El rescate a Irlanda por Steve Bell

Así ve el rescate a Irlanda y la operación del BCE y el FMI Steve Bell en The Guardian

Como siempre, una imagen vale más que mil palabras..

Umberto Eco: Piratas y mercados financieros

Umberto Eco, Publico.es

Acaba de publicarse en italiano The Invisible Hook. The Hidden Economics Of Pirates, un curioso libro de Peter Leeson en el que el autor, historiador estadounidense del capitalismo, explica los principios fundamentales de la economía y de la democracia modernas tomando como modelo la tripulación de los barcos piratas del siglo XVII (sí, justo esos del Corsario Negro o de François l'Olonnais que llevaban la bandera con la calavera y que al principio no era negra sino roja, de ahí que se denominara Jolie Rouge, término que luego fue malinterpretado en su adaptación al inglés como Jolly Roger).

Leeson demuestra que, con sus leyes férreas, a las que cada pirata se adhería de buena fe, la de los bucaneros era una organización "iluminada", democrática, igualitaria y abierta a la diversidad. En pocas palabras: era un modelo perfecto de sociedad capitalista. Giulio Giorello también menciona estos temas en el prólogo y, por lo tanto, no me quiero centrar en lo que dice el libro de Leeson, sino en la asociación de ideas que me vino a la mente. ¡Cielos! El primero que había trazado un paralelismo entre piratas y mercantes -como empresarios libres, modelos del capitalismo-, sin poder saber nada del capitalismo, había sido Aristóteles.

Visión de futuro: lento crecimiento por fuerte viento en contra financiero

Perspectivas de lento crecimiento por el alto desempleo y el elevado endeudamiento son las que enfrenta la economía estadounidense para los años venideros. El informe de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE), publicado hoy señala que el PIB de Estados Unidos tendrá una expansión de 2.7% en 2010 y de 2.6% en 2011.

La debilidad de este crecimiento demuestra que la economía deberá luchar contra fuertes vientos financieros en contra, dado que el proceso de recuperación se caracterizará por severas pérdidas de bienestar y unos niveles onerosos de deuda que inhiben el gasto y los préstamos. Y si es así para la principal economía del planeta, el resto del mundo no la tendrá fácil

Imparable ataque bajista en bolsas europeas

Una caida en vertical han vivido las bolsas europeas esta jornada y el Ibex se aferra a los 10.000 puntos en uno de los más violentos ataques bajistas. Todas las bolsas europeas se han teñido de rojo demostrando que el rescate a la banca de Irlanda no ha logrado calmar a los mercados. La inestabilidad se ha apoderado de todas las bolsas y el ìndice màs afectado ha sido el de la bolsa de Madrid que desciende 2,45%. Lo sigue el MIB de la bolsa italiana con un 1.3%; el FTSE de Londres con el 1,0%, el CAC francés con un 0.6% y el DAX de Alemania con un 0.2%. Europa se desangra y los especuladores quieren más.

El rescate a Irlanda anunciado ayer ha añadido más incertidumbre porque se teme que ahora pase el que sigue en la lista de problemas: Portugal, un trámite que sería bastante breve para dar lugar a una batalla màs encarnizada por el paìs que vendrìa a continuación: España, el último gran botín de los hambrientos especuladores. Como lo adverti en este post, los riesgos de una nueva crisis mundial son cada vez más reales dado que aún no se sale del círculo de acreción de esta crisis sistémica, mientras el agujero negro de las finanzas globales sigue creciendo.

Irlanda cede a presiones y entrega a su pueblo a la esclavitud de la deuda

Los ciudadanos de Irlanda han sido sometidos a la esclavitud de la deuda y su gobierno, tras tensas negociaciones, se ha rendido a las presiones de la UE, del BCE y del FMI. De acuerdo a la Unión Europea, Irlanda no es capaz de hacer frente a la rehabilitación de los bancos en crisis por su cuenta. Una vez más, los bancos son demasiado grandes para dejarlos caer. Situación que recuerda plenamente la caída de Lehman Brothers, en septiembre de 2008, y que provocó el derrumbe más profundo de la economía desde la segunda guerra mundial.

Como he señalado, la situación es muy compleja y oculta en sus entrañas el colapso del euro y de la UE. Lo sabe Angela Merkel y lo sabe Dominique Strauss-Kahn. Una vez más, dejar caer a los bancos encierra el peligro del colapso total del sistema. Sin embargo, rendirse ¿era la única salida? Los defensores del plan señalan que dejar caer a los bancos irlandeses era demasiado arriesgado para la estabilidad europea, con un contagio fuerte a los países que siguen en la lista: Portugal y España. La defensa a este plan de rescate busca salvaguardar los temores del resto de la banca en situación de riesgo. Pero no resuelve el problema de fondo. Sólo lo posterga.

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El camino hacia la destrucción de le Eurozona

Paul De Grauwe, El País

En la reciente reunión del Consejo Europeo, los países de la eurozona acordaron introducir un mecanismo contra el impago de la deuda soberana. Parece que incluso están dispuestos a recogerlo en un nuevo tratado. Es una mala decisión que hará más frágil a la eurozona, al convertir las crisis financieras en una característica endémica, de manera muy similar al Mecanismo del Tipo de Cambio (MTC) que existía en la Unión Europea antes de la moneda única.

El MTC fue un frágil acuerdo institucional que desembocó en frecuentes crisis. La razón de esta debilidad es conocida. Los países miembros fijaban sus tipos de cambio entre ellos. Sin embargo, podían reconsiderarlo en cualquier momento y devaluar sus monedas.

Jerome Kerviel: "Se tarda cuatro segundos en invertir 1.000 millones"

El francés Jérôme Kerviel (33 años) probablemente sea el mayor especulador de la historia. Apostó hasta 50.000 millones de euros a la evolución del mercado bursátil alemán. En un primer momento obtuvo ganancias de miles de millones para el gran banco parisiense Société Générale, pero más adelante sus apuestas especulativas resultaron fallidas y se convirtió en el símbolo de la crisis financiera. A comienzos de octubre fue condenado a cinco años de cárcel, dos de ellos en libertad condicional, así como a pagar una indemnización de 4.900 millones de euros. El juez consideró probado que manipuló con fines de engaño el ordenador y que ocultó a sus colegas la auténtica dimensión de sus posiciones mediante supuestas contraoperaciones de compensación de riesgos. Kerviel considera que la sentencia es injusta y ha recurrido. Según él, únicamente ha aplicado métodos que aprendió en su empresa. Ha expuesto su visión del asunto en una autobiografía recientemente publicada en alemán con el título Nur ein Rad im Getriebe [Solo un engranaje del mecanismo].

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Ver también el Ranking de escándalos financieros

Estados Unidos a punto de destapar la mayor oleada de información privilegiada

Mientras Europa hace noticia con la cruda realidad de los bancos de Irlanda y la compleja operación de su rescate, en Estados Unidos el gobierno destapa la mayor oleada de información privilegiada y prepara una larga lista de cargos a la banca por el uso indebido de información que le permitió obtener ganancias por decenas de millones de dólares.

De acuerdo a este reportaje de The Wall Street Journal, que cita a fuentes familiarizadas con la investigación, estas operaciones permitieron obtener cuantiosas ganancias en forma ilegal, a los principales actores de Wall Street. Esto deja en evidencia que los mercados estaban dominados por la cultura de las grandes instituciones financieras, como Goldman Sachs y JPMorgan, para intercambiar información privilegiada en su propio beneficio.

China aumenta encaje bancario para contener la inflación

Reuters

China ordenó el viernes a los bancos y otros entes prestamistas del país elevar las reservas que guardan en el banco central por segunda vez en dos semanas, al intensificar su lucha por retirar el exceso de dinero en la economía antes de que la inflación se dispare. El Banco Popular de China dijo que incrementaría los requerimientos de reservas en 50 puntos básicos, el quinto anuncio de este tipo en lo que va del año, a partir del 29 de noviembre. Si se incluye un anterior aumento temporal, la medida lleva el ratio de requerimientos de reservas, o encaje bancario, a un récord del 18,5 por ciento.

El endurecimiento monetario tuvo como objetivo "reforzar el manejo de la liquidez y controlar adecuadamente la emisión de dinero y la concesión de créditos", dijo el banco central en un comunicado publicado en su sitio web (www.pbc.gov.cn). La medida no fue una sorpresa y, de hecho, podría más bien ser un alivio para los inversionistas que esperaban algo peor. "Esto sugiere que China tiene la intención de manejar las presiones de precios mediante el retiro de liquidez del sistema", dijo Dongming Xie, economista para China de OCBC Bank en Singapur. "No obstante, también sugiere que China está siendo cauta en lo que respecta a un endurecimiento monetario agresivo".

Chinos construyen hotel de 15 pisos en 6 días

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Operación de rescate de Irlanda profundiza crisis del euro

Momentos cruciales vive el gobierno irlandés para enfrentar la delicada situación que atraviesa producto de las falencias de su sistema financiero. Aunque Irlanda tiene un financiamiento sólido hasta mediados del próximo año, la desesperada situación de la banca y la especulación del mercado de bonos ha disparado el rendimiento de sus bonos a alturas insospechadas. La gráfica recoge el rendimiento de los bonos de deuda soberana de los últimos tres años para Irlanda y Alemania y, fijaros bien, cómo al principio del período el rendimiento de ambos está casi al mismo nivel, pero en el curso de la crisis el de los bonos irlandeses se ha disparado mientra el de Alemania ha descendido.

La evolución de la crisis ha sido desastrosa para Irlanda, que asumió hace dos años el rescate a la banca con la sana esperanza de que la crisis se resolvería rapidamente, como dijeron algunos expertos. Muchos hicieron pensar que esta crisis era de curso rápido al tratarse de una simple crisis de liquidez. Pero, lejos de eso, esta crisis ha sido siempre una crisis de solvencia por los abusos del sistema financiero para la creación de derivados y sofisticadas operaciones de alto riesgo.

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Susto o muerte para Irlanda

“Hemos izado la bandera blanca, hemos tirado la toalla, y vienen a vernos el jueves. Y no vienen a decirnos ‘bien hecho, chavales, buen trabajo’.”

Enda Kenny, líder de la oposición en Irlanda


Aunque lo del ‘rescate’ suena muy bonito, como un salvavidas que se lanza al náufrago, no debe de serlo tanto cuando el gobierno irlandés se resiste tanto a aceptarlo. Si, como dicen, Irlanda está a punto de ahogarse, no se entiende su insistencia en rechazar el flotador que le ofrece Europa. A no ser que sea peor el rescate que el ahogamiento, y que se trate de elegir el tipo de asfixia: tragando agua, o estrangulado por un flotador que le apretará el cuello.

Los irlandeses, como en el chiste, no saben si prefieren susto o muerte. Más que nada porque no están muy seguros de cuál es el susto y cuál la muerte, ni si el susto no será en realidad un susto mortal. Hace dos años, en el principio de la crisis, eligieron susto: el Estado asumió los riesgos de la banca para no dejarla caer, convirtiéndose en su avalista. Pero eso ha supuesto ser arrastrado por la misma en su caída. Es decir, aquel susto no les ha librado de un susto mayor, y tiene todas las papeletas de acabar en muerte.

John Stuart Mill

Invito a conocer a este importante economista en El Blog Salmón

Cómo China perdió y recuperó la hegemonía mundial

China es hoy la segunda economía del planeta y en un par de décadas será la primera potencia mundial, recuperando un lugar que mantuvo por más de dos mil años y que "sólo perdió" en el último siglo y medio. Este artículo de Ian Morris, profesor de la Universidad de Stanford, analiza el auge y caida de los Imperios en un recorrido milenario. ¿Qué llevó a China a perder la hegemonía mundial a mediados del siglo XIX?. Quizá las mismas razones que llevaron al declive de occidente a comienzos del siglo XXI.

Se anticipa que China recuperará pronto su posición como la economía más grande del mundo, un rol que mantuvo durante 18 de los pasados 20 siglos. Pero, ¿cómo fue que Estados Unidos, el Reino Unido y el resto de Europa interrumpieron esa supremacía?

Los europeos se han estado haciendo esa pregunta desde el siglo XVIII, y los africanos y asiáticos desde el XIX. Pero aún no se ha llegado a una respuesta única. Hubo quienes alguna vez alegaron que los occidentales eran sencillamente superiores biológicamente. Otros han argumentado que la religión, cultura, ética o instituciones occidentales son excepcionalmente excelentes, o que Occidente tiene mejores líderes. También hay quienes rechazan todas estas ideas e insisten en que la dominación occidental no es más que un accidente.

Pero en los últimos años, una nueva teoría ha venido ganando terreno.

La crisis general del Capital

Sergio Bacchi, ArgenPress

Este trabajo busca demostrar la validez de la teoría marxista para analizar el capitalismo actual justamente por ser una teoría abierta, que permite ajustarse a los cambios de la realidad sin negarse a sí misma.

Este documento está basado sobre todo en la ley del capitalismo descubierta por Marx “Tendencia a la Caída de la Tasa de Lucro” presente en el libro 3 de “El Capital” y otros conceptos descritos por Marx en “El Capital”, como composición orgánica del capital, pero al inicio examina diversos temas elementales para poder alcanzar el objetivo sin que parezcan conceptos salidos de la manga de un mago, sino conceptos deducidos dialécticamente, siguiendo el hilo teórico conductor desarrollado por Marx y Engels, nuestros fundadores.