China-Estados Unidos y el equilibrio de "terror financiero"

La visita del presidente chino Hu Jintao a Estados unidos ha sido uno de los acontecimientos importantes de la semana para determinar lo que puede ocurrir en el futuro. China es oficialmente el mayor acreedor de la primera economía del planeta dado que posee más de 900 mil millones de dólares en bonos del Tesoro. Además, China tiene 1,4 billones de dólares en efectivo en sus arcas públicas, producto de los constantes superávit en su balanza comercial.

Si bien los dólares que atesora en la caja fuerte del Banco Chino no generan intereses por sí mismos, sí lo hacen los bonos del Tesoro, que a estas alturas equivalen a una suma importante del PIB de Estados Unidos, como muestra la gráfica, que sólo llega hasta el año 2007. Esto indica que la próxima guerra no requerirá el disparo de un solo tiro. Bastaría que China salga a liquidar una parte de esos 900 mil millones de dólares en bonos del Tesoro para generar en la primera economía un colapso similar al que hoy viven Grecia y Portugal.

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¿Qué pasará cuando China destape la caja de pandora?

Recuerde este número: 6,827. Se trata de un número central en la vida económica actual, gravitante y poderoso, resumidero de tensiones y afanes, de logros y desvaríos. La tensión que gravita sobre este número lo tiene al borde del estallido, del destape de la caja de pandora. 6,827 es el número de yuanes que se intercambia por un dólar en China desde mediados del 2008. Detrás de este número hay promesas y bendiciones. Puede ser un pasaje al paraíso, o un viaje sin retorno al infierno.

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China y Estados Unidos en curso de colisión

Las fuertes presiones que Estados Unidos ha comenzado a ejercer para que China revalúe su moneda tienen a la economía en el curso de una nueva colisión. Estados Unidos ha elevado los aranceles a los productos provenientes de China esperando una caída en su consumo. Sin embargo, el riesgo de que la brecha entre el país mas deudor y el país más vendedor se acreciente es mucho mayor, y esto puede ocasionar aún más daño a la economía estadounidense.

El riesgo de colisión es manifiesto. Productos como el acero, el cuero y los electrónicos han pasado a tener aranceles más elevados, lo que ante una leve revaluación del yuan chino dispararán aún más el déficit comercial de Estados Unidos. El desequilibrio entre ambos países es insostenible. Pero no se puede inventar ningun tipo de equilibrio en circunstancias como las actuales, donde la economía entera está en desequilibrio. Y la historia demuestra que la apreciación de la moneda de un país no proporciona ninguna ayuda para mejorar la balanza de pagos de otro. Alemania y Japón son el mejor ejemplo.

El efecto Lehman y la crisis del sistema financiero

Mientras en Chile comienza la reunión de urgencia para tratar el tema de Bolivia y las insinuaciones de un Golpe de Estado, el mundo financiero aún no sale de su frenética pesadilla. La "Cumbre de la Crisis" que se realizó el fin de semana en Nueva York y que buscó dar una salida a Merrill Lynch y Lehman Brothers, terminó con la compra del primero por parte de J.P. Morgan y la decisión de quiebra para el segundo.

Peces gordos: Robert Wolf, del UBS,
Steven D. Black, de J.P. Morgan
y Vikram S. Pandit de CityGroup,
en su arribo a la "cita de la crisis"
que acordó la quiebra de Lehman Brothers

A la quiebra del cuarto mayor banco de los EEUU no sólo le sobreviven sus 25.000 empleados desde hoy cesantes, sino también un sistema financiero que colapsa en su metástasis global de las trampas y fraudes del capitalismo salvaje.

A los temores que la Fed vuelva a bajar las tasas de interés (no hay otro remedio para enfrentar la falta de liquidez del sistema), el precio del petróleo se ha desplomado a los valores de hace diez meses: US$91 el barril (en julio llegó a los US$147) y la incertidumbre comienza a llegar al dólar que cae frente al euro y las monedas asiáticas. El desplome del dólar se hace cada vez más evidente y viene a ser una vez más el drama crucial... lo que nos deja a las puertas del terrorismo financiero. Es la prueba palpable del colapso del modelo económico, aunque los señores Velasco y De Gregorio lo defiendan a brazo partido.

La compleja situación del Terror Financiero

Marco Antonio Moreno

Si China decidiera vender sólo parte de sus reservas en dólares provocaría el colapso total de EE.UU; el dólar sería pulverizado y la FED tendría que subir la tasa a niveles que paralizarían al país. Y no sólo se provocaría una fuerte recesión sino que al mismo tiempo se frenaría en seco la maquinaria exportadora china. Esto es lo que se conoce como el equilibrio de terror financiero.
Desde mediados de los años 90 que se viene advirtiendo sobre el peligro de lo que implica que EE.UU se dedique a comprar y China a vender… Por eso es que hace justo un año se produjo un tirón en la demanda de leche, trigo y maíz por parte de India y China. Estos países comprendieron que debían gastar parte de las colosales reservas en dólares que genera su maquinaria productiva y así alimentar a su población. Cosa muy buena.
Pero no fue suficiente. EE.UU por cada dólar que vende a China, compra 5, tal como muestra el gráfico, lo que ha aumentado a niveles cuantiosos su déficit mundial. Dos tercios del PIB estadounidense son tirados por el consumo, y la única manera de detener éste es con un alza de tasas, tarea que se viene haciendo desde el 2006 con nefastas consecuencias, por eso ahora la FED debió revertir la tendencia y bajarlas en forma sorpresiva, paso que se reforzará este miércoles 30 pese a los temores de un desborde inflacionario.

La compleja situación que vive el dólar podemos resumirla en los siguientes datos:

Entre enero del 2003 y diciembre del 2007, el precio del barril de petróleo subió 190% en dólares americanos: de 32 a 92 dólares el barril; en reales brasileños varió 40%: de 116 a 162 reales por barril; en pesos colombianos 102%, en rands 118%, en euros 40%, en pesos chilenos 40%. ¿Es útil la referencia en dólares? En estos momentos la inutilidad del dólar como patrón internacional de precios es evidente. Por eso se está ampliando el campo de acción del euro hacia otros países, y China y Rusia transan en sus propias monedas, tal como lo hacen los países latinoamericanos.

Uno de los hechos que demuestra la poca relevancia que se le está tomando al dólar, es el valor del oro. Si en enero de 2003 estaba en 340 dólares la onza, en enero de 2008 llegó a 950 dólares, casi triplicando su valor, lo mismo que ha perdido el dólar.

Durante 62 años, desde el acuerdo de Bretón Woods terminada la Segunda Guerra, el dólar ha sido la sangre del sistema monetario internacional, cuando Estados Unidos era el acreedor del mundo. Sin embargo, ahora los países asiáticos detentan el 68% de las reservas internacionales. Estados unidos es el mayor deudor del mundo y la divisa sigue siendo unidad de medida internacional. Los problemas económicos del Imperio siempre se exportan: en 1971 Nixon terminó con la paridad fija y con el sistema de Bretón Woods; en 1981 Reagan fabricó una crisis de deuda al resto del mundo al presionar una política fiscal expansiva con una política monetaria contractiva que a América Latina le significó la década perdida. Ahora Bush ha terminado por convertir a la economía más grande del mundo en la mayor deudora del mundo, sin que ninguna guerra haya destruído su base productiva, simplemente por provocar las guerras, la muerte y la destrucción.