La Comisión Europea lanzará el próximo jueves una consulta pública a los distintos actores económicos para encontrar soluciones a la proliferación de productos financieros peligrosos que conlleven la caída de los grandes bancos y la correlativa asistencia económica de los gobiernos.
La consulta previa a esta propuesta maneja como una de las posibilidades que los reguladores tengan mayor poder sobre las entidades bancarias para bloquear productos que supongan riesgos exacerbados y que pomgan en peligro a toda la economía.
martes, 4 de enero de 2011
Delegación de rescate chino llega a salvar a España
Li Keqiang, viceprimer ministro del Consejo de Estado de la República Popular China y quien será el próximo primer ministro del gigante asiático, ha llegado hoy con una importante delegación china a estrechar lazos comerciales y a comprar bonos españoles. China posee 43.000 millones de euros en bonos de deuda pública española, los que aumentarán a partir de hoy pese a la crisis no resuelta de la deuda soberana de la zona euro.
La promesa de comprar bonos españoles la realizó Li Keqiang poco antes de la visita de tres días que inicia hoy en España y que seguirá por Gran Bretaña y Alemania. Se trata de una propuesta que se enmarca dentro de la Operación de rescate con la cual China pretende dar un espaldarazo a Europa. Es parte de las propuestas diplomáticas del gobierno chino a las naciones de la zona euro que se encuentran en dificultades, con el objetivo de estrechar vínculos comerciales. De esta forma lo ejemplifica Li Keqiang en su artículo Trabajemos de la mano, publicado ayer en El País:
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La promesa de comprar bonos españoles la realizó Li Keqiang poco antes de la visita de tres días que inicia hoy en España y que seguirá por Gran Bretaña y Alemania. Se trata de una propuesta que se enmarca dentro de la Operación de rescate con la cual China pretende dar un espaldarazo a Europa. Es parte de las propuestas diplomáticas del gobierno chino a las naciones de la zona euro que se encuentran en dificultades, con el objetivo de estrechar vínculos comerciales. De esta forma lo ejemplifica Li Keqiang en su artículo Trabajemos de la mano, publicado ayer en El País:
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Lecciones de la crisis de América latina de los años 80 para la crisis de Europa de hoy
Oscar Ugarteche presenta algunas analogías y diferencias entre la crisis económica que vivió América Latina en los años 80 y la crisis que vive Europa en la actualidad.
Hay analogías entre la crisis europea contemporánea y la latinoamericana de los años 80. En el presente texto presentamos una mirada desde el lado de los deudores latinoamericanos de lo que fue dicho proceso y de lo que se puede anticipar en la Europa actual. Algunos elementos son opuestos. América latina entró por un problema de balanza de pagos, Europa por uno fiscal. En Europa reventó la banca como efecto del credit crunch surgido en Estados Unidos, En América latina estalló la balanza de pagos y los tipos de cambio por un problema de tasas de interés internacionales. En Europa la crisis comienza con tasas de interés bajas que luego descienden rápidamente. En América latina fue con tasas de interés muy altas que aunque bajaron, se mantuvieron históricamente en niveles muy altos. En América latina la deuda era bancaria en notas con tasas interés variable (FRNs), en Europa la deuda es en bonos con tasas fijas. En Europa es un exceso de inversión privada en viviendas, en América latina es alta inversión pública.
Hay analogías entre la crisis europea contemporánea y la latinoamericana de los años 80. En el presente texto presentamos una mirada desde el lado de los deudores latinoamericanos de lo que fue dicho proceso y de lo que se puede anticipar en la Europa actual. Algunos elementos son opuestos. América latina entró por un problema de balanza de pagos, Europa por uno fiscal. En Europa reventó la banca como efecto del credit crunch surgido en Estados Unidos, En América latina estalló la balanza de pagos y los tipos de cambio por un problema de tasas de interés internacionales. En Europa la crisis comienza con tasas de interés bajas que luego descienden rápidamente. En América latina fue con tasas de interés muy altas que aunque bajaron, se mantuvieron históricamente en niveles muy altos. En América latina la deuda era bancaria en notas con tasas interés variable (FRNs), en Europa la deuda es en bonos con tasas fijas. En Europa es un exceso de inversión privada en viviendas, en América latina es alta inversión pública.
Stiglitz: El sentido común no es la austeridad para el 2011
En este artículo de Project Syndicate, Joseph Stiglitz recomienda que el sufrimiento no debe recaer sobre los inocentes, sino sobre los culpables y quienes se han beneficiado de la crisis.
Ha llegado el momento de adoptar decisiones y reflexionar para el nuevo año. Cuando el año anterior no ha ido demasiado bien, es un momento para abrigar la esperanza de que el próximo sea mejor.
Para Europa y los Estados Unidos, el de 2010 fue un año de decepción. Ya han pasado tres años desde el estallido de la burbuja y más de dos desde el desplome de Lehman Brothers. En 2009, dimos un paso atrás al borde de la depresión y 2010 había de ser el año de transición: cuando la economía volviera a ponerse en pie, se podría disminuir suavemente el gasto en estímulo.
Ha llegado el momento de adoptar decisiones y reflexionar para el nuevo año. Cuando el año anterior no ha ido demasiado bien, es un momento para abrigar la esperanza de que el próximo sea mejor.
Para Europa y los Estados Unidos, el de 2010 fue un año de decepción. Ya han pasado tres años desde el estallido de la burbuja y más de dos desde el desplome de Lehman Brothers. En 2009, dimos un paso atrás al borde de la depresión y 2010 había de ser el año de transición: cuando la economía volviera a ponerse en pie, se podría disminuir suavemente el gasto en estímulo.
lunes, 3 de enero de 2011
Bank of America se blinda para enfrentar el "efecto Wikileaks"
La flor y nata del sector financiero estadounidense, así como la prensa, esperan impacientes el próximo bombazo de Wikileaks, una filtración que debería producirse a comienzos de este año y que según Julian Assange "podría destruir a uno o dos bancos de Estados Unidos". A la espera de que sus profecías se conviertan en realidad lo cierto es que todas las cábalas señalaron desde finales del año pasado a Bank of America como la víctima del próximo azote de esta organización.
Según el New York Times, la caída de un 3% experimentado por las acciones de Bank of America nada más comenzar a circular las especulaciones, provocó que su consejero delegado, Brian Moynihan creara un equipo legal para amortiguar el posible impacto de una filtración que muchos analistas, como Richard Bove, de Rochdale Securities, afirman no será tan dañina como Assange intenta hacernos creer.
Según el New York Times, la caída de un 3% experimentado por las acciones de Bank of America nada más comenzar a circular las especulaciones, provocó que su consejero delegado, Brian Moynihan creara un equipo legal para amortiguar el posible impacto de una filtración que muchos analistas, como Richard Bove, de Rochdale Securities, afirman no será tan dañina como Assange intenta hacernos creer.
Banco Central de Chile interviene y anuncia compra de US$12.000 millones
Finalmente sucedió. Justo cuando el tipo de cambio llegó a un nuevo mínimo en 31 meses, el Banco Central anunció sorpresivamente que saldrá a intervenir el mercado cambiario. A través de un comunicado, la autoridad dijo que comprará 12.000 millones de dólares de manera periódica a partir del 5 de enero y hasta fines de diciembre del 2011, a razón de US$ 50 millones diarios "mediante subastas competitivas".
La autoridad dijo que el objetivo de esta medida es llevar las reservas internacionales hasta un nivel compatible con los valores observados en economías similares a la chilena. "Esta intervención debiera suavizar los efectos del ajuste cambiario a que ha estado sometida nuestra economía", dijo el emisor en el documento. Este programa, dijo el Central, llevará su posición de liquidez internacional al equivalente del 17% del PIB.
La autoridad dijo que el objetivo de esta medida es llevar las reservas internacionales hasta un nivel compatible con los valores observados en economías similares a la chilena. "Esta intervención debiera suavizar los efectos del ajuste cambiario a que ha estado sometida nuestra economía", dijo el emisor en el documento. Este programa, dijo el Central, llevará su posición de liquidez internacional al equivalente del 17% del PIB.
Michael Spence: ante un riesgo enorme de choque
Michael Spence, Project Syndicate
Es hora de que el G20 tome en serio su mandato de acordar medidas para estabilizar la economía global y encauzarla hacia un patrón de crecimiento más sostenible. Sin embargo, eso no está ocurriendo. El G20 se está comportando como una sociedad de debate en la que el discurso de cooperación que impulsó a principios de la crisis se ha convertido en una serie de acciones a menudo imprudentes y unilaterales por parte de sus miembros.
Con todo, hay varios riesgos significativos para la estabilidad y prosperidad de la economía global que se tienen que abordar urgentemente. Irlanda ha conducido a Europa a su segunda crisis de deuda soberana en un año. La esquizofrenia se ha apoderado de los mercados de capital, y los flujos de inversión van y vienen a través del Atlántico en respuesta al riesgo de contagio en Europa y a la expansión cuantitativa o QE2 emprendida en Estados Unidos.
Es hora de que el G20 tome en serio su mandato de acordar medidas para estabilizar la economía global y encauzarla hacia un patrón de crecimiento más sostenible. Sin embargo, eso no está ocurriendo. El G20 se está comportando como una sociedad de debate en la que el discurso de cooperación que impulsó a principios de la crisis se ha convertido en una serie de acciones a menudo imprudentes y unilaterales por parte de sus miembros.
Con todo, hay varios riesgos significativos para la estabilidad y prosperidad de la economía global que se tienen que abordar urgentemente. Irlanda ha conducido a Europa a su segunda crisis de deuda soberana en un año. La esquizofrenia se ha apoderado de los mercados de capital, y los flujos de inversión van y vienen a través del Atlántico en respuesta al riesgo de contagio en Europa y a la expansión cuantitativa o QE2 emprendida en Estados Unidos.
domingo, 2 de enero de 2011
El Estado de Derecho en el imperio financiero
Alejandro Nadal, Sin Permiso
Wikileaks anuncia grandes revelaciones sobre los bancos más importantes de Estados Unidos. Por supuesto, ya sabemos que el mundo de las finanzas se ha impuesto sobre la economía real. Ahí está la política macroeconómica, completamente subordinada a las necesidades del sector financiero. Pero Wikileaks confirmará algo más grave: la supremacía del sistema financiero sobre el Estado de derecho.
Una cosa grave es una crisis económica-financiera. Pero otra aún más seria es que el Estado de derecho se vaya al abismo, junto con los ahorros de millones de personas. Por eso es importante no olvidar lo siguiente. Primero, la crisis estalló en el corazón del sistema financiero más desarrollado del mundo. Entre las causas de la crisis está un conjunto de operaciones financieras de dudosa legalidad que crearon una bomba de tiempo y diseminaron sus efectos por todo el mundo a través de la bursatilización y la desregulación financiera.
Wikileaks anuncia grandes revelaciones sobre los bancos más importantes de Estados Unidos. Por supuesto, ya sabemos que el mundo de las finanzas se ha impuesto sobre la economía real. Ahí está la política macroeconómica, completamente subordinada a las necesidades del sector financiero. Pero Wikileaks confirmará algo más grave: la supremacía del sistema financiero sobre el Estado de derecho.
Una cosa grave es una crisis económica-financiera. Pero otra aún más seria es que el Estado de derecho se vaya al abismo, junto con los ahorros de millones de personas. Por eso es importante no olvidar lo siguiente. Primero, la crisis estalló en el corazón del sistema financiero más desarrollado del mundo. Entre las causas de la crisis está un conjunto de operaciones financieras de dudosa legalidad que crearon una bomba de tiempo y diseminaron sus efectos por todo el mundo a través de la bursatilización y la desregulación financiera.
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