Pimco sugiere a Grecia, Irlanda y Portugal abandonar el euro

"Grecia, Irlanda y Portugal deben salir de la zona del euro para no agravar una crisis que está lejos de terminar" dijo esta mañana el ejecutivo de Pimco, Andrew Bosomworth, al diario alemán Die Welt. De esta forma, la empresa liderada por Bill Gross y Mohamed El-erian, da una clara manifestación de intenciones para el corto plazo. Pimco es la mayor tenedora de bonos soberanos del mundo y gestiona más de un billón de dólares en deuda soberana. Las tensiones se originan porque el costo de la deuda soberana de estos países se ha disparado al doble en 12 meses, como muestra la gráfica para Irlanda, que recoge un período de 3 años.
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Michael Ruppert: las drogas, las mentiras de la CIA y los derivados financieros provocaron el colapso del Imperio

Documental de 80 minutos - subtitulado

"A los americanos generalmente les gusta escuchar buenas noticias. Les gusta creer que un nuevo presidente arreglará los errores del pasado, que la energía limpia reemplazará al sucio petróleo, y que un pensamiento nuevo enderezará la economía. Los expertos americanos tienden a frenar su pesimismo y a esperar lo mejor. ¿Pero está alguien preparado para lo peor?"

Lo peor está por venir, asegura Mike Rupert en este valiente documental en el cual desentraña la burbuja de los 700 billones de dólares (o 50 veces el PIB de Estados Unidos) que ha implosionado en la economía mundial; así como el inevitable colapso energético por el agotamiento de los recursos petroleros y el contrabando de drogas que ha realizado la CIA. Asimismo, Ruppert pone en el tapete el fin de los paradigmas que dominaron al mundo occidental en el siglo XX: desde el paradigma energético impulsado por el petróleo, al paradigma financiero del dinero fiduciario.

Sobredosis: la crisis financiera y sus ramificaciones

Este documental de 46 minutos ofrece una mirada a la génesis de la crisis financiera en Estados Unidos, y cómo la manera de reaccionar contra ella ha creado el escenario para la próxima crisis. Producido para la televisión europea y estadounidense, y dirigido por Martin Borgs, este documental invluye entrevistas con Vernon Smith, Peter Schiff, Robert Van Order, Megan McArdle, Gerald Celente y ex contralor general de Estados Unidos, David Walker.

Las enseñanzas de Argentina para Europa

Rubén M. Lo Vuolo, Sin Permiso

La crisis de la deuda en los países europeos ha estimulado la comparación con la crisis argentina de fines de 2001. Dos cuestiones suelen señalarse en esa comparación: 1) la imposibilidad de devaluar la moneda doméstica en la Argentina sometida a la regla de convertibilidad con el dólar sería similar a la situación de los países europeos atados a un euro "sobrevaluado" para sus niveles de competitividad; 2) los problemas de la deuda en correlación con el déficit fiscal y la necesidad de financiamiento externo exponían a la Argentina a un permanente monitoreo de los operadores financieros como así también a un "certificado de garantía de solidez de pago" de los organismos de asistencia crediticia, de modo semejante a lo que hoy se observa para algunos de los países europeos endeudados. Dadas estas similitudes, algunos analistas aventuran que la salida de la crisis de los países europeos endeudados es devaluar y salir del régimen monetario del euro, así como Argentina empezó a resolver su crisis devaluando y saliendo del régimen de la Convertibilidad.

Hans Rosling: desarrollo económico y pobreza mundial

La doble cara de Merkel: heroína en Alemania, villana en Europa

Ignacio J. Domingo. El Confidencial

Alemania ha despegado en 2010. La mayor economía europea ha presentado unas credenciales dignas de elogio en un ejercicio en el que, de forma paralela, la zona del euro, ha experimentado las turbulencias de mayor enjundia en sus diez años de vida tras consolidarse como divisa internacional y moneda de uso en el mercado interior.

Esta doble incógnita en la que está sumergida Alemania -erigida de nuevo en locomotora continental y, al mismo tiempo, en abogado del diablo de los socios monetarios que han arrastrado al euro al borde del precipicio por la crisis de la deuda- debe ser resuelta por la actual canciller Angela Merkel. Quizás, incluso, de forma inmediata, en el Consejo Europeo que concluirá este viernes en Bruselas. Pero si no es así, a corto plazo, ya que es consciente de que los vientos no le serán tan favorables en 2011, año en el que se le auguran dificultades de toda índole: políticas, económicas y sociales.

Unión Europea crea mecanismo de rescate permanente para las crisis

Los Jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea cortaron por lo sano y decidieron crear un mecanismo de rescate permanente para la estabilidad Euro. En la cumbre de Bruselas realizada ayer, los 27 miembros de la UE acordaron modificar uno de los puntos del Tratado Básico de Lisboa, para hacer más flexible un mecanismo anti-crisis. El júbilo de José Manuel Barroso al término de la sesión así lo demuestra.
La UE supera de esta manera una de las grandes debilidades estratégicas del Euro, que es la de ofrecer alternativas sólidas frente a una crisis financiera. En los foguentes años en que el Euro vio la luz, la economía parecía haber dominado plenamente el ciclo económico. Por tanto hablar de crisis era algo obsoleto. Pero la fuerte crisis iniciada en julio de 2007 demostró que eso no era cierto, dado que las crisis forman parte del núcleo central del capitalismo.

Más información El Economista, El País

¿Qué es el Equilibrio General Walrasiano?

La Teoría del Equilibrio General Walrasiano constituye la contribución más elaborada frente al problema central de la Economía que busca explicar cómo, a través de la interacción de distintos universos microeconómicos, es decir, de individuos que se mueven por intereses diversos, se alcanza el equilibrio macroeconómico que involucra a toda la comunidad y que resuelve el problema central de la asignación y distribución de los recursos.

El modelo de equilibrio general walrasiano representa el núcleo del paradigma neoclásico de la ciencia económica y se remonta a 1874 gracias al trabajo del matemático y economista francés Léon Walras, que es quien lo postula en su obra Elementos de Economía Pura. En términos simples, Walras profundiza y amplifica la Ley de Say, que sostiene que la oferta crea su propio nivel de demanda, dando cuenta que es el producto de la oferta el principal motor del poder adquisitivo. Sobre la Teoría del Equilibrio General Walrasiano hablamos en el Concepto de Economía de hoy.

Nouriel Roubini: cuando se crea una burbuja todos están en la burbuja y todos creen que durará para siempre

Pregunta: ¿Por qué fue capaz de conectar los puntos, cuando muchos de sus colegas no lo hicieron?

Nouriel Roubini: Bueno, en primer lugar aclaro que no fui el único. En mi libro sostengo que junto a una docena de analistas de la economía como Steve Roach, David Rosenberg, Ragú Rajan, Ken Rogoff hemos abordado muchos de estos elementos de desequilibrio. Así como algunos de nosotros en la comunidad política, gente como Bill White, del BPI. Y estas son las personas que han estado estudiando por la crisis financiera por largo tiempo. Ellos conocen la historia de la crisis financiera. Y son conocidos en todo el mundo.

Detalle de la deuda de Grecia, Irlanda, Portugal y España de acuerdo a BIS

Esta es la planilla sobre la deuda de Grecia, Irlanda, Portugal y España que ha entregado el Banco Internacional de Pagos, BIS, en el informe publicado este lunes. Cuelgo esta hoja de datos respondiendo a algunas inquietudes de Menéame y EBS.

Exposicion Deuda Externa Grecia, Irlanda, Portugal y España

La deuda total de España: quien debe, cuanto debe y a quien le debe

Este lunes, el Banco Internacional de pagos publicó su última revisión trimestral, con información actualizada y bastante útil para compartir con los lectores. Más aún cuando uno de los puntos centrales del informe es el detalle de la exposición de la deuda de los países PIGS hacia los bancos extranjeros. En la gráfica, he extraído el detalle de ese informe para España desde la perspectiva de la deuda hacia los paises (a quien se le debe) y la perspectiva por sectores (quien es el que debe). Como se puede apreciar, el 89% de la deuda es privada mientras el 11% es del sector público.

Por otra parte, por primera vez aparece una categoría dedicada a los derivados financieros (entiéndase CDS), lo que constituye toda una sorpresa. Esta categoría lleva el nombre de "otras exposiciones", y el BIS la define a pie de página como "otros riesgos". Llama la atención, en todo caso, que la exposición a estos "otros riesgos" de los países PIGS sea inferior a los 700.000 millones de dólares (US$668.000.000.000), exactamente una milésima parte del total de derivados que controla la élite bancaria del mundo en sus reuniones secretas: US$700.000.000.000.000 (700 billones de dólares). Algo que advertí en en mayo de este año. Hay que reconocer, en todo caso, la generosidad del BIS en compartir estos datos pero llegan demasiado tarde: dos años antes habrían sido de utilidad.

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¿Quo vadis, México?

Nicolás Eyzaguirre, Diálogo a Fondo

Antes de mi llegada hoy en México con el Director Gerente del FMI, Dominique Strauss-Kahn, no puedo evitar reflexionar sobre cuánto ha mejorado México en el ámbito de la política económica durante la última década. Al mismo tiempo, también me impresiona la importancia de la tarea que el país tiene por delante para aprovechar las oportunidades que ofrece el cambiante escenario mundial.

La solidez del marco macroeconómico

Las instituciones económicas mexicanas se han fortalecido considerablemente. La regla fiscal que exige mantener un presupuesto equilibrado apuntaló la disciplina fiscal y permitió reducir la deuda pública. Asimismo, la estructura de la deuda mejoró radicalmente: México creó un mercado nacional de bonos profundo y prorrogó sus vencimientos. La adopción del esquema de metas de inflación consolidó la credibilidad del Banco de México y redujo la inflación, el impuesto que golpea más a los más pobres, a niveles bajos. Al mismo tiempo, el fuerte compromiso con la flexibilidad del régimen cambiario ha creado una válvula de escape importante para la economía.

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FMI lanza blog en español para el mundo

El Fondo Monetario Internacional inauguró hoy su blog en español para IberoAmérica y el mundo con el sugerente título de Diálogo a Fondo.

De acuerdo al comunicado, en este sitio se examinarán cuestiones internacionales y temas económicos relacionados con América Latina. En el primer artículo de Diálogo a Fondo, Nicolás Eyzaguirre, Director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI, pasa revista a las perspectivas de la economía mexicana. Eyzaguirre señala que las sólidas instituciones económicas de México han ayudado al país a superar la crisis económica mundial y su economía se está recuperando.

El nuevo blog en español complementa el blog en inglés del FMI, iMFdirect, que es un foro del FMI sobre la economía mundial en el cual escriben Olivier Blanchard y Dominique Strauss-Kahn, entre otros.

David Harvey: "Las crisis distribuyen riqueza hacia arriba"

David Harvey, autor de 'Breve historia del neoliberalismo', ha calificado la actual bancarrota de los países industrializados como el fracaso de la revolución neoliberal de Reagan y Thatcher. Esta entrevista fue publicada en La Vanguardia

¿Esta crisis será similar?
Las crisis se desplazan geográficamente. O sea, el capital jamás resuelve sus problemas: simplemente los cambia de lugar. De modo que creo que en esta crisis estamos viendo la misma clase de reestructuración a gran escala que se inició en Nueva York en los setenta.

¿Nueva York marcó una tendencia?
Fue un caso icónico. Unos años después, en la crisis de deuda en México se tuvo una versión de lo que pasó en Nueva York con los ajustes impuestos por el FMI. Ahora lo vemos en Europa. La consigna suele ser: "¡Salvad a los banqueros; dadles fuerte a los ciudadanos!". En Nueva York la banca se apoderó de la ciudad para forzar los recortes que permitirían que pagara a los acreedores. Fue una especie de golpe de Estado en el que se redistribuyó la riqueza hacia arriba. Esto ya lo estamos viendo en Irlanda.

Chile registró las mayores pérdidas económicas de la región por desastres naturales

Los 98 grandes desastres naturales ocurridos en América Latina en 2010 causaron más de 223.000 muertes y dejaron pérdidas por US$ 49.400 millones, casi el 60% de esa cifra atribuible al terremoto ocurrido en el sur de Chile el pasado 27 de febrero, según un informe divulgado hoy por la Cepal.

En concreto, el sismo de 8,8 grados Richter que sacudió el centro y sur del país provocó 521 muertes y daños materiales avaluados en US$ 30.000 millones, según el Balance Preliminar de la economía regional presentado por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).