Los siete países que amenazan la recuperación global

Los ministros de Finanzas de los países del G-20 acordaron ayer en Washington realizar un seguimiento exhaustivo a los siete países potencialmente capaces de desatar una próxima crisis financiera mundial. A estas alturas, se sabe que un simple resfrío es capaz de provocar una epidemia global. La idea del G-20 es someter a estos siete países a una fuerte vigilancia financiera por su riesgo sistémico y por su capacidad para contagiar al resto del planeta. ¿No será demasiado tarde?

El antídoto que empleará el G-20 será identificar los desequilibrios en tres grandes áreas: deuda pública y déficit fiscal, ahorro y deuda privada, y los desequilibrios externos (balanza comercial y flujos netos de inversión y transferencias). Los siete países que hoy se encuentran en esa lista de alta peligrosidad son Estados Unidos, Reino Unido, Japón, Francia, Alemania, China e India. Brasil sería el octavo país dependiendo si se aplica el PIB en dólares o en paridad de poder de compra.

Let's Go - The Seoul Summit Song - La canción de la G-20 en Korea

Korea se armó con todo para esta G-20 y reunió a sus mejores artistas para el clip de la cumbre. Les dejo aquí el clip oficial: Let's Go!

Los controles de capital, en la mira de la Cumbre G-20 de Seúl

Los líderes que se reunen hoy y mañana en la quinta reunión del G-20 motivada por la crisis tienen una serie de tareas importantes a tratar relativas a la estabilidad financiera mundial y la recuperación económica. Esta cita es muy significativa dado que por primera vez se encuentran en un país que no pertenece al G-8 y que ha buscado defenderse de las devaluaciones competitivas aplicando los controles de capital.

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China acusa a la Fed de inundar a la economía con capital especulativo

China reaccionó con dureza al estímulo no tradicional que está aplicando la Reserva Federal de Estados Unidos para estimular la tambaleante recuperación económica. El tema ya lo comenté en El helicóptero Ben y la nueva inyección del millón de dólares y es muy simple: se acusa a China de manipular la moneda, pero cuando es Estados Unidos el que manipula el dólar, el resto del mundo guarda silencio.

Según el viceministro de Finanzas de China, Zhu Guangyao, la decisión de la Fed de inyectar US$ 600 mil millones a la economía podría causar un "shock" en los países emergentes, al inundar a los mercados con capital. Zhu señaló que la primera ronda de relajamiento cuantitativo, que se aplicó en 2009, se justificó porque la economía global no tenía liquidez. Sin embargo, las nuevas compras de bonos del Tesoro podrían ser desestabilizadoras en este escenario de recuperación.

Ban Ki-Moon trasladará al G20 preocupación por Objetivos del Milenio

El secretario general de la ONU, Ban Ki-moon, trasladará hoy a los líderes reunidos en la cumbre del G20 en Toronto la preocupación de los países pobres ante la posibilidad de que se incumplan los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM) en 2015. Ban Ki-Moon solicitará el respaldo de las principales economías del mundo a los programas multilaterales para reducir la mortalidad infantil y materna. En esta reunión, Ban Ki-Moon pedirá un mayor enfoque para centrarse en las "prioridades" establecidas en los ocho Objetivos del Milenio, y exigirá alos gobernantes que demuestren "la voluntad política" para lograrlos y se busquen "alianzas" entre países, empresas y la sociedad civil.

Ban Ki-Moon ya trasladó este mensaje a los líderes del G20 en una carta que les envió el lunes, en la que resaltó la importancia de centrar las políticas económicas en las necesidades de los más pobres y en el crecimiento "verde". Les recordó que el desempleo, el alto precio de los alimentos y las materias primas, así como la desigualdad, han contribuido a aumentar considerablemente el hambre, la pobreza y las tensiones sociales a lo largo del planeta.

Naciones Unidas divulgó el miércoles un informe en el que se asegura que el mundo sigue en camino de reducir los índices de pobreza extrema a la mitad en 2015, aunque el lastre de la crisis ha disminuido la posibilidad de alcanzar a tiempo buena parte de los Objetivos del Milenio.

El G-20 cree que le ganó a la crisis

Con una propuesta de Estados Unidos para reducir su enorme déficit, aumentar su tasa de ahorro y reorientar su economía financiera, terminó la cumbre de Pittsburgh. Habrá que verlo. Lo cierto es que el plan para reorientar una economía mundial que se sacude en las catacumbas, necesita más que bonitas palabras al cierre. Puede ver aquí el Comunicado final de la Cumbre.

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La reforma sistémica de la regulación financiera y la alternativa internacional

Por Gabriel Mulero Clas

¿Es deber del estado intervenir o no? Esta pregunta se hace cada vez más irrelevante por las acciones que se están tomando a nivel gubernamental alrededor del mundo. Pero ahora lo que entra en cuestión es el próximo paso dentro del plan de reorganización financiera: La Regulación, una solución nacional e internacional.

Ante la aprobación del estimulo económico del presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, podemos esperar que la crisis se apacigüe a corto plazo. La inyección monetaria promete reactivar la economía, pero $787 mil millones en una economía de poco más de $14 billones son centavos en el bolsillo. De este modo, no podemos esperar que este dinero, junto con los $750 mil millones en TARP del año pasado, sea suficiente para curar la herida norteamericana ni mucho menos la internacional. Aunque ya varios países han aportado con sus propias alternativas (Alemania ya lleva €80 mil millones en euros, Francia hará lo suyo con €26 mil millones y el bloque europeo lo ha llevado a €200 mil millones) su efecto como respuesta sigue siendo mínimo.

Entonces, ¿Por qué se molestan? Porque, aunque el paquete no sea suficiente, por lo menos provee más tiempo para pensar en lo que verdaderamente se requiere para devolvernos al camino del progreso, una reforma sistémica.

Se pueden enumerar varios factores que dieron paso a nuestra situación actual, pero todos sabemos que el primer dómino en caer, cayó en el sector financiero. Cuando los deudores dejaron de pagar a principios del 2008, los valores que se habían creado en base a las deudas sin pagar cayeron y las casas financieras que las controlaban se vieron obligadas a soportar pérdidas. Pero estas eran tan grandes que algunas desaparecieron y las que se mantienen, lo hacen a duras penas.

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Algunas lecciones de la crisis financiera

Algunos elementos a tener en cuenta frente a la actual crisis financiera es que ésta se encuentra en pleno desarrollo y que la magnitud de su fuerza la convierte en la más severa de todas las crisis conocidas. Continuará por todo este año y seguirá el próximo sin que la supuesta magia del laissez-faire le ponga término. El mundo entero está entrampado y la única respuesta que hay para la pregunta ¿Cómo llegamos hasta aquí?, hay que responderla diciendo que debido a la prepotencia de algunos, incluyendo a varios premios Nobel de economía. La actual crisis nos ha dejado algunas lecciones, y la segunda pregunta sería si con las tardías medidas se alcanza a detener el incendio, antes de que todo el planeta arda en llamas.

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Lectura adicional: Y Londres dijo: "Yes, We Can"

Lo que faltaba: Chile, en la lista gris de los paraísos fiscales

Así como en su discurso de cierre de la G20 en Londres Gordon Brown señaló el fin del Consenso de Washington, también destacó que los paraísos fiscales tienen sus días contados. Estas medidas no dejan de ser relevantes si de lo que se trata es de transparentar las finanzas globales con el objetivo de contar con información fidedigna y oportuna. Y como una prueba de que esta G20 no quiere ser comparada a la celebrada en noviembre en Washington, de inmediato se han comenzado a aplicar las nuevas disposiciones.

Por ello la OCDE entregó de inmediato la lista de los llamados paraísos fiscales. El documento tiene fecha del 2 de abril para testimoniar que ese día comenzó un proceso de cambio significativo. No debe sorprender que en la lista aparezca Chile, un país marcadamente paupérrimo en lo que se refiere al progresismo de su espíritu económico. A la inequidad en la distribución del ingreso se une la total falta de transparencia financiera y los secretos bancarios. Ni siquiera los candidatos a la presidencia (Frei y Piñera) son capaces de dar el ejemplo y mostrar el origen y el curso de sus fortunas.

Chile tiene mucho que avanzar en materia de transparencia financiera y figurar en la lista gris del G20 muestra no sólo la opacidad del sistema financiero en su conjunto, sino también el oscurantismo de los medios de comunicación que, lejos de investigar, son cómplices del engaño y la obsesión por mantener la ignorancia.

Más información en Diario Financiero
El País: Dudas y preguntas incómodas sobre el fin de los paraísos fiscales
Vea la Lista de la OCDE

Interpol valora decisión de terminar con secreto bancario

El secretario general de la Organización Internacional de Policía Criminal (Interpol), Ronald Noble, valoró la decisión alcanzada en la cumbre del G20 para terminar con el secreto bancario. Si bien no conoce a fondo los detalles del acuerdo, indicó que la resolución del G20 permitirá a las policías investigar de mejor manera el tipo de crímenes que tienen que ver con el movimiento de dineros (por ejemplo los dineros vinculados al tráfico de armas o contrabando de droga). En este sentido la decisión adoptada en Londres de eliminar el secreto bancario es sin duda buena para estas investigaciones.

Noble señaló que esta opción hará más fácil las investigaciones porque se pueden enviar órdenes para investigar en diversas vías, lo que permitirá trabajar en distintos caminos. El Secretario General de Interpol, hizo estas afirmaciones en la clausura de la XX Conferencia de la Interpol para las Américas, evento que reunió en Viña del Mar a 25 delegaciones de policías de toda Latinoamérica y enviados especiales de las policías de Japón, Israel, Alemania y Estados Unidos.

En la ocasión se trataron diversos temas como el narcotráfico, el crimen informático, el tráfico de personas y los delitos medioambientales, entre otros.

Obama ya está en Londres para la cumbre del G-20

Barack Obama ya llegó a Londres para intentar convencer de sus propuestas económicas al resto de los países en la cumbre del G-20, que se celebrará el jueves. A bordo del avión presidencial, Obama llegó a Londres y se trasladó en helicóptero a Wynfield House, la residencia del embajador estadounidense, donde se alojará durante su estancia de tres días en la capital británica.

Su visita de Obama ha despertado gran expectación en Europa, donde se espera ver si el nuevo Presidente cumple su propuesta sobre un nuevo multilateralismo. Las prioridades de Obama serán promover planes de estímulo para las economías; una reforma del sistema regulador financiero; la lucha contra el proteccionismo y medidas para impedir que la crisis se extienda a los países emergentes.

Por el momento, ha renunciado a una de las metas que aspiraba, que las principales economías adoptaran planes de estímulo por valor de 2% del PIB, similares al plan que EE.UU. aprobó en febrero por valor de US$787.000 millones. Aquí se ha encontrado con la férrea resistencia de los europeos, encabezados por el primer ministro checo, Mirek Topolanek, que describió esos planes como "el camino a la destrucción" y Alemania, que recuerda aún con pavor la hiperinflación de la década de los años 20.

Antes de la cumbre, Obama mantendrá mañana en Londres dos reuniones bilaterales de importancia crucial: con el presidente chino, Hu Jintao, y con el presidente ruso, Dmitri Medvédev. China desea una reestrucción del FMI para tener un protagonismo que pueda confrontarla con EE.UU.

Previa del G-20 no llega a acuerdos para la crisis

Esta es la foto oficial de los ministros de economía y finanzas del G-20 y los gobernadores de los bancos centrales, reunidos ayer en Horsham, al sur de Londres, en la previa a la gran cita del G-20 que se realizará el 2 de abril y que marcará el debut de Barack Obama en estos encuentros. A 18 días de la cumbre oficial hay que decir que en la previa no se alcanzaron grandes acuerdos. Por una parte Alemania y Francia plantean la importancia de reformar las regulaciones financieras internacionales, mientras Estados Unidos propone aumentar los paquetes de estímulo.

Los participantes a la cita convocada con caracter de urgencia por Larry Summers acordaron incrementar los recursos al FMI y a organismos regionales, como el Banco de Desarrollo Asiático, con objeto de ayudar a los países en problemas, señalando que usarán "todo su poder fiscal y monetario para afrontar la peor crisis económica desde la década de 1930". Se entiende que el dinero debe circular para que la actividad económica no se paralice. El problema es que se confunde a la sangre del sistema (el dinero) con el corazón del mismo (el trabajo). Y las políticas deberían orientarse a la generación de empleos reales y bien remunerados y no al trabajo precario de las últimas décadas. Nosacamos nada que la sagre corra si el corazón está con infarto múltiple.

Hasta el momento no hay consenso en las medidas a adoptar y el tiempo corre. Estados Unidos y el Reino Unido apuestan por programa coyunturales, mientras que Alemania y Francia rechazan más programas de ayuda y creen que la prioridad es la regulación de los mercados financieros. Al mismo tiempo, en un informe independiente, China, Rusia, Brasil e India reclamaron su derecho a tener una mayor incidencia en las políticas del FMI, así como una mayor preponderancia en la supervisión de las principales organizaciones internacionales.

En el comunicado que emitieron, los jefes de Finanzas instaron a los participantes de la cumbre a acordar el cierre de cualquier brecha en el sistema regulatorio mundial. Esto incluye tomar medidas enérgicas contra los fondos de inversión libres y el seguimiento y la supervisión de las agencias de calificación de riesgo. Los ministros de Finanzas también quieren ver avances en la prevención de riesgos sistemáticos en el sistema financiero global y la creación de sistemas de advertencia por el FMI para prevenir crisis similares.

Ver: The Wall Street Journal, The New York Times, El País
Comunicado final del G-20 en WSJ