El debate presidencial Frei - Piñera

Algunos pasajes del debate presidencial transmitido anoche en el cual participaron el candidato de la Concertación, Eduardo Frei Ruiz-Tagle, y el candidato de la coalición por el cambio, Sebastián Piñera Echeñique. Las elecciones son este domingo:

Geithner Must Go?

El escándalo financiero en que está envuelto Tim Geithner demuestra que el Secretario del Tesoro debe irse. Y no solo por los correos electrónicos en los que presionó a AIG para obligarla a mantener en secreto los detalles del plan de rescate, sino por otras decisiones en las cuales siempre priorizó los intereses de Wall Street por sobre los intereses de los contribuyentes.

Geithner fue directamente responsable de los mayores planes de rescate a la banca privada de la historia, en la cual cientos de miles de millones de dólares fueron canalizados secretamente a algunas de las corporaciones más ricas del mundo. Los detalles de estos planes y el manto de secreto asociado a ellos han minado la confianza del público en el gobierno de Obama.

La tesis de que rescatando a los bancos permitiría el rápido retorno a la normalidad del sistema financiero, ha fracasado. Los bancos no han seguido prestando, mientras se han hecho con miles de millones de dólares de beneficios y otorgado millonarios bonos a sus ejecutivos. En este contexto, las acciones de Geithner han hecho más mal que bien y la llegada de la estabilidad se ha distanciado aún más. Por estas razones, Geithner debe irse.

En El Blog Salmón | Tim Geithner protagoniza gran escándalo financiero

Geithner y Obama en nuevo escándalo financiero

Un nuevo escándalo financiero sacude a Estados Unidos. Los meses de septiembre, octubre y noviembre de 2008 pasarán a la historia como los días en que se cocinó el mayor rescate bancario de EEUU concebido hasta la fecha, pero también por la enorme falta de transparencia que envolvió a todas las operaciones financieras establecidas entre los reguladores públicos y la banca privada.
El escándalo afecta al actual secretario del Tesoro, Tim Geithner, nombrado por Barack Obama, quien a fines de 2008 y cuando presidía la Reserva Federal de Nueva York, orquestó la operación de rescate de AIG por un monto de 182.000 millones de dólares. De este monto, aproximadamente 13.000 millones de dólares fueron deslizados por la puerta trasera para rescatar a escondidas a los grandes bancos involucrados en los CDS (Credit Default Swaps) como Goldman Sachs, Societe Generale y Deutsche Bank.
La información ha trascendido con el descubrimiento de diversos correos electrónicos que han demostrado la operación secreta realizada por Geithner. Mientras los acreedores de Lehman Brothers obtuviron 11 centavos por cada dólar invertido, y los de AIG podrían haber obtenido entre 25 y 40 centavos, estos fueron recompensados, a pedido de Geithner, con el 100% del valor. Ahí está la estafa, y la gran trampa elaborada por el actual Secretario del Tesoro de EE.UU.


Lecturas recomendadas:
1. Causas y consecuencias de la crisis financiera
2. Para comprender la crisis financiera

El impacto de la crisis en América Latina

La crisis financiera que estalló en Estados Unidos y que contagió a todo el mundo, provocó una caída promedio de -1,8% para los países de América Latina . El costo de la crisis para América Latina supera los 150.000 millones de dólares, pese a que la región soportó el temporal mejor que otras recesiones del pasado de acuerdo a un informe del FMI . La caída de -1,8% para los países de la región está ejemplificada en la gráfica.

México ha sido el país más afectado con una caída del 6,7%, una crisis mayor a la que vivió durante el “tequilazo” de 1995, cuando el PIB se contrajo 6,2%. Esta vez, la crisis afectó a la economía mexicana por cuatro factores: la caída del comercio, la caída de las remesas, la caída en los flujos de capital y la caída del precio del petróleo. Un quinto factor fue el estallido de la gripe swine-flu (fiebre porcina) que afectó fuertemente a México entre marzo y abril

El segundo país más afectado por la crisis es Venezuela, que pasó de un raudo crecimiento de 8,2% el año 2007 y 4,8% el año 2008, a una caída de -2,3% el año 2009, gatillada principalmente por la baja en el precio del petróleo, que pasó de cotizarse en 147,5 dólares el barril en julio de 2008, a poco más de 30 dólares en marzo de 2009. El petróleo es el principal producto de exportación de Venezuela, y sus utilidades representan el 50% del total del presupuesto fiscal.

La fuerte crisis venezolana obligó al presidente Hugo Chávez a devaluar el Bolívar en 100% el viernes 8 de enero. La cotización oficial de la moneda venezolana pasó de 2,15 bolivar por dólar, a 4,30 bolívares por dólar. Habrá un tipo de cambio preferencial establecido en 2,60 bolivar/dólar para las importaciones más prioritarias: alimentos, salud, maquinarias, educación.

Chile alcanzó una caída de -1,8%, tras el repunte experimentado por la economía el segundo semestre del año. La economía chilena iba encaminada a una caída de -2%, pero las rápidas acciones ordenadas por la presidenta Bachelet, impidieron un naufragio mayor. En todo caso la caída fue mucho más violenta que la vivida durante la crisis asiática cuando el PIB, en 1999 se desplomó -0,8%. El tsunami llega siempre en forma tardía a la orilla del mundo.

Chile no se involucró en una crisis mayor por dos razones principales. Desde el año 2001 y por decreto de Ley, el Ministerio de Hacienda tiene el compromiso de generar un superávit estructural del 1% del PIB. Este superávit estructural se establece en base a algunos indicadores claves como el PIB tendencial, el precio del cobre y el precio del Molibdeno. El ahorro generado con este mecanismo de regla presupuestaria, permitió enfretar con acierto el período de las “vacas flacas” y evitar una caída más estruendosa dada la gran dependencia que tiene Chile del comercio internacional. El otro factor clave fue la recuperación en el precio del petróleo, cuyo desplome a fines del 2008 fue superado durante el segundo semestre. Así y todo, la caída de la economía chilena fue de -1,8%.

Ver además | Crisis dejó 2,2 millones de desempleados en América Latina

La necesidad de un cambio global

"Más de 60 mil millones de personas mueren de hambre al día, mientras en el mundo se gastan tres mil millones de dólares diarios en guerras y armamentos", señala el ex Director General de la UNESCO y actual presidente de la Fundación para una Cultura de la Paz, Federico Mayor Zaragoza, en su blog La Fuerza de la Palabra, donde afirma que:

Si se acepta que los financieros se conviertan de nuevo en los amos del mundo, la economía especulativa virtual volverá a hacer estragos. Y llegará la segunda ola más pronto de lo que pensamos. Los paraísos fiscales siguen repletos, inaccesibles, intocables. Les han "rescatado" sin asegurarse que su "codicia e irresponsabilidad", en palabras del Presidente Obama, ya no volverán a crear problemas porque los sistemas de vigilancia y regulación lo impedirían.
Pero la economía virtual es de tal magnitud y el poder financiero tan fuera de escala, que si no se toman drásticas medidas puede verse gravemente afectado el destino común de la humanidad.

Federico Mayor señala que corremos el riesgo de tener más de lo mismo: las mismas fuentes energéticas, los mismos transportes para los mismos consumidores, los mismos productos y bienes para los que habitan en el barrio próspero de la "aldea global".
Lo que se requiere es un cambio sistémico y no simples soluciones de parche como las que han desembocado en la gravísima situación actual.

Es ridículo que estemos discutiendo días y días para que, por fin, como un gran éxito, la Unión Europea aporte para hacer frente al cambio climático la misma cantidad que se invierte en armas en sólo tres días actualmente.

Por eso, Federico Mayor hace un claro llamado que comparto plenamente:

Hay que conocer la realidad para transformarla.

Parte de la tarea de un blogger es dar cuenta de esa realidad que los medios e intereses privados ocultan a la gran mayoría de la gente. Sólo conociendo la realidad podemos generar las alternativas para su transformación.

Michael Moore: la economía la manejan tres ladrones

Una notable entrevista a Michael Moore he encontrado en el diario español La Vanguadia. A raíz del estreno de su película Capitalismo: una historia de amor, Michael Moore habla sobre la actual crisis y sobre las innumerable cosas que descubrió durante la investigación que dio vida a la película:

Creo que ya no hay mucho que me sorprenda. Me enoja mucho que la economía de Estados Unidos siga estando en manos de Geithner, Summers y Rubin, por eso he estado tratando de convencerme de una teoría muy interesante. Para la película filmé una escena, que al final no incluí, en la que entrevistaba a un asaltante de bancos a quien todos los grandes bancos contrataron como consejero para que les explicara cómo prevenir los robos. Se me ocurrió que quizás el motivo por el cual Obama se está codeando con esta gente podía responder a esta misma lógica donde esta gente sería una nueva versión del asaltante de bancos: los principales responsables de este desastre le estarían dando consejos a Obama sobre cómo solucionar las cosas. Tengo la esperanza de estar en lo cierto, pero me doy cuenta de que es más probable que Obama tampoco entendiera bien qué es un instrumento derivado y, entonces, le hayan dicho: "Estos son los que si saben de que se trata, traigámoslos que ellos van a saber qué es lo que tienen que hacer". Es descorazonador ver que son estos tres hombres los que están llevando las riendas de nuestra economía.

Otras cosas que me impactaron fueron los bajos sueldos de los pilotos de aerolineas, el tema de los seguros de vida que las grandes empresas les sacan a sus empleados con la compañía como única beneficiaria... pero creo que todo es parte de un mismo proceso que se viene dando de manera gradual desde hace treinta años. Haciendo la película, un día me puse a pensar que cuando yo era niño las cosas no eran así, no existían, por ejemplo, las tarjetas de crédito. Es cierto que los padres de algunos niños tenían una tarjeta Shell para cargar combustible y mi mamá también tenía la tarjeta de la tienda J.C. Penney y otras cosas por el estilo, pero eso era todo: no existían las deudas de tarjeta de crédito. Después fue como si la bestia comenzara a preguntarse: "¿Cómo puedo hacer para que la gente suelte el dinero? Necesito más, así que démosles financiación a todos. Y luego, podemos apoderarnos de los muchachos que comienzan la universidad, démosles préstamos a veinte años". Cuando nosotros comenzamos a estudiar en la universidad, no existía esto de ir a los bancos privados a pedir un préstamo para estudiantes. Había, dentro de la universidad, un departamento de asistencia financiera donde te ayudaban a pagar los estudios.

Y sobre Obama y Wall Street, Gabriel Lerman, de La Vanguardia, le pregunta:
- Has dicho en varias oportunidades que esta película, en realidad, está destinada a un público de una sola persona…

Es cierto. Una vez que se hizo evidente que Obama iba a ganar, todas las compañías de Wall Street y los bancos comenzaron a entregarle enormes sumas de dinero. Cuando incluí la escena en la que Obama recibe todo ese dinero, donde queda en claro que su principal financista privado es Goldman-Sachs, pensé que no lo estaba haciendo para el público general, sino para que lo viera el propio Obama. Me dije: "Esta escena la estoy haciendo para un público unipersonal porque quiero que Obama sepa que nosotros sabemos, y quiero que sepa que se lo voy a decir a todo el mundo". Por mucho que lo quiera y que lo admire, quiero que se dé cuenta de que tiene que trabajar a favor de nosotros; no ponerse del lado de Wall Street, esa familia de bancos y compañías de inversión pertenecientes al crimen organizado… y no estoy bromeando, lo digo muy en serio, la única diferencia es que ellos operan legalmente. Se han llevado preso a Madoff y mucha gente como él, pero los bancos funcionan con el mismo sistema de la pirámide, ese sistema donde la zanahoria que todos perseguimos eternamente es la posibilidad de llegar a la cima, allí donde están ellos… pero la realidad es que en la cima hay muy pero muy pocas personas, que son las que concentran toda la riqueza. En cualquier caso, si Obama no se pone de nuestro lado y sigue estando del lado de ellos, haré una película sobre él que dejará a la que hice sobre Bush como una película de Disney… De todos modos yo sigo respaldando a Obama. Me hubiera gustado que se jugara por un sistema único de salud, pero no lo hizo… bueno, no me voy a enojar con él por eso. Obama es todo lo que tenemos, de veras, y yo no quiero volver a lo de antes de aquí a cuatro años…

Siga leyendo esta gran entrevista a Michael Moore publicada en La Vanguardia, aquí.

Simon Johnson: "Lo peor está por venir"

Simon Johnson, autor del artículo El golpe de Estado silencioso y del cual me he referido aqui y aqui, entre otras, coincide plenamente con lo que he expresado en otras ocasiones: lo peor está por venir.

Johnson lo dice en una entrevista para un canal de TV de una manera tan inusual que desconcierta a los periodistas. Sonriendo, y como si estuviera dando una muy buena noticia, señala que los bancos han sido los únicos que han ganado con la crisis y que ya se perdió la oportunidad de hacer las transformaciones en el sistema financiero que habrían evitado un recrudecimiento de la crisis. Ahora es demasiado tarde y sólo cuestión de tiempo para ver cómo el desempleo seguirá expandiéndose y aumentando la contracción global.

Por lo visto, la crisis empeorará, y esta vez por la torpeza burocrática de quienes han confundido un mero trámite con una falla sistémica que ha puesto en peligro la estabilidad mudial. Si a esto añadimos la presión al alza que comienza a tomar el petróleo, muchos países que comenzaban a vivir leves signos de recuperación volverán a tener una fuerte zambullida. Recuerde lo que ocurre con la medicina mal aplicada: fortalece la anomalía y hace más difícil la recuperación.

¿Estamos en la mayor crisis de la historia?

La grafíca está tomada del blog de Calculated Risk y muestra los niveles de desempleo de las once crisis que han afectado a Estados Unidos desde fines de la Segunda Guerra Mundial (Puede ver la imagen ampliada aquí). Nótese que la crisis asiática, rusa y brasileña no aparecen por ningún lado, y es que no le ocasionaron ningún daño a EE.UU.

Ahora bien, fijaros que la línea color rojo (crisis actual) es la más acentuada de todas lo que indica que estamos en la mayor crisis de los últimos 70 años. Si además comprendemos que los datos anteriores a la SGM tienen otra nomenclatura, es probable que estemos mirando a los ojos a una de las mayores crisis económicas de la historia humana

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