José Joaquín Brunner realiza un crudo análisis político en el cual sostiene que la Concertación debe replantearse en profundidad, gane o pierda las próximas elecciones. En una entrevista al Diario Financiero el ex ministro de Eduardo Frei (1994-2000) expresa su visión crítica sobre el oficialismo:
- ¿Cómo ve a la Concertación después de estas elecciones?
- Es inevitable que tras esta elección la Concertación deba replantearse en profundidad, gane o pierda. El replanteamiento más serio consiste en realizar un ejercicio de revalorización de lo que ella ha realizado y lo que puede ofrecer. Lo que ha ocurrido en los últimos años es una cuestión extremadamente paradojal. La Concertación se ha vuelto en la principal crítica de lo que se ha hecho durante estos últimos 20 años, con lo cual ha perdido completamente la identidad y capacidad de disciplina. De hecho, lo que ha ocurrido en el Congreso con el proyecto de presupuesto es absolutamente vergonzoso. Ante el país, la Concertación aparece perdiendo su gran virtud, que era darle gobernabilidad a la Concertación, a través de su apoyo leal a las medidas del Presidente. Los hechos demuestran que la Concertación realmente está en una crisis, no solamente política, sino que intelectual y ética en el sentido de comprender cuáles son sus responsabilidades.
- ¿Cuáles son las nuevas banderas de lucha que debiera tener la Concertación?
- Yo creo que la bandera principal de lucha, a pesar que no están muy presentes en ninguna de las candidaturas, debiera ser una propuesta muy potente para impulsar el crecimiento del país y la competitividad. La Concertación tuvo propuestas bien fuertes en esos campos durante los últimos 20 años, pero no parece tenerlo claro para los próximos años, más bien anda ahí enredada en problemas ideológicos completamente del siglo XX, como por ejemplo la pelea entre el Estado y el mercado.
- ¿Esas ideas están presente en el programa de Frei?
- No las veo con fuerza ni en el programa de la Concertación ni en el programa de Piñera, que son las dos candidaturas con mayor coherencia social e histórica. Veo que los dos candidatos están todavía en discusiones del siglo pasado.
Por otra parte, echo de menos propuestas para revitalizar un conjunto de aspectos que son propios del régimen político o de la democracia, de lo cual se habla mucho, pero centrados en el régimen electoral, como si ese fuese el único problema y la verdad es que la crisis de la democracia en el mundo es más profunda, es cómo generar nuevas formas de participación, cómo aprovechar las nuevas tecnologías de información para que la gente participe de otra manera, cómo mejorar la calidad del debate público y restituir el espacio de discusión de las políticas. Esos son grandes temas del futuro de la democracia y creo que han estado bien ausentes de la discusión nuestra de los últimos meses.
lunes, 16 de noviembre de 2009
Estímulos fiscales elevan crecimiento en 13 países
Trece de las quince economías más grandes del mundo se han declarado fuera de la recesión, entre ellos varios países europeos. Después de cinco trimestres de crecimiento negativo, las cifras comienzan a revertirse alimentando las esperanzas de los gobiernos.
Francia, Alemania, Australia, México y Canadá han detenido su caída respecto al tercer trimestre de 2008 y han vuelto a crecer. Sólo el Reino Unido y España continuaron la caída en el tercer trimestre de este año. De acuerdo a los últimos datos del FMI, los países emergentes son los que lideran la fuerza del crecimiento: Rusia, China, India y Brasil. Todo indica que los países asiáticos liderarán el crecimiento mundial en el corto plazo.
Hay que destacar que la medición del PIB anualizado -es decir, respecto del tercer trimestre de 2008- sigue mostrando un mundo en recesión. Por ejemplo, Rusia registró un PIB de 13,9% respecto del trimestre anterior, pero de -8,9% respecto el año pasado.
Todo indica que la velocidad de la caída se ha atenuado, e incluso se ve el ingreso de algunos países al terreno positivo bajo esta misma medición. En el último listado publicado por Bloomberg, 13 de las 60 economías monitoreadas registran crecimientos positivos en el tercer trimestre de forma anualizada. Sin embargo, hay que advertir que el crecimiento de estos países ha sido básicamente producto de los estímulos fiscales y que aún la gran base de la economía, que es la demanda del consumidor, se encuentra muy lejos de cantar victoria.
Francia, Alemania, Australia, México y Canadá han detenido su caída respecto al tercer trimestre de 2008 y han vuelto a crecer. Sólo el Reino Unido y España continuaron la caída en el tercer trimestre de este año. De acuerdo a los últimos datos del FMI, los países emergentes son los que lideran la fuerza del crecimiento: Rusia, China, India y Brasil. Todo indica que los países asiáticos liderarán el crecimiento mundial en el corto plazo.
Hay que destacar que la medición del PIB anualizado -es decir, respecto del tercer trimestre de 2008- sigue mostrando un mundo en recesión. Por ejemplo, Rusia registró un PIB de 13,9% respecto del trimestre anterior, pero de -8,9% respecto el año pasado.
Todo indica que la velocidad de la caída se ha atenuado, e incluso se ve el ingreso de algunos países al terreno positivo bajo esta misma medición. En el último listado publicado por Bloomberg, 13 de las 60 economías monitoreadas registran crecimientos positivos en el tercer trimestre de forma anualizada. Sin embargo, hay que advertir que el crecimiento de estos países ha sido básicamente producto de los estímulos fiscales y que aún la gran base de la economía, que es la demanda del consumidor, se encuentra muy lejos de cantar victoria.
China y EE.UU. hacen fracasar cumbre del clima en Copenhague
China y Estados Unidos, los dos países más contaminantes del planeta adelantaron en Singapur, en el marco de la cumbre Asia-Pacífico, el fracaso de la conferencia mundial del clima que se celebrará el próximo mes en Copenhague. El adelanto del resultado de esa cumbre, considerada clave por gobiernos y mercados, coincidió con la llegada del presidente Obama, a China, en la escala más importante de su gira por Asia. El fracaso de esta cumbre fue oficializada por el primer ministro de Dinamarca, Lars Lokke Rasmussen, quien muy diplomáticamente anunció que se postergarán los acuerdos legalmente vinculantes hasta el 2010, o más adelante.
En los hechos, Estados Unidos y China siguen siendo las dos potencias que traban un acuerdo mundial.
Por un lado, pese a que ha expresado su intención de avanzar en esta materia, el presidente Obama, no quiere firmar ningún acuerdo que, como ocurrió con el del Protocolo de Kyoto, suscrito por Bill Clinton, no sea después refrendado por el Congreso. Y China no está dispuesta a tomar metas para reducir sus emisiones de dióxido de carbono que no sean acompañadas por Washington.
En síntesis, lo que se buscará es llevar adelante el llamado “acuerdo en dos etapas”, que consiste en hacer en Copenhague una mera declaración de intenciones, pero postergar los compromisos obligatorios para más adelante. Este acuerdo daría espacio para respirar al Senado de Estados Unidos para que apruebe una ley de cotas de díoxido de carbono, permitiendo que el Gobierno de Obama presente una meta para el 2020.
Obama llegó ayer a Shanghai, en la escala de su gira por Asia que comenzó el jueves pasado. La agenda de negociaciones con el gobierno chino será compleja, centrada sobre todo en el equilibrio comercial entre ambas naciones, y la devaluada divisa china, el yuan, que abarata sus exportaciones. Este no será un punto fácil para Obama luego que los funcionarios chinos se mostraran molestos por la presión por el yuan y respondieran que las bajas tasas de interés de Washington fomentan la especulación en mercados en el extranjero y amenazan la recuperación económica mundial.
"Dado el factor tiempo y la situación de los países individuales, nosotros debemos, en las próximas semanas, concentrarnos en lo que es posible y no dejar que nos distraiga aquello que no es posible. El Acuerdo de Copenhague podría finalmente ordenar la continuación de las negociaciones legales y establecer un plazo para su conclusión", dijo Rasmussen.
En los hechos, Estados Unidos y China siguen siendo las dos potencias que traban un acuerdo mundial.
Por un lado, pese a que ha expresado su intención de avanzar en esta materia, el presidente Obama, no quiere firmar ningún acuerdo que, como ocurrió con el del Protocolo de Kyoto, suscrito por Bill Clinton, no sea después refrendado por el Congreso. Y China no está dispuesta a tomar metas para reducir sus emisiones de dióxido de carbono que no sean acompañadas por Washington.
En síntesis, lo que se buscará es llevar adelante el llamado “acuerdo en dos etapas”, que consiste en hacer en Copenhague una mera declaración de intenciones, pero postergar los compromisos obligatorios para más adelante. Este acuerdo daría espacio para respirar al Senado de Estados Unidos para que apruebe una ley de cotas de díoxido de carbono, permitiendo que el Gobierno de Obama presente una meta para el 2020.
Obama llegó ayer a Shanghai, en la escala de su gira por Asia que comenzó el jueves pasado. La agenda de negociaciones con el gobierno chino será compleja, centrada sobre todo en el equilibrio comercial entre ambas naciones, y la devaluada divisa china, el yuan, que abarata sus exportaciones. Este no será un punto fácil para Obama luego que los funcionarios chinos se mostraran molestos por la presión por el yuan y respondieran que las bajas tasas de interés de Washington fomentan la especulación en mercados en el extranjero y amenazan la recuperación económica mundial.
¿Estamos creando la próxima burbuja?
La política de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés cercanos a cero está alimentando una ola de capital especulativo que puede causar la próxima crisis. Muchos advierten que se está incubando una nueva burbuja, y varios especialistas ven en este relajamiento cuantitativo la misma respuesta que Japón tuvo para su crisis de principios de los años 90. La baja tasa de interés de Japón habría contribuído al estallido de la crisis asiática de 1997.
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domingo, 15 de noviembre de 2009
Estados Unidos quiere recortes salariales para revertir la caída
Mucho se ha hablado de los abusivos salarios de Wall Street y la main street está de acuerdo en que deben disminuir, pese a la reticencia de los banqueros. Sin embargo, esta propuesta parece extenderse hacia áreas que no tienen que ver con las finanzas. Se piensa, y con razón, que los trabajadores estadounidenses tienen un sueldo mucho mayor que los restantes trabajadores del mundo ante una tarea similar. Es evidente que un trabajador estadounidense gana mucho más que su homólogo chino, brasileño o vietnamita. Los déficit comerciales que Estados Unidos tiene con el resto del mundo así lo demuestran.
Producto de estos déficit la primera economía del planeta se encuentra en muy mal pie. Desde principios del año pasado ha perdido más de 7,3 millones de empleos. Y si consideramos el informe de Michael Mandel, en el cual se describe que Estados Unidos fue capaz de crear en una década sólo 3,3 millones de puestos de trabajo (1,1 millones el sector privado; 2,2 millones el sector público), vemos que esa economía puede tardar dos décadas en recuperar el nivel de empleo pre-crisis.
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Producto de estos déficit la primera economía del planeta se encuentra en muy mal pie. Desde principios del año pasado ha perdido más de 7,3 millones de empleos. Y si consideramos el informe de Michael Mandel, en el cual se describe que Estados Unidos fue capaz de crear en una década sólo 3,3 millones de puestos de trabajo (1,1 millones el sector privado; 2,2 millones el sector público), vemos que esa economía puede tardar dos décadas en recuperar el nivel de empleo pre-crisis.
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Enlaces 15/11/2009
- Libertad para perder, Paul Krugman. El País
- "La recesión nos deja a España como los enfermos de Europa", El Economista
- Atonía y desinflación, El País
- Felipe González dice que "estamos incubando" la próxima crisis financiera por no tomar medidas para evitarla, Finanzas.com
- Washington preocupado por el desempleo, Diario Las Américas
- Desempleo alcanza nuevo record en México, El Universal
- El FMI confirma que el desempleo continuará al alza el próximo año, StarMedia
- El nuevo desorden monetario, Harold James. El País
- U.S. State Revenue Decline Will Go On, Report Says, Bloomberg
- Oil: future world shortages are being drastically underplayed, say experts, The Guardian
- "La recesión nos deja a España como los enfermos de Europa", El Economista
- Atonía y desinflación, El País
- Felipe González dice que "estamos incubando" la próxima crisis financiera por no tomar medidas para evitarla, Finanzas.com
- Washington preocupado por el desempleo, Diario Las Américas
- Desempleo alcanza nuevo record en México, El Universal
- El FMI confirma que el desempleo continuará al alza el próximo año, StarMedia
- El nuevo desorden monetario, Harold James. El País
- U.S. State Revenue Decline Will Go On, Report Says, Bloomberg
- Oil: future world shortages are being drastically underplayed, say experts, The Guardian
sábado, 14 de noviembre de 2009
Hugo Fazio: ‘En Chile no existe Autoridad Económica’
Andrés Figueroa Cornejo, Adital
El autor del Mapa actual de la Extrema Riqueza, vicepresidente del Banco Central durante el gobierno popular de Salvador Allende y hoy Director del Centro de Estudios Nacionales de Desarrollo Alternativo (CENDA), Hugo Fazio Rigazzi, se toma el tiempo didáctico para arrojar luz sobre la crisis económica mundial, sus efectos en Chile; el papel de la banca en el país y la situación del cobre.
¿Cómo define la actual crisis económica mundial?
Esta es la crisis más grande después de la Gran Depresión. Y es una crisis de carácter financiero que adquirió la dimensión que tiene por tres razones fundamentales. Una, porque es global, golpea a todo el mundo, se vive en todas partes. Su segunda característica es que surge en los países centrales -o como se dice ahora, "más avanzados"- , y particularmente en la economía más grande del planeta: Estados Unidos. Y la tercera razón es que la crisis parte en el ámbito financiero.
¿Cuál es la dinámica originaria de la crisis financiera?
A mi modo de ver, corresponde al estallido de una burbuja que surgió a partir de actividades fuertemente especulativas. El movimiento global de capitales tiene un componente no vinculado al sector "real" de la economía. Y eso es producto de un fenómeno que se desarrolla desde hace 30 años y que tiene que ver con la globalización del mercado de capitales. Se estima que, de todo el movimiento de capitales diarios (2 billones de dólares), fácilmente, algo más que las tres cuartas partes son del campo financiero, y el resto pertenece al comercio exterior, la producción, etc. El componente financiero creció fuertemente por la necesidad de los países desarrollados de financiar sus déficits públicos. Y cuando hay demanda de un mercado debe haber oferta. En este caso, el factor nuevo está ligado al papel de los llamados "inversionistas institucionales", que son las sociedades anónimas que manejan recursos de terceros, como las administradoras de fondos de pensiones. Por otra parte, la crisis se explica debido a los cambios económicos producidos durante la década de los 80 en torno a la desregulación, entre otras áreas, de la banca comercial.
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¿Qué aspectos releva de la desregulación financiera?
En la banca se realizaron prácticas perniciosas. Por ejemplo, en Estados Unidos se comenzó a retribuir a los ejecutivos de los recursos en función del rendimiento de los mismos. Y los rendimientos eran mayores si se especulaba más con los recursos. Ello hizo que la crisis financiera fuera especialmente violenta, y mantiene hasta hoy trabado al sistema bancario de los países desarrollados. En condiciones normales, los bancos captan y prestan dinero. Pero el desarrollo especulativo no está dentro de esa dinámica. Y cuando es golpeada la función normal de los bancos, el sector queda resentido.
¿Qué se hizo para encarar la crisis?
Para enfrentar la crisis se emplearon los mecanismos keynesianos, es decir, el crecimiento del gasto público. En períodos de caída de actividad económica se produce una reducción de los ingresos tributarios, esto es, menos ingreso y más gasto. Ello genera un déficit muy grande, que en el caso de Estados Unidos significó que durante el año fiscal que cerró en septiembre, el gasto fuera de más o menos, 1,4 billones de dólares.
¿Qué ocurre en la Comunidad Europea?
En los países europeos, sus niveles de déficit son muy superiores a su "planta de rentabilidad de crecimiento" que pone un techo del 3% del Producto. Este año están sobre el 6% del Producto. Y de acuerdo al informe de la comisión europea, en los próximos tres años, el promedio de los 27 países, el déficit estará sobre el 6,4% del Producto.
Las 20 economías más fuertes del planeta se han reunido para debatir sobre los efectos de la crisis financiera mundial…
Lo que ha hecho el G20 es simplemente constatar los problemas. Hay sólo una discusión de cosas que se podrían hacer. Pero no hay manifestaciones reales de regulación financiera. Por ejemplo, en EEUU, respecto de los resultados del tercer trimestre de este año, se pueden dividir los bancos en dos: los que ya pagaron lo que recibieron del Estado y han vuelto a especular fuertemente, obteniendo niveles de utilidades muy altas. Están especulando con garantía estatal. Si les va mal, pierde la sociedad; si les va bien, ganan ellos. Y el otro grupo de bancos, que sigue moviéndose con recursos proveniente de los contribuyentes y no ha cancelado su deuda, está obligado a cumplir con determinadas exigencias. Esos bancos tuvieron pérdidas, como el Citigroup, que también opera en Chile. Así se busca enfrentar la situación de corto plazo sobre la base del funcionamiento especulativo de los bancos, que en el mediano plazo vuelve a reproducir los fenómenos de la crisis que se vivió.
¿En Europa el panorama es similar?
En Europa, particularmente en Holanda con ING, por presiones de la autoridad de ese país, se logró dividir el sector bancario respecto del de seguros. Es decir, desaparece el gran holding financiero. Esto tiene que ver con la política de que no debe volver a quebrar nuevamente un gran banco (como Lemanh Brothers) por el tipo de repercusiones que conlleva. Es decir, los bancos allí pasan a ser instituciones menores -nunca pequeñas, claro-. Sin embargo, regulación propiamente tal, no existe.
¿Cuál es su hipótesis, de estabilizarse la situación?
Cuando la economía tienda a normalizarse, durante un proceso que posiblemente será bastante extenso, se va a salir con los mismos vicios -a lo mejor, multiplicados-, en relación a los que condujeron a la crisis.
Internacionalmente se ha discutido mucho sobre la creación o empleo de una divisa distinta al dólar…
Esa es una discusión todavía muy lejana. Se planteó a través de una comisión especial en una conferencia de la Naciones Unidas, en el sentido de modificar el sistema mundial de reservas. Pero, en general, la actitud de los gobiernos fue desperfilar la propuesta. A esa reunión, de Chile, por ejemplo, mandaron a la titular del Ministerio de Planificación (una de las carteras de menor peso político). Eso grafica, desde Chile, la "importancia" que le asignaron a la conferencia. Es cierto, EEUU desde la perspectiva económica sigue perdiendo relevancia, pero continúa siendo la economía más grande, para no hablar militarmente. De todos modos, van produciéndose cambios. El Producto Mundial de 2009 de los países avanzados, según el Fondo Monetario Internacional, será menos de la mitad del total. Está aumentando el peso de los países "emergentes", del BRIC (Brasil, Rusia, India y China), pero en un proceso largo.
¿De qué modo podrían propiciarse las regulaciones financieras?
Hay dos formas de que las regulaciones y el sistema mundial de reservas avancen y se modifiquen. Una es que haya países que tomen esas posiciones con fuerza, y la otra es que las propias sociedades promuevan las transformaciones. Desgraciadamente, estos temas son demasiados lejanos aún para la gente."
¿Qué relación existe entre la caída del dólar y la crisis?
El dólar está cayendo en el mundo y, por tanto, la crisis se vuelve más fuerte. Hay algunos países que están actuando -Chile lamentablemente, no-, como Brasil a través de impuestos. Aunque son medidas que todavía no surten los efectos esperados.
¿Qué elementos facilitaron los efectos de la crisis en el país?
En Chile la recesión se prolongó debido a la ceguera de las autoridades correspondientes por no querer advertir lo que se producía, y diciendo que la recesión no era tal. Ello llevó a que se tomaran medidas con una tardanza de, a los menos, seis meses. La recesión en Chile comenzó en el segundo semestre de 2008, y las medidas anticíclicas, fiscales y monetarias se tomaron recién en enero de este año. Ello significa que el curso recesivo en nuestro país será más extenso que en otras naciones. Y la forma más científica de medir la recesión está asociada a un conjunto de variables, donde el desempleo tiene mucha importancia. Por otra parte, la economía chilena siempre va a estar muy influida por factores externos. Por eso era absurdo el discurso oficial de que estábamos "blindados". La economía chilena es chica y abierta. Al respecto, un hecho relevante para Chile corresponde a la recuperación de la economía asiática, debido a que allí se encuentran los países más demandantes de recursos primarios, como el cobre.
En los últimos tiempos, el precio del cobre ha aumentado…
El precio alto del cobre se debe a tres procesos: el crecimiento de China, que se recuperó; la industrialización de China; y el levantamiento de un fondo estratégico de cobre en el país, que aumenta el precio. Sin embargo, lo último tiene límite temporal, es transitorio. Otra cosa, es que ha vuelto la especulación a los mercados financieros, impactando al alza en los recursos primarios. Ahora, cuando los especuladores presientan que el mercado del cobre se pueda caer, asimismo caerá el cobre. Hay que tener presente que existe una relación inversa entre el precio del dólar y el del cobre: si baja el dólar, el cobre sube.
De todos los sectores económicos de Chile, la banca parece la menos afectada…
No hay ninguna correlación entre las tasas de interés del Banco Central con las de la banca comercial. Desde ese punto de vista, la banca en Chile ha jugado un papel regresivo en la crisis. Mientras el Banco Central tiene una tasa de interés de casi 0%, las tasas máximas de los bancos comerciales están en 50%. Por eso tienen utilidades gigantescas. El gobierno se ha limitado a "pedir" a la banca que baje sus tasas, es decir, le pide lo que no va a hacer. La banca es un negocio: pagar poco y cobrar alto.
¿Qué actitud debería asumir el gobierno que administra el Estado?
El Estado debería regular, pero simplemente no lo hace. Ello demuestra que no existe autoridad económica actual en Chile.
¿Qué implican las restricciones crediticias de la banca?
Los problemas de crédito lo tienen las pequeñas y medianas empresas, y el grueso de los usuarios. Las grandes empresas cuentan con bancos fuera del país.
¿Y qué se ha hecho frente a revaluación del peso chileno?
"Chile no está actuando frente a la devaluación del dólar como modo de intentar proteger su comercio exterior y su actividad económica. En este plano, el país vuelve a quedarse atrás. En mi opinión, si las autoridades no toman las medidas correspondientes se comete un crimen. Además el Ministerio de Hacienda agrava la situación con la venta de millones de dólares al día, lo cual presiona a la baja del dólar. Aquí se plantea el siguiente absurdo: el gobierno afirmó que durante el período de "vacas gordas" había que guardar plata en el exterior para que en el período de "vacas flacas" se usara. Ahora para usarla crean problemas. Entonces, si se normaliza la situación, se va a salir con reservas en el exterior muy grandes, cuando habría que emplear los recursos para cambiar la estructura productiva en Chile y en las personas. Es una contradicción muy grande. Y el movimiento de masas debería intervenir".
El autor del Mapa actual de la Extrema Riqueza, vicepresidente del Banco Central durante el gobierno popular de Salvador Allende y hoy Director del Centro de Estudios Nacionales de Desarrollo Alternativo (CENDA), Hugo Fazio Rigazzi, se toma el tiempo didáctico para arrojar luz sobre la crisis económica mundial, sus efectos en Chile; el papel de la banca en el país y la situación del cobre.
¿Cómo define la actual crisis económica mundial?
Esta es la crisis más grande después de la Gran Depresión. Y es una crisis de carácter financiero que adquirió la dimensión que tiene por tres razones fundamentales. Una, porque es global, golpea a todo el mundo, se vive en todas partes. Su segunda característica es que surge en los países centrales -o como se dice ahora, "más avanzados"- , y particularmente en la economía más grande del planeta: Estados Unidos. Y la tercera razón es que la crisis parte en el ámbito financiero.
¿Cuál es la dinámica originaria de la crisis financiera?
A mi modo de ver, corresponde al estallido de una burbuja que surgió a partir de actividades fuertemente especulativas. El movimiento global de capitales tiene un componente no vinculado al sector "real" de la economía. Y eso es producto de un fenómeno que se desarrolla desde hace 30 años y que tiene que ver con la globalización del mercado de capitales. Se estima que, de todo el movimiento de capitales diarios (2 billones de dólares), fácilmente, algo más que las tres cuartas partes son del campo financiero, y el resto pertenece al comercio exterior, la producción, etc. El componente financiero creció fuertemente por la necesidad de los países desarrollados de financiar sus déficits públicos. Y cuando hay demanda de un mercado debe haber oferta. En este caso, el factor nuevo está ligado al papel de los llamados "inversionistas institucionales", que son las sociedades anónimas que manejan recursos de terceros, como las administradoras de fondos de pensiones. Por otra parte, la crisis se explica debido a los cambios económicos producidos durante la década de los 80 en torno a la desregulación, entre otras áreas, de la banca comercial.
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¿Qué aspectos releva de la desregulación financiera?
En la banca se realizaron prácticas perniciosas. Por ejemplo, en Estados Unidos se comenzó a retribuir a los ejecutivos de los recursos en función del rendimiento de los mismos. Y los rendimientos eran mayores si se especulaba más con los recursos. Ello hizo que la crisis financiera fuera especialmente violenta, y mantiene hasta hoy trabado al sistema bancario de los países desarrollados. En condiciones normales, los bancos captan y prestan dinero. Pero el desarrollo especulativo no está dentro de esa dinámica. Y cuando es golpeada la función normal de los bancos, el sector queda resentido.
¿Qué se hizo para encarar la crisis?
Para enfrentar la crisis se emplearon los mecanismos keynesianos, es decir, el crecimiento del gasto público. En períodos de caída de actividad económica se produce una reducción de los ingresos tributarios, esto es, menos ingreso y más gasto. Ello genera un déficit muy grande, que en el caso de Estados Unidos significó que durante el año fiscal que cerró en septiembre, el gasto fuera de más o menos, 1,4 billones de dólares.
¿Qué ocurre en la Comunidad Europea?
En los países europeos, sus niveles de déficit son muy superiores a su "planta de rentabilidad de crecimiento" que pone un techo del 3% del Producto. Este año están sobre el 6% del Producto. Y de acuerdo al informe de la comisión europea, en los próximos tres años, el promedio de los 27 países, el déficit estará sobre el 6,4% del Producto.
Las 20 economías más fuertes del planeta se han reunido para debatir sobre los efectos de la crisis financiera mundial…
Lo que ha hecho el G20 es simplemente constatar los problemas. Hay sólo una discusión de cosas que se podrían hacer. Pero no hay manifestaciones reales de regulación financiera. Por ejemplo, en EEUU, respecto de los resultados del tercer trimestre de este año, se pueden dividir los bancos en dos: los que ya pagaron lo que recibieron del Estado y han vuelto a especular fuertemente, obteniendo niveles de utilidades muy altas. Están especulando con garantía estatal. Si les va mal, pierde la sociedad; si les va bien, ganan ellos. Y el otro grupo de bancos, que sigue moviéndose con recursos proveniente de los contribuyentes y no ha cancelado su deuda, está obligado a cumplir con determinadas exigencias. Esos bancos tuvieron pérdidas, como el Citigroup, que también opera en Chile. Así se busca enfrentar la situación de corto plazo sobre la base del funcionamiento especulativo de los bancos, que en el mediano plazo vuelve a reproducir los fenómenos de la crisis que se vivió.
¿En Europa el panorama es similar?
En Europa, particularmente en Holanda con ING, por presiones de la autoridad de ese país, se logró dividir el sector bancario respecto del de seguros. Es decir, desaparece el gran holding financiero. Esto tiene que ver con la política de que no debe volver a quebrar nuevamente un gran banco (como Lemanh Brothers) por el tipo de repercusiones que conlleva. Es decir, los bancos allí pasan a ser instituciones menores -nunca pequeñas, claro-. Sin embargo, regulación propiamente tal, no existe.
¿Cuál es su hipótesis, de estabilizarse la situación?
Cuando la economía tienda a normalizarse, durante un proceso que posiblemente será bastante extenso, se va a salir con los mismos vicios -a lo mejor, multiplicados-, en relación a los que condujeron a la crisis.
Internacionalmente se ha discutido mucho sobre la creación o empleo de una divisa distinta al dólar…
Esa es una discusión todavía muy lejana. Se planteó a través de una comisión especial en una conferencia de la Naciones Unidas, en el sentido de modificar el sistema mundial de reservas. Pero, en general, la actitud de los gobiernos fue desperfilar la propuesta. A esa reunión, de Chile, por ejemplo, mandaron a la titular del Ministerio de Planificación (una de las carteras de menor peso político). Eso grafica, desde Chile, la "importancia" que le asignaron a la conferencia. Es cierto, EEUU desde la perspectiva económica sigue perdiendo relevancia, pero continúa siendo la economía más grande, para no hablar militarmente. De todos modos, van produciéndose cambios. El Producto Mundial de 2009 de los países avanzados, según el Fondo Monetario Internacional, será menos de la mitad del total. Está aumentando el peso de los países "emergentes", del BRIC (Brasil, Rusia, India y China), pero en un proceso largo.
¿De qué modo podrían propiciarse las regulaciones financieras?
Hay dos formas de que las regulaciones y el sistema mundial de reservas avancen y se modifiquen. Una es que haya países que tomen esas posiciones con fuerza, y la otra es que las propias sociedades promuevan las transformaciones. Desgraciadamente, estos temas son demasiados lejanos aún para la gente."
¿Qué relación existe entre la caída del dólar y la crisis?
El dólar está cayendo en el mundo y, por tanto, la crisis se vuelve más fuerte. Hay algunos países que están actuando -Chile lamentablemente, no-, como Brasil a través de impuestos. Aunque son medidas que todavía no surten los efectos esperados.
¿Qué elementos facilitaron los efectos de la crisis en el país?
En Chile la recesión se prolongó debido a la ceguera de las autoridades correspondientes por no querer advertir lo que se producía, y diciendo que la recesión no era tal. Ello llevó a que se tomaran medidas con una tardanza de, a los menos, seis meses. La recesión en Chile comenzó en el segundo semestre de 2008, y las medidas anticíclicas, fiscales y monetarias se tomaron recién en enero de este año. Ello significa que el curso recesivo en nuestro país será más extenso que en otras naciones. Y la forma más científica de medir la recesión está asociada a un conjunto de variables, donde el desempleo tiene mucha importancia. Por otra parte, la economía chilena siempre va a estar muy influida por factores externos. Por eso era absurdo el discurso oficial de que estábamos "blindados". La economía chilena es chica y abierta. Al respecto, un hecho relevante para Chile corresponde a la recuperación de la economía asiática, debido a que allí se encuentran los países más demandantes de recursos primarios, como el cobre.
En los últimos tiempos, el precio del cobre ha aumentado…
El precio alto del cobre se debe a tres procesos: el crecimiento de China, que se recuperó; la industrialización de China; y el levantamiento de un fondo estratégico de cobre en el país, que aumenta el precio. Sin embargo, lo último tiene límite temporal, es transitorio. Otra cosa, es que ha vuelto la especulación a los mercados financieros, impactando al alza en los recursos primarios. Ahora, cuando los especuladores presientan que el mercado del cobre se pueda caer, asimismo caerá el cobre. Hay que tener presente que existe una relación inversa entre el precio del dólar y el del cobre: si baja el dólar, el cobre sube.
De todos los sectores económicos de Chile, la banca parece la menos afectada…
No hay ninguna correlación entre las tasas de interés del Banco Central con las de la banca comercial. Desde ese punto de vista, la banca en Chile ha jugado un papel regresivo en la crisis. Mientras el Banco Central tiene una tasa de interés de casi 0%, las tasas máximas de los bancos comerciales están en 50%. Por eso tienen utilidades gigantescas. El gobierno se ha limitado a "pedir" a la banca que baje sus tasas, es decir, le pide lo que no va a hacer. La banca es un negocio: pagar poco y cobrar alto.
¿Qué actitud debería asumir el gobierno que administra el Estado?
El Estado debería regular, pero simplemente no lo hace. Ello demuestra que no existe autoridad económica actual en Chile.
¿Qué implican las restricciones crediticias de la banca?
Los problemas de crédito lo tienen las pequeñas y medianas empresas, y el grueso de los usuarios. Las grandes empresas cuentan con bancos fuera del país.
¿Y qué se ha hecho frente a revaluación del peso chileno?
"Chile no está actuando frente a la devaluación del dólar como modo de intentar proteger su comercio exterior y su actividad económica. En este plano, el país vuelve a quedarse atrás. En mi opinión, si las autoridades no toman las medidas correspondientes se comete un crimen. Además el Ministerio de Hacienda agrava la situación con la venta de millones de dólares al día, lo cual presiona a la baja del dólar. Aquí se plantea el siguiente absurdo: el gobierno afirmó que durante el período de "vacas gordas" había que guardar plata en el exterior para que en el período de "vacas flacas" se usara. Ahora para usarla crean problemas. Entonces, si se normaliza la situación, se va a salir con reservas en el exterior muy grandes, cuando habría que emplear los recursos para cambiar la estructura productiva en Chile y en las personas. Es una contradicción muy grande. Y el movimiento de masas debería intervenir".
"Los efectos de la crisis se prolongarán por varios años"
El director regiona de la Cepal, Hugo Beteta, señaló que:
De acuerdo a Beteta, la crisis financiera internacional "va a ceder en algunos aspectos", pero sus efectos "en la vida de las personas van a continuar durante varios años".
Según Beteta, los estudios realizados por la Cepal señalan que pasada la crisis "el tiempo que tomará recuperar los indicadores sociales será el doble de lo que tomará recuperar los indicadores económicos".
Eso significa "que será difícil conseguir empleo, que habrá mayor vulnerabilidad porque la gente ha gastado sus escasos ahorros en un momento de crisis, y si viene cualquier otro 'shock' tendrán una mayor vulnerabilidad".
Beteta reconoció que una crisis de esta magnitud puede llevar al traste los esfuerzos de años realizados en América Latina para dar cumplimiento a las Metas del Milenio de las Naciones Unidas, que buscan reducir a la mitad los niveles de pobreza para 2015.
El subcontinente, señaló Beteta, "es una región de luces y sombras", en donde "se ven éxitos y aciertos en medio de la crisis", como Brasil que "tiene muchísima innovación, notas de crecimiento robustas, mejoras en la desigualdad, atracción de inversión extranjera directa".
En contraste, regiones como México, Centroamérica y el Caribe, "por depender directamente sus economías de los Estados Unidos", se ha resentido con mayor fuerza de los efectos de la crisis financiera internacional.
México, Centroamérica y el Caribe, al igual que lo han hecho las economías mas fuertes del Cono Sur, deben diversificar los destinos de sus exportaciones, y mirar hacia Asía y el Pacífico.
Como resultado de la crisis financiera el centro de gravedad se corrió hacia el Asía, lo cual obliga a la región a repensar sus estrategias de exportación y llegar a esos mercados, y dejar de ver sólo hacia Estados Unidos. Para paliar los efectos de la crisis los Estados de la región deben ampliar sus niveles de recaudación fiscal, y destinar mayores recursos para la inversión social, como mecanismo para reducir los niveles de pobreza y desigualdad.
"La crisis aún no ha terminado. Algunos elementos tienden a mejorar, pero sus efectos nocivos nos acompañarán durante algún tiempo",
De acuerdo a Beteta, la crisis financiera internacional "va a ceder en algunos aspectos", pero sus efectos "en la vida de las personas van a continuar durante varios años".
Según Beteta, los estudios realizados por la Cepal señalan que pasada la crisis "el tiempo que tomará recuperar los indicadores sociales será el doble de lo que tomará recuperar los indicadores económicos".
"Si nos toma dos años recuperar los niveles de ingreso, bien nos podría tomar cuatro años o más recuperar los indicadores sociales",
Eso significa "que será difícil conseguir empleo, que habrá mayor vulnerabilidad porque la gente ha gastado sus escasos ahorros en un momento de crisis, y si viene cualquier otro 'shock' tendrán una mayor vulnerabilidad".
Beteta reconoció que una crisis de esta magnitud puede llevar al traste los esfuerzos de años realizados en América Latina para dar cumplimiento a las Metas del Milenio de las Naciones Unidas, que buscan reducir a la mitad los niveles de pobreza para 2015.
"Hay países que están encaminados en el cumplimiento de las Metas del Milenio, como Chile y Brasil, pero en las naciones que han sido más afectados por la crisis, como México y Centroamérica, habrá secuelas importantes en aumento de pobreza, en desigualdad y vulnerabilidad".
El subcontinente, señaló Beteta, "es una región de luces y sombras", en donde "se ven éxitos y aciertos en medio de la crisis", como Brasil que "tiene muchísima innovación, notas de crecimiento robustas, mejoras en la desigualdad, atracción de inversión extranjera directa".
En contraste, regiones como México, Centroamérica y el Caribe, "por depender directamente sus economías de los Estados Unidos", se ha resentido con mayor fuerza de los efectos de la crisis financiera internacional.
"México ha sido muy afectado. La desaceleración de la economía de los Estados Unidos ha llevado a México a tasas de contracción que este año podría cerrar en un 7 por ciento. En Centroamérica, el efecto de la crisis se ve reflejado en la reducción de los niveles de recaudación como consecuencia de la disminución de las exportaciones, el envió de las remesas familiares y el turismo. La situación de Centroamérica es más difícil porque viene de 'shocks' anteriores como el incremento en los precios de los alimentos y los combustibles" "
México, Centroamérica y el Caribe, al igual que lo han hecho las economías mas fuertes del Cono Sur, deben diversificar los destinos de sus exportaciones, y mirar hacia Asía y el Pacífico.
Como resultado de la crisis financiera el centro de gravedad se corrió hacia el Asía, lo cual obliga a la región a repensar sus estrategias de exportación y llegar a esos mercados, y dejar de ver sólo hacia Estados Unidos. Para paliar los efectos de la crisis los Estados de la región deben ampliar sus niveles de recaudación fiscal, y destinar mayores recursos para la inversión social, como mecanismo para reducir los niveles de pobreza y desigualdad.
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