La hegemonía del dólar no será eterna

Alejandro Nadal, La Jornada

El 31 de enero de este año varios países de la Unión Europea dieron a conocer la construcción de un sistema de pagos diseñado para dar la vuelta a las sanciones financieras impuestas por Estados Unidos en contra de Irán. Esas sanciones mantienen un efectivo bloqueo económico sobre el régimen en Teherán desde que Washington abandonó unilateralmente el Plan de Acción Integral Conjunto (PAIC) en mayo de 2018. Los países europeos signatarios del acuerdo nuclear (Francia, Inglaterra y Alemania) fueron tomados por sorpresa, pero pronto se dieron cuenta que para rescatar ese tratado era necesario establecer un sistema de pagos que permitiera dar oxígeno a la economía iraní.

Los tres países se unieron para evitar la completa destrucción del PAIC y crearon el Instrumento para Apoyar los Intercambios Comerciales (Instex por sus siglas en inglés). El Banco Central Europeo (BCE) también está creando nuevos canales para estas transacciones. Por su parte, para facilitar los pagos transfronterizos con esos nuevos instrumentos, el Banco Central de Irán creó un Instituto Especial de Comercio y Finanzas. El director general de Instex, Per Fischer, en visita a Teherán ha dejado claro su intención: mantener abiertos los canales de pagos relacionados con el comercio entre Irán y Europa.

La peligrosa hegemonía del dólar: cualquier movimiento será doloroso para el mundo

El mundo está cerca de aprender una lección más: los problemas derivados de la dependencia del dólar y de un mundo extremadamente endeudado. Está claro que los países que no tienen el dólar como divisa oficial (pero si deuda en esa moneda) tendrán problemas, pero es que hasta EEUU podría ver reducida su capacidad de actuación por el alcance mundial de su divisa.

Según explica el banco Morgan Stanley en un informe recogido por Reuters, "la saga de la deuda está lejos de haber terminado". El crecimiento mundial de los próximos cinco años se puede ver lastrado por el vencimiento de esas montañas de deuda, que además muchas de ellas están denominadas en dólares.

Aunque es cierto que determinados sectores en regiones concretas comenzaron un proceso arduo de desapalancamiento tras el estallido de la crisis en 2008, este proceso fue más que compensado por el incremento de la deuda pública, empresarial y de las familias en China, los mercados emergentes y ciertas partes de Europa. Es decir, la deuda neta mundial siguió creciendo. Mucha parte de esa deuda se emitió en dólares, un factor que podría complicar la situación añadiendo mayor riesgo e inestabilidad.

China puede causar un "baño de sangre" en el mercado global

Sobre el telón de fondo de la continuada desaceleración de la economía china, el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió este lunes sobre el papel destructivo que puede jugar Pekín en la economía global. Según la entidad, las decisiones del Gobierno chino y cualesquiera sean los golpes que sufra su economía "tienen implicaciones para la estabilidad financiera global" y su impacto seguirá creciendo en los próximos años.

Es decir, la inquietud que los inversores internacionales por las políticas de China podría derivar en "baños de sangre" en el mercado global, interpreta las palabras del FMI el diario británico The Telegraph.

Cómo China obtiene beneficios de una moneda débil y fuerte al mismo tiempo

La política del tipo de cambio emprendida por el Banco Popular de China ha ayudado para que el yuan haya repuntado respecto al dólar en marzo, pero al mismo tiempo ha permitido que caiga a su nivel más bajo en 16 meses ante el comercio ponderado de la canasta de monedas (conjunto de divisas de diferentes países). Sin embargo, Pekín está sacando provecho de las dos situaciones, informa la agencia Bloomberg.

El fortalecimiento del yuan frente al dólar ayudará a frenar la salida de capital e incrementará la reserva de divisas del gigante asiático, que cayeron el año pasado por primera vez, según Credit Suisse Group AG. Mientras que su declive frente a la canasta de monedas favorecerá sus exportaciones, señala ABN Amro Bank NV.

Pero la estrategia de tipos de cambio emprendidas por Pekín, tiene secuelas más allá de sus fronteras. Mantener la competitividad con sus socios comerciales reduce el riesgo de que la nación tenga que sufrir una nueva devaluación como la que sacudió a los mercados globales en agosto pasado y contribuyó a la pérdida de más de 8 billones de dólares de las reservas globales en las primeras seis semanas del 2016.

China socorre al yuan frente al dólar a través de una nueva cesta multidivisa

Antonio Lorenzo, El Economista

El viejo remedio de cambiar sobre la marcha los sistemas de medición ayudar a cambiar la percepción de las cosas cuando éstas no marchan como se espera. Y eso, poco más o menos, es lo que está ocurriendo en China. El menor ritmo de crecimiento del coloso tiene en vilo no solo a su gobierno y a sus autoridades monetarias, sino también al resto de las potencias del mundo.

Ante esa situación, que parece reafirmarse de un trimestre para otro, el ejecutivo que lidera Xi Jinping ha optado por retocar los tipos de referencia que existen entre el yuan y una cesta de las principales monedas del mundo. Eso ocurrió la noche del pasado viernes, cuando el departamento responsable de divisas de China (El China Foreign Exchange Trade System CFETS, por sus siglas en inglés) publicó un comunicado del que se desprendía que la segunda mayor economía del mundo publicaría un nuevo baremo para dotar de estabilidad a su política monetaria.

China juega al ajedrez

Eduardo Montes de Oca, Rebelión

Al parecer China no tiene previsto vivir más allá de un puñado de años en un orbe dominado por el dólar. Y es lógico. La dimensión de su economía sobrepasa la de la estadounidense, y ahora en la ecuación tocaría el momento del golpe a la hegemonía del llamado billete verde, según se duelen los propios medios norteamericanos, traídos a colación por colegas como Reuters. Agencia que se gasta esta analogía: “Con la economía y las finanzas, Pekín has estado jugando al ajedrez y Occidente a las damas”. Y se hace agorera en grado sumo: “Según opina Michael Snyder en su blog del portal The Economic Collapse, lamentablemente para Washington hemos llegado al punto en el que el jaque mate está ya en el horizonte”.

Sí, jaque mate, porque los cambios transcurren tan raudos que para diversos observadores la divisa por antonomasia tiene sus días contados, y será reemplazada por el yuan como principal moneda global. Aseveración que se basa en señales como el hecho de que el medio de pago del “dragón” ya representa uno de los cinco principales.

El dolar es el principal enemigo de la economía de Estados Unidos

La posición de dólar como moneda de reserva mundial es una de las principales causas del estancamiento económico de Estados Unidos. La acumulación de dólares que hace el resto del mundo lleva al billete verde a una constante presión revaluatoria que termina asfixiando sus exportaciones e incentivando las importaciones y destruyendo miles de empleos que debilitan la economia de Estados Unidos. Este es el lado más oscuro de la guerra de divisas, donde Estados Unidos siempre llevará las de perder, dado que al ser el dólar la moneda de reserva todos los países buscarán los mecanismos para atesorar dólares y hacer que éste se mantenga elevado. El resto del mundo puede articular mecanismos más eficientes para devaluar sus monedas y esta es una ventaja que no posee el dólar. Recordemos que tras el quiebre de Bretton Woods el dolar se convirtió en la moneda de reserva sin ningún respaldo en oro ni en nada. Esto favoreció a Estados Unidos cuando su sector industrial permitía generar abultados superávit en la balanza comercial. Pero a medida que Japón, primero, y China, después, comenzaron a dar vuelta la balanza comercial, Estados Unidos comenzó a ceder terreno sin pensar que ser dueño de la divisa podría ser un arma de doble filo.

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El yuan chino camino a reemplazar al dólar: 40 bancos centrales lo tienen como moneda de reserva

Aunque Estados Unidos y la UE siguen enfrascados en aplicar sanciones económicas contra Rusia, y realizar ejercicios militares en el mar negro y Rumania, en plena frontera con Ucrania, la batalla real de la economía se juega en otros frentes. La seguidilla de sanciones contra Rusia que aplican Europa y Estados Unidos, no ha impedido que 40 bancos centrales del mundo declaren al yuan chino como moneda de reserva y que otros bancos centrales manifiesten su intención de seguir la tendencia.

De acuerdo a lo que informa South China Morning Post, al menos 40 bancos centrales han invertido en el yuan chino, y esta cifra promete ir en aumento. Los bancos centrales están añadiendo al yuan en su cartera y esto está transformando silenciosamente a la moneda china en un activo de reserva. Esto hace que la brecha que separa al yuan de ser una moneda de reserva mundial cada día se acorta.

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La economía de Estados Unidos comienza a colapsar por abandono comercial del dólar

"La economía estadounidense está empezando a derrumbarse porque las grandes potencias como China, Rusia y muchos otros países están dejando de utilizar los dólares estadounidenses en el comercio", explicó el analista político Linh Dinh en una entrevista con la agencia Press TV. Dihn advierte que "cuando el dólar pierda su estatus de moneda de reserva, la vida será mucho más difícil en Estados Unidos. Los próximos meses demostrarán cuán desesperada es la situación, por lo que las mentiras serán aún más insultantes para las personas que tienen que sufrir a diario por esta situación".

El precio del oro desde 1791

Esta gráfica del precio del oro desde 1791 está tomada del sitio Visualizing Economics, que a su vez recopiló los datos de Measuring Worth, y fue destacado por Zero Hedge. En 1792, la Casa de Moneda de Estados Unidos fijó el valor del dólar en una paridad de oro y plata. Desde 1900, el dólar quedó solo bajo el patrón oro y durante este tiempo, a excepción de las crisis monetarias, el precio de mercado para el oro igualó el precio "oficial" establecido por el gobierno de Estados Unidos, o tuvo leves volatilidades. En los años 70, tras el quiebre de Bretton Woods, Estados Unidos abandonó el patrón oro y permitió que la libre flotación del dólar en los mercados internacionales. En estos últimos 40 años el precio del oro se ha disparado sobre los 1.700 dólares en dos ocasiones, una en 1980 y la otra en 2012.

¿Qué tiene el dólar que no tenga el euro?

Danhog Zhang, Deutsche Welle

Después de 13 años desde su introducción el euro se ha establecido como la segunda divisa más importante, con una cuarta parte de las reservas mundiales fijadas en la moneda, que es de uso diario en 20 países.

En Estados Unidos, demócratas y republicanos están enfrascados en una acalorada discusión presupuestal que de no resolverse antes de que termine el año, dará paso a recortes y aumentos de impuestos estimados en unos 600.000 millones de dólares. La economía estadounidense caerá irremediablemente en una recesión.