¿Cuanto tiempo trabajas para adquirir tus bienes?

Uno de los aspectos de la globalización económica es la integración de los mercados que tiende a crear un solo gran mercado mundial. Este proceso, acelerado desde los años 90 y con el claro objetivo de reducir las barreras comerciales, impulsó la estandarización de muchos bienes y servicios, homogeneizando los gustos a nivel global. De ahí la importancia que tiene el índice Big Mac que desde los años 80 publica la revista británica The Economist

Por eso resulta relevante el paso que ha dado el banco UBS de Basilea, que va más allá del clásico reporte que cada año realiza la publicación británica. En su informe Precios y Salarios, en el cual compara el valor de una canasta con 122 bienes y servicios, en 73 ciudades de todo el mundo, para puntualizar algunos aspectos de gran interés. Por ejemplo, a través del precio de los alquileres, constata que las ciudades más caras son Oslo, Zurich, Copenhague, Ginebra, Tokio y Nueva York. Así como las ciudades más baratas son Kuala Lumpur, Manila, Nueva Delhi y Mumbai.

La explosión de la crisis global

El estallido de la burbuja inmobiliaria en Wall Street y su seguidilla de desastres colocó al sistema financiero global contra las cuerdas y la economía mundial se hundió en la recesión más profunda de los últimos 80 años. Esta grave crisis exige un cambio sustancial en la forma de concebir la globalización y en las formas de pensar nuestras acciones individuales y colectivas. Editorial Lom y la Escuela Latinoamericana de Postgrados ha publicado un libro con diez miradas en torno a la crisis en los que analiza la situación de América Latina.
Cada uno de los trabajos fue preparado por economistas de diversas escuelas entre quienes están Hugo Fazio, Claudio Katz, Manuel Riesco, Claudio Lara, Jacobo Schatan, Jairo Estrada, Andres Monares, Yemil Harcha y el editor de este blog, Marco Antonio Moreno.
A continuación el índice y la introducción del texto, preparada por Claudio Lara Cortés
Presentacion de Libro


Este libro será presentado en Buenos Aires, el próximo jueves 3, y las indicaciones las adjunto en este link del Instituto Argentino para el Desarrollo Económico
. Participarán en la presentación Claudio Lara Cortés, Guillermo Vitelli y Yemil Harcha Raffachello. Será un gran honor tener a los lectores argentinos de este blog en dicho encuentro.

Continúan quiebras bancarias en EE.UU.

Con la reciente quiebra de tres bancos en Estados Unidos, ya son 84 las entidades financieras que han llegado a la ruina en lo que va de año, consecuencia de la debacle económica iniciada en julio de 2007 que ha afectado en gran manera a la economía en el mundial. Las últimas entidades en colapsar fueron Affinity Ventura, en California, Bradford en Baltimore y Mainstreet de Forest Lake, Minnesota, la cual se espera que le cueste unos 446 millones de dólares al fondo de depósitos y garantías del Gobierno norteamericano. Se estima que las quiebras bancarias continuarán conla salida de al menos 200 entidades financieras.

La Corporación de Garantías de Depósitos Federales (FIDC) anunció que el balance del mencionado fondo se mantuvo en 10 mil 400 millones de dólares a finales del segundo trimestre. No obstante, alertó que la cifra está ajustada para considerar los 32 mil millones de dólares destinados para las quiebras que se esperan para el próximo año.


La presidenta de la FDIC, Sheila Bair, informó que continuará siendo elevado el número de quiebras de los bancos mientras se continúen registrando pérdidas en préstamos y no limpien sus balances. Estadísticas oficiales indicaron que las 84 quiebras son un violento incremento en comparación con las 25 del año anterior, y en comparación con las tres que se registraron en 2007.

La principal de la FDIC igualmente destacó que el número de instituciones en su lista de bancos con problemas aumentó al final del segundo trimestre a 416, siendo que el pasado trimestre sólo existían 305. Los bancos en problemas son instituciones cuyo índice regulatorio ha sido degradado debido a temas relacionados con liquidez, niveles de capital o calidad de activos.

Existieron varios factores que influyeron para que se produjera la crisis en el sistema financiero estadounidense, el primero de ellos fue la especulación en los precios de los bienes inmobiliarios. Adicionalmente, a raíz del estallido tecnológico que hubo a principios del siglo XXI, se produjo una fuga de capitales de inversión tanto en instituciones y familiares en dirección a los bienes inmuebles.

Otro factor relevante fue la decisión de los principales bancos norteamericanos de disminuir las tasas de interés a niveles sumamente bajos para reactivar el consumo y la producción a través del crédito, estimulando grandes endeudamiento de la población sobretodo por inversiones en el ramo inmobiliario.

En 2004 la Reserva Federal comenzó a incrementar las tasas de interés para controlar la inflación, luego en 2006 el tipo de interés pasó del 1por ciento al 5,25 por ciento. El aumento del precio de la vivienda, se convirtió en un descenso sostenido.

Para el año 2006 las ejecuciones hipotecarias ascendió a un millón 200 mil, lo que llevó a la quiebra a centenares de entidades hipotecarias en sólo un año. En 2007 el problema de la deuda hipotecaria comenzó a transmitirse en los mercados financieros internacionales, desencadenando una crisis mundial de gran envergadura, calificada como la peor desde la segunda guerra mundial.

Gobierno nipón sufre los embates de la crisis en las elecciones de hoy

Pese a que hace un par de semanas se celebraba la salida de Japón de su peor recesión en 50 años, la economía japonesa ha vuelto a sumergirse en la doble pesadilla de la deflación galopante y el desempleo creciente. Estos hechos significarán un golpe fatal al gobernante Partido Liberal Democrático (PLD), que se enfrenta a su más encarnizada lucha por la sobrevivencia política en las elecciones que tienen lugar hoy y en la cual deberá entregar el poder político a sus adversarios del Partido Demócrata (PD).

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Lecturas

Todos los zombies del presidente, Paul Krugman. El País
Tormentas pasadas y lo que podría venir a continuación, Paul Samuelson. El País
El comercio justo se asoma al capitalismo, J.A. Aunión. El País
¿Por qué no un Consejo Económico Mundial?, Francisco morote. Rebelión
No será penado el consumo de marihuana en el ámbito privado, El cronista de Argentina.


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¿Cuánto trabajas por una hamburguesa?

Desde hace años que The Economist publica el índice Big Mac (IBM), un intento que pretende reflejar el poder adquisitivo de las monedas independientemente del tipo de cambio. Este índice funciona así: si el Big Mac cuesta en Estados Unidos 3 dólares, en China 1,50 dólares y en Noruega 6 dólares, podemos decir que el yuan chino está subvalorado en un 50% con respecto al dólar, y que la corona de Noruega está sobrevalorada en un 100%.

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Los peligros de una recesión de "doble fondo"

Las débiles señales de crecimiento no alcanzan a reanimar los dos pilares básicos del crecimiento mundial: el empleo y el consumo.

Los números oficiales, la proyección de los datos de la economía real, revelan un fenómeno contrapuesto: Hay señales leves, los países industrializados comienzan a salir suavemente del proceso recesivo, pero no hay datos ni señales que revelen una recuperación inmediata del empleo y de los niveles de consumo.

La economía global comienza a "tocar fondo", después de pasar por la peor recesión y crisis financiera desde la Gran Depresión. En el cuarto trimestre de 2008 y el primer trimestre de 2009, el ritmo de contracción de las economías más avanzadas era similar a la caída libre del PIB en los comienzos de la crisis de 1929.

Ante la actual situación, de acuerdoi a Financial Times, cabe plantearse tres cuestiones. ¿Cuándo terminará la recesión global? ¿Cómo será la recuperación económica? ¿Hay riesgos de que se produzca una recaída?

En cuanto a la primera pregunta, todo indica que la economía global tocará fondo en la segunda mitad de 2009. En muchos países desarrollados, (EEUU, Reino Unido, España, Italia y otros miembros de la zona euro) y en algunas economías emergentes "los brotes verdes siguen estando rodeados de malas hierbas".

En otras economías avanzadas, como Australia, Alemania, Francia y Japón, y en la mayor parte de mercados emergentes, como China, India, Brasil y otras zonas de Asia y América Latina, la recuperación ya ha comenzado a percibirse levemente, lo que es indicativo de que hay una salida suave de la desaceleración económica.

Con respecto a como será la recuperación, el Financial Times dice que vendrá en forma U (recesión larga y salida lenta), con crecimiento débil y por debajo de la media durante al menos un par de años.

Para el diario, en la hipótesis de una recuperación en forma de U, el empleo seguirá cayendo drásticamente en EEUU y en otros países: en las economías avanzadas, el índice de desempleo superará el 10% en 2010.

"Ésta es una mala noticia para la demanda y las pérdidas bancarias, pero también para los trabajadores cualificados, un factor fundamental para el crecimiento de la productividad laboral a largo plazo".

La salida en U se afianza por la contracción crediticia de los bancos, que limita la capacidad de gastar de los hogares y de invertir de las empresas, los endeudados consumidores se enfrentan a la caída del precio de la vivienda y de los mercados de valores, de sus ingresos y del empleo.

El sistema financiero, a pesar de las medidas adoptadas, sigue estando sumamente deteriorado. "Las entidades bancarias tradicionales se enfrentan a unas pérdidas potenciales derivadas de préstamos y activos de billones de dólares, además de sufrir una grave falta de capitalización".

La baja rentabilidad, debido al alto endeudamiento y a los riesgos de impago, al bajo crecimiento y a las constantes presiones deflacionistas sobre los márgenes corporativos limitarán la disposición de las empresas a producir, contratar personal e invertir.

El endeudamiento del sector público a través del aumento de los grandes déficit fiscales amenaza con desplazar la recuperación del gasto del sector privado. Además, los efectos de los paquetes de estímulos, se dejarán de notar a principios del próximo año, lo que "aumenta la necesidad de un incremento de la demanda privada para sostener el crecimiento continuo".

La reducción de los desequilibrios globales implica que los déficit por cuenta corriente de las economías más pródigas como EEUU, reducirán los excedentes de países que tienden al exceso de ahorro, como China y otros mercados emergentes, Alemania y Japón. No obstante, si la demanda interna no crece a un ritmo suficientemente rápido en países excedentarios, la recuperación del crecimiento global será más débil.

Este escenario de "crecimiento débil" aumenta el riesgo de que se produzca una recesión de doble fondo, en forma de W (alza temporal cuando la economía siente el impulso del estímulo fiscal que luego se desvanece).

Hay riesgos asociados a estrategias de salida de la relajación monetaria y fiscal: hagan lo que hagan la autoridades, saldrán mal paradas. Si se toman en serio los grandes déficit fiscales y aumentan los impuestos, recortan el gasto y acaban con el exceso de liquidez en poco tiempo, frenarán la recuperación, haciendo que la economía vuelva a un estado de estagflación (recesión más deflación).

Otro motivo para temer en una recesión de doble fondo es que "los precios del petróleo, la energía y la alimentación crecen ahora mismo por encima de los fundamentales económicos y podrían subir más, por la liquidez excesiva y la demanda especulativa. Los 145 dólares el barril registrados el año pasado afectaron seriamente a la economía mundial y, más en concreto, a la actividad comercial. La economía mundial no podría resistir otro golpe, si la especulación hace que el petróleo supere rápidamente los 100 dólares el barril".

Todo esto indica que la recuperación será débil y se situará por debajo de la media en las economías avanzadas, y hay un gran riesgo de que se produzca (cuando se desvanezca el efecto de los salvatajes de empresas y bancos por parte del Estado) una recesión de doble fondo, o sea una recaída de la crisis impulsada por la falta de reactivación del crédito, el consumo y el empleo. En líneas generales, la hipótesis está en línea con la proyecciones que realizan los expertos y economistas alineados en una visión "pesimista" respecto de la salida de la crisis.

La cinco letras de la crisis

Según una encuesta de The Wall Street Journal realizada a fines de abril entre economistas, las posibilidades de una recuperación atraviesa un complicado escenario cuya salida está marcada por cinco letras.

La letra "V", señala el tipo de recuperación rápida que suele llegar después de una profunda recesión.

La letra "U", marca una recesión más larga y una recuperación más lenta.

La letra "L", señala años de crecimiento lento y doloroso.

En la la "W", se produce un alza temporal cuando la economía siente el impulso del estímulo fiscal que luego se desvanece.

Finalmente está la "D" mayúscula, no por su forma sino por otra Gran Depresión.

¿ Qué letra del alfabeto marcará finalmente el desenlace de la crisis?

Pese a que los reportes son complicados y detallados, su esencia es fácil de resumir.

Los optimistas creen que la recuperación tendrá forma de V. Los escépticos sostienen que se verá más como una W (alza temporal) , o incluso como una sucesión de letras W, concluye. O sea que, en la visión los pesimistas, la recuperación es solo un espejismo transitorio que tiende a desvanecerse.

Hay que puntualizar que en Wall Street y en los principales centros financieros de Europa y EEUU se impone -en general, entre los expertos- la visión "pesimista" encabezada claramente por el Financial Times y el Wall Street Journal, que representan la tendencia masiva del pensamiento económico-financiero imperial.

Los que pagan la crisis

Pero, más allá de la visión de los analistas del sistema, la llamada "salida de la crisis" tiene claramente dos lecturas paralelas:

Por un lado, los pulpos financieros de Wall Street y las bolsas mundiales, reciclan una nueva "burbuja" ganancial, no ya con dinero especulativo proveniente del sector privado, sino con fondos públicos (de los impuestos pagados por toda la sociedad), puestos compulsivamente al servicio de un nuevo ciclo de rentabilidad capitalista con la crisis.

Y por otro, mientras el proceso inflacionario-recesivo desatado desde las economías centrales (EEUU y Europa) ya genera hambre, pobreza y devaluación acentuada del poder adquisitivo de las mayorías a escala planetaria, un selecto grupo de mega-empresas y multimillonarios multiplican a escala sideral sus activos empresariales y sus fortunas personales.

Simultáneamente, la economía real del Imperio y de las potencias centrales colapsa en todas sus variables, y los sectores más desprotegidos ya sufren los "ajustes" mientras una crisis social, todavía de efectos imprevisibles, asoma de la mano de los despidos masivos en Europa y EEUU.

Está claro entonces que lo que es "crisis" para unos (los despedidos y los sectores más desprotegidos de la sociedad), resulta "burbuja ganancial" para otros (el capitalismo financiero que desató la crisis con la economía del apalancamiento especulativo).

Y también está claro que los masa asalariada (mayoritaria y peor paga) y los pobres, son a su vez los mayores perjudicados por la utilización fraudulenta (estafa con el Estado capitalista) de fondos de impuestos públicos para salvar a empresas privadas, ya que no cuentan con los recursos (ahorros y medios capitalistas de supervivencia) de las clases altas o medias altas.

Y que serán esos mismos sectores quienes absorberán y cargarán
-nuevamente- sobre sus hombros todo ell peso de la nueva etapa de "ajustes" fiscales y despidos que se avecina con la "recaída" de la crisis, pronosticada por los propios voceros del poder económico sionista que desató el colapso recesivo con la especulación financiera.

Producción industrial reduce ritmo de caída

La producción industrial de Chile disminuyó por segundo mes consecutivo su ritmo de caída, reafirmando las expectativas de que la economía está iniciando una tendencia a la recuperación en el tercer trimestre.

De acuerdo al informe de la Sociedad de Fomento Fabríl (Sofofa) la producción del sector cayó 10% durante julio, en relación al mismo mes del año anterior. A pesar de ser una contracción importante, es menor en 3,6 puntos porcentuales a la baja registrada en junio gracias a menores caídas en rubros como el de bebidas, químicos y textil. Esto podría ser una señal de que lo peor de la crisis quedó atrás.


Con este dato se anticipa una contracción en el Imacec de entre 3,1% y 3,7%, la menor desde marzo pasado. El INE debe entregar la cifra del Imacec de julio el próximo lunes. Otro dato que va en la misma dirección de recuperación es que el indicador desestacionalizado mostraría por tercer mes consecutivo un alza en relación al mes inmediatamente anterior, dando cuenta un cambio en la trayectoria de la actividad económica. Esto, aunque las variaciones en 12 meses sigan siendo negativas.

Entre los factores que impactarán positivamente el Imacec está el alza en la minería y el sector de Electricidad, Gas y Agua.