El Senado y la Cámara de representantes de EEUU se han puesto al fin de acuerdo y han aprobado la mayor reforma del sistema financiero desde la década de 1930, arrojando algo de luz sobre los rincones más oscuros de Wall Street. Los miembros de las Cámaras debatieron durante 20 horas para dar las últimas pinceladas y el visto bueno a una norma que cambiará notablemente el mercado de derivados y las operaciones en mercado con recursos propios de las entidades (proprietary trading). Sólo queda un último paso para su puesta en marcha.
Además, los congresistas y senadores han conseguido cerrar acuerdos sobre algunos de los puntos más sensibles de la intrincada ley como las medidas para reducir el tamaño de firmas cuya envergadura pueda poner en peligro la estabilidad de los mercados, el coto a los fondos de inversión libre (hedge funds) y mayores facilidades para que los inversores puedan demandar a las firmas que otorgan calificaciones crediticias.
viernes, 25 de junio de 2010
Desempleo, austeridad y deflación: rumbo a la nueva zambullida
Lejos de mejorar, la situación económica mundial continúa su deterioro. El dato para la venta de viviendas en Estados Unidos es el peor en 50 años como lo muestra la gráfica. Es decir, desde que existen registros. Los datos del desempleo son los mayores de la historia, como lo dice esta nota de BBC Mundo, con más de 220 millones de desempleados oficiales. Muchos indicadores nos advierten que estamos en un entorno pre-lehmaniano, es decir muy cerca de un nuevo colapso financiero. El problema, es que muchos prefieren ignorarlo con la esperanza de que tras tres años de crisis las cosas tendrán que mejorar. Pero no será así. El alejamiento de los planes de estímulo y la llegada de la austeridad y la deflación es el caldo de cultivo para la nueva zambullida.
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La humanidad enfrenta el mayor desempleo de la historia
La crisis económica mundial que estalló en septiembre de 2008 ha creado el mayor número de desempleados de la historia. En vísperas de dos grandes cumbres económicas (G8 hoy viernes y G20 mañana sábado), el informe de Naciones Unidas (ONU) sobre los objetivos del milenio afirma que 221 millones de personas no tienen trabajo, una cifra récord en la historia de la humanidad.
Las metas del milenio, formuladas en 2000, son ocho parámentros de desarrollo social que deben mejorar para 2015 hasta superar los indicadores de 1990, punto de partida de la comparación. Según la ONU, la situación específica del desempleo se puede agravar a mediano plazo, ya que en los próximos diez años habrá que crear 470 millones de nuevos empleos simplemente para no empeorar el panorama actual.
Las metas del milenio, formuladas en 2000, son ocho parámentros de desarrollo social que deben mejorar para 2015 hasta superar los indicadores de 1990, punto de partida de la comparación. Según la ONU, la situación específica del desempleo se puede agravar a mediano plazo, ya que en los próximos diez años habrá que crear 470 millones de nuevos empleos simplemente para no empeorar el panorama actual.
Yuan chino será la moneda de reserva alternativa al dólar
"El yuan chino se convertirá en una moneda de uso mundial y eso puede ocurrir mucho más rápido de lo que muchos anticipan. La internacionalización del renminbi tiene el potencial de convertirse en una alternativa al dólar de Estados Unidos, al igual que el euro, y ayudar a empujar al sistema mundial de reservas hacia una estructura de varias monedas de reserva".
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El Punto de Equilibrio del negocio y su importancia estratégica
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jueves, 24 de junio de 2010
Europa y Estados Unidos chocan por el déficit público
Las críticas a los países europeos por sus planes de ajuste presupuestario continúan. En los días previos a la reunión de los jefes de Estado del Grupo de los 20, que se realizará este fin de semana en Toronto, Canadá, las críticas han ido en ascenso. “Este no es el momento para preocuparse por el déficit”, dijo esta semana Paul Krugman, y agregó que Axel Weber, titular del Bundesbank, sería “un riesgo” para la eurozona si se convirtiera en presidente del Banco Central Europeo.
En Europa consideran que los temores a que las medidas de ajuste fiscal reviertan la recuperación económica son infundados. Una razón para esta confianza es la reciente aceleración en la actividad económica. Los índices de los gerentes de compras de las empresas de la eurozona indicaron ayer que la economía de los 16 países creció 0,6% o más en el segundo trimestre, comparado con los tres meses previos, aunque es probable que el crecimiento total en 2010 sea mínimo en comparado con el de EE.UU.
En Europa consideran que los temores a que las medidas de ajuste fiscal reviertan la recuperación económica son infundados. Una razón para esta confianza es la reciente aceleración en la actividad económica. Los índices de los gerentes de compras de las empresas de la eurozona indicaron ayer que la economía de los 16 países creció 0,6% o más en el segundo trimestre, comparado con los tres meses previos, aunque es probable que el crecimiento total en 2010 sea mínimo en comparado con el de EE.UU.
Schäuble rechaza críticas a Alemania: "Nosotros pensamos a largo plazo"
El ministro de Finanzas de Alemania, Wolfgang Schäuble, defiende hoy en un artículo publicado en Financial Times, el duro plan de ajuste presupuestario llevado a cabo por su país que ha recibido fuertes críticas procedentes de Estados Unidos. Estas críticas advierten que la retirada demasiado temprana de los programas de estímulo económico financiados con dinero público pueden frenar la recuperación europea.
En su artículo, Schäuble sostiene que los recortes presupuestarios favorecerán el crecimiento y la estabilidad económica de Alemania, y que su país está realizando los citados recortes de forma "controlada" y "prudente". "El Gobierno alemán sabe que tiene la responsabilidad de favorecer el crecimiento económico en Europa y en el mundo", afirma el titular de economía germano, que asegura que dicha meta la conseguirán ateniéndose al papel tradicional de su país como "ancla de estabilidad", y no "incrementando la deuda pública".
En su artículo, Schäuble sostiene que los recortes presupuestarios favorecerán el crecimiento y la estabilidad económica de Alemania, y que su país está realizando los citados recortes de forma "controlada" y "prudente". "El Gobierno alemán sabe que tiene la responsabilidad de favorecer el crecimiento económico en Europa y en el mundo", afirma el titular de economía germano, que asegura que dicha meta la conseguirán ateniéndose al papel tradicional de su país como "ancla de estabilidad", y no "incrementando la deuda pública".
La crisis financiera, una estafa detrás de otra
Este artículo fue escrito por Juan Torres López, de la Universidad de Sevilla, y sintetiza magistralmente lo que han hecho con la economía mundial:
La Real Academia Española de la Lengua define de dos modos el verbo estafar. Como pedir o sacar dinero o cosas de valor con artificios y engaños y con ánimo de no pagar, y, en sentido jurídico, como cometer alguno de los delitos que se caracterizan por el lucro como fin y el engaño o abuso de confianza como medio. Por eso yo creo que el término de estafa es lo que mejor describe lo que han hecho continuadamente los bancos, los grandes especuladores y la inmensa mayoría de los líderes y las autoridades mundiales antes y durante la crisis que padecemos.
Los Estados le dieron a los bancos privados el privilegio de crear dinero emitiendo deuda con la excusa de que eso era necesario para financiar la actividad de las empresas y los consumidores. Pero en los últimos treinta años, la banca internacional multiplicó la deuda para financiar los mercados especulativos y para ganar dinero simplemente comprando y vendiendo más dinero, y no para financiar a la economía productiva. Esta es la primera estafa.
La Real Academia Española de la Lengua define de dos modos el verbo estafar. Como pedir o sacar dinero o cosas de valor con artificios y engaños y con ánimo de no pagar, y, en sentido jurídico, como cometer alguno de los delitos que se caracterizan por el lucro como fin y el engaño o abuso de confianza como medio. Por eso yo creo que el término de estafa es lo que mejor describe lo que han hecho continuadamente los bancos, los grandes especuladores y la inmensa mayoría de los líderes y las autoridades mundiales antes y durante la crisis que padecemos.
Los Estados le dieron a los bancos privados el privilegio de crear dinero emitiendo deuda con la excusa de que eso era necesario para financiar la actividad de las empresas y los consumidores. Pero en los últimos treinta años, la banca internacional multiplicó la deuda para financiar los mercados especulativos y para ganar dinero simplemente comprando y vendiendo más dinero, y no para financiar a la economía productiva. Esta es la primera estafa.
China y el maquillaje de la política cambiaria
Las autoridades económicas en China se preparan para la reunión del G-20 la próxima semana. Quieren evitar a toda costa una condena a su política cambiaria de subvaluación del yuan. El crecimiento de las exportaciones chinas en mayo fue el más alto en seis años y rebasó todos los pronósticos. Para el curso que está tomando la crisis, eso no es un buen augurio en las economías de los socios comerciales de Pekín.
Todo el mundo sabe que los costos laborales en China son extraordinariamente bajos. Ése ha sido un factor clave en la relocalización de la producción industrial de Estados Unidos hacia el gigante asiático. En la coyuntura actual el factor costo laboral sigue siendo un aspecto clave de las exportaciones chinas y de que el gigante asiático continúe aventando su colosal problema de desempleo al resto del mundo. Pero por muchas razones nadie quiere hablar de los salarios de miseria en China.
Todo el mundo sabe que los costos laborales en China son extraordinariamente bajos. Ése ha sido un factor clave en la relocalización de la producción industrial de Estados Unidos hacia el gigante asiático. En la coyuntura actual el factor costo laboral sigue siendo un aspecto clave de las exportaciones chinas y de que el gigante asiático continúe aventando su colosal problema de desempleo al resto del mundo. Pero por muchas razones nadie quiere hablar de los salarios de miseria en China.
miércoles, 23 de junio de 2010
Europa propondrá un impuesto a los bancos en la próxima G-20
La Unión Europea se prepara para presionar a Estados Unidos con la creación de un impuesto sobre los resultados de los bancos, con el objetivo de obtener fondos y prevenir futuras crisis financieras. La iniciativa será presentada en la próxima reunión del G-20 por Alemania, Francia e Inglaterra. Más allá de lo que ocurra en la cumbre, que comienza el próximo sábado en Canadá, el país galo anunció que comenzará a aplicar el gravamen a las entidades financieras a partir del próximo año. Por su parte, Barack Obama, presidente norteamericano, buscará que los países del Viejo Continente continúen con el plan de estímulo a sus economías hasta fin de año.
A través de un comunicado conjunto, Alemania, el Reino Unido y Francia señalaron que el impuesto que buscan crear tiene por objetivo “que los bancos hagan una contribución adecuada que se corresponda con los riesgos que plantean al sistema financiero y a la economía en general”. En otras palabras, la UE seguirá presionando para que haya cambios profundos en la regulación del sistema financiero internacional.
A través de un comunicado conjunto, Alemania, el Reino Unido y Francia señalaron que el impuesto que buscan crear tiene por objetivo “que los bancos hagan una contribución adecuada que se corresponda con los riesgos que plantean al sistema financiero y a la economía en general”. En otras palabras, la UE seguirá presionando para que haya cambios profundos en la regulación del sistema financiero internacional.
EE.UU.: ventas de casas nuevas cae 33%, su peor registro de la historia
Las ventas de casas nuevas han experimentado su mayor contracción desde que se tienen registros de este indicador en 1963. En mayo, esta caída alcanzó el 33%, hasta una tasa anualizada de 300.000 unidades. Esta fuerte caída superó las previsiones del mercado, que ya de por sí eran bastante pesimistas. Los informes estimaban un descenso de 20%, pero el desplome de las ventas en el oeste, con un descenso mayor al 50%, ha motivado este nuevo récord negativo.
Además, el precio medio de venta en el quinto mes del año también ha sufrido una caída importante, al retroceder un 9,6% hasta los US$ 200.900. Se trata del peor registro desde diciembre de 2003. Estos malos datos provocaron una caía en todas las bolsas europeas.
China fortalece su posición tras flexibilizar su moneda, pero la crisis no se alivia
La semana pasada el gobierno chino había advertido al mundo que no debía esperar sorpresas sobre las demandas para que permitiera una apreciación de su divisa. Por eso la admiración fue grande tras conocerse durante el fin de semana que China reanudaría sus reformas para aumentar la flexibilización del yuan. El anuncio no fue casual. Todo lo contrario, estuvo estratégicamente fijado unos pocos días antes de la reunión del G-20, el grupo de economías más importantes del planeta, que se celebrará este fin de semana en Canadá. El anuncio fortalecerá la posición negociadora de China en el contexto global y favorecerá su inserción como un actor relevante.
Al ceder a las presiones de EE.UU. y Europa, que desde hace meses venía exigiendo una revalorización de la moneda china, Beijing aparece como un gobierno que está colaborando activamente al reequilibrio de la economía global, y deja las obligaciones ahora en el lado de sus socios occidentales. Y esto, sin hacer grandes concesiones, porque pese a lo espectacular del anuncio, nadie espera que la medida tenga un gran impacto sobre la moneda, al menos en el corto plazo. El yuan avanzó ayer 0,42% a 6,7976 unidades por dólar, su mayor alza desde julio de 2005, y se cree que la divisa china no se apreciará más de 2% contra el dólar este año.
Al ceder a las presiones de EE.UU. y Europa, que desde hace meses venía exigiendo una revalorización de la moneda china, Beijing aparece como un gobierno que está colaborando activamente al reequilibrio de la economía global, y deja las obligaciones ahora en el lado de sus socios occidentales. Y esto, sin hacer grandes concesiones, porque pese a lo espectacular del anuncio, nadie espera que la medida tenga un gran impacto sobre la moneda, al menos en el corto plazo. El yuan avanzó ayer 0,42% a 6,7976 unidades por dólar, su mayor alza desde julio de 2005, y se cree que la divisa china no se apreciará más de 2% contra el dólar este año.
martes, 22 de junio de 2010
El 0,1% más rico del planeta aumentó su riqueza un 17% el 2009
El 0,15% de la población más rica del planeta, con más de 1 millón de dólares en activos de inversión, creció un 17,1% el año pasado, de acuerdo al informe anual sobre riqueza mundial elaborado por Merrill Lynch. Este 0,15% de la población acumula una riqueza de 39 billones de dólares, un 18,9% más del volumen que acaparaba en 2008. Estas cifras, extraídas del informe anual sobre riqueza mundial del banco Merrill Lynch, apuntan a una recuperación económica después de las pérdidas sufridas en 2008, ya que se han alcanzado de nuevo los niveles de riqueza de 2007 en zonas como Asia-Pacífico y Latinoamérica.
"Mientras que en 2008 se experimentó un declive económico sin precedentes, en 2009 ya se avistan signos de recuperación y algunas áreas del mundo han regresado a los niveles de 2007", señaló el director de Merrill Lynch Management del Reino Unido e Irlanda, Nick Tucker, en la presentación del informe en Londres.
"Mientras que en 2008 se experimentó un declive económico sin precedentes, en 2009 ya se avistan signos de recuperación y algunas áreas del mundo han regresado a los niveles de 2007", señaló el director de Merrill Lynch Management del Reino Unido e Irlanda, Nick Tucker, en la presentación del informe en Londres.
¿Se detiene la locomotora económica europea?
Hedelberto López Blanch, Rebelión
Los terremotos económicos que en los últimos meses han sacudido a varios países de la Unión Europea, acaba también de hacer su entrada en Alemania cuya canciller, Angela Merkel, anunció drásticas medidas de austeridad para los próximos años que se elevarán a más de 80.000 millones de euros con el fin de evitar una crisis financiera interna.
Catalogado por los expertos como el plan de ahorro más drástico del país desde la Segunda Guerra Mundial, los recortes se realizarán en forma escalonada con 11.100 millones en 2011; 17.000 millones en 2012; 25.700 millones en 2013 y 32.400 millones en 2014. Durante el congreso de la Iglesia Ecuménica en la capital bávara, días antes del anuncio oficial sobre los recortes, la canciller había reconocido que el país “ha vivido por décadas por encima de sus posibilidades”. Su débil crecimiento en el último lustro, en comparación con el empuje de China, ha motivado que el país asiático pasara a ser la tercera potencia económica mundial con un Producto Interno Bruto de 4.757.743 millones de dólares, y Alemania pasara al cuarto puesto con un PIB de 3.235.463 millones de dólares en 2009.
Los terremotos económicos que en los últimos meses han sacudido a varios países de la Unión Europea, acaba también de hacer su entrada en Alemania cuya canciller, Angela Merkel, anunció drásticas medidas de austeridad para los próximos años que se elevarán a más de 80.000 millones de euros con el fin de evitar una crisis financiera interna.
Catalogado por los expertos como el plan de ahorro más drástico del país desde la Segunda Guerra Mundial, los recortes se realizarán en forma escalonada con 11.100 millones en 2011; 17.000 millones en 2012; 25.700 millones en 2013 y 32.400 millones en 2014. Durante el congreso de la Iglesia Ecuménica en la capital bávara, días antes del anuncio oficial sobre los recortes, la canciller había reconocido que el país “ha vivido por décadas por encima de sus posibilidades”. Su débil crecimiento en el último lustro, en comparación con el empuje de China, ha motivado que el país asiático pasara a ser la tercera potencia económica mundial con un Producto Interno Bruto de 4.757.743 millones de dólares, y Alemania pasara al cuarto puesto con un PIB de 3.235.463 millones de dólares en 2009.
La trampa de la deflación
Kostas Vergopoulos, La Jornada
Obama implantó su esquema para la recuperación económica estadunidense: un 60 por ciento del programa de rescate se aplica a la reactivación de la economía real, el aumento del empleo y a aquellos con menores ingresos. Por el contrario, en Europa, la canciller alemana permaneció anclada en la disciplina presupuestaria de la zona euro. Su plan promueve el estancamiento y la deflación –con un presupuesto competitivo– asumiendo esto como ayuda al euro atacado desde los mercados financieros. Para eso Angela Merkel alienta sanciones y exclusiones de distinta forma en la zona, pero el problema del euro no es sólo monetario, sino que va más allá. Los insuficientes acuerdos de Bruselas del 9 de mayo extienden las consecuencias de la mala gestión de la crisis griega a toda el área euro: la cautela financiera trae un panorama incierto sobre la caída de la moneda común, amén de otras cuestiones. Se supone que la reducción del nivel de actividad económica fortalezca la posición del euro, pero esta opción puede ser desastrosa y derivar en una prueba contraria a la meta deseada.
Obama implantó su esquema para la recuperación económica estadunidense: un 60 por ciento del programa de rescate se aplica a la reactivación de la economía real, el aumento del empleo y a aquellos con menores ingresos. Por el contrario, en Europa, la canciller alemana permaneció anclada en la disciplina presupuestaria de la zona euro. Su plan promueve el estancamiento y la deflación –con un presupuesto competitivo– asumiendo esto como ayuda al euro atacado desde los mercados financieros. Para eso Angela Merkel alienta sanciones y exclusiones de distinta forma en la zona, pero el problema del euro no es sólo monetario, sino que va más allá. Los insuficientes acuerdos de Bruselas del 9 de mayo extienden las consecuencias de la mala gestión de la crisis griega a toda el área euro: la cautela financiera trae un panorama incierto sobre la caída de la moneda común, amén de otras cuestiones. Se supone que la reducción del nivel de actividad económica fortalezca la posición del euro, pero esta opción puede ser desastrosa y derivar en una prueba contraria a la meta deseada.
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