El gran crack financiero de 1929: nada hemos aprendido por la locura y la codicia humana

Este nuevo documental sobre el crack financiero de 1929 nos ayuda a comprender gran parte de los hechos que han culminado con la actual crisis financiera mundial. La cultura del crédito, el endeudamiento masivo y el juego de casino de la banca significó en 1929 la mayor crisis financiera de la historia. Sin embargo, por la arrogancia y las torpezas humanas, todo aquello ha vuelto a repetirse con la crisis iniciada el año 2007.
Este documental abunda en detalles rigurosos sobre las causas de la crisis de 1929, y da cuenta de la noble tarea de Franklin Delano Roosevelt cuando se compromete a regular el sistema financiero e impedir que la banca especule con el dinero que no le pertenece, dado que este es el origen de las crisis. Aquí vemos a Roosevelt pronunciar la recordada frase: Nada hay que temer, excepto el miedo, donde asegura que impondrá un control estricto a la banca, el crédito y la inversión.
Todas estas nobles tareas, sin embargo, duraron hasta los años 70, cuando se impusieron las ideas del neoliberalismo de Milton Friedman y se dio vida a la desregulación total de los mercados. Desde entonces, uno a uno fueron cayendo los sólidos pilares levantados por Roosevelt, y con motosierra se derribó el sistema y se crearon las finanzas tóxicas que sumergieron al mundo en la actual crisis global. Esta tarea de destrucción ha sido una auténtica ruta suicida que nos ha conducido a la Gran Depresión 2, y que está aún en sus fases iniciales.
Este documental deja en claro que no hemos aprendido nada y que las lecciones de 1929 fueron muy pronto olvidadas por la locura y la codicia humana.

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La crisis del euro y la encrucijada constitucional de Alemania

Marshall Auerback, New Economic Perspectives

Hans-Werner Sinn, presidente del Instituto IFO de Alemania y Director del Centro de Estudios Económicos de la Universidad de Munich, ha recurrido a las páginas del New York Times para explicar por qué Berlín está evitando un nuevo rescate para Europa. Uno de los principales argumentos de Sinn contra la participación alemana en el rescate de la deuda de los países del sur de la zona euro es jurídico: “El rescate -escribe- está vetado por el Tratado de Maastricht, que no solo gobierna la eurozona, sino que es derecho aplicable en cada estado miembro. El Tribunal Constitucional, pues, estaría obligado a rechazarlo”.

La troika pierde por goleada el control de los mercados

En esta gráfica presento la convergencia y la divergencia de la prima de riesgo de los países europeos y su relación con la moneda única desde 1995 a 2012. Los años más felices de la integración monetaria estuvieron justamente desde la implementación del euro en 1999 a la quiebra de Lehman Brothers en 2008, un período en el cual la prima de riesgo fue igual para todos. Esos años felices, como han ido comprobando los hechos, también fueron los años de las burbujas especulativas, los desequilibrios monetarios y el derroche del cual ahora habla Ángela Merkel. Sin embargo, en esos años felices ninguna autoridad llamó a la cordura y ningún banco central (ni el BCE ni los bancos centrales de los países) llamó a controlar los déficit o los excesos de la cuenta corriente.

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La receta del FMI solo hunde más a España en la depresión

A menos de una semana del rescate a la banca por 100 mil millones de euros, el Fondo Monetario Internacional ha comenzado a presionar a España para reducir los salarios de los funcionarios públicos y aumentar el IVA e impuestos especiales. También recomienda al gobierno eliminar la deducción de compra de viviendas y acelerar las privatizaciones.

De acuerdo al FMI, este es el camino que debe adoptar España para “ajustar” el mercado del trabajo cuyo desempleo es el más alto de Europa y continuará en ascenso dado el fuerte deterioro de la demanda y las quiebras empresariales. Para el FMI siguen siendo importantes los objetivos de déficit, desconociendo que el incremento del déficit ha sido justamente por los planes de ayuda al sistema financiero, que está totalmente en bancarrota. Eso es lo que ha disparado la prima de riesgo a los umbrales del 7% como se muestra en la gráfica.

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Dos décadas de prima de riesgo en España

La lección de España: el peligro de rescatar sin proteger

Andy Robinson, La Vanguardia

“Euro zona: ¿Ser o no ser?” era la pregunta de rigor la semana pasada en el banquete de despedida a Josef Ackermann, presidente de Deutschebank que sale de la dirección del lobby bancario del Instituto Internacional de Finanzas (IIF). La cena de honor se celebró en el castillo de Kronborg a 45 kilómetros de Copenhague cuyos muros encerraron a Hamlet en la obra maestra de Shakespeare. Y, reunidos en un momento culminante de la crisis europea, los 500 ejecutivos bancarios, gestores de fondos y políticos parecían mas hamletianos con cada canapé y cada copa de champán.

La cuestión que determinará la próxima fase de la crisis en la unión monetaria y posiblemente la supervivencia del euro es la siguiente: ¿el novedoso paquete de apoyo a la banca española será el prólogo de una unión bancaria europea? ¿O será una peligrosa medida parcial que, al subordinar acreedores privados a los oficiales, aumente el miedo en los mercados?

El huracán llega a España prosiguiendo su acción devastadora

Eric Toussaint, CADTN

Todos los focos caen sobre el Reino de España y su sector bancario. ¿Después de Grecia, Irlanda y Portugal, los planes de rescate nos persiguen o solamente es que estamos en medio de la corriente? Debemos tener lucidez y reconocer que la crisis bancaria y financiera no está, ni mucho menos, solucionada ni en Europa ni en Estados Unidos. Sus repercusiones sobre el resto de la economía mundial y, en consecuencia, sobre las condiciones de vida de las poblaciones perdurarán mucho tiempo. Sin embargo, en Europa, durante el primer semestre de 2012, los grandes medios de comunicación respaldaron las declaraciones de dirigentes europeos, representantes del BCE y de bancos privados en su afán de convencer a la opinión pública de que la política llevada a cabo había permitido estabilizar la situación del sistema bancario.

Syriza y la filosofía Janis Joplin

Andy Robinson, La Vanguardia

Tachados de “radicales” por la prensa española pese a que el calificativo pierda muchísimo en la traducción del griego al castellano post kale borroka, el partido de la izquierda reivindicativa griega Syriza es, a mi modo de ver, la razón y la esperanza en una zona euro hipnotizada por la filosofía económica prekeynesiana de masoquismo y depresión.

Puede ser verdad que su joven líder Alex Tsipras “juegue con fuego” al insistir en que las recetas de austeridad de la Troika deben ser renegociados . Pero Atenas está que arde ya. Y mi barrio , Lavapies, echa chispas también. Si la fracturada élite europea coincide en algo es que con Syriza vale el chantaje más vil. Tsipiras es un “joven peligroso” para nuestra safe european home (The Clash dixit). Si ganan los “radicales”, será “apres moi le deluge” , advierten todos desde Wolfgang Schauble, Mario Draghi, Ollie Rehn hasta Lucas Papadimus, ex tecnócrata primer ministro griego, que advirtió en un discurso pronunciado ante una cena de 500 banqueros en Copenhague el jueves, durante la asamblea del Instituto Internacional Financiero, que cuestionar el programa de ajuste de la troika, “no solo es un error sino es peligroso”.