Deutsche Bank confiesa una apuesta bajista de 500 millones de euros en bolsa española...

De Cotizalia

El gran oso del mercado español se destapa... y es alemán. Deutsche Bank, la principal institución bancaria del país, ha revelado durante la última semana sus posiciones cortas -que se benefician con la caída del precio del activo- sobre la bolsa española y la deuda soberana del país, se elevan hasta los 1.600 millones de euros, según datos recopilados por Cotizalia. Es una apuesta (negativa) país, en parte, y una cobertura por su alta exposición sobre España.

Desde su filial en Londres, el bróker alemán ha confesado a la CNMV, con fecha de 11 de junio, que mantiene una posición bajista de 500 millones de euros sobre cinco grandes compañías españolas. Su preferida se incuba en el BBVA que preside Francisco González. Tiene un 1,14% del capital valorado en más de 370 millones.

La exposición de la banca europea a la deuda privada española

El Banco de Pagos Internacionales ha señalado que la crisis europea de la deuda soberana se perfila como una repetición de la crisis subprime de Estados Unidos que estalló hace casi tres años, y que fue el preámbulo del colapso financiero con la quiebra de Lehman Brothers. La institución, que actúa como banco central de los bancos centrales del mundo, dijo que las salvajes oscilaciones de los mercados en los últimos tres meses ha sido causada por una pérdida general de confianza que puede arrastrar a la economía a una nueva situación de estancamiento. Esta "pérdida de confianza", es producto del excesivo apalancamiento financiero de la banca española:

"El rápido cambio en la confianza del mercado evoca los dolorosos recuerdos de septiembre de 2008, cuando el colapso de Lehman Brothers llevó a la economía mundial a una situación de estancamiento. En ambos casos, el sentimiento del mercado se deterioró rápidamente... Los problemas de una región (EEUU) tuvieron una rápida difusión a nivel mundial a través de la red de mercados financieros interconectados y con alta exposición de crédito entre sí".

En el BIS Quarterly Review, presentado ayer, el BPI calcula las exposiciones de los bancos de Grecia, Irlanda, Portugal y España:

Al 31 de diciembre de 2009, los bancos con sede en la zona euro de Grecia, Irlanda, Portugal y España representaba casi dos tercios (62%) de todas las exposiciones de los bancos internacionalmente activos. Tenían 727 mil millones de dólares de las exposiciones en España, 402 mil millones de dólares de Irlanda, 244 mil millones dólares de Portugal y 206 mil millones dólares de Grecia, como lo señala el gráfico que os adjunto.

Los bancos franceses y alemanes estan particularmente expuestos a los habitantes de Grecia, Irlanda, Portugal y España. A finales de 2009, habían 958 mil millones dólares de las exposiciones combinadas ($ 493,000,000,000 y 465 mil millones dólares, respectivamente) a los residentes de estos países, equivalente al 61% de las exposiciones a todos los bancos de la zona euro. Los bancos franceses y alemanes estan más expuestos a los residentes de España ($ 248,000,000,000 y 202 mil millones dólares, respectivamente), aunque las composiciones de sus créditos sectoriales difieren sustancialmente. Los bancos franceses están especialmente expuestos al sector español privado no bancario ($ 97 mil millones), mientras que más de la mitad de los activos de los bancos alemanes extranjeros en el país estan en los bancos privados españoles (109 mil millones dólares). Los bancos alemanes también tienen grandes riesgos para los residentes de Irlanda ($ 177 mil millones de dólares), más de dos tercios ($ 126 mil millones) de los cuales fueron al sector privado no bancario.

Los bancos franceses y alemanes no son los únicos con operaciones de gran riesgo a los residentes de la zona euro que enfrentan las presiones del mercado. Los bancos con sede en el Reino Unido tienen grandes riesgos frente a Irlanda (US$ 230 mil millones) que hizo los bancos con sede en cualquier otro país. Más de la mitad de ellos (128 mil millones dólares) fueron para el sector privado no bancario. Los bancos del Reino Unido también tienen exposiciones importantes a los residentes de España ($ 140 mil millones de dólares), sobre todo el sector privado no bancario ($ 79 mil millones). Mientras tanto, los bancos españoles son los que tienen el más alto nivel de exposición a los residentes de Portugal ($ 110 mil millones), con dos tercios de esta exposición ($ 70 mil millones) en el sector privado no bancario.

Las exposiciones de los bancos declarantes al BPI al sector público de los países de la zona del euro frente a las presiones del mercado pueden ser puestos en perspectiva, comparándolos con el capital de estos bancos. Las exposiciones combinadas de Alemania, los bancos franceses y belgas para los sectores públicos de España, Grecia y Portugal ascendieron al 12,1%, 8,3% y 5,0%, respectivamente, de sus conjuntos capital de Nivel 1. En comparación, las exposiciones combinadas de los bancos italianos, neerlandeses y suizos a los sectores público fue igual a 2,8%, 2,7% y 2,0%, respectivamente, de su capital de Nivel 1. Estos ratios se situaron en el 3,4%, 1,2% y 0,7%, respectivamente, para los bancos japoneses y el 2,0%, 0,8% y 0,7%, respectivamente, por los bancos del Reino Unido. Las exposiciones de los bancos de EE.UU. para cada uno de los sectores público equivalían a menos del 1% de su capital de Nivel 1.

Como he señalado en otros artículos, la apuesta de los gobiernos para rescatar a la banca se basó en la premisa de la "falta de liquidez". Sin embargo, eso fue un engaño: el estallido de la burbuja demostró la cruda realidad que muchos quieren esconder. La economía se hizo insolvente al basarse en reglas donde la desigualdad y la falta de transparencia financiera operó a sus anchas. Lo que ha quedado demostrado es que el modelo económico amenaza con barrer a la clase media, dado que ha ampliado las brecha entre extrema riqueza y extrema pobreza.

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Este artículo fue publicado en El Blog Salmón. Sugiero revisar comentarios de los lectores

La crisis de la banca española

La deuda de las entidades españolas con el Banco Central Europeo (BCE) alcanzó 85.618 millones de euros en mayo, el importe más alto desde que comenzó la serie histórica del Banco de España, en 1999. Esta cifra representa el saldo vivo que las entidades residentes en España tienen pendiente de devolver como consecuencia de la financiación que el instituto emisor les ha concedido y supone un fuerte incremento del 26% respecto a los 67.668 millones de mayo de 2009, y del 14,7% respecto a los 74.603 millones de euros que los bancos debían en el mes de abril.

Este incremento se debe a la desconfianza que existe en el mercado interbancario, lo que lleva a las entidades a pedir más financiación al instituto emisor en lugar de prestárselos entre sí. Asimismo, la incertidumbre y el temor ha sido mayor en mayo, como se ha demostrado en el incremento de la prima de riesgo en casi todos los países periféricos, y esto ha provocado que la financiación solicitada al BCE haya batido un récord.

La crisis financiera y el fin de la clase media

A medida que la crisis avanza hemos podido ver como los ricos se hacen más ricos mientras que el número de pobres va en aumento: Según nuevos estudios, la brecha de ingresos se ha ampliado de forma masiva y los grandes perdedores son la clase media. Y los programas de austeridad impuestos por los gobiernos europeos no hacen más que agravar la situación.

Estos análisis dan cuenta de una fuerte polarización de los ingresos: por un lado, el número de personas que viven en el lujo, y por otro lado, el número de personas que viven con rentas bajas y al borde de la miseria. Asistimos, de manera brutal, a la muerte de la clase media, mientras la mediocridad de las discusiones y la ignorancia que propagan los medios, da náuseas.

Las políticas de austeridad conducen directo al desastre y anuncian la próxima zambullida que quizá no llegue este año pero sí el próximo, con una salida que podría tardar hasta el 2014. Hemos entrado de lleno a la larga década perdida.

El terrorismo de Estado y el ataque a la Flotilla de la Libertad

Durante décadas, Israel ha estado secuestrando embarcaciones entre Chipre y Líbano y matando y secuestrando pasajeros, a veces reteniéndolos como rehénes en prisiones israelíes. La ley internacional no puede ser aplicada contra estados poderosos, salvo por sus propios ciudadanos. Eso siempre es tarea difícil, particularmente cuando opiniones bien expresadas declaran que el crimen es legítimo, sea explícitamente o por la adopción tácita de un marco criminal, lo cual es más insidioso, porque hace invisible el crimen.

Como a menudo sucede con los acontecimientos importantes, la prensa desvía la atención del público de las verdaderas interrogantes. El tratamiento mediático del ataque israelí contra la Flotilla de la Libertad constituye un nuevo ejemplo de lo anterior. Los grandes medios de difusión se esfuerzan por decirnos quiénes son los buenos y quiénes son los malos, en vez de explicar la correlación de fuerzas. En los siguientes artículos se desentraña el terrorismo de Estado que practica Israel, un país que se considera dueño de la verdad y la razón.

- El asesinato de pacifistas por Israel, La verdadera amenaza a la flotilla de la libertad, Noam Chomsky. Voltairenet.org

- Israel y la impunidad del terrorismo de Estado, Dorom Rosenblum, Sin Permiso

- Los crímenes de guerra de Israel: Del Liberty estadounidense a la Flotilla de la Libertad de Gaza, James Petras.

- Terrorismo de Estado israelí, Flotilla de la Libertad: el detalle que Netanyahu no conocía, Thierry Meyssan

Descubren en Afganistán recursos minerales por valor de un billón de dólares

Afganistán continuará en abierto peligro. Estados Unidos ha descubierto en las tierras de ese país yacimientos minerales por valor de casi un billón de dólares, lo suficiente para cambiar de raíz la economía afgana devastada por varias décadas de hostilidades y dependiente hoy del narcotráfico y la ayuda internacional, como escribe el diario The New York Times citando a altos funcionarios del Gobierno estadounidense.

Estos depósitos, desconocidos hasta ahora, incluyen grandes cantidades de hierro, cobre, oro, cobalto y metales industriales que permitirían a Afganistán transformarse en uno de los centros más importantes de la minería global. Un memo que circula en el Pentágono señala que Afganistán podría ser "la Arabia Saudí del litio", materia prima que es clave a la hora de producir pilas para portátiles y celulares. ¿Qué significa esto?

Los halcones del déficit no se atienen a los hechos objetivos

“el mundo del trabajo organizado tiene la obligación moral y funcional de forzar cambios estructurales en este sistema económico disfuncional, en vez de seguir como víctima pasiva en la nueva era de la servidumbre impuesta a escala planetaria a los trabajadores. (…) A menos que el movimiento obrero organizado tome las riendas de la reforma, el paquete de estabilización de la Unión Europea, rayano en el billón de dólares, terminará en fracaso.”

Henry C. K. Liu

¿Piensa usted que los halcones del déficit llevan razón en lo que concierne a derechos a tener beneficios, recortes de gasto público y crisis de la deuda? Piénselo otra vez.

Una ola de pánico exige la austeridad fiscal

La crisis de la deuda soberana en Grecia ha disparado una ola de pánico que se traduce en exigencias políticas radicales de disciplina fiscal en toda la Unión Europea por parte de una perversa coalición neoliberal de ideólogos de las finanzas públicas y conservadores "antiestatistas". Los propugnadores de la disciplina fiscal arguyen que la Unión Monetaria Europea (UME) y su divisa común, el euro, no resultarían sostenibles sin la drástica reestructuración de las finanzas públicas en todos los países miembros de la eurozona a través de una combinación de aumentos de impuestos y reducción del déficit mediante austeridad fiscal. Pero los acreedores, el grueso de los cuales son bancos transnacionales, se verán protegidos de cualquier “recorte” en los títulos de deuda soberana de los que son tenedores.

Sin embargo, este tipo de políticas de dura austeridad fiscal en una época en la que la recesión global de 2008 espera todavía la recuperación incrementará aún más el riesgo de una profunda recesión de doble zambullida en 2011 en un mercado dominado por expectativas bajistas [bear market]. Las voces alarmistas de estos halcones del déficit claman por programas de austeridad fiscal especialmente punitivos para los trabajadores de la eurozona, al tiempo que siguen tolerando una abusiva manipulación del mercado financiero que sólo ha de beneficiar a la elite financiera, pasando el sufrimiento al conjunto de la población.

El G-20 vota por la Gran Depresión

Las medidas del G-20 y los recortes presupuestarios nos han lanzado en línea recta hacia la Gran Depresión 2. Como lo he señalado en varios artículos, no es momento para fijarse en los déficit fiscales sino atacar con todo el arsenal disponible el tema del desempleo. Este artículo de Marshall Auerback y Rob Parenteau, apunta plenamente en esa dirección.

El Comunicado emitido el pasado fin de semana por el G20 muestra a las claras que los halcones del déficit han ganado ascendencia en los círculos que determinan la política global. La II Gran Depresión está en puertas.

"Los países enfrentados a serios desafíos fiscales necesitan acelerar el ritmo de consolidación", observa el Comunicado. "Saludamos los recientes anuncios de algunos países tendentes a reducir sus déficits en 2010 y a endurecer su marco y sus instituciones fiscales".

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, dijo que el endurecimiento fiscal en las "viejas economías industrializadas" ayudaría a la "expansión" económica global al aumentar la confianza de los inversores. La Canciller alemana Angela Merkel dijo que Alemania estaba resuelta a proceder a una ronda "decisiva" de recortes presupuestarios que configuraría la política de su gobierno en los años venideros.