JP Morgan y el presagio de un nuevo Apocalipsis financiero

Alejandro Nadal, La Jornada

Cinco años en la peor crisis en ocho décadas y el mundo financiero sigue sin cambios significativos. Aquí se localizó el epicentro del terremoto y las reformas a su sistema regulatorio debían impedir una nueva debacle. Pero el poderío del sector financiero y bancario ha impedido que se apliquen restricciones a su actividad especulativa. La economía mundial enfrenta el riesgo de un nuevo derrumbe. La crisis actual sería apenas un preámbulo del nuevo Apocalipsis.

Primero los números. El tamaño del mercado mundial de derivados se estima en mil 200 billones (castellanos) de dólares, o 20 veces el tamaño de la economía mundial. La mayoría de las transacciones en ese gigantesco mercado, desde swaps de deuda y de tasas de interés hasta exóticos vehículos sintéticos de inversión, escapan a todo sistema regulatorio. Ese mercado no cumple ninguna función social o económica. Su razón de ser es la especulación pura.

Nouriel Roubini: La utopía de la recuperación estadounidense

Nouriel Roubini, Project Syndicate

Si bien nadie pone en duda el riesgo de una crisis caótica en la eurozona, en el caso de Estados Unidos la visión predominante es más optimista. En los últimos tres años, hubo consenso en torno de que la economía estadounidense estaba en el umbral de una recuperación sólida y autosostenible, que elevaría el crecimiento otra vez por encima del potencial del país. Pero esta visión resultó errada: el arduo proceso de desapalancamiento de los balances (producto del excesivo endeudamiento privado y su posterior traslado al sector público) implica que, en el mejor de los casos, la senda de recuperación discurrirá muchos años por debajo de la línea de tendencia.

Incluso para este año, la opinión consensuada se equivocó al esperar un retorno a un crecimiento anual del PIB superior al 3% (por encima de la línea de tendencia). Por el contrario, en el primer semestre, la tasa de crecimiento parece encaminada a andar cerca del 1,5% en el mejor de los casos; peor incluso que el lastimoso 1,7% de 2011. Y después de equivocarse con el pronóstico para la primera mitad de 2012, todavía muchos repiten el cuentito de que una combinación de abaratamiento del petróleo, incremento de las ventas de automóviles, revalorización de las propiedades y resurgimiento de la industria fabril estadounidense impulsará el crecimiento en la segunda mitad del año y lo elevará por encima del potencial en 2013.

Noam Chomsky: Cómo la Carta Magna se convirtió en Minor Carta

Noam Chomsky, Sin Permiso

En unas cuantas generaciones llegaremos al milenario de la Carta Magna, uno de los grandes acontecimientos en el establecimiento de los derechos civiles y humanos. No está del todo claro que vaya a celebrarse, a llorarse o a ignorarse.

Y eso debería ser objeto de inmediata y grave preocupación. Lo que hagamos o dejemos de hacer hoy determinará el tipo de mundo que salude ese acontecimiento. No es una perspectiva atractiva si persisten las actuales tendencias, y no es la menor de ellas que la gran carta se esté haciendo trizas ante nuestros ojos.

La primera edición académica de la Carta Magna la publicó el eminente jurista William Blackstone. No fue tarea fácil. No había disponible ningún texto bueno. Tal como escribió, "el cuerpo de la carta se lo comieron, por desgracia, las ratas", un comentario que comporta hoy un sombrío simbolismo, ante la tarea que las ratas dejaron inacabada.

El final de la partida de la eurozona comenzará en Grecia

Costas Lapavitsas, Sin Permiso

Se pregonó inicialmente que la cumbre de junio de la eurozona sería un paso decisivo hacia la resolución de la crisis. Italia y España lograron un acuerdo para permitir que las instituciones europeas recapitalizaran la banca y compraran directamente deuda soberana.

Pero en cuanto los mercados financieros echaron un vistazo más de cerca, quedó claro que poca cosa de substancia se había conseguido y que los costes para Italia y España de sus préstamos se aproximaban de nuevo a alturas prohibitivas. Mientras tanto, el gobierno español ha impuesto una mayor austeridad, rompiendo las promesas hechas al electorado. Y el desempleo de la eurozona sigue aumentando, sobrepasando una media del 11%.

Krugman: Hasta los mercados reconocen ahora que lo importante es el crecimiento y el empleo

Paul Krugman, El País

Durante años, personas supuestamente serias han lanzado advertencias alarmantes sobre las repercusiones de los elevados déficits presupuestarios (déficits que son en su mayoría consecuencia de nuestra prolongada crisis económica). En mayo de 2009, el profesor de Harvard Niall Ferguson declaraba que “la oleada de emisión de deuda” haría que los tipos de interés de EE UU se disparasen. En marzo de 2011, Erskine Bowles, copresidente de la desventurada comisión para el déficit del presidente Obama, advertía de que, a menos que se tomasen medidas urgentes contra el déficit, “los mercados nos devastarían”, probablemente en menos de dos años. Etcétera.

Bueno, supongo que a Bowles le quedan unos meses. Pero ha sucedido algo curioso en el camino hacia la pronosticada crisis fiscal: en lugar de dispararse, los costes del préstamo en EE UU han descendido hasta alcanzar el valor más bajo que han tenido en la historia del país. Y no solo en Estados Unidos. En este momento, todos los países desarrollados que adquieren préstamos en su propia moneda son capaces de hacerlo a un precio muy barato.

Corrupción financiera, falsos keynesianos y manipulación de precios

Los bankeros mafiosos con forma de medusas y comportamiento de tiburones, o los falsos keynesianos que piensan que rescatando a los bancos se reactiva la economía real, son algunos de los temas que aborda Max Keiser en este nuevo reporte, en el cual vuelve a denunciar la manipulación de la tasa Libor, y óomo este hecho demuestra la corrupción total del sistema financiero. Una corrupción que desde la microeconomía ha extendido sus tentáculos a la macroeconomía. También denuncia a Tepco, la empresa eléctrica de Japón, por exponer a sus trabajadores a altos niveles de radiación durante la catástrofe de Fukushima. En esta ocasión, Mark O'Byrne, sugiere el interés de la banca para que el valor de los metales preciosos se mantenga bajo. Por eso no debe extrañar que tanto el oro y la plata mantengan un precio estable, e incluso en descenso, como ha sido para el oro en los últimos 12 meses, tal como muestra la gráfica:

Griegos acusan a líderes de la zona del euro y al FMI de genocidio económico y social

Un grupo de ciudadanos griegos acudió al Tribunal Penal Internacional para presentar cargos contra los líderes de la Zona del euro y los acreedores del Fondo Monetario Internacional (FMI) por genocidio económico y social. La demanda está patrocinada por un grupo de personalidades griegas, entre ellas el editor y periodista popular de radio y televisión George Trangas, el ex parlamentario del partido Nueva Democracia, Dimitrios Konstantaras, y los periodistas Panagiotis Tzenos y Antonios Prekas.

La demanda formal nombra a la directora gerente del FMI, Christine Lagarde, a la canciller alemana Angela Merkel, al ministro de Finanzas de Alemania Wolfgang Schaube y al presidente de la Comisión Europea, José Manuel Barroso. Según un informe del blog griego, Hellas Frappe, en la denuncia se acusa a la elite financiera dominante de haber convertido a Grecia en el "conejillo de indias" para imponer programas brutales, imponer disciplina fiscal a Europa, lo que ha creado una crisis humanitaria que ahora pone en peligro la existencia de Grecia como nación.

¿Ha explotado en China la burbuja inmobiliaria?

Xavier Sala-i-Martin explica la burbuja inmobiliaria en China

Nubarrones e incertidumbres en la economía mundial

Adrian Sotelo Valencia, Rebelión

En la crisis capitalista de 2008-2009 su epicentro se localizó en Estados Unidos cuando se desplomaron los índices de las acciones de las principales compañías de ese país, con énfasis particular en la mayor quiebra bancaria de los últimos cinco lustros, que fue la del banco californiano Indymac (con 35 mil millones de dólares en activos), y ante las quiebras en cascada de otras compañías inmobiliarias donde el Estado norteamericano intervino mediante una auténtica política de corte keynesiana a través del Tesoro y la Reserva Federal para ayudar a consorcios privados inmobiliarios como Freddie Mac (Federal Home Loan Mortage Corporation), que tenía una deuda de 740 mil millones de dólares, y Fannie Mae (Federal National Mortage Association), con una deuda de 800 mil millones de dólares, en un rescate cuyo costo se calculó en 100 mil millones de dólares y que por supuesto tendrán que pagar los ciudadanos norteamericanos. Es importante señalar que estas firmas poseen la mitad de las garantías hipotecarias —unos 5 billones de dólares en deuda (alrededor de 32.5% del pib total de Estados Unidos—.

Gobiernos en manos del poder privado nos devuelven a la esclavitud

Cuelgo este clip que he encontrado en La Granja Humana, porque el locutor nos narra con gran lucidez lo que está ocurriendo en Grecia y España y cuales serán los próximos pasos de estos países que han cedido a la cleptocracia financiera. Lo que viene es la venta de todos los bienes públicos, salud, educación, justicia, con la privatización de todo. Los gobiernos han demostrado que defienden los intereses de una minoría y que la democracia no es más que una bonita palabra. Este camino donde todo será privatizado nos lleva directo a la esclavitud dado que todos los esfuerzos serán destinado a pagar a los dueños del mundo. Los gobiernos privados se harán cargo de la cobranza en lo que será una feroz amenaza a la libertad. Todo esto lo explica el siguiente clip de La Granja Humana.


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Ver: Grecia cae en la trampa y se arrodilla a la cleptocracia financiera

¿Qué diría Keynes ante la crisis económica actual?

John Gray, BBC Mundo

"Nos puedo ver como arañas de agua, agraciadamente ojeando, tan brillantes y razonables como el aire, la superficie de la corriente sin ningún contacto con los remolinos y las corrientes de la profundidad".

Así fue como John Maynard Keynes recordaba en 1938 a sus amigos y a sí mismo, que juntos habían presenciado los acontecimientos de la Primera Guerra Mundial, en el Grupo de Bloomsbury.

El influyente economista de Cambridge ha sido una de las figuras claves en los debates que se han generado después del golpe económico de 2007-2008. Keynes era un ingeniero social que planteó usar el poder del gobierno para sacar a la economía de la devastadora depresión de los años '30.

Moody's da "perspectiva negativa" a 17 bancos alemanes

La agencia de calificación de riesgo Moody's rebajó las perspectivas para 17 bancos alemanes, una consecuencia de la reducción de las perspectivas para ese país, que pasaron de "estables" a "negativas". Esta modificación de la valoración de las perspectivas de Alemania puede ser el primer paso para un cambio en la calificación crediticia. Y si Alemania pierde su calificación AAA (triple A) pueden aumentar los intereses del dinero que tome a préstamo, dado que los inversores considerarían mayor el riesgo de no volver a ver su dinero.
La canciller alemana, Angela Merkel, y en general la política germana, reaccionaron con calma a la advertencia de Moody's. "El gobierno federal toma nota (de la comunicación de Moody's), pero la valoración se refiere a un país del que se espera ayuda", dijo en Berlín el portavoz interino del gobierno, Georg Streiter. Por su parte, el Ministerio de Finanzas alemán había hecho referencia a la sólida situación económica de Alemania y criticado indirectamente como unilateral la decisión de la agencia crediticia Moody's.
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Ver: Caída en el PMI de Alemania es un indicio de que la crisis se profundiza