Simon Johnson: "Lo peor está por venir"

Simon Johnson, autor del artículo El golpe de Estado silencioso y del cual me he referido aqui y aqui, entre otras, coincide plenamente con lo que he expresado en otras ocasiones: lo peor está por venir.

Johnson lo dice en una entrevista para un canal de TV de una manera tan inusual que desconcierta a los periodistas. Sonriendo, y como si estuviera dando una muy buena noticia, señala que los bancos han sido los únicos que han ganado con la crisis y que ya se perdió la oportunidad de hacer las transformaciones en el sistema financiero que habrían evitado un recrudecimiento de la crisis. Ahora es demasiado tarde y sólo cuestión de tiempo para ver cómo el desempleo seguirá expandiéndose y aumentando la contracción global.

Por lo visto, la crisis empeorará, y esta vez por la torpeza burocrática de quienes han confundido un mero trámite con una falla sistémica que ha puesto en peligro la estabilidad mudial. Si a esto añadimos la presión al alza que comienza a tomar el petróleo, muchos países que comenzaban a vivir leves signos de recuperación volverán a tener una fuerte zambullida. Recuerde lo que ocurre con la medicina mal aplicada: fortalece la anomalía y hace más difícil la recuperación.

¿Estamos en la mayor crisis de la historia?

La grafíca está tomada del blog de Calculated Risk y muestra los niveles de desempleo de las once crisis que han afectado a Estados Unidos desde fines de la Segunda Guerra Mundial (Puede ver la imagen ampliada aquí). Nótese que la crisis asiática, rusa y brasileña no aparecen por ningún lado, y es que no le ocasionaron ningún daño a EE.UU.

Ahora bien, fijaros que la línea color rojo (crisis actual) es la más acentuada de todas lo que indica que estamos en la mayor crisis de los últimos 70 años. Si además comprendemos que los datos anteriores a la SGM tienen otra nomenclatura, es probable que estemos mirando a los ojos a una de las mayores crisis económicas de la historia humana

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Chavez devalúa: de 2,15 a 4,30 bolívares por dólar

El presidente venezolano Hugo Chávez, anunció una histórica devaluación del 100% de la moneda, al pasarla desde los 2,15 bolívares por dólar, a los 4,30 bolívares. Esta vez, sin embargo, habrá un tipo de cambio preferencial que correrá a los 2,60 bolívares por dólar.

La cotización de 2,60 bolívares regirá las importaciones prioritarias, entre ellas las del sector de los alimentos, la salud, el de maquinarias y equipos, ciencia y tecnología y todas las importaciones del sector público, así como los artículos de librería y especialmente los útiles escolares. También regirá para las remesas familiares y las que ayudan a cubrir los gastos de los estudiantes venezolanos en el exterior, así como los recursos de consulados y embajadas acreditadas en Venezuela, a los jubilados y pensionados y otros casos especiales.

Para "todo lo demás", remarcó, se utilizará una paridad de 4,30 bolívares por dólar, el "dólar petrolero", y que permitirá cubrir los requerimientos del sector automotriz, del comercio y de las telecomunicaciones. La devaluación entra en vigor el próximo lunes.

"Las importaciones no necesarias se van a encarecer, se van a poner más caras, especialmente los vehículos y zapatos. Esta cotización de 4,30 bolívares regirá para el sector de químicos, informática, cauchos y plásticos, textil, servicios, construcción, electrónico, gráfico, electrodoméstico, tabaco y bebidas, entre otras áreas.",

ejemplificó Chávez en una reunión de su gabinete de ministros, parcialmente televisada por la emisora VTV de la red estatal de comunicaciones.

La última devaluación en Venezuela se produjo a principios del año 2005, cuando el Gobierno fijó la paridad en 2,15 bolívares por dólar, dos años después de instaurar un férreo control estatal en divisas que arrancó en febrero de 2003 con una paridad de 1.600 bolívares "viejos", equivalente a 1,6 bolívares "fuertes" de la actualidad. Esta "reconversión" monetaria rige en Venezuela desde inicios de 2008 y consistió en la eliminación de tres ceros al bolívar.

Chávez subrayó que el control estatal de cambios, que se complementa con otros controles del Estado en más áreas de la economía y las finanzas, incluida la fijación de precios y tasas sobre diversos productos y servicios, "ha sido altamente eficiente y beneficiosa" para el país, al que lleva hacia lo que llama "socialismo del siglo XXI".

Adicionalmente, anunció sin mayores precisiones que el Banco Central de Venezuela (BCV) intervendrá en el mercado cambiario paralelo, donde la cotización del dólar llega en la actualidad al triple de la tasa oficial.

"Lo que queremos con estas medidas es estimular la política exportadora, que Venezuela sea un país que exporte y deje de estar dependiendo exclusivamente del petróleo"

, agregó Chavez.

Venezuela financia su presupuesto estatal en partes que son practicamente iguales entre los recursos generados de la exportación del petróleo y la recaudación impositiva interna.

El impacto cuantitativo de los estímulos fiscales

La crisis financiera provocó una fuerte caída en la demanda global, hecho que obligó a los gobiernos a adoptar medidas reactivadoras para evitar un desplome mayor de la actividad económica mundial. La aparente reactivación de los últimos meses es producto de esa contundente inyección de recursos fiscales. Estas medidas reactivadoras fueron sugeridas por el FMI y acordadas en las cumbres del G-20 de Washigton y Londres.

Aunque no existe aún un consenso sobre los impactos cuantitativos de los diferentes paquetes de estímulos aplicados en las economías del mundo, hay acuerdo en que estos planes han funcionado restableciendo la actividad y evitando un caos mayor. A continuación, algunos de los paquetes de estímulo que han permitido a la economía mundial mantenerse en la línea de flotación (UCI) y salir del coma profundo tras el colapso financiero que estalló a mediados del 2007.

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Cómo sobrevivir en el año de las "vacas flacas"

Si el 2008 fue el año del descalabro financiero y el 2009 el año de los rescates y los estímulos fiscales, el 2010 será el año de las vacas flacas, el año de la calma y la tregua que prosigue al delirante frenesí. El persistente aumento del desempleo con tasas que no paran de crecer, o la violenta caída del comercio mundial, nos muestra que estamos viviendo un momento de transición histórico. Y si existe una palabra para describirlo, es la austeridad.

Todas las empresas han recibido, en mayor o menor medida, el impacto de una crisis que no estaba prevista bajo ninguna circunstancia. Era algo que no podía ocurrir dado que la “mano invisible” se encargaba de la regulación automática del sistema ante cualquier falla. Al igual que en el Titanic, primaba la arrogancia por sobre el sentido común. Por eso, muchas empresas se fueron a pique, y hay otras que sobreviven a duras penas.
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El espíritu Ubuntu explicado por Nelson Mandela

Entre las tribus del norte de Natal, Sudáfrica, el saludo más común, equivalente a nuestro "hola", es la expresión Sawu bona. Significa literalmente "te veo". Los miembros de la tribu responden diciendo Sikkhona, "estoy aquí". El orden del diálogo es importante: Mientras no me hayas visto, no existo. Es como si al verme me dieras la existencia.

Este sentido, implícito en el idioma, forma parte del espíritu ubuntu, una actitud mental prevaleciente entre los nativos africanos que viven al sur del Sahara. La palabra ubuntu surge del dicho popular Umuntu ngumuntu nagabantu, que en zulú significa "Una persona es una persona a causa de los demás". Si alguien se educa con esta perspectiva, su identidad se basa en el hecho de ser visto, de que la gente lo respete y lo reconozca como persona. Nelson Mandela explica en el video parte del "espíritu Ubuntu".

Ubuntu también es el nombre de un completo sistema operativo basado en Linux, disponible de forma libre con soporte para la comunidad y los profesionales. Ubuntu esta desarrollado por una gran comunidad a la que estamos invitados a participar. En el sitio de Ubuntu en español encontré esta explicación:

"Ubuntu" es una antigua palabra Africana que significa "humanidad hacia otros". Ubuntu también significa "soy lo que soy debido a lo que todos somos". La distribución Ubuntu Linux lleva al mundo del software libre el espíritu de Ubuntu.
De esta manera mejoramos nuestra comunidad.

Más información | ¿Qué me conquistó de Ubuntu?

Sandro, la muerte de un gigante

Aunque este es un sitio de economía, no puedo dejar de rendir mi modesto homenaje a Roberto Sanchez, Sandro, un ídolo y un Dios que nos entregó temas tan formidables como Te propongo, Quiero llenarme de tí, Una muchacha y una guitarra o Rosa, Rosa, entre un centenar de canciones y una docena de películas. Fue una figura clave para el rock argentino y apadrinó a muchos músicos en sus inicios. Una de sus apariciones más memorables fue en ese gran disco que Charly García grabó junto a Pedro Aznar: Rompan Todo del album Tango 4, de 1991.

Sé que Buenos Aires está convulsionado y que mis amigos de Argentina lo lloran. A todos, mis condolencias y un sentido saludo.

Este es el gran tema de Sandro, con Charly y Aznar.

Una gráfica que explica toda la crisis

Esta gráfica de Mike Mandel tiene la particularidad de sintetizar toda la crisis desde sus mismos orígenes. Es decir que aquí está el pasado, el presente y el futuro de la crisis que vive el mundo.

La gráfica muestra el nivel de endeudamiento de los hogares de Estados Unidos durante los últimos 20 años (desde 1989 hasta 2009). En los primeros diez años el nivel de deuda se mantiene estable 300-400 mil millones de dólares, o con un leve ascenso. Pero desde 1999 la deuda se acelera hasta los 1,2 billones de dólares que alcanza el año 2006, triplicando su valor inicial.

Después de alcanzar ese rápido ascenso, se produce lo que estamos viviendo: el desplome total de la economía. Un desplome provocado por el abultado e insostenible nivel de endeudamiento. De ahí la fuerza de la contracción que ha secado los mercados financieros pese a las cuantiosas inyecciones de liquidez y la caída del comercio mundial que ha remecido a las fábricas del mundo desde Alemania a Japón, pasado por Taiwán, Corea y Singapur.
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Como he planteado en otros artículos, el mundo se sostuvo en las últimas décadas amparado en la maquinaria de consumo que desplegaba Estados Unidos, y que lo hacía consumir el 50% de la producción mundial. Dicha maquinaria resultó ser totalmente falsa, al estar levantada sobre un terreno frágil en el cual primaban abultados desequilibrios reales, partiendo por las injusticias salariales. Es indudable que el choque de la locomotora estadounidense contra el muro de lo real, ha provocado un fuerte impacto en el comercio y el empleo de todo el mundo. Y de este impacto no se saldrá tan fácilmente, más aún cuando la leve recuperación del 2009 fue producto de los cuantiosos estímulos fiscales que ya están prontos a agotarse.

Burj Dubai, la Babilonia de nuestro tiempo

Esta animación muestra la construcción del edificio más alto del mundo, el Burj Dubai, de 824,5 metros, que se ha inaugurado hoy. Lea mi artículo en El Blog Salmón

Este otro video muestra la colosal estructura del Burj Dubai

La construcción de otro símbolo: el Burj al Arab

Ben Bernanke: "la falta de regulación desató la crisis financiera"

En una declaración que ha sorprendido a los economistas más ortodoxos, el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, señaló que fue “la falta de regulación la que permitió los descalabros que ocasionaron la crisis financiera”, argumentando que los bajos tipos de interés existentes en la primera mitad de la década pasada, “no tuvieron nada que ver en la generación de la burbuja”.

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Con un poquito de ayuda de mis amigos...

Quino y Mafalda lo dicen mejor que yo... Feliz año y nueva década a todos!
Quino y Mafalda

Move Your Money!

El colapso financiero de los grandes bancos tiene al mundo viviendo el verdadero malestar de la globalización. Un malestar que adquiere signos escalofriantes al comprobar las colosales ganancias facilitadas por el propio dinero de los contribuyentes, a quienes justamente provocaron la crisis.

Si una de las reglas básicas para que los sistemas sociales funcionen es la reciprocidad (tema desarrollado desde Kant a John Rawls: no hagas a otro lo que no permitirías que te hagan a tí), hay que señalar que la falla principal del sistema económico actual ha sido justamente su falta de reciprocidad, de transparencia y de equidad. Por eso hay que destacar la interesante iniciativa surgida en Estados Unidos de mover el dinero desde los grandes bancos hacia los más pequeños, en una revolución que ha comenzado a ganar adeptos. Move Your Money

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Estabilizando lo altamente inestable

Aunque Usted no lo crea, la actual crisis no estaba en el horizonte de ninguno de los macroeconomistas que influyeron en la dirección del mundo en los últimos treinta años. En una entrevista realizada al recientemente fallecido Paul Samuelson el año 2005, el premio Nobel de 1970 contaba que le parecía vergonzoso que en el manual de Macroeconomía de Gregory Mankiw no apareciera ninguna referencia al término "trampa de liquidez", lo que daba cuenta del gran sesgo en la visión y en la enseñanza de la economía. Más aún cuando Mankiw es considerado keynesiano. Y este es solo un ejemplo. Para seguir avanzando en el tema, sugiero leer Fundamentalismo y realismo en economía, uno de mis primeros artículos publicados en El Blog Salmón.

Wall Street en guerra por retorno de Ley Glass-Steagall

Un proyecto de ley podría hacer retroceder en diez años el reloj de la banca estadounidense. Legisladores republicanos y demócratas están buscando evitar futuras crisis financieras y el enojo público por los rescates y altos bonos a ejecutivos, intentando reavivar algunas secciones de la Ley Glass-Stegall de 1933, que separó la banca comercial de la banca de inversión. Una Ley que, de acuerdo a James Galbraith "fue derribada con motosierra"

La Ley Glass-Steagall fue exterminada con la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en 1999. La actual propuesta para reponerlas ha sido impulsada por los senadores John McCain (ex candidato a la presidencia) y Maria Cantwell, y pretende impedir a los bancos que aceptan depósitos suscribir valores, hacer operaciones con recursos propios, vender instrumentos financieros o tener corredoras de bolsa.

El impacto de la crisis de Dubai sobre los trabajadores de India

El canal Al Jazeera en Inglés mostró recientemente este reportaje sobre el impacto de la crisis financiera en el Golfo en la India, a los trabajadores migrantes que fueron a probar suerte a Dubai. Muchas de las personas entrevistadas perdieron sus puestos de trabajo y la gran mayoría no tiene esperanzas de encontrar empleo.

De acuerdo al informe, 264,000 mil trabajadores del sur de Asia han perdido sus empleos a raíz de la crisis de Dubai, y otros han visto reducir drásticamente sus salarios. Sólo en la localidad de Kerala, más de 61.000 trabajadores regresaron a sus casas este mes al quedar sin empleo por culpa de la crisis.

Como vemos, la crisis financiera que derivó en crisis económica y ha mutado a crisis global del empleo se instala como la mayor crisis de la historia, pese a la reticencia de los gobiernos y a sus tímidas medidas de reactivación.