Información asimétrica y mercados imperfectos: ¿por qué la economía no funciona como se dice?

En un post de hace tres años que pasó bastante inadvertido hablé de los sofismas de los mercados eficientes, donde cuestionaba los fundamentos de la llamada “competencia perfecta” que da curso a los mercados perfectos y eficientes que defiende la economía neoclásica. Hay que recordar que la economía neoclásica sostiene que los mercados siempre logran el equilibrio a través del mecanismo de precios, y que el desempleo es solo temporal (ver ¿Qué dice la teoría económica sobre el desempleo?)

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El camino de ladrillos amarillos del “patrón eoro”

Andy Robinson, La Vanguardia

Dirán “alarmista” y sonreirán con superioridad como hicieron hace 10 ó 15 años cuando advertíamos sobre la desastrosa ortodoxia del proyecto euro (ver mi capítulo “Why employability won’t make the euro work” y el de Jonathan Michie en este libro de 1998). Pero existen paralelismos entre la zona euro en estos momentos y la economía del patrón oro en los años veinte. No sólo lo digo yo sino Wolfgang Munchau del FT, Barry Eichengreen de Berkeley y Heiner Flassbeck de la UNCTAD. Y si el nuevo monstruo de dos cabezas y cuerpo de asno de la euro ortodoxia es Merkozy, la herramienta de tortura podría llamarse, quizás, patrón eoro. Ha salido un artículo sobre el tema hoy en la edición impresa de La Vanguardia, pero he aquí otras reflexiones al respecto.

Francia pierde su "Triple A" la máxima calificación de solvencia

La agencia de medición de riesgo Standard & Poor's quitó a Francia la Triple A y rebajó en dos escalones la deuda de España (desde 'AA-' hasta 'A'), junto a Italia, Portugal y Chipre. La caída de un escalón para Francia, fue también para Austria, Malta, Eslovaquia y Eslovenia. Con esta decisión, S&P concluyó el proceso de revisión de los rating iniciado en diciembre en torno a la solvencia de quince de los diecisiete países de la zona euro, y que finalmente ha mantenido la 'triple A' a Alemania, Finlandia, Luxemburgo y Países Bajos. En el caso de estos tres últimos, sin embargo, S&P varía la perspectiva a negativa.

Producción industrial cae nuevamente en Europa

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¿Son los planes de austeridad la solución a los problemas?

Las duras medidas de austeridad que están adoptando algunos países europeos no están resolviendo los problemas sino que los están agravando aún más. En Grecia, el desempleo llegó al 18,8 por ciento desde el 13,3 por ciento de hace solo un año, en un aumento de casi el 50% de la población en paro. La tasa de desempleo no es la única que ha aumentado: se han duplicado la tasas de personas sin hogar y se han triplicado las tasas de suicidio y delincuencia aumentado también los casos de VIH y los contagios por uso de drogas intravenosas. Los sobrecargados hospitales públicos se enfrentan a una aguda escasez de todo, desde jeringas a telas de vendaje, lo que ha obligado al cese de actividad en los quirófanos y al ahorro energético.

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Nouriel Roubini: Los peligros de Estados Unidos

Los indicadores macroeconómicos de Estados Unidos han sido mejores de lo esperado en los últimos meses. La creación de empleo se ha acelerado. Los indicadores de los sectores de manufactura y servicios han mejorado de forma moderada. Incluso la industria de la vivienda ha mostrado algunas señales de vida. Y el crecimiento del consumo ha sido relativamente resistente.

Sin embargo, a pesar de los datos favorables, el crecimiento económico de EE.UU. seguirá débil y estando por debajo de la tendencia a lo largo de 2012. ¿Por qué no son creíbles las buenas noticias económicas recientes?

¿De qué crisis estamos hablando?

En esta interesante charla, Joan Antoni Melé, subdirector general de Triodos Bank, nos habla de las posibles causas de la parálisis que hoy vive la economía mundial; una economía que se ha centrado en sí misma y ha sido incapaz de ver el entorno y de conjugar su equilibrio con los múltiples sistemas que la configuran. El planeta no da para más; hay 3 mil millones de personas que pasan hambre mientras el 1% de la población se queda con el 40% de la producción global. Hemos llegado al punto del agotamiento de los recursos por hacer del crecimiento el único objetivo humano. Eso nos tiene en el epicentro de múltiples crisis donde los temas sociales y económicos son sólo la punta del iceberg. Para escuchar y difundir.

Aniversario del euro sorprende a Europa en la inestabilidad y el desconcierto

Aunque el euro comenzó a correr, en forma virtual, el 1° de enero de 1999, no fue hasta el 1° de enero de 2002 que todos los ciudadanos europeos comenzaron a abandonar sus monedas tradicionales para reemplazarlas por el uso de la moneda única europea. De este segundo hecho se cumplieron diez años la semana pasada.

Cuando se cumplió el aniversario del primer acontecimiento, a los pocos meses del estallido de la crisis financiera en Estados Unidos, Jean Claude Trichet afirmó que el euro había ayudado a proteger a la zona euro de las turbulencias financieras... Sin embargo, a tres años de las palabras del ex presidente del BCE, vemos que la situación es totalmente diferente y que Europa se encuentra en una crisis profunda y ante un futuro muy problemático e incierto, provocado por el engaño de las políticas monetarias

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El Oil Crash. ¿Por qué esta crisis no acabará nunca?

Antonio Turiel Martínez (ATM), investigador del CSIC en Oceanografía Física y editor del blog The Oil Crash, explica en esta charla por qué la actual crisis económica no acabará nunca. Hay que escuchar a Antonio para constatar el rol que ha desempeñado el petróleo en el desarrollo económico de los últimos 150 años, y lo que puede significar para la humanidad el agotamiento de este recurso energético clave en la hegemonía capitalista.

Enlaces recomendados: ¿Qué impulsa al alza el precio del petróleo pese a la caída de la demanda?, El fin del mundo tal como lo conocemos

China imparable: construye edificio de 30 pisos en 15 días

La misma empresa constructora que el año 2010 levantó un hotel de 15 pisos en 6 días, construyó antes que terminara el 2011 un edificio de 30 plantas en 15 días. Fueron 360 horas de trabajo ininterrumpido y que se puede apreciar en este clip de YouTube. De acuerdo a la información publicada en The Blaze, el edificio fue construido cerca del lago Dongting, en la provincia de Hunan, China. La empresa constructora se caracteriza por emplear módulos prefabricados en su diseño y la estructura ha sido probada para soportar un terremoto de magnitud 9,0. Además, es cinco veces más eficiente energéticamente que los edificios similares.

Grecia está en la quiebra pero sigue comprando armas a sus socios europeos

Esta noticia es bastante indignante. Ya sabemos que la UE y el FMI han rescatado al Gobierno griego de la bancarrota total en al menos dos ocasiones, y que han ofrecido quitas ocultas para evitar la presión y la vergüenza de quienes deberán hacerlas en forma "voluntaria" y no podrán cobrar todo lo que se les debe. Sin embargo, este impago relativo no deja de aportar jugosas ganancias a los fabricantes alemanes y franceses de armas, dando cuenta de una crisis mucho más profunda al interior de la UE: la crisis moral.

Como señala Die Zeit, los fabricantes de armas de Alemania, Francia y Estados Unidos, han llevado a cabo negocios por varios miles de millones de euros aprovisionando a Grecia de todo tipo de armas: 3.900 millones de euros por 60 aviones de combate; 400 millones de euros por fragatas patrullas; 2.000 millones por un par de submarinos y otros 3.000 millones por helicópteros Apache made in usa. Lo insólito es que mientras a Grecia se le obliga a realizar descomunales recortes presupuestarios, reducir los salarios, postergar la edad de jubilación y reducir gastos en salud y educación, se permite olímpicamente que Grecia duplique su presupuesto de armamento. Con estos datos el país heleno es el que más gasta en armamento en Europa y es el mayor comprador de armas de Alemania.
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Ver Die Zeit, y también: La correlación deuda soberana y gasto militar ayuda a comprender la trampa de la deuda global

La inestabilidad arrecia y pone en curso de colisión a la Unión Europea

Economist Intelligence Unit

La zona euro permanence empantanada en una profunda crisis económica y financiera, que sin duda persistirá a lo largo de 2012 (y más allá). En política habrá cada vez más confrontación, tanto dentro de los países como de unos con otros, al probarse al extremo la decisión de imponer una demoledora austeridad en estados en problemas, así como la disposición de las naciones e instituciones acreedoras a sostener el apoyo financiero.

Sin que el fin de la crisis esté a la vista, la posibilidad de un completo desmembramiento de la zona, aunque sigue siendo improbable dadas las consecuencias potencialmente ruinosas, no puede descartarse. El papel del Banco Central Europeo seguirá siendo crucial, pues la debilidad de fondo del subcapitalizado sistema bancario regional se ve expuesta por la recesión económica y el creciente desempleo. EIU prevé que el PIB de la zona euro se contraerá 1.2% en 2012.

La revolución de la cadena de suministro de las finanzas globales

Andrew Sheng, Project Syndicate

En marzo de 2011, las catástrofes del terremoto, el tsunami y el desastre nuclear que se abatieron sobre Japón detuvieron la producción de componentes clave para muchas cadenas mundiales de suministro. La repentina interrupción en el flujo de esos materiales esenciales para el proceso productivo obligó a reevaluar la forma en que funcionan esas cadenas de distribución. Pero esas vulnerabilidades no están confinadas al sector manufacturero. También la industria financiera ha casi sufrido recientemente el colapso de su propia «cadena de suministro».

Bernd Senf: Las raíces profundas de la crisis financiera mundial

Esta es la segunda parte de la conferencia del profesor Bernd Senf, y es un valioso aporte para comprender la actual crisis financiera y el rol que han tenido en ella los bancos centrales y la hegemonía del neoliberalismo en las últimas tres décadas. El tema principal de esta segunda parte es la crisis de la deuda y su inseparable relación con el sistema financiero. Senf continúa su análisis de la primera parte, señalando que los países no se endeudan por una mala gestión de los gobiernos, sino por la dinámica inherente de un sistema financiero que se basa en la creación de deuda y que olvida el poder destructivo del interés compuesto. Este poder destructivo facilitado por el neoliberalismo y la desregulación de los mercados es el gran secreto de la banca y es lo que tiene a la economía mundial en una crisis profunda y de difícil salida.

Paul Krugman: Nadie entiende la deuda

En 2011, como en 2010, Estados Unidos experimentaba una recuperación técnica, pero seguía sufriendo un desempleo desastrosamente alto. Y a lo largo de la mayor parte de 2011, como en 2010, casi todas las conversaciones en Washington giraban en torno a otra cosa: el problema supuestamente urgente de reducir el déficit público.

Este enfoque inapropiado dice mucho sobre nuestra cultura política, en concreto sobre lo desconectado que está el Congreso del sufrimiento de los estadounidenses de a pie. Pero también revela algo más: cuando la gente en Washington habla de déficits y deuda, la inmensa mayoría no tiene ni idea de lo que está hablando, y la gente que más habla es la que menos entiende.