Roubini: "el plan de estímulo ayudará a evitar una Gran Depresión"

Para el economista Nouriel Roubini, entrevistado por Bloomberg, el plan de estímulo amortiguará los efectos devastadores de la crisis que al ritmo actual podría significar perder otros 7 millones de empleo en Estados Unidos. La velocidad del desempleo está creciendo a razón de 550.000 desempleados por mes, una cifra alarmante, pero que con el plan de estímulo podría rebajarse a razón de 250.000 al mes.

La tasa de desempleo para la economía estadounidense seguirá aumentando, pero a menor velocidad. Se estima que en algún momento de este año puede llegar al 9%, lo que es un panorama muy sombrío. Por eso, no hay lugar para ocultar la fuerte desaceleración mundial dado que los mercados mundiales cada vez están más correlacionados y las economías emergentes se encuentran en serio peligro.

Roubini señala que el gobierno de EEUU deberá nacionalizar las mayores pérdidas bancarias, y que los bancos podrían ser privatizadas de nuevo en dos o tres años. Junto con reiterar su predicción de que las pérdidas financieras llegarán a $US 3,6 billones, advirtió que la renta mundial se reducirá un 20 por ciento desde los niveles actuales.
En Chile, el dólar continuó su tendencia a la baja y se cotizó en $616.

Cae gobierno de Islandia por la crisis

La grave crisis financiera ya está cobrando víctimas fatales. El gobierno de Islandia, encabezado por su primer ministro Geir H.Haarde, decidió hoy dar por terminada la coalición de Gobierno de su partido, el de la Independencia, con el Socialdemócrata, vigente desde 2007 y que debía mantenerse hasta 2011. Tras reunirse con la ministra de Exteriores, Ingibjörg Sólrún Gísladóttir, Haarde ha anunciado la disolución del Ejecutivo, tan criticado por su gestión e inoperancia desde la nacionalización de los principales bancos del país. Horas después, se ha reunido con el presidente de Islandia, Ólafur Ragnar Grímsson, y ha presentado oficialmente la dimisión de todo su gabinete.

Más Información: El País: La crisis acaba con la coalición de Gobierno en Islandia
El Blog Salmón: Islandia, la primera gran víctima de la crisis

La lenta agonía de la era Thatcher

La actual crisis financiera que tiene al mundo en la total incertidumbre, con altas tasas de desempleo y caidas en los PIB mundiales, está demostrando que las medidas de política económica impuestas por la jihad intelectual de Hayek y Friedman han colapsado. Todo aquello fue una gran mentira y los gobiernos no tienen cómo dar explicaciones veraces frente a lo que ocurre.

A fines de los años 70 y principios de los años 80, con la fuerte presión de la jihad intelectual y en apoyo de los intereses financieros, comenzaron en el Reino Unidos y los EEUU, los recortes presupuestarios, las privatizaciones de las empresas estratégicas y la desregulación de los mercados financieros.

Los seis errores que provocaron la crisis

El profesor de la Universidad de Princeton Alan Blinder, la misma de Paul Krugman, ha identificado los 6 errores fundamentales de política que provocaron la crisis financiera.
Blinder señala que éste no ha sido un resultado necesario del capitalismo, sino más bien, el resultado de seis errores evitables, seis "errores humanos" que no vacila en calificar de “errores ideológicos”, desatados por esa suerte de jihad intelectual que ha sido la corriente monetarista generadora de desregulaciones radicales con el celo religioso de la ideología.

Blinder resume estos seis puntos, y en orden cronológico, de la siguiente manera:
1. La excesiva creación de derivados financieros, carentes de supervisión
2. El elevado apalancamiento. El año 2004 la SEC permitió que las instituciones financieras elevaran su apalancamiento típico que era de 12 a 1; hasta 33 a 1. Con un apalancamiento de 33/1, una caída del 3% elimina una empresa.
3. Los préstamos subprime crecieron sin supervisión de ningún tipo desde el año 2003 al 2007, en muchas operaciones que han sido consideradas dudosas.
4. La burbuja de los precios inmobiliarios, pese a haber sido advertida, no fue tomada en cuenta por las autoridades, por el concepto de la autorregulación
5. La caída de Lehman Brothers fue una decisión incoherente del sistema. Se debió permitir la disolución en forma ordenada y con asistencia del gobierno.
6. El Programa de Alivio de Activos en Dificultades (TARP, Troubled Asset Relief Program), no fue una correcta planificación estratégica, sino una idea creada sobre la marcha que ha resultado incompatible: ¿qué se pretendía?. ¿Comprar los activos?, ¿Recapitalizar los bancos?, ¿rescatar las viviendas’, ¿reactivar la economía?. No se ha logrado nada de ello.

Para Blinder, esta suma de errores eran perfectamente evitables de no imperar la ideología de la autorregulación que a la larga dejó a todo el sistema con el piloto automático en medio de la tormenta.

Fuente | The New York Times: Six Errors on the Path to the Financial Crisis

Estatizaciones bancarias para atenuar la pesadilla financiera

El rápido deterioro de los bancos estadounidenses, especialmente de Bank of America y Citigroup, está obligando al gobierno de Obama a inyectar grandes cantidades de dinero de los contribuyentes. Y si cientos de miles de millones de dólares están siendo necesarios para apuntalar a los bancos, ¿qué recibirán a cambio los contribuyentes?

Hasta el momento, y a la espera del plan de Tim Geithner, sólo se ha filtrado la idea de crear un banco para capturar en él todos los activos tóxicos. Pero la idea de la estatización de la banca comienza a pesar fuerte en Washington. Hasta el momento, los contribuyentes son los mayores accionistas de Bank of America y Citigroup, aunque esta forma híbrida de propiedad, parte privada-parte pública, no asegura viabilidad en el futuro.

Sin embargo, mientras se espera lo que ocurrirá con JPMorgan y Wells Fargo, dos de los mayores bancos que aún resisten y cuyo desplome está latente, la pesadilla financiera continúa.

The New York Times: Nationalization Gets a New, Serious Look

Summers: "Vienen tiempos muy muy duros"

El Director del Consejo Nacional Económico de la Casa Blanca, Larry Summers, ha señalado que vienen tiempos muy duros para la economía estadounidense. El plan de estímulo que comienza a negociarse esta semana por 825.000 millones de dólares, requerirá de gran transparencia y seguimiento para que logre reactivar a una economía que se encuentra paralizada.

Roubini: Pérdidas llegarán a 3,6 billones de dólares

Nouriel Roubini, uno de los primeros economistas que pronosticó la debacle actual, aseguró que la crisis provocará 3,6 billones de dólares de pérdidas y depreciaciones en el sector bancario mundial. De este total de pérdidas, alrededor de 1,1 billones de dólares (un tercio del total) se registrarán en los bancos y entidades financieras estadounidenses.

Roubini, apodado "Doctor desastre" por las malas noticias, aseguró que el sistema bancario estadounidense está en el "límite de la insolvencia". Además, afirmó que estas pérdidas aplastarán al sistema financiero estadounidense, que tiene una capitalización de US$ 1,3 billones en bancos comerciales y 110.000 millones de dólares en banca de inversión desde el tercer trimestre de 2008.

Pero lo peor, aseguró el especialista, es que incluso con las inyecciones de capital estatales la previsión de pérdidas "sigue dejando a los bancos estadounidenses al borde de la insolvencia".

Las dudas de Paul Krugman

La anticuada economía del vudú -la creencia en la magia de las rebajas fiscales- ha desaparecido del discurso civilizado. El culto a la economía de la oferta se ha reducido hasta tal punto que sólo lo profesan maniáticos, charlatanes y republicanos.

Asi comienza Paul Krugmansu artículo Un rescate incierto publicado hoy en El País

I Want Some TARP!

Video - 3.20

Así es. Todo el mundo quiere ser rescatado de esta debacle financiera en la cual los principales culpables hoy se lavan las manos. Por cierto,
Yes, I too Want a Bail-Out
En todo caso, para quienes no lo saben, TARP son las iniciales de Troubled Asset Relief Program, es decir, Programa de Alivio de Activos en dificultades... ¿Tiene Usted algún activo en dificultades?. Súmese, y vea este divertido video.

Obama promete en un mes la ley de rescate económico

Barack Obama ha prometido que en el plazo de un mes convertirá en ley su plan de rescate económico de la nación, que incluye un paquete de 825 mil millones de dólares. En su primer mensaje radial sabatino luego de llegar a la Casa Blanca, el gobernante dijo que congresistas demócratas y republicanos trabajan intensamente para dar curso a la iniciativa.

"Si no actuamos audaz y rápidamente, la mala situación podría empeorar dramáticamente", indicó el mandatario, tras recordar que esta semana el número de ciudadanos que solicitó subsidios por desempleo fue el mayor en los últimos 26 años.
Ayer, Obama se reunió con líderes demócratas y republicanos para analizar la dramática situación económica que atraviesa Estados Unidos y como enfrentarla. Por ello, Obama pidió una acción, rápida y vigorosa. "Eso es lo que estamos haciendo", comentó la líder de la cámara baja, Nancy Pelosi.

Estadísticas divulgadas por el Departamento del Tesoro evidencian que a causa de la reducción de los ingresos tributarios y los gigantescos desembolsos del programa estatal de ayuda financiera, el déficit fiscal podría llegar en el primer trimestre de 2009 a 485 mil 200 millones de dólares.

Michal Kalecki

Frente a la crisis y a la adopción de fuertes medidas por parte de los gobiernos del mundo, se habla de medidas keynesianas, ¿y qué tal si recordáramos que son también medidas kaleckianas?. Keynes y Kalecki fueron contemporáneos, y aunque se conocieron y no se aguantaron, llegaron a conclusiobes similares.
El siguiente es un texto tomado del Blog Mente fría y corazón valiente, de Ana Escoto.

Kalecki nació en Lodz, Polonia, un 22 de junio de 1899. En 1917 se graduó de bachiller. De 1917 a 1918 estudió en la Politécnica de Varsovia. Tuvo que interrumpir los estudios para acudir al servicio militar. No retomaría los mismos sino hasta 1921, esta vez en la Politécnica de Gdansk. En 1924, poco antes de que pudiera graduarse, su padre se quedó sin trabajo. Kalecki dejó la politécnica y buscó empleo. Los trabajos ocasionales con los que vino ayudando a su padre no eran ahora suficientes. Tenía veinticinco años. Eran tiempos difíciles. Desconocemos la lista completa de las obras económicas con las que Kalecki se familiarizó, cuando joven, pero puede suponerse que ninguna formaba parte de la teoría económica principal de su época. Conocemos sin embargo, unos pocos nombres que quizá se vio obligado a frecuentar por el régimen de gobierno, como el Tugan-Baranovsky (muy discutido en los colegios rusos). Sabemos que leyó a Karl Marx y a Rosa Luxemburgo. De algún modo este autodidacta se convirtió en periodista económico. Quiso crear el periódico comercial Koniunktura Wlokiennicza. Fracasó tras la primera edición. Escribió para el Polska gosopodarcza y el Przeglad gospodarczy. Pero, no pudo vivir de ello. A fines de 1929 solicitó un trabajo al “Instituto de Investigación de Ciclos Económicos y Precios”. El profesor Edward Lipinski, director del mismo, describió el encuentro:

-¿Es usted economista?

-No. Estudie en la Politécnica.

-¿Qué ha escrito usted?

-Artículos.

-Por favor déjelos aquí y vuelva dentro de tres días.

Al cabo de tres días, había sido contratado.

Seguir leyendo el artículo en Mente fría y corazón valiente
Más información sobre Michal Kalecki: Wikipedia, Eumed, Kalecki y su doctrina económica

Wall Street y su derroche de champaña y caviar

Desde mediados de los años 90 los salarios en el sector financiero se hicieron extremadamente altos, señala el informe Wages and Human Capital in the U.S. Financial Industry (Salarios y Capital Humano en el Sector Financiero de los EEUU), presentado esta semana por Thomas Philippon, de la Universidad de Nueva York, y Ariell Reshef de la Universidad de Virginia, en un estudio del National Bureau of Economic Research (NBER).

Los autores de este trabajo señalan que los salarios en el sector financiero fueron muy bien pagados hasta la década de los años 30, alcanzando niveles normales desde mediados de esa década, hasta mediados de los años 80. Desde ese momento, los salarios en Wall Street y los centros financieros mundiales comenzaron a adquirir niveles sorprendentemente altos.

Los autores investigan los factores determinantes de esta evolución y concluyen que la desregulación financiera y las actividades vinculadas a las operaciones de alto riesgo crediticio propiciaron una importante alza en este sector. Los salarios en el sector financiero llegaron a ser diez veces superiores a los de cualquier otra industria.

El informe es escalofriante y tiende a crear más antipatía hacia las operaciones de rescate que está propiciando Estados Unidos, más aún cuando estas inyecciones de grandes capitales no han ayudado a recuperar la economía mientras los banqueros siguen con su derroche de champaña y caviar.

Vea aquí el informe: Wages and Human Capital in the U.S. Financial Industry
Más información: Se termina el champagne en Wall Street

Fuck The Fed!

¿Sabía Usted que la Reserva Federal, la Fed, es un grupo de bancos de propiedad privada? Pues bien, a esta empresa privada el Congreso de Estados Unidos les entregó el derecho exclusivo de la impresión de billetes. Y esta empresa imprime e imprime billetes que se lo presta al gobierno con cargo a los contribuyentes, quienes deben pagar su costo con intereses. Es la gran estafa del sistema. Y, por si no se ha dado cuenta, todos los habitantes del mundo terminamos pagando este gran desfalco.
Vea este divertido y contundente video de Neal Fox.

Modernos recursos para Wall Street

Gentileza de The Big Picture

Lecturas

1. Paul Krugman: Stuck in the Muddle
2. George Soros: The right and wrong way to bail out the banks
3. Marc Garrigasait: Lista de mayores países con déficit y superávit por cuenta corriente
4. Gurus Hucky: Euro SI Euro NO
5. Tyler Cowen: We've already done some nationalizing