Lo que la naturaleza puede enseñarle a la economía financiera

¿Pueden aprender algo los reguladores financieros de los complejos sistemas que existen en la naturaleza? Una investigación publicada en la revista Nature afirma que los ecosistemas naturales tienen mucho que ofrecer a los analistas financieros y que estas lecciones son -en extremo- valiosas. El estudio fue realizado por Andrew Haldane, director de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra, junto al ecologista de la Universidad de Oxford, Robert May.

Haldane opina que si se observan las dinámicas en la naturaleza, como las que se dan en la transmisión de enfermedades infecciosas o en un incendio forestal, se pueden establecer comparaciones que ayuden a perfeccionar los modelos económicos que se utilizan para explicar, por ejemplo, el efecto contagioso del colapso del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers.

Basilea III aborda el riesgo sistémico de los bancos

El Banco Internacional de Pagos anunció ayer los nuevos acuerdos sobre las regulaciones adicionales para el Sistema Financiero Internacional. Mario Draghi, presidente del Comité de Estabilidad Financiera del BPI, señaló que las instituciones financieras deberán aumentar sus ratios de capital mínimo requerido para fortalecer al sistema ante situaciones de riesgo. Puede ver el Comuncado del BPI aquí. Parte de estas innovaciones son:

1. Capital Básico (Tier 1, que es equity más ganancias retenidas): aumenta del 2,0% actual a 3,5% para el 2013 y luego a 4,5% para el 2015
2. Tier 1: aumenta de 4,0% a 6,0%%
3. Se introduce un colchón equivalente al 2,5%
4. Se introduce un colchón de capítal con carácter contracíclico que va de 0% - 2.5%
5. Se introduce un tope de apalancamiento: el tamaño de la hoja de balance no puede ser mayor a 33 veces a los activos en Tier 1

Los banqueros centrales y reguladores deben pasar ahora a una segunda parte que consiste en responder con una serie de medidas, sobre el peligro que representan las situaciones de riesgo sistémico. De acuerdo con el gobernador del Banco de Italia, los grandes bancos deben tener la capacidad de absorber las pérdidas que excedan a las normas establecidas, sin crear perturbaciones en los mercados que obliguen a emplear dinero de los contribuyentes en sus rescates.

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Ver Comunicado del Bank for International Settlements