Esta es la planilla sobre la deuda de Grecia, Irlanda, Portugal y España que ha entregado el Banco Internacional de Pagos, BIS, en el informe publicado este lunes. Cuelgo esta hoja de datos respondiendo a algunas inquietudes de Menéame y EBS.
Exposicion Deuda Externa Grecia, Irlanda, Portugal y España
miércoles, 15 de diciembre de 2010
La deuda total de España: quien debe, cuanto debe y a quien le debe
Este lunes, el Banco Internacional de pagos publicó su última revisión trimestral, con información actualizada y bastante útil para compartir con los lectores. Más aún cuando uno de los puntos centrales del informe es el detalle de la exposición de la deuda de los países PIGS hacia los bancos extranjeros. En la gráfica, he extraído el detalle de ese informe para España desde la perspectiva de la deuda hacia los paises (a quien se le debe) y la perspectiva por sectores (quien es el que debe). Como se puede apreciar, el 89% de la deuda es privada mientras el 11% es del sector público.
Por otra parte, por primera vez aparece una categoría dedicada a los derivados financieros (entiéndase CDS), lo que constituye toda una sorpresa. Esta categoría lleva el nombre de "otras exposiciones", y el BIS la define a pie de página como "otros riesgos". Llama la atención, en todo caso, que la exposición a estos "otros riesgos" de los países PIGS sea inferior a los 700.000 millones de dólares (US$668.000.000.000), exactamente una milésima parte del total de derivados que controla la élite bancaria del mundo en sus reuniones secretas: US$700.000.000.000.000 (700 billones de dólares). Algo que advertí en en mayo de este año. Hay que reconocer, en todo caso, la generosidad del BIS en compartir estos datos pero llegan demasiado tarde: dos años antes habrían sido de utilidad.
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martes, 14 de diciembre de 2010
¿Quo vadis, México?
Nicolás Eyzaguirre, Diálogo a Fondo
Antes de mi llegada hoy en México con el Director Gerente del FMI, Dominique Strauss-Kahn, no puedo evitar reflexionar sobre cuánto ha mejorado México en el ámbito de la política económica durante la última década. Al mismo tiempo, también me impresiona la importancia de la tarea que el país tiene por delante para aprovechar las oportunidades que ofrece el cambiante escenario mundial.
La solidez del marco macroeconómico
Las instituciones económicas mexicanas se han fortalecido considerablemente. La regla fiscal que exige mantener un presupuesto equilibrado apuntaló la disciplina fiscal y permitió reducir la deuda pública. Asimismo, la estructura de la deuda mejoró radicalmente: México creó un mercado nacional de bonos profundo y prorrogó sus vencimientos. La adopción del esquema de metas de inflación consolidó la credibilidad del Banco de México y redujo la inflación, el impuesto que golpea más a los más pobres, a niveles bajos. Al mismo tiempo, el fuerte compromiso con la flexibilidad del régimen cambiario ha creado una válvula de escape importante para la economía.
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Antes de mi llegada hoy en México con el Director Gerente del FMI, Dominique Strauss-Kahn, no puedo evitar reflexionar sobre cuánto ha mejorado México en el ámbito de la política económica durante la última década. Al mismo tiempo, también me impresiona la importancia de la tarea que el país tiene por delante para aprovechar las oportunidades que ofrece el cambiante escenario mundial.
Las instituciones económicas mexicanas se han fortalecido considerablemente. La regla fiscal que exige mantener un presupuesto equilibrado apuntaló la disciplina fiscal y permitió reducir la deuda pública. Asimismo, la estructura de la deuda mejoró radicalmente: México creó un mercado nacional de bonos profundo y prorrogó sus vencimientos. La adopción del esquema de metas de inflación consolidó la credibilidad del Banco de México y redujo la inflación, el impuesto que golpea más a los más pobres, a niveles bajos. Al mismo tiempo, el fuerte compromiso con la flexibilidad del régimen cambiario ha creado una válvula de escape importante para la economía.
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FMI lanza blog en español para el mundo
El Fondo Monetario Internacional inauguró hoy su blog en español para IberoAmérica y el mundo con el sugerente título de Diálogo a Fondo.
De acuerdo al comunicado, en este sitio se examinarán cuestiones internacionales y temas económicos relacionados con América Latina. En el primer artículo de Diálogo a Fondo, Nicolás Eyzaguirre, Director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI, pasa revista a las perspectivas de la economía mexicana. Eyzaguirre señala que las sólidas instituciones económicas de México han ayudado al país a superar la crisis económica mundial y su economía se está recuperando.
El nuevo blog en español complementa el blog en inglés del FMI, iMFdirect, que es un foro del FMI sobre la economía mundial en el cual escriben Olivier Blanchard y Dominique Strauss-Kahn, entre otros.
David Harvey: "Las crisis distribuyen riqueza hacia arriba"
David Harvey, autor de 'Breve historia del neoliberalismo', ha calificado la actual bancarrota de los países industrializados como el fracaso de la revolución neoliberal de Reagan y Thatcher. Esta entrevista fue publicada en La Vanguardia
¿Esta crisis será similar?
Las crisis se desplazan geográficamente. O sea, el capital jamás resuelve sus problemas: simplemente los cambia de lugar. De modo que creo que en esta crisis estamos viendo la misma clase de reestructuración a gran escala que se inició en Nueva York en los setenta.
¿Nueva York marcó una tendencia?
Fue un caso icónico. Unos años después, en la crisis de deuda en México se tuvo una versión de lo que pasó en Nueva York con los ajustes impuestos por el FMI. Ahora lo vemos en Europa. La consigna suele ser: "¡Salvad a los banqueros; dadles fuerte a los ciudadanos!". En Nueva York la banca se apoderó de la ciudad para forzar los recortes que permitirían que pagara a los acreedores. Fue una especie de golpe de Estado en el que se redistribuyó la riqueza hacia arriba. Esto ya lo estamos viendo en Irlanda.
¿Esta crisis será similar?
Las crisis se desplazan geográficamente. O sea, el capital jamás resuelve sus problemas: simplemente los cambia de lugar. De modo que creo que en esta crisis estamos viendo la misma clase de reestructuración a gran escala que se inició en Nueva York en los setenta.
¿Nueva York marcó una tendencia?
Fue un caso icónico. Unos años después, en la crisis de deuda en México se tuvo una versión de lo que pasó en Nueva York con los ajustes impuestos por el FMI. Ahora lo vemos en Europa. La consigna suele ser: "¡Salvad a los banqueros; dadles fuerte a los ciudadanos!". En Nueva York la banca se apoderó de la ciudad para forzar los recortes que permitirían que pagara a los acreedores. Fue una especie de golpe de Estado en el que se redistribuyó la riqueza hacia arriba. Esto ya lo estamos viendo en Irlanda.
Chile registró las mayores pérdidas económicas de la región por desastres naturales
Los 98 grandes desastres naturales ocurridos en América Latina en 2010 causaron más de 223.000 muertes y dejaron pérdidas por US$ 49.400 millones, casi el 60% de esa cifra atribuible al terremoto ocurrido en el sur de Chile el pasado 27 de febrero, según un informe divulgado hoy por la Cepal.
En concreto, el sismo de 8,8 grados Richter que sacudió el centro y sur del país provocó 521 muertes y daños materiales avaluados en US$ 30.000 millones, según el Balance Preliminar de la economía regional presentado por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).
En concreto, el sismo de 8,8 grados Richter que sacudió el centro y sur del país provocó 521 muertes y daños materiales avaluados en US$ 30.000 millones, según el Balance Preliminar de la economía regional presentado por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).
lunes, 13 de diciembre de 2010
La elite bancaria controla un mercado de 700 billones de dólares en reuniones secretas
No sólo Ben Bernanke actúa a espaldas del gobierno y del pueblo de Estados Unidos. Un reportaje publicado ayer por The New York Times, dio cuenta que los grandes bancos dominan a sus anchas el opaco, lucrativo y desconocido mercado de los derivados financieros, y que mantienen reuniones secretas una vez al mes, para consolidar su supremacía global. El título del artículo no deja lugar a dudas: “A Secretive Banking Elite Rules Trading in Derivatives“.
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Burbuja inmobiliaria China a punto de estallar
La burbuja inmobiliaria China se acerca a su colapso de acuerdo a esta entrevista realizada a James Chanos por la cadena CNBC, quien señala que la construcción ha llegado a ser el 60 por ciento del PIB mientras las exportaciones son el 5 por ciento. Chanos es el fundador y presidente de Kynikos Associates.
Para James Chanos, el problema mayor es que el consumo como porcentaje de la economía china ha disminuido en los últimos 10 años, de 40 a 35 por ciento en todos los sectores. Esto indicaría una fuerte debilidad de la demanda que la hace muy dependiente del crédito, un claro anticipo de que algo está mal en la segunda economía del planeta. China se encuentra así enfrentada a la posibilidad de un colapso que tendría un impacto en los países productores de commodities.
Hasta el momento los países latinoamericanos han sorteado con éxito los golpes de la crisis producto de la alta demanda China de materias primas. Pero una caída del país asiático puede tener un fuerte impacto por la demanda de estos productos, y hacer perder la sonrisa a los banqueros centrales y ministros de finanzas de estos países que hasta el momento han ignorado los efectos de la crisis.
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