno o varios de estos centros imperiales?
Bastaría una chispa -Sarajevo y el asesinato del archiduque Franz Ferdinand- para incendiar a Europa en una guerra inútil, en la cual perecieron veintidós millones de seres y otros tantos resultaron heridos, sólo para satisfacer las rivalidades entre un pequeño grupo de familias...
viernes, 25 de junio de 2010
EEUU da luz verde a la mayor reforma financiera desde la Gran Depresión
El Senado y la Cámara de representantes de EEUU se han puesto al fin de acuerdo y han aprobado la mayor reforma del sistema financiero desde la década de 1930, arrojando algo de luz sobre los rincones más oscuros de Wall Street. Los miembros de las Cámaras debatieron durante 20 horas para dar las últimas pinceladas y el visto bueno a una norma que cambiará notablemente el mercado de derivados y las operaciones en mercado con recursos propios de las entidades (proprietary trading). Sólo queda un último paso para su puesta en marcha.
Además, los congresistas y senadores han conseguido cerrar acuerdos sobre algunos de los puntos más sensibles de la intrincada ley como las medidas para reducir el tamaño de firmas cuya envergadura pueda poner en peligro la estabilidad de los mercados, el coto a los fondos de inversión libre (hedge funds) y mayores facilidades para que los inversores puedan demandar a las firmas que otorgan calificaciones crediticias.
Además, los congresistas y senadores han conseguido cerrar acuerdos sobre algunos de los puntos más sensibles de la intrincada ley como las medidas para reducir el tamaño de firmas cuya envergadura pueda poner en peligro la estabilidad de los mercados, el coto a los fondos de inversión libre (hedge funds) y mayores facilidades para que los inversores puedan demandar a las firmas que otorgan calificaciones crediticias.
Desempleo, austeridad y deflación: rumbo a la nueva zambullida
Lejos de mejorar, la situación económica mundial continúa su deterioro. El dato para la venta de viviendas en Estados Unidos es el peor en 50 años como lo muestra la gráfica. Es decir, desde que existen registros. Los datos del desempleo son los mayores de la historia, como lo dice esta nota de BBC Mundo, con más de 220 millones de desempleados oficiales. Muchos indicadores nos advierten que estamos en un entorno pre-lehmaniano, es decir muy cerca de un nuevo colapso financiero. El problema, es que muchos prefieren ignorarlo con la esperanza de que tras tres años de crisis las cosas tendrán que mejorar. Pero no será así. El alejamiento de los planes de estímulo y la llegada de la austeridad y la deflación es el caldo de cultivo para la nueva zambullida.
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La humanidad enfrenta el mayor desempleo de la historia
La crisis económica mundial que estalló en septiembre de 2008 ha creado el mayor número de desempleados de la historia. En vísperas de dos grandes cumbres económicas (G8 hoy viernes y G20 mañana sábado), el informe de Naciones Unidas (ONU) sobre los objetivos del milenio afirma que 221 millones de personas no tienen trabajo, una cifra récord en la historia de la humanidad.
Las metas del milenio, formuladas en 2000, son ocho parámentros de desarrollo social que deben mejorar para 2015 hasta superar los indicadores de 1990, punto de partida de la comparación. Según la ONU, la situación específica del desempleo se puede agravar a mediano plazo, ya que en los próximos diez años habrá que crear 470 millones de nuevos empleos simplemente para no empeorar el panorama actual.
Las metas del milenio, formuladas en 2000, son ocho parámentros de desarrollo social que deben mejorar para 2015 hasta superar los indicadores de 1990, punto de partida de la comparación. Según la ONU, la situación específica del desempleo se puede agravar a mediano plazo, ya que en los próximos diez años habrá que crear 470 millones de nuevos empleos simplemente para no empeorar el panorama actual.
Yuan chino será la moneda de reserva alternativa al dólar
"El yuan chino se convertirá en una moneda de uso mundial y eso puede ocurrir mucho más rápido de lo que muchos anticipan. La internacionalización del renminbi tiene el potencial de convertirse en una alternativa al dólar de Estados Unidos, al igual que el euro, y ayudar a empujar al sistema mundial de reservas hacia una estructura de varias monedas de reserva".
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El Punto de Equilibrio del negocio y su importancia estratégica
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jueves, 24 de junio de 2010
Europa y Estados Unidos chocan por el déficit público
Las críticas a los países europeos por sus planes de ajuste presupuestario continúan. En los días previos a la reunión de los jefes de Estado del Grupo de los 20, que se realizará este fin de semana en Toronto, Canadá, las críticas han ido en ascenso. “Este no es el momento para preocuparse por el déficit”, dijo esta semana Paul Krugman, y agregó que Axel Weber, titular del Bundesbank, sería “un riesgo” para la eurozona si se convirtiera en presidente del Banco Central Europeo.
En Europa consideran que los temores a que las medidas de ajuste fiscal reviertan la recuperación económica son infundados. Una razón para esta confianza es la reciente aceleración en la actividad económica. Los índices de los gerentes de compras de las empresas de la eurozona indicaron ayer que la economía de los 16 países creció 0,6% o más en el segundo trimestre, comparado con los tres meses previos, aunque es probable que el crecimiento total en 2010 sea mínimo en comparado con el de EE.UU.
En Europa consideran que los temores a que las medidas de ajuste fiscal reviertan la recuperación económica son infundados. Una razón para esta confianza es la reciente aceleración en la actividad económica. Los índices de los gerentes de compras de las empresas de la eurozona indicaron ayer que la economía de los 16 países creció 0,6% o más en el segundo trimestre, comparado con los tres meses previos, aunque es probable que el crecimiento total en 2010 sea mínimo en comparado con el de EE.UU.
Schäuble rechaza críticas a Alemania: "Nosotros pensamos a largo plazo"
El ministro de Finanzas de Alemania, Wolfgang Schäuble, defiende hoy en un artículo publicado en Financial Times, el duro plan de ajuste presupuestario llevado a cabo por su país que ha recibido fuertes críticas procedentes de Estados Unidos. Estas críticas advierten que la retirada demasiado temprana de los programas de estímulo económico financiados con dinero público pueden frenar la recuperación europea.
En su artículo, Schäuble sostiene que los recortes presupuestarios favorecerán el crecimiento y la estabilidad económica de Alemania, y que su país está realizando los citados recortes de forma "controlada" y "prudente". "El Gobierno alemán sabe que tiene la responsabilidad de favorecer el crecimiento económico en Europa y en el mundo", afirma el titular de economía germano, que asegura que dicha meta la conseguirán ateniéndose al papel tradicional de su país como "ancla de estabilidad", y no "incrementando la deuda pública".
En su artículo, Schäuble sostiene que los recortes presupuestarios favorecerán el crecimiento y la estabilidad económica de Alemania, y que su país está realizando los citados recortes de forma "controlada" y "prudente". "El Gobierno alemán sabe que tiene la responsabilidad de favorecer el crecimiento económico en Europa y en el mundo", afirma el titular de economía germano, que asegura que dicha meta la conseguirán ateniéndose al papel tradicional de su país como "ancla de estabilidad", y no "incrementando la deuda pública".
La crisis financiera, una estafa detrás de otra
Este artículo fue escrito por Juan Torres López, de la Universidad de Sevilla, y sintetiza magistralmente lo que han hecho con la economía mundial:
La Real Academia Española de la Lengua define de dos modos el verbo estafar. Como pedir o sacar dinero o cosas de valor con artificios y engaños y con ánimo de no pagar, y, en sentido jurídico, como cometer alguno de los delitos que se caracterizan por el lucro como fin y el engaño o abuso de confianza como medio. Por eso yo creo que el término de estafa es lo que mejor describe lo que han hecho continuadamente los bancos, los grandes especuladores y la inmensa mayoría de los líderes y las autoridades mundiales antes y durante la crisis que padecemos.
Los Estados le dieron a los bancos privados el privilegio de crear dinero emitiendo deuda con la excusa de que eso era necesario para financiar la actividad de las empresas y los consumidores. Pero en los últimos treinta años, la banca internacional multiplicó la deuda para financiar los mercados especulativos y para ganar dinero simplemente comprando y vendiendo más dinero, y no para financiar a la economía productiva. Esta es la primera estafa.
La Real Academia Española de la Lengua define de dos modos el verbo estafar. Como pedir o sacar dinero o cosas de valor con artificios y engaños y con ánimo de no pagar, y, en sentido jurídico, como cometer alguno de los delitos que se caracterizan por el lucro como fin y el engaño o abuso de confianza como medio. Por eso yo creo que el término de estafa es lo que mejor describe lo que han hecho continuadamente los bancos, los grandes especuladores y la inmensa mayoría de los líderes y las autoridades mundiales antes y durante la crisis que padecemos.
Los Estados le dieron a los bancos privados el privilegio de crear dinero emitiendo deuda con la excusa de que eso era necesario para financiar la actividad de las empresas y los consumidores. Pero en los últimos treinta años, la banca internacional multiplicó la deuda para financiar los mercados especulativos y para ganar dinero simplemente comprando y vendiendo más dinero, y no para financiar a la economía productiva. Esta es la primera estafa.
China y el maquillaje de la política cambiaria
Las autoridades económicas en China se preparan para la reunión del G-20 la próxima semana. Quieren evitar a toda costa una condena a su política cambiaria de subvaluación del yuan. El crecimiento de las exportaciones chinas en mayo fue el más alto en seis años y rebasó todos los pronósticos. Para el curso que está tomando la crisis, eso no es un buen augurio en las economías de los socios comerciales de Pekín.
Todo el mundo sabe que los costos laborales en China son extraordinariamente bajos. Ése ha sido un factor clave en la relocalización de la producción industrial de Estados Unidos hacia el gigante asiático. En la coyuntura actual el factor costo laboral sigue siendo un aspecto clave de las exportaciones chinas y de que el gigante asiático continúe aventando su colosal problema de desempleo al resto del mundo. Pero por muchas razones nadie quiere hablar de los salarios de miseria en China.
Todo el mundo sabe que los costos laborales en China son extraordinariamente bajos. Ése ha sido un factor clave en la relocalización de la producción industrial de Estados Unidos hacia el gigante asiático. En la coyuntura actual el factor costo laboral sigue siendo un aspecto clave de las exportaciones chinas y de que el gigante asiático continúe aventando su colosal problema de desempleo al resto del mundo. Pero por muchas razones nadie quiere hablar de los salarios de miseria en China.
miércoles, 23 de junio de 2010
Europa propondrá un impuesto a los bancos en la próxima G-20
La Unión Europea se prepara para presionar a Estados Unidos con la creación de un impuesto sobre los resultados de los bancos, con el objetivo de obtener fondos y prevenir futuras crisis financieras. La iniciativa será presentada en la próxima reunión del G-20 por Alemania, Francia e Inglaterra. Más allá de lo que ocurra en la cumbre, que comienza el próximo sábado en Canadá, el país galo anunció que comenzará a aplicar el gravamen a las entidades financieras a partir del próximo año. Por su parte, Barack Obama, presidente norteamericano, buscará que los países del Viejo Continente continúen con el plan de estímulo a sus economías hasta fin de año.
A través de un comunicado conjunto, Alemania, el Reino Unido y Francia señalaron que el impuesto que buscan crear tiene por objetivo “que los bancos hagan una contribución adecuada que se corresponda con los riesgos que plantean al sistema financiero y a la economía en general”. En otras palabras, la UE seguirá presionando para que haya cambios profundos en la regulación del sistema financiero internacional.
A través de un comunicado conjunto, Alemania, el Reino Unido y Francia señalaron que el impuesto que buscan crear tiene por objetivo “que los bancos hagan una contribución adecuada que se corresponda con los riesgos que plantean al sistema financiero y a la economía en general”. En otras palabras, la UE seguirá presionando para que haya cambios profundos en la regulación del sistema financiero internacional.
EE.UU.: ventas de casas nuevas cae 33%, su peor registro de la historia
Las ventas de casas nuevas han experimentado su mayor contracción desde que se tienen registros de este indicador en 1963. En mayo, esta caída alcanzó el 33%, hasta una tasa anualizada de 300.000 unidades. Esta fuerte caída superó las previsiones del mercado, que ya de por sí eran bastante pesimistas. Los informes estimaban un descenso de 20%, pero el desplome de las ventas en el oeste, con un descenso mayor al 50%, ha motivado este nuevo récord negativo.
Además, el precio medio de venta en el quinto mes del año también ha sufrido una caída importante, al retroceder un 9,6% hasta los US$ 200.900. Se trata del peor registro desde diciembre de 2003. Estos malos datos provocaron una caía en todas las bolsas europeas.
China fortalece su posición tras flexibilizar su moneda, pero la crisis no se alivia
La semana pasada el gobierno chino había advertido al mundo que no debía esperar sorpresas sobre las demandas para que permitiera una apreciación de su divisa. Por eso la admiración fue grande tras conocerse durante el fin de semana que China reanudaría sus reformas para aumentar la flexibilización del yuan. El anuncio no fue casual. Todo lo contrario, estuvo estratégicamente fijado unos pocos días antes de la reunión del G-20, el grupo de economías más importantes del planeta, que se celebrará este fin de semana en Canadá. El anuncio fortalecerá la posición negociadora de China en el contexto global y favorecerá su inserción como un actor relevante.
Al ceder a las presiones de EE.UU. y Europa, que desde hace meses venía exigiendo una revalorización de la moneda china, Beijing aparece como un gobierno que está colaborando activamente al reequilibrio de la economía global, y deja las obligaciones ahora en el lado de sus socios occidentales. Y esto, sin hacer grandes concesiones, porque pese a lo espectacular del anuncio, nadie espera que la medida tenga un gran impacto sobre la moneda, al menos en el corto plazo. El yuan avanzó ayer 0,42% a 6,7976 unidades por dólar, su mayor alza desde julio de 2005, y se cree que la divisa china no se apreciará más de 2% contra el dólar este año.
Al ceder a las presiones de EE.UU. y Europa, que desde hace meses venía exigiendo una revalorización de la moneda china, Beijing aparece como un gobierno que está colaborando activamente al reequilibrio de la economía global, y deja las obligaciones ahora en el lado de sus socios occidentales. Y esto, sin hacer grandes concesiones, porque pese a lo espectacular del anuncio, nadie espera que la medida tenga un gran impacto sobre la moneda, al menos en el corto plazo. El yuan avanzó ayer 0,42% a 6,7976 unidades por dólar, su mayor alza desde julio de 2005, y se cree que la divisa china no se apreciará más de 2% contra el dólar este año.
martes, 22 de junio de 2010
El 0,1% más rico del planeta aumentó su riqueza un 17% el 2009
El 0,15% de la población más rica del planeta, con más de 1 millón de dólares en activos de inversión, creció un 17,1% el año pasado, de acuerdo al informe anual sobre riqueza mundial elaborado por Merrill Lynch. Este 0,15% de la población acumula una riqueza de 39 billones de dólares, un 18,9% más del volumen que acaparaba en 2008. Estas cifras, extraídas del informe anual sobre riqueza mundial del banco Merrill Lynch, apuntan a una recuperación económica después de las pérdidas sufridas en 2008, ya que se han alcanzado de nuevo los niveles de riqueza de 2007 en zonas como Asia-Pacífico y Latinoamérica.
"Mientras que en 2008 se experimentó un declive económico sin precedentes, en 2009 ya se avistan signos de recuperación y algunas áreas del mundo han regresado a los niveles de 2007", señaló el director de Merrill Lynch Management del Reino Unido e Irlanda, Nick Tucker, en la presentación del informe en Londres.
"Mientras que en 2008 se experimentó un declive económico sin precedentes, en 2009 ya se avistan signos de recuperación y algunas áreas del mundo han regresado a los niveles de 2007", señaló el director de Merrill Lynch Management del Reino Unido e Irlanda, Nick Tucker, en la presentación del informe en Londres.
¿Se detiene la locomotora económica europea?
Hedelberto López Blanch, Rebelión
Los terremotos económicos que en los últimos meses han sacudido a varios países de la Unión Europea, acaba también de hacer su entrada en Alemania cuya canciller, Angela Merkel, anunció drásticas medidas de austeridad para los próximos años que se elevarán a más de 80.000 millones de euros con el fin de evitar una crisis financiera interna.
Catalogado por los expertos como el plan de ahorro más drástico del país desde la Segunda Guerra Mundial, los recortes se realizarán en forma escalonada con 11.100 millones en 2011; 17.000 millones en 2012; 25.700 millones en 2013 y 32.400 millones en 2014. Durante el congreso de la Iglesia Ecuménica en la capital bávara, días antes del anuncio oficial sobre los recortes, la canciller había reconocido que el país “ha vivido por décadas por encima de sus posibilidades”. Su débil crecimiento en el último lustro, en comparación con el empuje de China, ha motivado que el país asiático pasara a ser la tercera potencia económica mundial con un Producto Interno Bruto de 4.757.743 millones de dólares, y Alemania pasara al cuarto puesto con un PIB de 3.235.463 millones de dólares en 2009.
Los terremotos económicos que en los últimos meses han sacudido a varios países de la Unión Europea, acaba también de hacer su entrada en Alemania cuya canciller, Angela Merkel, anunció drásticas medidas de austeridad para los próximos años que se elevarán a más de 80.000 millones de euros con el fin de evitar una crisis financiera interna.
Catalogado por los expertos como el plan de ahorro más drástico del país desde la Segunda Guerra Mundial, los recortes se realizarán en forma escalonada con 11.100 millones en 2011; 17.000 millones en 2012; 25.700 millones en 2013 y 32.400 millones en 2014. Durante el congreso de la Iglesia Ecuménica en la capital bávara, días antes del anuncio oficial sobre los recortes, la canciller había reconocido que el país “ha vivido por décadas por encima de sus posibilidades”. Su débil crecimiento en el último lustro, en comparación con el empuje de China, ha motivado que el país asiático pasara a ser la tercera potencia económica mundial con un Producto Interno Bruto de 4.757.743 millones de dólares, y Alemania pasara al cuarto puesto con un PIB de 3.235.463 millones de dólares en 2009.
La trampa de la deflación
Kostas Vergopoulos, La Jornada
Obama implantó su esquema para la recuperación económica estadunidense: un 60 por ciento del programa de rescate se aplica a la reactivación de la economía real, el aumento del empleo y a aquellos con menores ingresos. Por el contrario, en Europa, la canciller alemana permaneció anclada en la disciplina presupuestaria de la zona euro. Su plan promueve el estancamiento y la deflación –con un presupuesto competitivo– asumiendo esto como ayuda al euro atacado desde los mercados financieros. Para eso Angela Merkel alienta sanciones y exclusiones de distinta forma en la zona, pero el problema del euro no es sólo monetario, sino que va más allá. Los insuficientes acuerdos de Bruselas del 9 de mayo extienden las consecuencias de la mala gestión de la crisis griega a toda el área euro: la cautela financiera trae un panorama incierto sobre la caída de la moneda común, amén de otras cuestiones. Se supone que la reducción del nivel de actividad económica fortalezca la posición del euro, pero esta opción puede ser desastrosa y derivar en una prueba contraria a la meta deseada.
Obama implantó su esquema para la recuperación económica estadunidense: un 60 por ciento del programa de rescate se aplica a la reactivación de la economía real, el aumento del empleo y a aquellos con menores ingresos. Por el contrario, en Europa, la canciller alemana permaneció anclada en la disciplina presupuestaria de la zona euro. Su plan promueve el estancamiento y la deflación –con un presupuesto competitivo– asumiendo esto como ayuda al euro atacado desde los mercados financieros. Para eso Angela Merkel alienta sanciones y exclusiones de distinta forma en la zona, pero el problema del euro no es sólo monetario, sino que va más allá. Los insuficientes acuerdos de Bruselas del 9 de mayo extienden las consecuencias de la mala gestión de la crisis griega a toda el área euro: la cautela financiera trae un panorama incierto sobre la caída de la moneda común, amén de otras cuestiones. Se supone que la reducción del nivel de actividad económica fortalezca la posición del euro, pero esta opción puede ser desastrosa y derivar en una prueba contraria a la meta deseada.
lunes, 21 de junio de 2010
Naomi Klein sobre el derrame: una perforación en el mundo
Naomi Klein, The Guardian
Todos los participantes reunidos en la reunión en la asamblea municipal habían sido instruidos repetidamente para que mostraran urbanidad hacia los señores de BP y del gobierno federal. Esos distinguidos personajes habían dedicado tiempo en sus agendas repletas para ir a un gimnasio de escuela secundaria un martes por la noche en Plaquemines Parish, Luisiana, una de numerosas comunidades costeras donde el veneno marrón penetra los humedales, parte de lo que ha llegado a ser descrito como el mayor desastre ecológico en la historia de EE.UU.
“Hablad con otros como quisierais que os hablaran”, rogó el presidente de la reunión por última vez antes de dar la palabra para hacer preguntas.
Todos los participantes reunidos en la reunión en la asamblea municipal habían sido instruidos repetidamente para que mostraran urbanidad hacia los señores de BP y del gobierno federal. Esos distinguidos personajes habían dedicado tiempo en sus agendas repletas para ir a un gimnasio de escuela secundaria un martes por la noche en Plaquemines Parish, Luisiana, una de numerosas comunidades costeras donde el veneno marrón penetra los humedales, parte de lo que ha llegado a ser descrito como el mayor desastre ecológico en la historia de EE.UU.
“Hablad con otros como quisierais que os hablaran”, rogó el presidente de la reunión por última vez antes de dar la palabra para hacer preguntas.
domingo, 20 de junio de 2010
Trichet atribuye a Alemania y Francia gran parte de culpa en la crisis de la zona euro
Jean-Claude Trichet, afirmó ayer que los gobiernos alemán y francés tienen una gran responsabilidad en la crisis financiera de los países europeos que, según explicó, se inició hace seis años cuando Francia y Alemania violaron el Pacto de Estabilidad y Crecimiento. También acusó con dureza a los bancos, por el comportamiento que tuvieron tras la crisis financiera: "Habrían desaparecido todos si no los hubiéramos rescatado".
Trichet defendió la actuación del BCE, que fue muy criticada por Alemania, de comprar en mayo deuda pública de países en crisis, como Grecia, Portugal o Irlanda. «La situación era demasiado dramática. Europa era en ese momento el epicentro de la crisis». El presidente del BCE explicó al diario alemán «Welt am Sonntag», sus críticas hacia Alemania y Francia. «Me hubiese gustado que la opinión pública alemana hubiese reaccionado con la misma indignación ante la ruptura del Pacto de Estabilidad el año 2004 como ante nuestra decisión de comprar deuda pública. Los gobiernos fueron extremadamente poco fiables durante meses y años».
El presidente del BCE criticó también el comportamiento de algunos ejecutivos de entidades financieras, que siguen actuando igual que antes de que estallara la crisis, con excesivos salarios, bonificaciones y beneficios a corto plazo que no guardan relación con la economía real, y que «no concuerdan con nuestros valores democráticos fundamentales». Trichet advirtió que Europa no permitirá que sus miembros más débiles caigan en bancarrota por el peso de sus deudas y rechazó que países como Grecia, España o Portugal vayan a incumplir sus obligaciones de deuda.
Ver también
- ¿Por qué Berlín ataca a España?
- España desafía a la Unión Europea a publicar las pruebas de estrés
Trichet defendió la actuación del BCE, que fue muy criticada por Alemania, de comprar en mayo deuda pública de países en crisis, como Grecia, Portugal o Irlanda. «La situación era demasiado dramática. Europa era en ese momento el epicentro de la crisis». El presidente del BCE explicó al diario alemán «Welt am Sonntag», sus críticas hacia Alemania y Francia. «Me hubiese gustado que la opinión pública alemana hubiese reaccionado con la misma indignación ante la ruptura del Pacto de Estabilidad el año 2004 como ante nuestra decisión de comprar deuda pública. Los gobiernos fueron extremadamente poco fiables durante meses y años».
El presidente del BCE criticó también el comportamiento de algunos ejecutivos de entidades financieras, que siguen actuando igual que antes de que estallara la crisis, con excesivos salarios, bonificaciones y beneficios a corto plazo que no guardan relación con la economía real, y que «no concuerdan con nuestros valores democráticos fundamentales». Trichet advirtió que Europa no permitirá que sus miembros más débiles caigan en bancarrota por el peso de sus deudas y rechazó que países como Grecia, España o Portugal vayan a incumplir sus obligaciones de deuda.
Ver también
- ¿Por qué Berlín ataca a España?
- España desafía a la Unión Europea a publicar las pruebas de estrés
¿Por qué Berlín ataca a España?
El diario El País publica hoy esta información que adelanté el viernes en este artìculo: España desafía a la Unión Europea a publicar las pruebas de estrés, en el cual denunciaba las operaciones especulativas del Deutsche Bank contra España. De ahí la importancia por presionar y exigir transparencia financiera. Esta es la información que publica hoy El País.
Después de varios meses de frontal rechazo, Berlín se vio obligado el jueves a aceptar la publicación de los resultados de las pruebas de resistencia de la banca europea. En ese cambio de posición influye tanto la jugada del presidente Zapatero de anticiparse a los demás países anunciando la divulgación de los exámenes a los bancos españoles como la necesidad de la propia Alemania de lavar la imagen de su deteriorado sistema financiero, especialmente en el caso de las entidades públicas. Zapatero se ha pasado meses, y especialmente las últimas dos semanas -los peores 15 días para España desde que empezó la crisis-, desmintiendo rumores lanzados en ocasiones desde Berlín. Con escaso éxito. Pero el Ejecutivo recupera ahora parte de la iniciativa y serena al menos por un tiempo las presiones en los mercados al forzar la publicación de las pruebas de esfuerzo a la banca. Y al despejar el panorama en la deuda pública, tras dejar claro que en el Tesoro hay dinero suficiente para afrontar los vencimientos hasta finales de julio.
Después de varios meses de frontal rechazo, Berlín se vio obligado el jueves a aceptar la publicación de los resultados de las pruebas de resistencia de la banca europea. En ese cambio de posición influye tanto la jugada del presidente Zapatero de anticiparse a los demás países anunciando la divulgación de los exámenes a los bancos españoles como la necesidad de la propia Alemania de lavar la imagen de su deteriorado sistema financiero, especialmente en el caso de las entidades públicas. Zapatero se ha pasado meses, y especialmente las últimas dos semanas -los peores 15 días para España desde que empezó la crisis-, desmintiendo rumores lanzados en ocasiones desde Berlín. Con escaso éxito. Pero el Ejecutivo recupera ahora parte de la iniciativa y serena al menos por un tiempo las presiones en los mercados al forzar la publicación de las pruebas de esfuerzo a la banca. Y al despejar el panorama en la deuda pública, tras dejar claro que en el Tesoro hay dinero suficiente para afrontar los vencimientos hasta finales de julio.
Opciones imposibles en una depresión mundial
Immanuel Wallerstein, La Jornada
Conforme los líderes y expertos del mundo continúan negando la realidad de una depresión mundial –ni siquiera utilizan el término–, las opciones imposibles que enfrenta gobierno tras gobierno son más y más obvias todos los días. Consideremos lo que ha ocurrido justo el último mes.
Estados Unidos tuvo sus peores cifras de desempleo en mucho tiempo. Sí, hubo algunos nuevos empleos, pero el 95 por ciento correspondió a los trabajadores temporales del censo. Los empleadores privados añadieron apenas un 10 por ciento de los empleos que se esperaba que añadieran. Pese a esto, se ha vuelto políticamente imposible conseguir con votos del Congreso más dinero para incentivos. Y la Reserva Federal ha dejado de comprar valores y bonos hipotecarios del Tesoro, que habían sido las dos estrategias principales para incrementar los empleos. ¿Por qué? El llamado en favor de recortes deficitarios ha crecido muy fuertemente.
Conforme los líderes y expertos del mundo continúan negando la realidad de una depresión mundial –ni siquiera utilizan el término–, las opciones imposibles que enfrenta gobierno tras gobierno son más y más obvias todos los días. Consideremos lo que ha ocurrido justo el último mes.
Estados Unidos tuvo sus peores cifras de desempleo en mucho tiempo. Sí, hubo algunos nuevos empleos, pero el 95 por ciento correspondió a los trabajadores temporales del censo. Los empleadores privados añadieron apenas un 10 por ciento de los empleos que se esperaba que añadieran. Pese a esto, se ha vuelto políticamente imposible conseguir con votos del Congreso más dinero para incentivos. Y la Reserva Federal ha dejado de comprar valores y bonos hipotecarios del Tesoro, que habían sido las dos estrategias principales para incrementar los empleos. ¿Por qué? El llamado en favor de recortes deficitarios ha crecido muy fuertemente.
sábado, 19 de junio de 2010
¿Qué o quien impulsa al alza el precio del oro?
El oro siempre ha sido visto como una protección contra la caída del dólar y la inflación. Pero estos dos indicadores no son actualmente los peligros. La divisa estadounidense ha sido la gran beneficiada con la crisis y mantiene a raya al resto de las monedas. Respecto a la inflación, esta es incipiente y focalizada. Más bien hay deflación. Y con la contracción que comienza a vivirse con el plan de austeridad europeo, y la caída de China, pronto vendrá el desplome de las materias primas. Ya comenzaron las caídas del cobre, el petróleo y la plata. ¿Qué es entonces lo que mueve al alza al precio del oro?
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¿Cómo defienden sus mercados las economías de América Latina?
La necesidad de los países de protegerse del impacto de la crisis financiera global reavivó un viejo debate: proteccionismo versus libre mercado. Mientras Chile, México y Perú lideran el ránking de apertura económica regional, Brasil y la UE se quejan por las restricciones al comercio impuestas por la Argentina. La avalancha importadora china: un test para el futuro del Mercosur.
El Cronista
Abrir o cerrar el paraguas. Protegerse o dejar que la lluvia de importaciones bañe al país. Luego de que las medidas proteccionistas se hicieran sentir como una forma de contener el impacto de la crisis financiera sobre las economías del globo, los países, un poco más confiados, comenzaron a disminuirlas. Enseguida, las alzas arancelarias, barreras, derechos antidumping y licencias de importación quedaron atrás en aras de apostar por el intercambio comercial.
En este panorama, América Latina sorprendió al mundo por su bajo nivel de restricciones al comercio. Para la Comisión Económica de América Latina y el Caribe (Cepal), "al contrario de las naciones industrializadas que adoptaron medidas proteccionistas", la región apostó por "diversas acciones para favorecer el intercambio". Promover las exportaciones y facilitar los intercambios de bienes y servicios fueron las principales señales de apertura.
El Cronista
Abrir o cerrar el paraguas. Protegerse o dejar que la lluvia de importaciones bañe al país. Luego de que las medidas proteccionistas se hicieran sentir como una forma de contener el impacto de la crisis financiera sobre las economías del globo, los países, un poco más confiados, comenzaron a disminuirlas. Enseguida, las alzas arancelarias, barreras, derechos antidumping y licencias de importación quedaron atrás en aras de apostar por el intercambio comercial.
En este panorama, América Latina sorprendió al mundo por su bajo nivel de restricciones al comercio. Para la Comisión Económica de América Latina y el Caribe (Cepal), "al contrario de las naciones industrializadas que adoptaron medidas proteccionistas", la región apostó por "diversas acciones para favorecer el intercambio". Promover las exportaciones y facilitar los intercambios de bienes y servicios fueron las principales señales de apertura.
Critica de la Economía Política
Esta reflexión sobre la tensión entre la economía política y la política económica la he encontrado en el Blog Estupendo
La economía política nace a caballo entre los siglos XVIII y XIX, de la mano de pensadores ingleses bien conocidos como Malthus, Ricardo y Bentham y de otros que lo son tanto como Townsend y Burke .
El siglo XVIII inglés es testigo de un fenómeno hasta ese momento desconocido en la historia: el de una revolución industrial que a la vez que incrementa la riqueza de la nación multiplica el número de pobres e indigentes hasta unas cifras difícilmente soportables tanto en términos morales como políticos para las clases dominantes. Y si el problema era tanto moral como político se requería una respuesta que abordara a un mismo tiempo los dos planos. Esa respuesta vino de la mano de un tipo de reflexión que terminará siendo una nueva ciencia: la economía política.
El punto de partida no era sólo la existencia de una pobreza masiva, sino también el de su carácter persistente: “decenio tras decenio el nivel de vida de los pobres trabajadores no mejoraba en absoluto, cuando no empeoraba”. Ahora bien, si este fenómeno era persistente a pesar del incremento de la riqueza y del “sistema de socorros” establecido por la Ley de Speenhamland de 1795, es que tenía unas causas ineludibles humanamente. Las causas sólo podían de ser de orden natural; la sociedad tenía que formar parte de la naturaleza. Y si la naturaleza física se hallaba regulada por leyes inquebrantables por el hombre, lo mismo habría de suceder en la sociedad. Sólo quedaba una cuestión: descubrir esas leyes al igual que Newton había descubierto las de la naturaleza física. Ese fue el objetivo del esfuerzo pensador del momento.
viernes, 18 de junio de 2010
José Saramago
"La tarea más seria, más auténtica del ser humano, es comprender. No digo comprenderse a sí mismo, eso no se puede, pero intentar comprender la historia y la sociedad en la que vivimos. Y sospecho que no nos preocupamos mucho por ello"
Un huracán de austeridad se cierne sobre Europa
Jerome Duval, Damien Millet, Sophie Perchellet. Diagonal Web
La crisis actual es el medio ideal para que el FMI aplique en Europa sus recetas ultraliberales adulteradas que ha estado imponiendo a los países en desarrollo desde comienzos de los años ‘80. Deslegitimado durante tres décadas de planes de ajuste estructural impuestos brutalmente a los pueblos del Sur, el FMI vuelve al centro del juego político desde el momento en que el G20 se hizo cargo de la gestión de la crisis en 2008.
El Sur fue el primer campo de batalla, Europa es ahora su prolongación. El FMI multiplica los préstamos a algunos países europeos que se encuentran en dificultades para pagar una deuda pública aumentada de golpe debido a la desaceleración económica y a los planes de salvamento para los bancos, cuya búsqueda desenfrenada de beneficios condujo precisamente a esta crisis. En 2007, Turquía era el único país de envergadura que todavía llamaba a las puertas del FMI. Muchos otros países como Brasil, Argentina, Uruguay, Filipinas, etc., habían cancelado de forma anticipada su deuda con el FMI para quitarse de encima su molesta tutela. El tiempo de las vacas flacas fue superado y el FMI ya abrió una línea de crédito para una decena de países europeos en menos de un año e interviene desde entonces en múltiples frentes.
Lea este artículo en Diagonal Web
La crisis actual es el medio ideal para que el FMI aplique en Europa sus recetas ultraliberales adulteradas que ha estado imponiendo a los países en desarrollo desde comienzos de los años ‘80. Deslegitimado durante tres décadas de planes de ajuste estructural impuestos brutalmente a los pueblos del Sur, el FMI vuelve al centro del juego político desde el momento en que el G20 se hizo cargo de la gestión de la crisis en 2008.
El Sur fue el primer campo de batalla, Europa es ahora su prolongación. El FMI multiplica los préstamos a algunos países europeos que se encuentran en dificultades para pagar una deuda pública aumentada de golpe debido a la desaceleración económica y a los planes de salvamento para los bancos, cuya búsqueda desenfrenada de beneficios condujo precisamente a esta crisis. En 2007, Turquía era el único país de envergadura que todavía llamaba a las puertas del FMI. Muchos otros países como Brasil, Argentina, Uruguay, Filipinas, etc., habían cancelado de forma anticipada su deuda con el FMI para quitarse de encima su molesta tutela. El tiempo de las vacas flacas fue superado y el FMI ya abrió una línea de crédito para una decena de países europeos en menos de un año e interviene desde entonces en múltiples frentes.
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Daniel Cohn-Bendit y la hipocrecía de la Unión Europea frente a Grecia
En este notable discurso del eurodiputado Daniel Cohn-Bendit ante el parlamento europeo, queda en claro la hipocrecía de la Unión Europea frente al rescate de Grecia, que presta dinero a tasas de interés mucho mayores a los que lo obtiene. La UE se consigue los recursos al 1% o 2% y se los presta a Grecia al 6%, haciendo que la crisis sea un gran negocio. Además, Cohn-Bendit señala que gran parte de la deuda griega es producto de las ventas de armas que realizan a Grecia Alemania y Francia. Hay que verlo
España desafía a la Unión Europea a publicar las pruebas de estrés
Para que no quepa ninguna duda, los jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea, y ante un desafío expreso de España, acordaron dar a conocer los resultados de las pruebas de resistencia realizadas a los grandes bancos para recuperar la confianza en la unión monetaria. De acuerdo a versiones preliminares, los bancos Santander y BBVA han sido los mejores calificados, dentro de la treintena de bancos europeos sometidos a los "test de esfuerzo".
La decisión de la UE de publicar los resultados de estas pruebas va en concordancia a la exigencia de una mayor transparencia para el sistema financiero. Los resultados se publicarán "institución por institución", siguiendo el ejemplo realizado el año pasado por la banca estadounidense, que logró determinar con bastante precisión cuales eran los grandes bancos que estaban en mayores dificultades y qué cantidad de capital requerirían para sortear la crisis. Hasta el momento, las negativas para realizar estos test y difundir sus resultados, han provenido del Deutsche Bank: estaría en mayores dificultades de las que ha dado a conocer.
jueves, 17 de junio de 2010
Peligra la clase media en Alemania
Como lo señalé en La crisis financiera y el fin de la clase media, estamos viviendo un enorme incremento de la pobreza a nivel mundial. Esta vez, un estudio realizado por el Instituto Alemán de Investigación Económica (DIW), muestra que la diferencia entre ricos y pobres es cada vez más grande y la clase media es la que más sufre este desarrollo. Vía Valeria Risi, DPA:
El estudio constata una polarización de los ingresos durante la última década: "Por un lado, aumenta el número de personas que viven en el lujo, pero por el otro lado, hay cada vez más pobres", explican Jan Goebel, Martin Gornig y Hartmut Häußermann, autores de la publicación.
Los investigadores además de comprobar que la brecha entre ricos y pobres es cada vez mayor, afirman que esta tendencia alarmante se ve acentuada por el plan de ahorros propuesto por el gobierno alemán. El mismo recarga únicamente a los ciudadanos de bajos ingresos y no a los que ganan bien, critican los autores del estudio. Esto tiene además por consecuencia que la clase media desarrolle un cierto "pánico de estatus", ya que teme perder su nivel de vida y pasar a integrar el grupo de ciudadanos de bajos ingresos. En el año 2000, el 18 por ciento de la población formaba parte de este grupo. En el 2009 esta fracción ya alcanzaba el 22 por ciento.
Continúan en aumento los bonos y CDS europeos
Unión Europea inicia ofensiva contra las agencias de calificación
Al fin la UE ha reaccionado. A casi tres años de una crisis importada, la UE lanza una ofensiva contra las agencias calificadoras de riesgo. Era hora. La gota que rebalsó el vaso fue la rebaja de la deuda griega realizada por Moody’s, hasta dejarla al nivel de bonos “basura”. Hasta el momento, y como lo señalamos aquí, la agencia liderada por Warren Buffett se había mantenido al margen. Pero siguió los pasos de sus competidoras Standar & Poor’s y Fitch. Para la UE, esta ha sido “una medida irracional”.
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miércoles, 16 de junio de 2010
FT: el rumor de quiebra del sistema financiero español es exagerado
El periódico Financial Times recalca hoy en un editorial que los rumores sobre la caída del sistema financiero español y que puedan motivar la solicitud de un rescate similar al de Grecia pueden ser exagerados, aludiendo a las informaciones publicadas en días previos por rotativos alemanes. No obstante, ve lógico que los inversores desconfíen todavía de la deuda española.
"Éste no es un problema exclusivo del Ejecutivo español, que necesita captar 16.200 millones de euros a finales del próximo mes. Los recelos de los mercados afectan también al sector privado del país. De entre los países del sur de Europa, España es el único cuyo verdadero problema financiero está en el sector privado. Mientras la deuda pública se sitúan en el 53% del PIB, una de las cifras más bajas de la eurozona, la deuda del sector privado ronda el 178%", señala la edición de hoy de Financial Times.
Moody's eleva la calificación de deuda de Chile
La calificación crediticia de Chile, que ya era una de las más fuertes de América Latina, fue mejorada hoy por Moody's Investor's Service, un día después que el banco central comenzara a normalizar su política monetaria tras la crisis financiera internacional a pesar del devastador terremoto de este año. Esta mejoría es la última realizada por una agencia calificadora que demuestra la tendencia alcista de la calidad crediticia de mercados emergentes, en contraste con las dificultades fiscales que ahora experimenta gran parte del mundo desarrollado, incluyendo a Estados Unidos y Europa, señala el diario estadounidense The Wall Street Journal.
La decisión de Moody´s será buena para Chile a medida que el Gobierno se prepara para lanzar su primer bono global desde 2004. El Gobierno se inscribió el martes ante la Comisión de Bolsa y Valores para vender hasta 3.000 millones de dólares en deuda en los mercados internacionales de capital este año. El ministro de economía, Felipe Larraín, dijo que el alza de la calificación es un reconocimiento a la fortaleza fiscal del país, a su sólida posición financiera y a la credibilidad con que ha gestionado sus finanzas públicas.
Alemania, furgón de cola
Juan Francisco Martín Seco, Publico.es
Resulta frecuente que la prensa se refiera a Alemania como la locomotora de Europa. Quizás lo fue en algún momento, pero, desde luego, no ahora. En la actualidad, más bien habría que calificarla de furgón de cola y, además, cargado hasta el techo de lastre. Durante los últimos años, Alemania ha practicado claramente una estrategia deflacionista con una débil demanda, fruto de la reducción salarial y del empeoramiento de las condiciones sociales. Son las exportaciones, es decir, la demanda de los otros países, las que están tirando de la economía germana, y son países como Grecia, Portugal, España o Irlanda, incluso Italia, los que han sido forzados a convertirse en locomotoras, a remolcar el carro, y algunos de ellos se están quedando famélicos en el intento.
Alemania se ha beneficiado más que ningún país de la Unión Europea, de la Unión Monetaria y de la imposibilidad de devaluar que esta impone al resto de los países miembros y que les impide recuperar la competitividad perdida. Ahora son Grecia, Portugal o España, pero si estos países no estuvieran en el euro, las dificultades irían a parar a Italia o incluso a Francia. Alemania se está transformando en un vampiro cuyo superávit se alimenta del déficit de las otras naciones. China se queja del déficit exterior americano y le exige que lo corrija, quizás sin ser consciente de que su posibilidad de crecer depende de que ese déficit se mantenga. Lo mismo cabe afirmar de Alemania. Obliga a los otros estados a medidas severísimas para que equilibren sus cuentas sin percatarse de que son esos desequilibrios los que permiten su crecimiento.
Merkel acaba de presentar un ajuste muy duro que acentuará, más si cabe, la política deflacionista de Alemania y lastrará la capacidad de reactivación de la economía de la eurozona, y de toda Europa, e introducirá aún mayores obstáculos en el funcionamiento de la Unión Monetaria. Los primeros y principales perjudicados son los trabajadores de todos los países, incluyendo a los alemanes, que tendrán que soportar estas políticas de ajuste que, al suponer una cascada de deflación competitiva, no conducen a ninguna parte. Cada ajuste en un país exigirá otro en el país vecino y así hasta el infinito, sin que los desequilibrios se corrijan. Parecía que habíamos aprendido la lección de los errores cometidos en los años treinta, pero no es así. Estamos condenados a repetirlos.
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Lectura sugerida: La crisis griega y el destape de los desequilibrios monetarios
Resulta frecuente que la prensa se refiera a Alemania como la locomotora de Europa. Quizás lo fue en algún momento, pero, desde luego, no ahora. En la actualidad, más bien habría que calificarla de furgón de cola y, además, cargado hasta el techo de lastre. Durante los últimos años, Alemania ha practicado claramente una estrategia deflacionista con una débil demanda, fruto de la reducción salarial y del empeoramiento de las condiciones sociales. Son las exportaciones, es decir, la demanda de los otros países, las que están tirando de la economía germana, y son países como Grecia, Portugal, España o Irlanda, incluso Italia, los que han sido forzados a convertirse en locomotoras, a remolcar el carro, y algunos de ellos se están quedando famélicos en el intento.
Alemania se ha beneficiado más que ningún país de la Unión Europea, de la Unión Monetaria y de la imposibilidad de devaluar que esta impone al resto de los países miembros y que les impide recuperar la competitividad perdida. Ahora son Grecia, Portugal o España, pero si estos países no estuvieran en el euro, las dificultades irían a parar a Italia o incluso a Francia. Alemania se está transformando en un vampiro cuyo superávit se alimenta del déficit de las otras naciones. China se queja del déficit exterior americano y le exige que lo corrija, quizás sin ser consciente de que su posibilidad de crecer depende de que ese déficit se mantenga. Lo mismo cabe afirmar de Alemania. Obliga a los otros estados a medidas severísimas para que equilibren sus cuentas sin percatarse de que son esos desequilibrios los que permiten su crecimiento.
Merkel acaba de presentar un ajuste muy duro que acentuará, más si cabe, la política deflacionista de Alemania y lastrará la capacidad de reactivación de la economía de la eurozona, y de toda Europa, e introducirá aún mayores obstáculos en el funcionamiento de la Unión Monetaria. Los primeros y principales perjudicados son los trabajadores de todos los países, incluyendo a los alemanes, que tendrán que soportar estas políticas de ajuste que, al suponer una cascada de deflación competitiva, no conducen a ninguna parte. Cada ajuste en un país exigirá otro en el país vecino y así hasta el infinito, sin que los desequilibrios se corrijan. Parecía que habíamos aprendido la lección de los errores cometidos en los años treinta, pero no es así. Estamos condenados a repetirlos.
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Lectura sugerida: La crisis griega y el destape de los desequilibrios monetarios
El dragón contra el elefante
Un reporte sobre China e India de Economist Intelligence Unit (EIU), vía La Jornada
La Expo Mundial 2010 abrió sus puertas el 1º de mayo en Shanghai. El tema de la exposición es mejor ciudad, mejor vida y se refiere al nuevo estatus de la ciudad en el siglo XXI como centro económico y cultural de primera importancia. Participan más de 190 países y más de 50 organismos internacionales, y China espera la visita de más de 100 líderes extranjeros y unos 70 millones de personas: el número más alto en la historia de las ferias mundiales.
Qué sede más apropiada para esta exposición que China, el país del cual se espera que arrebate a Japón la preciada posición de ser el segundo mercado del mundo y que el economista Jeffrey Sachs describe como la historia de desarrollo más exitosa de todos los tiempos en el planeta. El tamaño de la economía se ha duplicado cada ocho años a lo largo de tres décadas: la tasa más rápida en la historia para una economía grande. Un informe reciente de PricewaterhouseCoopers prevé que China podría rebasar a la economía estadunidense ya en 2020.
Sin embargo, China no está sola. India figura también entre las economías de crecimiento más rápido y, junto con la primera, ha contribuido con cerca de 30% al desarrollo económico mundial, conforme la balanza del poder económico continúa pasando de Occidente a Oriente. Contra la creencia popular, China e India no son economías emergentes, sino más bien re-emergentes. Las dos tienen fortalezas y ventajas competitivas que les han permitido sortear la crisis financiera global mejor que la mayoría de los países y ganar terreno en el juego de alcanzar al mundo desarrollado.
La Expo Mundial 2010 abrió sus puertas el 1º de mayo en Shanghai. El tema de la exposición es mejor ciudad, mejor vida y se refiere al nuevo estatus de la ciudad en el siglo XXI como centro económico y cultural de primera importancia. Participan más de 190 países y más de 50 organismos internacionales, y China espera la visita de más de 100 líderes extranjeros y unos 70 millones de personas: el número más alto en la historia de las ferias mundiales.
Qué sede más apropiada para esta exposición que China, el país del cual se espera que arrebate a Japón la preciada posición de ser el segundo mercado del mundo y que el economista Jeffrey Sachs describe como la historia de desarrollo más exitosa de todos los tiempos en el planeta. El tamaño de la economía se ha duplicado cada ocho años a lo largo de tres décadas: la tasa más rápida en la historia para una economía grande. Un informe reciente de PricewaterhouseCoopers prevé que China podría rebasar a la economía estadunidense ya en 2020.
Sin embargo, China no está sola. India figura también entre las economías de crecimiento más rápido y, junto con la primera, ha contribuido con cerca de 30% al desarrollo económico mundial, conforme la balanza del poder económico continúa pasando de Occidente a Oriente. Contra la creencia popular, China e India no son economías emergentes, sino más bien re-emergentes. Las dos tienen fortalezas y ventajas competitivas que les han permitido sortear la crisis financiera global mejor que la mayoría de los países y ganar terreno en el juego de alcanzar al mundo desarrollado.
martes, 15 de junio de 2010
Fecha límite para venta del diario francés Le Monde
Le Monde busca un nuevo comprador a cambio de una inversión urgente de entre 80 y 120 millones de euros. En la actualidad, la estructura de capital de diario está en manos de su personal.
Si Le Monde no puede concluir el proceso de recapitalización en el curso de las próximas semanas, se quedará sin dinero a fines de julios. Son los dramas empresariales que se viven por la crisis financiera.
Deutsche Bank confiesa una apuesta bajista de 500 millones de euros en bolsa española...
De Cotizalia
El gran oso del mercado español se destapa... y es alemán. Deutsche Bank, la principal institución bancaria del país, ha revelado durante la última semana sus posiciones cortas -que se benefician con la caída del precio del activo- sobre la bolsa española y la deuda soberana del país, se elevan hasta los 1.600 millones de euros, según datos recopilados por Cotizalia. Es una apuesta (negativa) país, en parte, y una cobertura por su alta exposición sobre España.
Desde su filial en Londres, el bróker alemán ha confesado a la CNMV, con fecha de 11 de junio, que mantiene una posición bajista de 500 millones de euros sobre cinco grandes compañías españolas. Su preferida se incuba en el BBVA que preside Francisco González. Tiene un 1,14% del capital valorado en más de 370 millones.
El gran oso del mercado español se destapa... y es alemán. Deutsche Bank, la principal institución bancaria del país, ha revelado durante la última semana sus posiciones cortas -que se benefician con la caída del precio del activo- sobre la bolsa española y la deuda soberana del país, se elevan hasta los 1.600 millones de euros, según datos recopilados por Cotizalia. Es una apuesta (negativa) país, en parte, y una cobertura por su alta exposición sobre España.
Desde su filial en Londres, el bróker alemán ha confesado a la CNMV, con fecha de 11 de junio, que mantiene una posición bajista de 500 millones de euros sobre cinco grandes compañías españolas. Su preferida se incuba en el BBVA que preside Francisco González. Tiene un 1,14% del capital valorado en más de 370 millones.
La exposición de la banca europea a la deuda privada española
El Banco de Pagos Internacionales ha señalado que la crisis europea de la deuda soberana se perfila como una repetición de la crisis subprime de Estados Unidos que estalló hace casi tres años, y que fue el preámbulo del colapso financiero con la quiebra de Lehman Brothers. La institución, que actúa como banco central de los bancos centrales del mundo, dijo que las salvajes oscilaciones de los mercados en los últimos tres meses ha sido causada por una pérdida general de confianza que puede arrastrar a la economía a una nueva situación de estancamiento. Esta "pérdida de confianza", es producto del excesivo apalancamiento financiero de la banca española:
"El rápido cambio en la confianza del mercado evoca los dolorosos recuerdos de septiembre de 2008, cuando el colapso de Lehman Brothers llevó a la economía mundial a una situación de estancamiento. En ambos casos, el sentimiento del mercado se deterioró rápidamente... Los problemas de una región (EEUU) tuvieron una rápida difusión a nivel mundial a través de la red de mercados financieros interconectados y con alta exposición de crédito entre sí".
En el BIS Quarterly Review, presentado ayer, el BPI calcula las exposiciones de los bancos de Grecia, Irlanda, Portugal y España:
Al 31 de diciembre de 2009, los bancos con sede en la zona euro de Grecia, Irlanda, Portugal y España representaba casi dos tercios (62%) de todas las exposiciones de los bancos internacionalmente activos. Tenían 727 mil millones de dólares de las exposiciones en España, 402 mil millones de dólares de Irlanda, 244 mil millones dólares de Portugal y 206 mil millones dólares de Grecia, como lo señala el gráfico que os adjunto.
Los bancos franceses y alemanes estan particularmente expuestos a los habitantes de Grecia, Irlanda, Portugal y España. A finales de 2009, habían 958 mil millones dólares de las exposiciones combinadas ($ 493,000,000,000 y 465 mil millones dólares, respectivamente) a los residentes de estos países, equivalente al 61% de las exposiciones a todos los bancos de la zona euro. Los bancos franceses y alemanes estan más expuestos a los residentes de España ($ 248,000,000,000 y 202 mil millones dólares, respectivamente), aunque las composiciones de sus créditos sectoriales difieren sustancialmente. Los bancos franceses están especialmente expuestos al sector español privado no bancario ($ 97 mil millones), mientras que más de la mitad de los activos de los bancos alemanes extranjeros en el país estan en los bancos privados españoles (109 mil millones dólares). Los bancos alemanes también tienen grandes riesgos para los residentes de Irlanda ($ 177 mil millones de dólares), más de dos tercios ($ 126 mil millones) de los cuales fueron al sector privado no bancario.
Los bancos franceses y alemanes no son los únicos con operaciones de gran riesgo a los residentes de la zona euro que enfrentan las presiones del mercado. Los bancos con sede en el Reino Unido tienen grandes riesgos frente a Irlanda (US$ 230 mil millones) que hizo los bancos con sede en cualquier otro país. Más de la mitad de ellos (128 mil millones dólares) fueron para el sector privado no bancario. Los bancos del Reino Unido también tienen exposiciones importantes a los residentes de España ($ 140 mil millones de dólares), sobre todo el sector privado no bancario ($ 79 mil millones). Mientras tanto, los bancos españoles son los que tienen el más alto nivel de exposición a los residentes de Portugal ($ 110 mil millones), con dos tercios de esta exposición ($ 70 mil millones) en el sector privado no bancario.
Las exposiciones de los bancos declarantes al BPI al sector público de los países de la zona del euro frente a las presiones del mercado pueden ser puestos en perspectiva, comparándolos con el capital de estos bancos. Las exposiciones combinadas de Alemania, los bancos franceses y belgas para los sectores públicos de España, Grecia y Portugal ascendieron al 12,1%, 8,3% y 5,0%, respectivamente, de sus conjuntos capital de Nivel 1. En comparación, las exposiciones combinadas de los bancos italianos, neerlandeses y suizos a los sectores público fue igual a 2,8%, 2,7% y 2,0%, respectivamente, de su capital de Nivel 1. Estos ratios se situaron en el 3,4%, 1,2% y 0,7%, respectivamente, para los bancos japoneses y el 2,0%, 0,8% y 0,7%, respectivamente, por los bancos del Reino Unido. Las exposiciones de los bancos de EE.UU. para cada uno de los sectores público equivalían a menos del 1% de su capital de Nivel 1.
Como he señalado en otros artículos, la apuesta de los gobiernos para rescatar a la banca se basó en la premisa de la "falta de liquidez". Sin embargo, eso fue un engaño: el estallido de la burbuja demostró la cruda realidad que muchos quieren esconder. La economía se hizo insolvente al basarse en reglas donde la desigualdad y la falta de transparencia financiera operó a sus anchas. Lo que ha quedado demostrado es que el modelo económico amenaza con barrer a la clase media, dado que ha ampliado las brecha entre extrema riqueza y extrema pobreza.
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Este artículo fue publicado en El Blog Salmón. Sugiero revisar comentarios de los lectores
La crisis de la banca española
La deuda de las entidades españolas con el Banco Central Europeo (BCE) alcanzó 85.618 millones de euros en mayo, el importe más alto desde que comenzó la serie histórica del Banco de España, en 1999. Esta cifra representa el saldo vivo que las entidades residentes en España tienen pendiente de devolver como consecuencia de la financiación que el instituto emisor les ha concedido y supone un fuerte incremento del 26% respecto a los 67.668 millones de mayo de 2009, y del 14,7% respecto a los 74.603 millones de euros que los bancos debían en el mes de abril.
Este incremento se debe a la desconfianza que existe en el mercado interbancario, lo que lleva a las entidades a pedir más financiación al instituto emisor en lugar de prestárselos entre sí. Asimismo, la incertidumbre y el temor ha sido mayor en mayo, como se ha demostrado en el incremento de la prima de riesgo en casi todos los países periféricos, y esto ha provocado que la financiación solicitada al BCE haya batido un récord.
Este incremento se debe a la desconfianza que existe en el mercado interbancario, lo que lleva a las entidades a pedir más financiación al instituto emisor en lugar de prestárselos entre sí. Asimismo, la incertidumbre y el temor ha sido mayor en mayo, como se ha demostrado en el incremento de la prima de riesgo en casi todos los países periféricos, y esto ha provocado que la financiación solicitada al BCE haya batido un récord.
La crisis financiera y el fin de la clase media
A medida que la crisis avanza hemos podido ver como los ricos se hacen más ricos mientras que el número de pobres va en aumento: Según nuevos estudios, la brecha de ingresos se ha ampliado de forma masiva y los grandes perdedores son la clase media. Y los programas de austeridad impuestos por los gobiernos europeos no hacen más que agravar la situación.
Estos análisis dan cuenta de una fuerte polarización de los ingresos: por un lado, el número de personas que viven en el lujo, y por otro lado, el número de personas que viven con rentas bajas y al borde de la miseria. Asistimos, de manera brutal, a la muerte de la clase media, mientras la mediocridad de las discusiones y la ignorancia que propagan los medios, da náuseas.
Las políticas de austeridad conducen directo al desastre y anuncian la próxima zambullida que quizá no llegue este año pero sí el próximo, con una salida que podría tardar hasta el 2014. Hemos entrado de lleno a la larga década perdida.
El terrorismo de Estado y el ataque a la Flotilla de la Libertad
Como a menudo sucede con los acontecimientos importantes, la prensa desvía la atención del público de las verdaderas interrogantes. El tratamiento mediático del ataque israelí contra la Flotilla de la Libertad constituye un nuevo ejemplo de lo anterior. Los grandes medios de difusión se esfuerzan por decirnos quiénes son los buenos y quiénes son los malos, en vez de explicar la correlación de fuerzas. En los siguientes artículos se desentraña el terrorismo de Estado que practica Israel, un país que se considera dueño de la verdad y la razón.
- El asesinato de pacifistas por Israel, La verdadera amenaza a la flotilla de la libertad, Noam Chomsky. Voltairenet.org
- Israel y la impunidad del terrorismo de Estado, Dorom Rosenblum, Sin Permiso
- Los crímenes de guerra de Israel: Del Liberty estadounidense a la Flotilla de la Libertad de Gaza, James Petras.
- Terrorismo de Estado israelí, Flotilla de la Libertad: el detalle que Netanyahu no conocía, Thierry Meyssan
lunes, 14 de junio de 2010
Descubren en Afganistán recursos minerales por valor de un billón de dólares
Estos depósitos, desconocidos hasta ahora, incluyen grandes cantidades de hierro, cobre, oro, cobalto y metales industriales que permitirían a Afganistán transformarse en uno de los centros más importantes de la minería global. Un memo que circula en el Pentágono señala que Afganistán podría ser "la Arabia Saudí del litio", materia prima que es clave a la hora de producir pilas para portátiles y celulares. ¿Qué significa esto?
Los halcones del déficit no se atienen a los hechos objetivos
“el mundo del trabajo organizado tiene la obligación moral y funcional de forzar cambios estructurales en este sistema económico disfuncional, en vez de seguir como víctima pasiva en la nueva era de la servidumbre impuesta a escala planetaria a los trabajadores. (…) A menos que el movimiento obrero organizado tome las riendas de la reforma, el paquete de estabilización de la Unión Europea, rayano en el billón de dólares, terminará en fracaso.”
Henry C. K. Liu
¿Piensa usted que los halcones del déficit llevan razón en lo que concierne a derechos a tener beneficios, recortes de gasto público y crisis de la deuda? Piénselo otra vez.
Una ola de pánico exige la austeridad fiscal
La crisis de la deuda soberana en Grecia ha disparado una ola de pánico que se traduce en exigencias políticas radicales de disciplina fiscal en toda la Unión Europea por parte de una perversa coalición neoliberal de ideólogos de las finanzas públicas y conservadores "antiestatistas". Los propugnadores de la disciplina fiscal arguyen que la Unión Monetaria Europea (UME) y su divisa común, el euro, no resultarían sostenibles sin la drástica reestructuración de las finanzas públicas en todos los países miembros de la eurozona a través de una combinación de aumentos de impuestos y reducción del déficit mediante austeridad fiscal. Pero los acreedores, el grueso de los cuales son bancos transnacionales, se verán protegidos de cualquier “recorte” en los títulos de deuda soberana de los que son tenedores.
Sin embargo, este tipo de políticas de dura austeridad fiscal en una época en la que la recesión global de 2008 espera todavía la recuperación incrementará aún más el riesgo de una profunda recesión de doble zambullida en 2011 en un mercado dominado por expectativas bajistas [bear market]. Las voces alarmistas de estos halcones del déficit claman por programas de austeridad fiscal especialmente punitivos para los trabajadores de la eurozona, al tiempo que siguen tolerando una abusiva manipulación del mercado financiero que sólo ha de beneficiar a la elite financiera, pasando el sufrimiento al conjunto de la población.
domingo, 13 de junio de 2010
El G-20 vota por la Gran Depresión
Las medidas del G-20 y los recortes presupuestarios nos han lanzado en línea recta hacia la Gran Depresión 2. Como lo he señalado en varios artículos, no es momento para fijarse en los déficit fiscales sino atacar con todo el arsenal disponible el tema del desempleo. Este artículo de Marshall Auerback y Rob Parenteau, apunta plenamente en esa dirección.
El Comunicado emitido el pasado fin de semana por el G20 muestra a las claras que los halcones del déficit han ganado ascendencia en los círculos que determinan la política global. La II Gran Depresión está en puertas.
"Los países enfrentados a serios desafíos fiscales necesitan acelerar el ritmo de consolidación", observa el Comunicado. "Saludamos los recientes anuncios de algunos países tendentes a reducir sus déficits en 2010 y a endurecer su marco y sus instituciones fiscales".
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, dijo que el endurecimiento fiscal en las "viejas economías industrializadas" ayudaría a la "expansión" económica global al aumentar la confianza de los inversores. La Canciller alemana Angela Merkel dijo que Alemania estaba resuelta a proceder a una ronda "decisiva" de recortes presupuestarios que configuraría la política de su gobierno en los años venideros.
La economía y el Mundial de Fútbol 2010
Aunque Goldman Sachs es responsable del mayor fraude financiero de la historia gracias a la ignorancia de los políticos y economistas del momento (para qué hablar de la muchedumbre), no debemos dejar de apreciar este nuevo documento sobre el Mundial de Futbol 2010, que Goldman elabora desde el Mundial de Francia de 1998. Es un documento de 75 páginas con anécdotas desde 1930, año en que se celebró el primer Mundial de Fútbol en Uruguay. La gráfica (clickad para ampliar) muestra a los ocho países favoritos para ganar la copa, con Brasil y España aventajando a Alemania, Italia, Francia, Holanda, Argentina e Inglaterra. Un documento que cuelgo aquí para vuestro disfrute. (Para ver mejor clickad en Full Screen)
World Cup 2010 Doc
La crisis del Estado Español
Este es un acercamiento al drama de los recortes presupuestarios desde la óptica de quienes se verán fuertemente afectados: los trabajadores. Basándose en los niveles de déficit públicos y de deudas públicas de todos los países de la zona euro, pero especialmente de los más débiles: Grecia, Portugal, España e Irlanda, se han generado ataques para el euro que pueden tener graves consecuencias para todos los países de la UE. Este informe analiza la complejidad de los hechos recientes frente a la gran crisis que esta en marcha.
La crisis del Estado Español
La crisis del Estado Español
Desempleo en América Latina y el Caribe se elevó a 8,1% en 2009
La tasa de desempleo subió en América Latina y el Caribe de 7,3% a 8,1% durante 2009, según un informe difundido por la Cepal y la OIT. Ambas instituciones concluyeron que el impacto laboral de la crisis no fue tan fuerte como se pronosticó inicialmente.
"Si bien la crisis causó una caída en los niveles de empleo, aumentos de la tasa de desempleo y un deterioro en la calidad del empleo, el impacto fue amortiguado por la recuperación económica que se inició a mediados de 2009 a nivel global", precisó el estudioLa aplicación de las políticas anticíclicas y la estabilidad del poder de compra de los salarios a causa de la inflación descendiente frenó la caída de la demanda interna. El desempleo aumentó menos de lo esperado, en parte por el hecho de que muchos jóvenes dejaron de buscar trabajo ante las condiciones desfavorables del mercado laboral.
sábado, 12 de junio de 2010
Robert Boyer: "Nadie puede decir si seguirá el euro"
Robert Boyer estudia las crisis económicas desde hace más de treinta años. Con ese respaldo sostiene que la debacle financiera en Grecia y las turbulencias en Europa no lo sorprenden. A diferencia de la mayoría de las teorías dominantes, el prestigioso economista francés de la escuela de regulación construye su análisis a partir de un entramado que incorpora los conflictos sociales, la tendencia al desequilibrio, las instituciones y la historia.
Boyer, advierte que los planes de ajuste de Grecia, España y Portugal, y las multimillonarias medidas anunciadas por la Unión Europea son insuficientes, y cuestiona la relegitimación del rol del Fondo Monetario Internacional. Para Boyer no es viable que se abandone el euro en el corto plazo, pero remarca que, a pesar de la fuerte oposición política e ideológica entre algunos líderes de la región, es necesario realizar profundas reformas institucionales y estructurales en la zona euro.
- ¿Por qué las distintas medidas y paquetes de ajuste anunciados por algunos países no son efectivos para poner fin a la crisis?
- Los planes de ajuste de Grecia, España y Portugal no van a funcionar. Terminarán profundizando la crisis. La magnitud de las medidas anunciadas por la Unión Europea tampoco es suficiente, ya que el problema es mucho más profundo y estructural que 750.000 millones de euros. La zona euro está atrapada con un abanico muy limitado de instrumentos y con una legitimidad política debilitada. Existen tres problemas centrales: una mezcla de políticas que no funciona, el incumplimiento del Pacto de Estabilidad y Crecimiento, y la falta de control de las finanzas internacionales.
- Sin embargo, España, Grecia y Portugal siguen anunciando nuevos ajustes fiscales para garantizar la reducción del déficit público.
viernes, 11 de junio de 2010
El voraz e insaciable apetito de los especuladores en CDS
Pese a la importancia crucial que tienen en el día a día y en la evolución de la actividad económica, pocos saben aún qué son los credit default swap (CDS), o derivados de incumplimiento crediticio, un mercado no regulado, de venta libre, alejado del público y a merced de los especuladores.
Este es el principal campo de batalla que enfrenta a los especuladores de alto riesgo con los políticos de la zona euro, y que tiene a la moneda única europea pendiente de un hilo. Los violentos cambios en los mercados de CDS tienen un profundo impacto en los bonos de deuda soberana, en los productos básicos, en el mercado de divisas y en el mercado de valores.
Como está explicado en el artículo sobre los derivados de incumplimiento crediticio, estos instrumentos existen desde 1990, pero su volumen de comercio comenzó a aumentar fuertemente el año 2003. Hasta ese año, los CDS manejaban cifras muy pequeñas. Desde el año 2003 tuvieron un rápido ascenso que los llevó a 62 billones de dólares en diciembre de 2007. Con el estallido de la burbuja comenzó su fuerte contracción que los redujo a 38 billones de dólares a fines de 2008. Muchas de estas operaciones fueron eliminadas brutalmente al día siguiente de la quiebra de Lehman Brothers, el 15 de septiembre de 2008, día en que el mundo cambió para siempre. Esa destrucción de 24 billones de dólares (casi el 50% del PIB mundial) es la principal causa de la contracción del crédito, de la fuerte volatilidad de las bolsas, y del pánico en los mercados financieros.
Siga leyendo este artículo en El Blog Salmón
jueves, 10 de junio de 2010
Derrame de petróleo del Golfo: Para controlar el mensaje, BP compra los términos de búsqueda de Google
Cuando se trata de una guerra de relaciones públicas, el control de los medios de búsqueda en internet asegura la mitad de la batalla. British Petroleum lo sabe, y por eso que ha comprado a Google varios términos de búsqueda incluyendo las frases marea negra y derrame petrolero. Un portavoz de BP dice que esta iniciativa es sólo un intento de informar a los lectores de los esfuerzos que hace BP por la limpieza en el Golfo de México. Puede hacer la prueba y clickar en el tag Derrame petrolero para ver la influencia de BP.
Con esta operación BP busca tomar el control de lo que se informa para evitar gran parte de la controversia sobre el derrame de petróleo y la indignación que está despertando en el mundo. Es evidente que la adquisición de estos términos de búsqueda en Google permiten a BP generar una opinión favorable de la empresa y "orientar a los lectores" en la dirección correcta", de acuerdo a un portavoz de BP.
Acciones de BP se desploman por derrame petrolero
Las acciones del gigante energético British Petroleum se han desplomado un 50% por las preocupaciones sobre el costo que enfrentará la compañía británica como resultado del enorme derrame de petróleo en el Golfo de México, que continúa sin parar y que está provocando una catástrofe ecológica masiva.
Las acciones abrieron en Londres con un desplome del 11 por ciento, aunque luego recortaban la pérdida a 4,0 por ciento, un día después de que los ADR de la empresa en Nueva York colapsaron al mínimo en 14 años. Esto es producto de que la administración del presidente Obama exigió ayer a BP que cubra todos los costos derivados del desastre, incluyendo los millones de dólares en salarios de trabajadores despedidos por la moratoria de las perforaciones en el Golfo.
Lea más sobre este tema en El Blog Salmón
Vea en este blog todo sobre el Derrame petrolero
Francia, en la mira de los especuladores
Nicolas Nagle, Página 12
Alemania implementará el plan de reajuste más grande desde la Segunda Guerra Mundial con el objetivo de ahorrar 80 mil millones de euros para dar el “ejemplo” al resto de Europa. Esa drástica decisión generó tensiones con París. El gobierno de Nicolas Sarkozy está en contra de ese plan por considerarlo demasiado duro, pues lo arrastraría a imitarlo puesto que, en esa dinámica, las cuentas públicas se degradan rápidamente y existe la posibilidad de que pierda su condición de “triple A”.
Casi todos los países de la Unión Europea han comenzado planes de ajuste de mayor o menor severidad con el objetivo de reducir el déficit fiscal. Las naciones con mayor desequilibrio son las que impulsan los programas de austeridad más severos. Entre ellas se encuentran Grecia, España, Italia, Portugal e Irlanda. Para reducir los déficit, los gobiernos europeos apuntan a obtener dinero de donde sea: suba de impuestos generalizada, reducciones en las plantillas de empleados públicos, ventas de empresas públicas y congelación y reducción de salarios y pensiones.
Alemania implementará el plan de reajuste más grande desde la Segunda Guerra Mundial con el objetivo de ahorrar 80 mil millones de euros para dar el “ejemplo” al resto de Europa. Esa drástica decisión generó tensiones con París. El gobierno de Nicolas Sarkozy está en contra de ese plan por considerarlo demasiado duro, pues lo arrastraría a imitarlo puesto que, en esa dinámica, las cuentas públicas se degradan rápidamente y existe la posibilidad de que pierda su condición de “triple A”.
Casi todos los países de la Unión Europea han comenzado planes de ajuste de mayor o menor severidad con el objetivo de reducir el déficit fiscal. Las naciones con mayor desequilibrio son las que impulsan los programas de austeridad más severos. Entre ellas se encuentran Grecia, España, Italia, Portugal e Irlanda. Para reducir los déficit, los gobiernos europeos apuntan a obtener dinero de donde sea: suba de impuestos generalizada, reducciones en las plantillas de empleados públicos, ventas de empresas públicas y congelación y reducción de salarios y pensiones.
Fondos de pensiones retroceden fuertemente en mayo
Cuatro fondos de pensiones registran rentabilidad negativa durante mayo, de acuerdo a lo informado hoy por la Superintendencia de Pensiones. El Fondo A (el más riesgoso) retrocedió 6,31%, el Fondo B (Riesgoso), 4,36%; el Fondo C (Intermedio), 2,67%; y el Fondo D (Conservador), 1,53%; el Fondo E (Más conservador), avanzó 0,56%.
El valor de los Fondos de Pensiones de Chile alcanzó a US$ 116.439 millones al 31 de mayo de 2010, un 16,7% con respecto al año pasado. Sin embargo, al avance del año pasado no alcanzó a compensar la caída del 40% registrada el año 2008. Es decir, todavía no se recuperan los niveles existentes a julio de 2007, como se detalla en el Informe.
El valor de los Fondos de Pensiones de Chile alcanzó a US$ 116.439 millones al 31 de mayo de 2010, un 16,7% con respecto al año pasado. Sin embargo, al avance del año pasado no alcanzó a compensar la caída del 40% registrada el año 2008. Es decir, todavía no se recuperan los niveles existentes a julio de 2007, como se detalla en el Informe.
Banco Mundial dice que la crisis de la deuda europea amenaza a Latinoamérica
Latinoamérica sería una de las regiones más afectadas si algún país de la Unión Europea (UE) declarara incumplimiento de pagos o realiza una gran reestructuración de su deuda soberana, advirtió hoy el Banco Mundial en su informe "Perspectivas Económicas Globales 2010".
La incertidumbre que rodea a cinco países europeos -Grecia, Portugal, España, Italia e Irlanda- con deuda elevada y abultado déficit fiscal llevó al BM a alertar del efecto desestabilizador que ejerce el Viejo Continente sobre la economía global.
Ver Informe: Global Economic Prospect 2010
Rashomon en la OCDE
Paul Krugman, The New York Times
Me parece a mí que buena parte del debate pertinente sobre política macroeconómica (a diferencia del debate absurdo: a fe mía que no puedo ver la pertinencia de los argumentos a favor de un endurecimiento monetario) se reduce a la interpretación de la imagen que copio más abajo, una u otra versión de la cual ha aparecido en varias de las reuniones a las que he asistido últimamente:
El eje horizontal muestra la deuda bruta como porcentaje del PIB a fines de 2009; el eje vertical, el déficit presupuestario como porcentaje del PIB en 2009. Cada punto representa a una economía avanzada; sólo he puesto nombre a unos pocos países que revisten interés aquí. Japón, literalmente, queda fuera del gráfico, con una deuda enorme y un gran déficit.
Me parece a mí que buena parte del debate pertinente sobre política macroeconómica (a diferencia del debate absurdo: a fe mía que no puedo ver la pertinencia de los argumentos a favor de un endurecimiento monetario) se reduce a la interpretación de la imagen que copio más abajo, una u otra versión de la cual ha aparecido en varias de las reuniones a las que he asistido últimamente:
El eje horizontal muestra la deuda bruta como porcentaje del PIB a fines de 2009; el eje vertical, el déficit presupuestario como porcentaje del PIB en 2009. Cada punto representa a una economía avanzada; sólo he puesto nombre a unos pocos países que revisten interés aquí. Japón, literalmente, queda fuera del gráfico, con una deuda enorme y un gran déficit.
Cuando la fuerza dominante de los mercados es el miedo
La volatilidad extrema no es un signo de salud para los mercados financieros. Sin embargo, en el último tiempo los mercados financieros de todo el mundo están experimentando una volatilidad sin precedentes. ¿Por qué ocurre ésto? Porque todo el mundo financiero ha sido atrapado por el miedo. Y el miedo no solo desata las furias internas sino que también la locura. Ahí, cualquier cosa puede desencadenar un pánico mayor. Cualquier declaración de los políticos, cualquier aviso de posible impago, desata un hundimiento bursátil como lo vivimos hace una semana con Hungría.
Por eso que los políticos deberían ser extremadamente cuidadosos con lo que dicen acerca de las finanzas de sus países. Por eso que la descoordinación y falta de transparencia ha sido una de las faltas más graves de la UE. Cualquier declaración errónea provoca en los mercados convulsiones violentas que pueden enviarlo en la dirección equivocada.
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Por eso que los políticos deberían ser extremadamente cuidadosos con lo que dicen acerca de las finanzas de sus países. Por eso que la descoordinación y falta de transparencia ha sido una de las faltas más graves de la UE. Cualquier declaración errónea provoca en los mercados convulsiones violentas que pueden enviarlo en la dirección equivocada.
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En la costa del Golfo, las aves se pueden cocinar vivas por la marea negra
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Este reportaje de MSNBC realizado por Kerry Sanders, muestra el drama de la catástrofe que se vive en el Golfo de México, en uno de los lugares más afectados por el derrame de petróleo de BP. El área está cubierta con una gruesa capa de aceite que es caliente, ya que el petróleo absorbe el calor del sol. En el clip, Sanders habla sobre la mezcla mortal de aceite y calor para la vida silvestre:
Como ustedes saben, un pájaro tiene un repelente natural en las plumas que le permite mantener el agua fuera. Esa es una pequeña área que lo mantiene fresco. Bueno, este aceite aquí entra en contacto con las plumas y le hace perder ese aislamiento. Y entonces, cuando usted tiene este aceite a 40 o 50 grados, los expertos en aves señalan que la marea negra comienza a cocinar, literalmente, a los pájaros.
miércoles, 9 de junio de 2010
Bernanke: "Nuestro déficit es insostenible"
Ben Bernanke, el presidente de la Reserva Federal, advirtió hoy que "el presupuesto federal está en un camino insostenible", pero también reconoció que el incremento excepcional del déficit fue necesario para salir de la recesión. Bernanke se presentó a una audiencia ante la Comisión de Presupuesto de la Cámara. En ella reiteró su opinión de que la recuperación económica será lenta y dolorosa para muchos estadounidenses. Los pronósticos de la Fed para el producto interno bruto señalan un aumento de 3,5 por ciento para este año, un ritmo que apenas permite mantener el ritmo de crecimiento en la fuerza laboral, pero sin aportar un salto significativo en materia de empleo.
Bernanke señaló algunas mejoras en el gasto del consumidor y en las inversiones empresariales, pero también advirtió que "la actividad inmobiliaria subyacente está muy rezagada, en gran parte, por el gran inventario de casas existentes y con dificultades de venta y también por las dificultades de muchos constructores en la obtención de crédito". Sobre la evolución de la crisis, Bernanke tuvo una evaluación positiva:
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