El mundo necesita crédito por 100 billones de dólares adicionales, dice el Foro Económico Mundial

El crecimiento económico que se espera para el mundo debe ser apoyado por un crédito adicional de 100 billones de dólares, de acuerdo con el Foro Económico Mundial. El stock de crédito global se duplicó en los últimos años pasando de 57 billones de dólares el año 2000 a 109 billones de dólares el año 2009. El crédito es un elemento esencial de la economía y también parte fundamental para una recuperación sólida.

Para el World Economic Forum (WEF) esta duplicación de los niveles de crédito se puede lograr sin aumentar el riesgo de una crisis mayor, dado que el crédito se debe tener bajo riguroso control para evitar que su crecimiento excesivo sumerja al mundo en una nueva catástrofe financiera. "La continua demanda de crédito debe ser manejada de manera responsable y sostenible para evitar futuras crisis", señala el WEF poco antes de iniciar su cumbre en Davos.
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Estados Unidos bajo la dictadura monetaria de la Reserva Federal

Las preocupaciones de que la Reserva Federal podría sufrir pérdidas masivas en sus respaldos crediticios, la llevó a adoptar un cambio contable poco informado pero de enormes consecuencias. Dicho ajuste le permite ocultar las pérdidas y aumentar los fondos disponibles para los rescates hipotecarios.

Esta significativa modalidad contable que la Fed filtró tranquilamente en su informe mensual, le permite establecer sus propias directrices y no requerirá pedir dinero prestado cuando lo requiera dado que su balance será completamente elástico. La Reserva Federal podrá ocultar todas las pérdidas ocasionadas por los MBS y dar una vida mucho más larga a los activos toxicos.

Lea el artículo en El Blog Salmón

¿De donde viene la deuda griega?

La deuda de Grecia es uno de los temas que más complica la crisis europea. De ahí la importancia de este artículo de Eric Toussaint, en el cual da luces sobre los elementos que hay que tener en cuenta a la hora de intentar comprender el origen del endeudamiento griego:

El aumento de la deuda a cargo del sector privado de Grecia es reciente: hubo un primer aumento fuerte después de la entrada de Grecia en la zona euro en 2001; una segunda explosión de la deuda se produjo a partir de 2007, cuando la ayuda financiera concedida a los bancos por la Reserva Federal de Estados Unidos, por los gobiernos europeos y por el Banco Central Europeo (BCE) fue en parte reciclada por los banqueros hacia Grecia y otros países como España o Portugal. En cambio, el crecimiento de la parte pública de la deuda es más antiguo. Después de la deuda heredada de la dictadura de los coroneles, el recurso al préstamo sirvió desde los años noventa para rellenar el agujero producido en las finanzas públicas por la reducción del impuesto de sociedades y sobre las rentas más altas. Por otra parte, desde hace décadas, muchos préstamos permitieron financiar la compra de material militar, principalmente a Francia, Alemania y Estados Unidos. Tampoco hay que olvidar el asombroso endeudamiento en que cayó el gobierno griego para financiar la organización de los Juegos olímpicos de 2004 en Atenas. El engranaje de este endeudamiento público estuvo bien engrasado por los sobornos de las compañías transnacionales con el afán de conseguir suculentos contratos: Siemens es un caso emblemático.
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Lea el artículo de Eric Toussaint en CADTM

La vida después del capitalismo

"...el “espíritu del capitalismo” se metió en los asuntos humanos bastante tarde en la historia. Antes de eso, los mercados para comprar y vender estaban plagados de restricciones legales y morales...". En este artículo publicado en Project Syndicate, el biógrafo de Keynes, plantea la necesidad de disfrutar lo que tenemos en vez de estar siempre deseando "querer tener más".

Robert Skydelski
En 1995, publiqué un libro llamado The World After Communism (El mundo después del comunismo). Hoy, me pregunto si habrá un mundo después del capitalismo.

Esa pregunta no está motivada por la peor crisis económica desde los años 1930. El capitalismo siempre sufrió crisis, y las seguirá sufriendo. Más bien, surge de la sensación de que la civilización occidental es cada vez más decepcionante, al cargar con un sistema de incentivos que son esenciales para acumular riqueza, pero que socavan nuestra capacidad para disfrutarla. El capitalismo puede estar cerca de agotar su potencial para crear una vida mejor –al menos en los países ricos del mundo.

Imágenes del mayor desastre natural en la historia de Brasil

Alan Taylor, editor del blog The Big Picture, nos trae esta semana una serie de imágenes con las inundaciones de Brasil, que ocurrieron cerca de Rio de Janeiro y que ha significado la pérdida de su hogar a más de 14.000 personas.
Según los informes del gobierno, 750 personas han muerto y hay cerca de 400 desaparecidos. El mayor desastre natural en la historia de Brasil lo tiene con el agua hasta el cuello, como muestra esta imagen.
Puede ver más imágenes de las inundaciones de Brasil en este link a The Big Picture, post que además marca la despedida de Alan Taylor como editor de este estupendo blog de imágenes del mundo.

China-Estados Unidos y el equilibrio de "terror financiero"

La visita del presidente chino Hu Jintao a Estados unidos ha sido uno de los acontecimientos importantes de la semana para determinar lo que puede ocurrir en el futuro. China es oficialmente el mayor acreedor de la primera economía del planeta dado que posee más de 900 mil millones de dólares en bonos del Tesoro. Además, China tiene 1,4 billones de dólares en efectivo en sus arcas públicas, producto de los constantes superávit en su balanza comercial.

Si bien los dólares que atesora en la caja fuerte del Banco Chino no generan intereses por sí mismos, sí lo hacen los bonos del Tesoro, que a estas alturas equivalen a una suma importante del PIB de Estados Unidos, como muestra la gráfica, que sólo llega hasta el año 2007. Esto indica que la próxima guerra no requerirá el disparo de un solo tiro. Bastaría que China salga a liquidar una parte de esos 900 mil millones de dólares en bonos del Tesoro para generar en la primera economía un colapso similar al que hoy viven Grecia y Portugal.

Lea el artículo en El Blog Salmón

La apertura de Estados Unidos a China, entonces y hoy

En Artículos Claves he encontrado este artículo de Richard Holbrooke publicado inicialmente en El País, sobre el origen de las relaciones entre China y Estados Unidos. Es una lectura muy recomendable:

La apertura de Estados Unidos a China por parte de Richard Nixon y Henry Kissinger en 1971-72 fue un hito histórico. Menos famoso, pero igual de importante, fue el siguiente paso: el dado por Jimmy Carter hace exactamente 30 años al establecer relaciones diplomáticas plenas entre China y Estados Unidos. Sin esta acción, anunciada el 15 de diciembre de 1978, las relaciones entre China y Estados Unidos no habrían pasado de ser una conexión pequeña y de alto nivel con un plan de acción limitado.

"Clocks" de Coldplay... con Buena Vista Social Club

En Broad Market, blog de análisis financiero escrito con gran rigor técnico por Luis Prieto, encuentro este clip de Clocks, el ya clásico tema de Coldplay, tocado con la gracia y el ritmo de los músicos cubanos de Buena Vista Social Club. Qué gran milagro consigue la música al romper tantas barreras y unirnos en esa deliciosa ola de ritmo y alegría. Y ahora que Cuba tendrá conección a internet con su primer cable submarino, más y mejor conectados estaremos con música e ideas.
Hoy es viernes. Me encuentro en Valparaíso, y la temperatura supera los 30 grados. Un feliz fin de semana a todos. Les comparto las siguientes imágenes (clickad para ampliar):

España prepara un plan para fortalecer las cajas de ahorros

El gobierno español está preparando una nuevo plan cuyo objetivo es fortalecer la solvencia y la credibilidad de las cajas de ahorros, el eslabón más débil del sistema bancario español, de acuerdo a una información revelada por su vicepresidente, Alfredo Pérez Rubalcaba. Esta segunda ola de recapitalización significaría una inyección de 10.000 millones de euros.

Las cajas de ahorro han sido penalizadas por su pequeño tamaño y por el fuerte impacto que sufrieron tras el estallido de la crisis financiera en 2008, convirtiéndose en uno de los focos más neurálgicos de la crisis. A petición de las autoridades, las cajas publicarán a fin de mes su exposición al sector, generalmente dos veces más alta que los bancos tradicionales.

Lo que la naturaleza puede enseñarle a la economía financiera

¿Pueden aprender algo los reguladores financieros de los complejos sistemas que existen en la naturaleza? Una investigación publicada en la revista Nature afirma que los ecosistemas naturales tienen mucho que ofrecer a los analistas financieros y que estas lecciones son -en extremo- valiosas. El estudio fue realizado por Andrew Haldane, director de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra, junto al ecologista de la Universidad de Oxford, Robert May.

Haldane opina que si se observan las dinámicas en la naturaleza, como las que se dan en la transmisión de enfermedades infecciosas o en un incendio forestal, se pueden establecer comparaciones que ayuden a perfeccionar los modelos económicos que se utilizan para explicar, por ejemplo, el efecto contagioso del colapso del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers.

¿Qué sabe WikiLeaks sobre Bank of America?

Mary Bottari, Information Clearing House

El fundador de WikiLeaks, Julian Assange, promete revelar un paquete de documentos secretos del disco duro de un ejecutivo de un gran megabanco estadounidense. En 2009, dijo a Computer World que ese banco es el Bank of America (BofA). En 2010 dijo a Forbes que la información era suficientemente importante para “derribar a uno o dos bancos”, pero que necesitaba tiempo para presentar la información en un formato más fácil de usar.

Nuevos informes recientes sugieren que BofA hace grandes esfuerzos para controlar los daños: creó una “sala de guerra” y compró cientos de nombres de dominio derogatorios en Internet, incluyendo BankofAmericaSucks.com y BrianMoynihanblows.com (refiriéndose al presidente y director general de BofA).

Antes de que los grandes bancos comiencen a pedir que se interne a Assange en Guantánamo, la pregunta que vale la pena considerar es ¿Qué sabe WikiLeaks del mayor banco de EE.UU.?

Gigante asiático sigue rugiendo: creció 10,3% en 2010

China experimentó un fuerte crecimiento en 2010 del 10,3%, mientras que el aumento de los precios al consumidor llegó a 3,3%, ligeramente por encima del objetivo del Gobierno del 3%, según las cifras oficiales entregadas hoy. Los funcionarios del Buró Nacional de Estadísticas (BNE), señalaron que el PIB de China ascendió a 39.798 millones de yuanes (4.489 millones de dólares).

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