El capital en su guerra de trincheras

Estados Unidos está en un mar de deudas y esto es lo que hace temer por la profundidad y duración de la crisis que tiene a las bolsas y al mundo con estress. La crisis de unas hipotecarias de alto riesgo ha avanzado hacia la crisis de un sistema financiero global de alto riesgo. La volatilidad del mercado, la pérdida de valor real en mas del 40% está creando una nueva configuración a la estructura del capital con trillones de dólares que cambian de manos en la despiadada guerra de trincheras que se juega en las altas esferas del poder financiero.

No es sorpresa que el Dow Jones o los índices europeos experimenten súbitas variaciones en los últimos minutos de transacciones. En el último cuarto de hora se puede ganar o perder toda la operación de la jornada y es el minuto en que los operadores salen de cacería. Los vaivenes de esta economía tipo casino están derribando dos grandes mitos de la teoría económica: la competencia perfecta y las expectativas racionales. Ni uno ni otro se cumplen en las arenas movedizas del mercado actual.

¿Quien calma el salvajismo del mercado?

Mientras el desplome de las bolsas mundiales sigue día a día, y lo hará por largo tiempo hasta que todos los gases tóxicos se desvanezcan, las pérdidas sufridas por las instituciones financieras suben como la espuma y ya están doblando los cálculos anteriores. Se hablaba de 1,4 billones de dólares (millones de millones), pero la cifra está llegando a los 2,8 billones. Por esta razón , los bancos europeos abogan por una drástica reforma del sistema bancario mundial para evitar descalabros futuros como el protagonizado por Alan Greenspan en la Fed y de la cual reconoció su error.

El Banco de Inglaterra ha advertido que una de cada diez personas que tienen una hipoteca en el Reino Unido -1,2 millones en total- va a encontrarse con que su vivienda vale menos que el crédito suscrito para comprarla. Esto es lo que provocó el naufragio de EEUU: mientras la deuda de la propiedad sigue creciendo su valor real cae al piso lo que torna inviable seguir pagando. En el Reino Unido las propiedades han sufrido una caída promedio del 15%, mientras que en los EEUU llega al 35%.

Pese a que la crisis tiene ya a varios países en recesión: EEUU, Reino Unido, Islandia y Dinamarca, y promete seguir su descalabro global dada la total interdependencia de los mercados financieros, falta aún una visión de liderazgo global que apunte a calmar la furia del mercado. O quizá temiendo esas medidas, el mercado agota todo su combustible y su furia en jornadas de vuelcos y cambios pavorosos donde los apostadores se juegan el todo o nada provocando una montaña rusa en Wall Street, Asia y Europa.

Lecturas de la crisis

Algunas visiones de la crisis

1. El mundo después del "crash"
2. La banca se alejó de los fundamentos éticos"
3. Un crisis posmoderna

Ventas de casas en EEUU caen a niveles de 1981

doble click para agrandar gráfico

La venta de casas nuevas en EEUU está bajando a los niveles de 1981, en una caída en picado que viene desde el año 2006. Según datos del último censo, en el 2008 se han comprado poco más de 400 mil nuevas propiedades, un magro 30% de las propiedades que se adquirieron el año 2006 y que llegaron a un total de 1.400.000, es decir, un millón de casas menos. De seguir la tendencia, las ventas muy pronto igualarán a las del año 1981, siendo las peores en 27 años, es decir, todo el período del neoliberalismo impuesto por Reagan en ese país, lo que demuestra una vez más su rotundo fracaso en toda la línea.

Via | Calculated Risk

Tiempos de crisis

Algunas lecturas obligadas:

1. La caída de un avión en llamas
2. Rescatando al capitalismo de su incendio
3. Fundamentalismo y realismo en Economía
4. El consenso de Washington en crisis
   

Ban Ki-moon: "Es inaceptable que los países pobres paguen la crisis de los ricos"

El secretario general de la ONU, Ban Ki-moon, pidió desarrollar un enfoque multilateral que incluya la voz de los países pobres al reformar los sistemas monetario y financiero internacionales, que han demostrado su absoluto fracaso con la crisis que amenaza paralizar la economía mundial. En una nota de prensa divulgada con ocasión de la reunión semestral de la Junta de los jefes ejecutivos del Sistema de la ONU, Ban Ki-moon subrayó la importancia de mantener los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM), pese a la crisis, y que los países desarrollados deberán hacer un esfuerzo para que así sea.

Adoptados en el año 2000 y con fecha de cumplimiento en 2015, los ODM comprenden una serie de metas para erradicar el hambre y la pobreza, conseguir educación primaria universal, enfrentar mejor las enfermedades y reducir la mortalidad materno-infantil, entre otras. Sin embargo, la mayoría de los países se encuentran atrasados en el camino establecido por lo que el titular de la ONU lleva a cabo una intensa campaña para promover la participación activa de todos y lograr la meta. La Junta del Sistema de la ONU, que trató a puertas cerradas la actual crisis financiera y su impacto en los países pobres, fue antecedida por un encuentro entre el titular de la ONU y un grupo de economistas.

“Las instituciones financieras multilaterales no pueden funcionar como lo han venido haciendo”, señaló, agregando que “sería inaceptable que los países pobres, los menos desarrollados y con la población más vulnerable, tengan que pagar las consecuencias de una crisis de la que no son responsables”.

Añado el link sugerido por Abraham de Otro mundo es posible

La historia se repite, y nadie detiene el colapso

A casi 80 años del crash de 1929, también un 24 de octubre, la historia vuelve a repetirse mostrando que la humanidad no aprende nada. Que la teoría económica se desinfla como la burbuja de la bolsa y que nadie propone alternativas serias y reales para superar el problema.

Lea aquí mi análisis sobre la debacle que viene. Infórmese

En El Blog Salmón
La caída de un avión en llamas
Fundamentalismo y realismo en Economía

Estados Unidos apaga sus motores

doble click para ampliar

Esta gráfica muestra las crisis o recesiones
en EEUU desde 1980 a 2008 según la cantidad
de Estados que sufre un frenazo en su economía.
La actual crisis se ve más profunda que
la de los años 1980, 1982, 1991 y 2002.
40 de los 50 estados cruzaron la linea roja

Los datos de la economía estadounidense dan cuenta de la entrada definitiva a una recesión que se puede prolongar por al menos dos años. El desplome financiero comenzará a dar cuenta ahora de la economía real y con consecuencias aún imposibles de determinar en cuanto a su duración y efectos colaterales. Por el momento, la siguiente fase es la caída del resto de las economías industrializadas y luego –vía caída de los precios de los commodity, que ya ha comenzado a impactar en forma acelerada- de las economías emergentes, Chile entre ellas.

El gigantesco acorazado ha tocado fondo y arrastra con su peso al resto de las naves enganchadas en tratados de libre comercio de dudosa reputación, a un profundo abismo. ¿Cómo llegamos a esto?

El desplome de la principal economía del planeta ha sido inevitable dada la gigantesca burbuja impulsada desde 1995 y que ningún organismo fue capaz de contrastar con los hechos reales. Los altos valores bursátiles ocultaban gigantescos fraudes y una baja rentabilidad de las empresas. El despegue del Dow Jones desde los 4.000 puntos en 1995 a los 14.500 puntos de 2007 es la demostración real de la falta de regulación del sistema. La tesis del laissez-faire se demuestra política e ideológicamente incorrecta, al tiempo que muestra un salvajsmo desmesurado por quienes la incentivaron.

Via | Calculated Risk
Mapa de los Estados en recesión
Actividad Económica

El mapa de la crisis en Europa.. y su pronóstico

Mapa de la Crisis en Europa Vía Financial Times

Las condiciones de tormenta y huracanes se han intensificado en toda Europa tras la crisis del sector financiero que comienza a arrastrar al sector real. La recesión se hace inevitable siguiendo la huella de la economía estadounidense. Sálvese quien pueda!

"Recession is Over" - Ben Bernanke

Tras los desastres del modelo económico de Friedman, de la teoría económica del laissez-faire, de la estructura y colateralización financiera y del predomio del saqueo capitalista, una opción para cambiar la historia:

Véala aquí

Roubini: "Lo peor está por venir"

El economista Nouriel Roubini, de la Universidad de New York, anticipa una recesión de dos años para los EEUU y con peligrosas consecuencias para el mundo. El colapso del sistema financiero estadounidense, que "operaba en las sombras" debe ser completamente reformulado. "Todo el sistema financiero debe entrar en un proceso de re-regulación. El tren quedó en la estación y la recesión ya partió. Este es el mayor desastre financiero de la historia". Roubini anticipa que lo peor de la crisis está por venir.

La crisis provocada por la mayor burbuja de créditos de la historia amenaza con colapsar al mundo entero. Por eso se pide en forma urgente recuperar una versión de la Ley Glass-Steagall, que obligaba a separar las actividades de la banca comercial de la banca de inversiones y que fue eliminada a principios de los 80 por la doctrina de Milton Friedman.

La insostenible burbuja del dólar

Antes de que una estrella se acabe para siempre, en lugar de enfriarse y apagarse calladamente, tiende a implosionar (contraerse), crear una supernova y generar una espectacular explosión que irradia luz por varios miles de años. Tycho Brahe vivió esta experiencia en 1572, y también el astrónomo chino Yang Wei-te el año 1054.

Lo que ahora ocurre con el dólar es similar. Pese a que la economía estadounidense vive su peor momento de los últimos 80 años, el dólar se despega y brilla en el cielo antes de diseminarse espectacularmente en un reguero de polvo y materia oscura.

Porque nada justifica el alza del dólar. Pero como Juan y Pedro han corrido a comprar dólares para atesorar en su caja fuerte (el producto que más se vende por estos días en Europa), Diego y Manuel también corren a hacer lo mismo. ¿Se justifica?

Tras la Gran Depresión de 1929-1932 y de la cual se cumplen mañana 79 años, las grandes crisis ocurrieron en otros puntos del planeta: la asiática, la mexicana, la argentina, las guerras mundiales, etc. Nada fuerte al interior de los EEUU.

En todas estas crisis el pánico inducía a refugiarse en el dólar, como un salvavidas de esperanza. Pero ahora la cosa es distinta y es el dueño de la divisa el que está en crisis. Son los EEUU los que tienen un colapso de mil millones de millones de dólares y una deuda de 9 mil millones de millones de dólares. Esto es lo que se conoce como terror financiero.

Una vez que se sincere la magnitud de la crisis, cuando el Dow Jones llegue a los 7 mil puntos y los precios de los bienes raíces alcancen el piso, comenzará el derrumbe definitivo del dólar. En ese momento, las palabra de Bush padre pronunciadas en la Conferencia de Rio de 1992: Nuestro estilo de vida no es negociable, serán sepultadas, con pavor.