Problema griego, problema global

Immanuel Wallerstein

Todo el mundo debate lo que la revista Fortune llama el “maelstrom griego”, y cada cual culpa al otro. Se acusa al gobierno griego de engañar y de permitir que los griegos vivan mejor de lo que sus recursos permiten. Se acusa a la Unión Europea porque generó una estructura imposible para el euro. Se acusa a Goldman Sachs de haber permitido que el gobierno griego falsifique sus cuentas cuando trataba de ingresar al sistema monetario del euro. La canciller de Alemania, Ángela Merkel, dice que las acciones de Goldman Sachs en 2002 fueron “escandalosas”, y Christine Lagarde, ministro de finanzas de Francia, exige una mayor reglamentación de los swaps de cesación de pago de créditos.

Niall Ferguson dice que “una crisis griega se aproxima a Estados Unidos”, y la denomina “crisis fiscal de Occidente”. Paul Krugman dice que es un “Eurolío”, porque Europa no tenía que haber adoptado una moneda única sin antes aprestarse a ello con la unidad política. Pero ahora no se puede permitir la partición del euro, porque daría pie a un colapso financiero mundial. Al mismo tiempo, todo el mundo parece estar presionando al gobierno griego para que reduzca la fracción de Producto Interno Bruto que representa su deuda pública, de más del 12 por ciento a, por ejemplo, 4 por ciento. En cuatro años.

El cierre epistémico de la macroeconomía

Hay una cosa muy clara: las viejas concepciones para comprender la economía han quedado totalmente caducas. Toda la llamada síntesis neoclásica y el resumidero de teorías como la teoría del ingreso permanente (Friedman), la teoría de las expectativas racionales (Lucas) o la hipótesis de los mercados eficientes (Fama), han quedado completamente obsoletas e inoperables: no existe el ingreso permanete, no hay expectativas racionales, los mercados no tienen nada de "eficientes", son totalmente imperfectos, y todo es imperfecto, de ahí la tendencia al desequilibrio. Sin embargo, todas ests teorías es lo único que se enseña en las Universidades del mundo, por eso que los economistas convencionales no entienden la crisis. Adjunto el enlace a Paul Krugman junto a un surtido especial:

- Epistemic Closure In Macroeconomics, Paul Krugman. The New York Times
- Wall Street y las trasnacionales de fiesta corrida ¿Hasta cuándo?, Manuel Freytas. IAR Noticias.
- Goldman Sachs: Fabrice Tourre defends his 'Frankenstein products', Andrew Clark. The Guardian.
- Goldman Sachs : une société financière avait refusé de créer les produits incriminés, Le Monde
- Goldman Sachs reste encore enfermée dans sa bulle, Jeffrey Goldfarb. Le Monde
- Desenmascarando la economía: Steve Keen siguelos hilos de Hyman Minsky. Artículos Claves
- Greek debt crisis: Europe feels shockwaves as bailout falters, Larry Elliot. The Guardian.
- La resistencia a conocer el pasado, Vincenc Navarro.
- How Reversible Is The Euro?, Paul Krugman. The New York Times

¿Por qué se rescató a los grandes bancos?

Uno de los temas menos explorados a la hora de comprender la masiva intervención bancaria realizada el año 2008, son los motivos reales que la impulsaron. Como estos temas interesan a un porcentaje mínimo de la gente (basta comparar la posición de este blog frente a otros de WSL), se toma la información económica como algo anodino, de escaso valor. Sin embargo, algún día la gente deberá comprender que los hechos económicos delimitan su estar en el mundo, aunque se empeñe en ignorarlos.

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A propósito de los especuladores y el gana-gana de la banca

¿Qué es un especulador? ¿Hasta qué punto los especuladores marcan el pulso de las bolsas? ¿Tienen algo que ver con Grecia?

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Francisco Varela en "La belleza de pensar"

Cuelgo esta reflexión realizada poco antes de la muerte (en mayo de 2001), de ese gran científico, filósofo y biológo que fue Francisco Varela, un hombre que dedicó gran parte de su vida a desarrollar nuevas ideas en torno a la mente humana y sus mecanismos de conocimiento.

La llegada del "momento Minsky" y la gran burbuja de derivados

En un artículo que escribí en enero de 2009, sobre Hyman Minsky, intenté saldar una deuda con este importante economista que nadie tomó en cuenta en su época, pese a entregar las claves de los ciclos económicos y advertir seriamente de las catastróficas consecuencias de una economía mundial expuesta a merced de los especuladores. En parte de ese texto, señalé:

La profecía del crack bursátil

En noviembre de 2008 lo advertí:

Habrá que acostumbrarse a la tinta roja por largo tiempo, al menos hasta que aparezca un liderazgo proactivo que detenga la pandemia financiera. Hasta el momento las pérdidas van en los 3 billones de dólares, dinero que se ha evaporado mayoritariamente de los fondos de pensiones. Esto indica que al margen de la oleada de desempleo, se añade la pérdida real de los ahorros que millones de trabajadores realizaron a lo largo de su vida para sus jubilaciones.

Diego Hernández, Juan Pablo Dávila y Codelco

A simple vista, no existe ninguna similitud entre Codelco, el Sr. Diego Hernández, su flamante nuevo Presidente Ejecutivo, y Juan Pablo Dávila, el otrora famoso operador de Codelco en los mercados de futuro. El hecho que uno haya pertenecido a Codelco y el otro recién se va incorporar como su Presidente Ejecutivo, es la primera semejanza entre ambos personajes.

Pero existe otra semejanza y que tiene que ver con muy cuantiosas pérdidas en los mercados de futuro del cobre. A fines de 1993 y comienzos de 1994, Juan Pablo Dávila hizo perder a Codelco alrededor de 170 millones de dólares en los mercados de futuro del cobre, lo que representaba alrededor del 8 % de las ventas de la Corporación. El mismo año 1994, Minera Manto Blancos S.A. también perdió el 8 % de sus ventas en los mercados de futuro, y en 1995 llegó a perder 49 millones de dólares en los mercados de futuro, pérdida que representaba el 25 % de sus ingresos totales por ventas, que ese año fueron de 198 millones de dólares. Proporcionalmente era una pérdida 3 veces superior a las de Codelco. El Presidente de Mantos Blancos S.A. y por tanto, con algún importante grado responsabilidad en esas considerables pérdidas en los mercados de futuro, era el Sr. Diego Hernández. Esta es la desconocida semejanza entre los señores Diego Hernández y Juan Pablo Dávila: ambos estuvieron vinculados con la pérdida de decenas de millones de dólares a las empresas para las cuales prestaban servicios.