En medio de la conmoción causada por la dimisión de Jürgen Stark, economista jefe del Banco Central Europeo, y el inminente default de Grecia, se dio inicio hoy la cumbre del G7 en Marsella. Los jefes de Finanzas de EE.UU., Canadá, Alemania, Francia, Italia, Gran Bretaña y Japón, se reúnen bajo la intensa presión de emprender medidas que reaviven un flojo crecimiento económico en los países ricos y mitiguen la peor crisis de confianza en los mercados financieros desde la parálisis global del crédito. Francia, el país anfitrión del encuentro, ha pedido una respuesta coordinada del G7 ante la creciente ansiedad generada por la crisis de deuda en Europa y la fragilidad de sus bancos, que han causado importantes caídas de las bolsas en las últimas semanas.
Las diferencias entre los problemas económicos que enfrentan Estados Unidos, el Reino Unido y la eurozona complican la tarea, lo que significa que no se puede encontrar una solución que valga para todos. La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, dijo que los responsables políticos deben tener la convicción necesaria para hacer frente a los retos actuales, incluso con medidas no convencionales y advirtió de una consolidación fiscal excesiva en un clima de crecimiento titubeante.
viernes, 9 de septiembre de 2011
Alemania asume el default de Grecia y prepara un plan para recapitalizar la banca
El gobierno de la canciller alemana Angela Merkel está preparando un plan para recapitalizar las entidades alemanas ante el inminente colapso y default de Grecia que podría precipitar una seria crisis financiera en la eurozona. La información aparece publicada en exclusiva en este extenso artículo de Bloomberg, y la actualizaré en breve.
Las bolsas europeas han vivido hoy una nueva jornada macabra, y los índices se han hundido entre el 4% y el 5%, provocando pérdidas masivas. Un derrotero similar sigue en estos momntos el Dow Jones en Wall Street, que cae el 3%.
Las bolsas europeas han vivido hoy una nueva jornada macabra, y los índices se han hundido entre el 4% y el 5%, provocando pérdidas masivas. Un derrotero similar sigue en estos momntos el Dow Jones en Wall Street, que cae el 3%.
Las tres Alemanias y el futuro inmediato de la zona euro
Marshall Auerback, Sin Permiso
El artículo de Hans-Olaf Henkel en el Financial Times del 30 agosto está dando que hablar. De acuerdo, Henkel es un tipo odioso, pero lo cierto es que mi punto de vista [sobre la probable salida de Alemania del euro], otrora considerado poco menos que una locura extravagante, está abriéndose paso de modo cada vez más serio. Los alemanes se manifestaron dispuestos a entrar en una Unión Monetaria, porque el diseño de la misma destruía el arma de la devaluación monetaria en manos de sus competidores. La disciplina salarial alemana, sus logros en la productividad del trabajo y las innovaciones de sus ingenieros no podrían ser borrados de un plumazo. Recuérdese que hay básicamente 3 Alemanias:
La Alemania 1 está formada por el Bundesbank y el Finanzkapital, una Alemania dominada por la fobia contra todo posible rebrote de una hiperinflación al estilo de la República de Weimar, una Alemania que penetrada de una fe casi teológica en la doctrina del “dinero sólido”. Es la Alemania de los lingotes de oro y los economistas austríacos, que cree en el dinero fuerte, en la política fiscal “responsable” y en lo que con ella va. Es la Alemania inveteradamente hostil al euro entendido como unión grande y laxa.
El artículo de Hans-Olaf Henkel en el Financial Times del 30 agosto está dando que hablar. De acuerdo, Henkel es un tipo odioso, pero lo cierto es que mi punto de vista [sobre la probable salida de Alemania del euro], otrora considerado poco menos que una locura extravagante, está abriéndose paso de modo cada vez más serio. Los alemanes se manifestaron dispuestos a entrar en una Unión Monetaria, porque el diseño de la misma destruía el arma de la devaluación monetaria en manos de sus competidores. La disciplina salarial alemana, sus logros en la productividad del trabajo y las innovaciones de sus ingenieros no podrían ser borrados de un plumazo. Recuérdese que hay básicamente 3 Alemanias:
La Alemania 1 está formada por el Bundesbank y el Finanzkapital, una Alemania dominada por la fobia contra todo posible rebrote de una hiperinflación al estilo de la República de Weimar, una Alemania que penetrada de una fe casi teológica en la doctrina del “dinero sólido”. Es la Alemania de los lingotes de oro y los economistas austríacos, que cree en el dinero fuerte, en la política fiscal “responsable” y en lo que con ella va. Es la Alemania inveteradamente hostil al euro entendido como unión grande y laxa.
Ni el plan de Obama permite un respiro a la banca europea
A medida que el flujo de dinero entre los bancos se seca, cada vez se hace más evidente el retorno a un momento Lehman, con más de alguna quiebra en la banca europea. Si hace año y medio advertimos que Grecia sería incapaz de pagar su deuda, muchos países se han agregado a esa lista desde entonces. Por eso el acercamiento al llamado momento Lehman pone cada día más en la encrucijada a la moneda única.
Hay que señalar que si bien el atemorizante informe del banco suizo UBS sobre el quiebre del euro, deja a la moneda única como la mejor alternativa; es en verdad una situación demasiado extrema (y brutal) sostener que su derrumbe "podría provocar el caos social, la insurgencia civil y las dictaduras militares en Europa". En este post vimos más serenamente lo que implicaría un retiro del euro para algunos países, dejando a buena distancia la aventura dictatorial de los países de América Latina.
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Hay que señalar que si bien el atemorizante informe del banco suizo UBS sobre el quiebre del euro, deja a la moneda única como la mejor alternativa; es en verdad una situación demasiado extrema (y brutal) sostener que su derrumbe "podría provocar el caos social, la insurgencia civil y las dictaduras militares en Europa". En este post vimos más serenamente lo que implicaría un retiro del euro para algunos países, dejando a buena distancia la aventura dictatorial de los países de América Latina.
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jueves, 8 de septiembre de 2011
Fuertes nubarrones amenazan al corazón de la economía europea
No hay buenos datos para la economía europea. Mientras la economía griega va de mal en peor y el propio Gobierno admite que no alcanzará las metas de reducción del déficit fiscal a cuyo cumplimiento se supeditó la entrega del próximo tramo de ayuda financiera; Italia no logra recuperar la confianza de los analistas, que continúan fijándose más en su abultada deuda pública que en sus programas de ahorro. Al mismo tiempo, España sigue sin poder ahuyentar del todo el escepticismo, por mucho que sus autoridades repitan que no tendrá necesidad de recurrir a la ayuda de sus socios europeos.
En este sombrío panorama europeo, los analistas de la OCDE previenen a Alemania de una severa contracción económica hacia fines de este año, hecho que tendría un fuerte impacto en medio de la crisis por la que atraviesa la eurozona. Hasta hace poco Alemania era el único país que parecía escapar a los nubarrones de sus vecinos. Ahora la tormenta llega a Berlin, que según la OECD puede tener una contracción del 0,3 en el último trimestre del año con respecto al trimestre anterior. Malas noticias no sólo para el gobierno de Angela Merkel, sino para toda la eurozona que requiere la fortaleza de la locomotora alemana.
En este sombrío panorama europeo, los analistas de la OCDE previenen a Alemania de una severa contracción económica hacia fines de este año, hecho que tendría un fuerte impacto en medio de la crisis por la que atraviesa la eurozona. Hasta hace poco Alemania era el único país que parecía escapar a los nubarrones de sus vecinos. Ahora la tormenta llega a Berlin, que según la OECD puede tener una contracción del 0,3 en el último trimestre del año con respecto al trimestre anterior. Malas noticias no sólo para el gobierno de Angela Merkel, sino para toda la eurozona que requiere la fortaleza de la locomotora alemana.
Los fraudes financieros y el mito del neoliberalismo según Michael Hudson
Michael Hudson se encuentra en Rusia y en esta entrevista para Rusia Today describe el fraudulento sistema financiero impulsado por el neoliberalismo que arrastó al mundo a la actual tormenta perfecta. Las trampas y abusos de la banca han llevado a los bancos de Estados Unidos y Europa a desconfíar unos de otros (como señalo en este post), lo que demuestra que no hay honor entre ladrones.
Esta desconfianza se ha hecho evidente desde agosto de 2007 cuando se detecta que todos los bancos jugaron la misma estrategia de acumular miles de millones en activos tóxicos para inflar sus balances y dar la apariencia de ser generadores de grandes beneficios.
El pinchazo a esa burbuja de fraudes y engaños, tiene ahora al mundo atrapado en la inacción y el estancamiento, dado que la acumulación de activos tóxicos por parte de la banca privada, ha cortado el flujo de los préstamos interbancarios y ha obligado a los bancos centrales a acudir al rescate y convertirse en el vertedero de toda la basura de las finanzas modernas.
Ver: Así se desploma un sistema financiero basado en la usura y el engaño
Esta desconfianza se ha hecho evidente desde agosto de 2007 cuando se detecta que todos los bancos jugaron la misma estrategia de acumular miles de millones en activos tóxicos para inflar sus balances y dar la apariencia de ser generadores de grandes beneficios.
El pinchazo a esa burbuja de fraudes y engaños, tiene ahora al mundo atrapado en la inacción y el estancamiento, dado que la acumulación de activos tóxicos por parte de la banca privada, ha cortado el flujo de los préstamos interbancarios y ha obligado a los bancos centrales a acudir al rescate y convertirse en el vertedero de toda la basura de las finanzas modernas.
Ver: Así se desploma un sistema financiero basado en la usura y el engaño
Banco UBS predice la dictadura y la guerra civil si el euro se derrumba
Un informe emitido por el mega-banco UBS, preparado por Stephane Deo, Paul Donovan y Larry Hatheway, sostiene algunas de las cosas desagradables que pueden ocurrir si Europa se precipita al colapso del euro. El informe fue publicado ayer y en él se descarta que se produzca una ruptura de la zona euro, dado que sus consecuencias serían catastróficas.
El costo económico es, en muchos sentidos, el menor y la última de las preocupaciones frente a temas más severos que los inversores deben tener en cuenta sobre el quiebre de la moneda única. La fragmentación del Euro tendría costos políticos dado que la harían perder su influencia internacional y el concepto de Unión Europea perdería sentido. Esto podría permitir la emergencia de una forma de gobierno autoritario o militar para evitar la guerra civil.
Una elite secreta de 9 banqueros domina las finanzas globales
Alfredo Jalife-Rahme, La Jornada
Me referiré a un añejo tema de casi 13 años que se remonta a la candidatura de Bill Clinton, quien operó un acuerdo secreto con las manos invisibles ya muy vistas de la plutocracia oligárquico-oligopólica de los banqueros de Wall Street (Nicholas D. Kristof y Edward Wyatt, NYT 15, 16, 17 y 18/2/99)
Queda expuesto el secuestro tanto de la democracia como de la actividad de la política y la economía subyugadas por las fuerzas del inexistente mercado financiero, manipuladas por un puñado de banqueros, quienes maniobran en la opacidad absoluta.
Que conste que nos encontramos a inicios del siglo XXI.
Exhumamos (Bajo la Lupa, 31/8/11) un inquietante artículo de Louise Story en The New York Times (NYT, 11/12/10) quien revela que cada tercer miércoles del mes, nueve miembros de la elite de Wall Street se reúnen en Manhattan con el fin de proteger los intereses de los grandes bancos en el vasto mercado de los derivados financieros, uno de los más redituables y controvertidos campos de las finanzas.
Me referiré a un añejo tema de casi 13 años que se remonta a la candidatura de Bill Clinton, quien operó un acuerdo secreto con las manos invisibles ya muy vistas de la plutocracia oligárquico-oligopólica de los banqueros de Wall Street (Nicholas D. Kristof y Edward Wyatt, NYT 15, 16, 17 y 18/2/99)
Queda expuesto el secuestro tanto de la democracia como de la actividad de la política y la economía subyugadas por las fuerzas del inexistente mercado financiero, manipuladas por un puñado de banqueros, quienes maniobran en la opacidad absoluta.
Que conste que nos encontramos a inicios del siglo XXI.
Exhumamos (Bajo la Lupa, 31/8/11) un inquietante artículo de Louise Story en The New York Times (NYT, 11/12/10) quien revela que cada tercer miércoles del mes, nueve miembros de la elite de Wall Street se reúnen en Manhattan con el fin de proteger los intereses de los grandes bancos en el vasto mercado de los derivados financieros, uno de los más redituables y controvertidos campos de las finanzas.
Niño de 9 años interpreta la crisis financiera con muñecos en miniatura
El último informe de JP Morgan sorprende por el agudo análisis de la crisis financiera que hace Peter Cembalest, un niño de 9 años, que asegura que su interpretación no puede ser más ridícula que los resultados de las pruebas de estrés a los bancos europeos. Sin duda, un golpe al mentón al teatro del absurdo montado por la troika UE/BCE/FMI que se ha visto sobrepasada por circunstancias que nunca imaginó que podrían ocurrir en las economías modernas.
Lea el artículo en El Blog Salmón
Torres Gemelas: el derrumbe de las mentiras
Alejandro Nadal, La Jornada
Cualquiera que tenga dudas sobre el colapso de las Torres Gemelas el 11 de septiembre de 2001 conoce el síndrome. Sus conocidos le preguntarán invariablemente: ¿entonces tú crees en la teoría de la conspiración?
Y aquí es donde no debe flaquear. Las dudas son sobre el colapso. No hay que moverse ni un ápice de ese terreno: el derrumbe de las Torres Gemelas y del rascacielo WTC 7 (de 47 pisos, que no fue impactado por los aviones) no ha recibido una explicación adecuada. Eso no hay que perderlo de vista. Y las discusiones sobre conspiraciones no ayudan en nada a aclarar la forma y velocidad de dicho colapso.
Cualquiera que tenga dudas sobre el colapso de las Torres Gemelas el 11 de septiembre de 2001 conoce el síndrome. Sus conocidos le preguntarán invariablemente: ¿entonces tú crees en la teoría de la conspiración?
Y aquí es donde no debe flaquear. Las dudas son sobre el colapso. No hay que moverse ni un ápice de ese terreno: el derrumbe de las Torres Gemelas y del rascacielo WTC 7 (de 47 pisos, que no fue impactado por los aviones) no ha recibido una explicación adecuada. Eso no hay que perderlo de vista. Y las discusiones sobre conspiraciones no ayudan en nada a aclarar la forma y velocidad de dicho colapso.
miércoles, 7 de septiembre de 2011
Banco Central de Chile recorta previsión de crecimiento
El Banco Central de Chile recortó en un cuarto de punto su previsión de crecimiento de la economía debido al adverso escenario económico de los países más industrializados. José de Gregorio, el presidente del Banco Central, señaló esta proyección al presentar ante el Senado el Informe de Política Monetaria (Ipom) correspondiente a septiembre. El instituto emisor proyecta un crecimiento del Producto Interior Bruto de entre un 6,25% y un 6,75%, frente al rango de 6,5% y 7,0%, previsto en el Ipom de junio.
Tras una expansión del PIB del 8,4% en el primer semestre, las autoridades habían vaticinado una moderación de la actividad en la segunda mitad del año, lo que ya se observó en julio, cuando el crecimiento fue del 4,0% interanual, por debajo de las expectativas. El escenario externo, según el informe, ha tenido “novedades importantes”, al concretarse algunos riesgos contemplados anteriormente. Además, en el último tiempo, se ha registrado una “significativa aversión al riesgo” entre los inversionistas, lo que ha provocado un “fuerte estrés financiero” en los mercados. "El mundo, incluido nuestro país, enfrenta momentos decisivos. Los países desarrollados deben realizar ajustes costosos y complejos, pero ineludibles”, sostiene el texto.
Tras una expansión del PIB del 8,4% en el primer semestre, las autoridades habían vaticinado una moderación de la actividad en la segunda mitad del año, lo que ya se observó en julio, cuando el crecimiento fue del 4,0% interanual, por debajo de las expectativas. El escenario externo, según el informe, ha tenido “novedades importantes”, al concretarse algunos riesgos contemplados anteriormente. Además, en el último tiempo, se ha registrado una “significativa aversión al riesgo” entre los inversionistas, lo que ha provocado un “fuerte estrés financiero” en los mercados. "El mundo, incluido nuestro país, enfrenta momentos decisivos. Los países desarrollados deben realizar ajustes costosos y complejos, pero ineludibles”, sostiene el texto.
Mercados anticipan la llegada de un nuevo "momento Lehman"
Al igual que un búmerang, la crisis que se inició con los fraudes bancarios y corrompió las finanzas públicas con los engañosos planes de rescate, vuelve ahora al sistema bancario con la diferencia de que esta vez no hay escapatoria dado que los gobiernos agotaron todas sus municiones. Tal como la quiebra de Lehman del año 2008, el mercado ya anticipa nuevas quiebras bancarias dando cuenta que un retorno del momento Lehman resulta inevitable. Esto lo señalan los propios jerarcas del sistema, desde Josef Ackerman (jefe de Deutsche Bank) a Christine Lagarde (jefe del FMI), y Robert Zoellick (jefe del Banco Mundial), demostrando que los bancos son el gran problema europeo y tienen a todo un continente sobre un depósito de dinamita, agobiado con los traumas del endeudamiento masivo.
La Unión Europea al borde del abismo
José Blanco, La Jornada
Es una gran pena para un gran segmento de la humanidad que el vasto experimento que conforma la Unión Europea no pueda frenar, no digamos retroceder, su camino hacia la orilla del abismo. Por supuesto nadie sabe cuánto espacio queda por delante antes del cataclismo, y sólo nos enteraremos el día que ocurra y acaso diremos que era inminente.
Desde luego que no todo lo que llegaba de la UE hacia el resto del mundo –pienso especialmente en lo que se llamó tercer mundo–, era noble y civilizado. No todos los países de la UE han tenido siempre las mismas posiciones frente a los problemas del mundo, pero, por ejemplo, fue nefasto casi todo lo que derivó de las decisiones de la Organización del Atlántico Norte (OTAN). Pero su insistencia internacional en los derechos humanos, en la democracia, en la educación, había venido siendo persistente.
Es una gran pena para un gran segmento de la humanidad que el vasto experimento que conforma la Unión Europea no pueda frenar, no digamos retroceder, su camino hacia la orilla del abismo. Por supuesto nadie sabe cuánto espacio queda por delante antes del cataclismo, y sólo nos enteraremos el día que ocurra y acaso diremos que era inminente.
Desde luego que no todo lo que llegaba de la UE hacia el resto del mundo –pienso especialmente en lo que se llamó tercer mundo–, era noble y civilizado. No todos los países de la UE han tenido siempre las mismas posiciones frente a los problemas del mundo, pero, por ejemplo, fue nefasto casi todo lo que derivó de las decisiones de la Organización del Atlántico Norte (OTAN). Pero su insistencia internacional en los derechos humanos, en la democracia, en la educación, había venido siendo persistente.
El BCE cae en la trampa italiana
El Banco Central Europeo, ante el riesgo del impago de Italia, apoyó a Roma, que se comprometía a adoptar un plan de austeridad de urgencia. Pero ahora, con las dudas del Gobierno de Berlusconi, se pone en duda la credibilidad del BCE.
Luigi Zingales, PressEurop
Hace un mes, la diferencia entre los bonos plurianuales del tesoro italiano y los Bund (bonos) alemanes llegó a 413 puntos de base (es decir, un 4,13%). Sin la intervención inmediata del Banco Central Europeo (BCE), el Gobierno italiano corría el riesgo de perder su acceso al mercado económico y por lo tanto de entrar en suspensión de pagos.
Por este motivo, Trichet escribió a Berlusconi: en esa famosa carta, supuestamente el BCE se comprometía a adquirir títulos italianos a cambio de que nuestro Gobierno actuara para llegar al equilibrio presupuestario en 2013 y volver a impulsar el crecimiento.
martes, 6 de septiembre de 2011
Abejas, lobos y corderos
Antonio Aramayona, Attac
A principios del siglo XVIII, Bernard de Mandeville describía en su obra La fábula de las abejas una sociedad próspera y feliz, donde cada individuo busca solo su propio lucro e interés, pues por naturaleza somos individualistas, egoístas y perseguimos nuestro propio interés, de tal forma que el bien público no es sino el resultado de los intereses y lucros individuales. En otras palabras, si no rijo mi vida en y por mi propio interés, estoy cortando las alas del progreso. Si presto oídos a los discursos de los valores y las virtudes morales, voy en contra de lo más saludable de la naturaleza: la consecución del propio bienestar, prescindiendo de cualquier otra cosa. De hecho, remata Mandeville, los vicios privados son los que verdaderamente redundan en beneficios públicos.
En efecto, Mandeville sostiene que hasta los comportamientos individuales más bajos y viles producen ante todo efectos económicos positivos. Por ejemplo, un libertino puede llegar a ser incluso un personaje cruel e insolidario, y sin embargo, gracias a sus dispendios económicos viven criados, prostitutas, sastres, cocineros, obreros, cocheros, etc. Es decir, como una vida viciosa reporta grandes beneficios sociales, cuanto más se busque exclusivamente el propio beneficio, más acabará redundando en provecho de la comunidad.
A principios del siglo XVIII, Bernard de Mandeville describía en su obra La fábula de las abejas una sociedad próspera y feliz, donde cada individuo busca solo su propio lucro e interés, pues por naturaleza somos individualistas, egoístas y perseguimos nuestro propio interés, de tal forma que el bien público no es sino el resultado de los intereses y lucros individuales. En otras palabras, si no rijo mi vida en y por mi propio interés, estoy cortando las alas del progreso. Si presto oídos a los discursos de los valores y las virtudes morales, voy en contra de lo más saludable de la naturaleza: la consecución del propio bienestar, prescindiendo de cualquier otra cosa. De hecho, remata Mandeville, los vicios privados son los que verdaderamente redundan en beneficios públicos.
En efecto, Mandeville sostiene que hasta los comportamientos individuales más bajos y viles producen ante todo efectos económicos positivos. Por ejemplo, un libertino puede llegar a ser incluso un personaje cruel e insolidario, y sin embargo, gracias a sus dispendios económicos viven criados, prostitutas, sastres, cocineros, obreros, cocheros, etc. Es decir, como una vida viciosa reporta grandes beneficios sociales, cuanto más se busque exclusivamente el propio beneficio, más acabará redundando en provecho de la comunidad.
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