La Fed hizo el trabajo de Dios y rescató en secreto a megabancos y grandes corporaciones

¿Puede la Reserva Federal convertirse en Banco Central del Mundo? No, pero al parecer eso es lo que busca de acuerdo a los detalles conocidos esta semana y que dan cuenta de 21.000 operaciones en secreto y a espaldas del gobierno y de la gente desde diciembre de 2007 a julio de 2010 por más de 3 billones de dólares. La divulgación de esta información ha sido opacada por la filtración de los datos de WikiLeaks, en los cuales la diplomacia estadounidense sacó a relucir toda su ropa sucia.

La mayoría de estas transacciones realizadas por la Fed a espaldas del Congreso y del Gobierno, fueron a los mayores bancos, instituciones financieras y corporaciones de todo el mundo. De hecho, resulta que los bancos extranjeros y empresas extranjeras recibieron una parte muy importante de estos rescates. La Reserva Federal se ha convertido así en una máquina global de rescate completamente inexplicable y que ha operado a espaldas de todo el mundo. Las dimensiones y el alcance de los préstamos sólo permiten dar cuenta de lo mal que han estado las cosas y de la nula transparencia del sistema financiero. ¿Hasta qué punto esto se habría producido si hubiese sido sometido a discusión?. ¿Lo habría aprobado abiertamente el Congreso?

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Stiglitz también critica el QE2 de la Fed: "Sólo va a servir para hundir al dólar"

El Nobel de Economía Joseph Stiglitz se ha sumando a las voces que critican la última actuación de la Reserva Federal estadounidense (Fed). En su opinión, la inyección de liquidez anunciada por el banco central va a servir de muy poco a la hora de reactivar la economía del país y que, por el contrario, entraña serios peligros al avivar las llamas de una guerra de divisas que podría perjudicar seriamente a todo el mundo.

"Desconfío del quantitative easing. Creo que para lo único que va a servir es para hundir al dólar", afirmó en declaraciones recogidas por la CNBC. Hace tres días, el presidente del Eurogrupo, Jean-Claude Juncker, arremetía contra la Fed y aseguraba que "el dólar no se encuentra al nivel que debería estar en relación al euro" y que el plan conocido como QE2 presenta "más riegos" que factores positivos.

La Fed dispuesta a todo para luchar contra la deflación

La economía de Estados Unidos lucha en forma desesperada para recuperarse de la que hasta el momento es la peor crisis financiera desde la Gran Depresión de los años 30. Sus esfuerzos se encaminan a evitar superar ese hito, aunque dado el impacto que vive el comercio, la demanda y el empleo, no es tarea fácil. La actual crisis se abre paso dentro y fuera del sistema agotando parte sustancial de las políticas ortodoxas. En esta batalla no quedan municiones y aunque la Fed agotó todos sus cartuchos, ahora planea una operación de avanzada para inyectar más dinero en el mercado y atacar a ese enemigo temible que es la deflación. Como informamos hace 18 meses, la inflación es ahora una pócima curativa.


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Más fuego contra Ben Bernanke

Es probable que un vez abierto el fuego sobre Ben Bernanke, este ya no cese. La nota publicada ayer en The New York Times y sobre la cual hice referencia en Peligra continuidad de Ben Bernanke en la Fed, ha levantado un debate nada convencional. Hasta Paul Krugman, en el mismo New York Times, escribe, con dolor como él mismo dice, sobre este tema, pues fue Ben Bernanke quien lo contrató en la Universidad de Princeton.

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Peligra continuidad de Ben Bernanke en la Fed

Ben Bernanke corre peligro de no continuar en la Fed. Y a pesar de que fue el propio Presidente Obama quien lo confirmo para un nuevo período, no está dicha la última palabra. La senadora Barbara Boxer opina

"El fue nombrado en el período de Bush, y si bien le tengo un gran respeto, es hora de un cambio. Ha llegado el momento de poner a un verdadero campeón en la Fed. El próximo presidente de la Reserva Federal debe represetar una ruptura con las políticas fallidas del pasado

Y el senador Russell Feingold:

Bajo la batuta de Bernanke la Reserva Federal permitió actividades financieras extremadamente irresponsables que llevaron a Estados Unidos a la peor crisis desde la Gran Depresión"

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¿Es Bernanke el hombre del año?

La revista Time ha propuesto a Ben Bernanke como el hombre del año, por el liderazgo asumido en el enfrentamiento de la crisis financiera y su gestión para evitar un desplome mayor de Estados Unidos. Recordemos que el año pasado la persona del año para Time fue el recientemente electo presidente Barack Obama.

La decisión que ha tomado Time este año es, sin embargo, bastante aventurada. Por un lado, lejos de ser el héroe de la crisis, Bernanke es uno de los principales culpables al no detectar a tiempo el cáncer que incubaba el sistema financiero estadounidense del cual, como presidente de la Reserva Federal, es el mayor responsable. Cometió tres gravísimos errores como señalar que la crisis inmobiliaria tocaría fondo rapidamente, decir que el problema de los créditos basura estaba ya contenido y asegurar que la crisis inmobiliaria no arrastraría a una recesión. Se equivocó en estos tres puntos.

Esos gruesos errores son los que han comenzado a cuestionar algunos parlamentarios que manifiestan su abierto rechazo a un segundo periodo de Bernanke en la Fed. El senador Jeff Merkley, dijo que votará en contra en la reunión de esta semana cuando se tenga que confirmar la permanencia de Bernanke en la Reserva Federal:

Durante muchos años los reguladores federales hicieron la vista gorda a los signos de una crisis financiera inminente. El Sr. Bernanke apoyó cada una de las decisiones y no adoptó las medidas preventivas necesarias que podrían haber evitado o mitigado el colapso financiero"

La idea de poner a Bernanke como el hombre del año ha sido enjuiciada hasta por los propios lectores. Esta encuesta recogida de la propia revista, señala que el 60% de los lectores rechaza la nominación, contra un 40% que la aprueba.

El futuro de Bernanke depende de la decisión del Senado que puede buscar ajustar cuentas contra la laxitud del sistema financiero. La catástrofe aún no se resuelve y la economía estadounidense ha sido totalmente debilitada por el colapso financiero.

Independiente de la permanencia de Bernanke al mando de la Fed,los próximos años no serán de una recuperación sólida, sino que tendrán el ritmo de una lenta cabalgata por el desierto, al atardecer.

En todo caso, la broma ideada el año pasado por los creadores de este clip, sigue plenamente vigente.

Más | ¿Es Bernanke el hombre del año? No: 59%

Fuck The Fed!

¿Sabía Usted que la Reserva Federal, la Fed, es un grupo de bancos de propiedad privada? Pues bien, a esta empresa privada el Congreso de Estados Unidos les entregó el derecho exclusivo de la impresión de billetes. Y esta empresa imprime e imprime billetes que se lo presta al gobierno con cargo a los contribuyentes, quienes deben pagar su costo con intereses. Es la gran estafa del sistema. Y, por si no se ha dado cuenta, todos los habitantes del mundo terminamos pagando este gran desfalco.
Vea este divertido y contundente video de Neal Fox.

Caída histórica en la inflación obliga a la Fed a baja histórica en la tasa de interés

La caída histórica de la inflación en Estados Unidos dejó a le Fed con todas las cartas sobre la mesa para bajar la tasa de interés al 0,25%, el nivel más bajo de la historia. El IPC de noviembre bajó un 1,7% respecto a octubre, siendo la mayor caída desde que comenzaron a recopilarse los datos desde 1947. El índice interanual descendió hasta una tasa del 1,1%, desde el 3,7% anterior.

El desplome de la inflación fue mayor a lo esperado dado que los analistas esperaban una variación mensual del 1,3% y una anual del 1,5%. De acuerdo al informe del Departamento del Trabajo, las bajas más significativas se produjeron en los precios de la energía, que cayeron un 17%, el doble a la caída de octubre, que fue 8,6%. Es la mayor caída desde 1947.

La posibilidad de que la recesión más profunda en 60 años se instale en el país del norte hizo reaccionar a la Fed para bajar la tasa de interés al 0,25%. Este es el nivel más bajo de la historia y se acerca a los niveles de la década perdida de Japón, cuando en los años 90 mantuvo los tipos en el 0%. Estos son los últimos cartuchos que le quedan a la política monetaria para reactivar la economía de ese país. El fuerte descenso da cuenta del profundo deterioro que ha experimentado la economía.

Al respecto, invito a leer mi artículo Así se hunde la economía mundial

Que no se note pobreza: la Fed inyecta US$800.000 millones para reactivar la economía

La Fed anunció dos nuevas iniciativas para desbloquear el mercado del crédito a compradores, consumidores y pequeñas empresas por valor de 800.000 millones de dólares. A partir de la próxima semana, la Fed comprará hasta 100.000 millones de dólares en deuda directa de Fannie Mae, Freddie Mac y el Banco Federal de Préstamos Hipotecarios, y antes de fin de año gastará hasta 500.000 millones en amortizaciones respaldadas por títulos avalados por Fannie, Freddie y Ginnie Mae.

La segunda iniciativa prestará 200.000 millones de dólares a compañías financieras para reactivar el mercado de créditos a los consumidores y a la pequeña empresa. Según explicó Paulson, el objetivo de ambas iniciativas es proporcionar desahogo a las compañías financieras y permitir que así rebajen las condiciones para los créditos y los tipos de interés que exigen a los consumidores. Las autoridades esperan que ello ayude a reactivar el consumo interno y con ello la economía. "Lo más importante que podemos hacer es conseguir que la financiación para hipotecas esté disponible y que los tipos bajen", afirmó Paulson.

El secretario del Tesoro insistió en los beneficios para los ciudadanos de inyectar dinero público en el mercado. "Esto es algo dirigido a bajar los tipos, en primer lugar. Y en segundo, es una gran inversión para el contribuyente, porque si el gobierno está al final detrás del papel, es porque es dinero bueno".

Sigue el pánico financiero: bancos centrales inyectan US$ 150.000 millones

El pánico de los mercados continúa y los bancos centrales han vuelto a salir al rescate del sistema financiero con el objetivo de diluir las tensiones de liquidez que vive el mercado interbancario tras los últimos coletazos de la crisis bancaria en EEUU. El Banco Central Europeo (BCE) realizó una nueva inyección de 70.000 millones de euros mientras la Fed colocaba 50.000 millones de dólares, el Banco de Inglaterra 20.000 millones de libras y el de Japón 2,5 billones de yenes.

El juego de casino en que se ha convertido la economía mundial continúa y el mercado apuesta a una nueva baja en la tasa de interés por parte de la Fed para evitar una nueva quiebra, esta vez de la aseguradora AIG cuya caída provocaría un gran estruendo. Por ello el BCE realizó una subasta rápida para inyectar liquidez a un día, sin publicar el volumen máximo de adjudicación y a un tipo de interés mínimo del 4,25%.

La participación fue muy fuerte: un total de 56 bancos solicitaron créditos. La suma total de sus peticiones se elevó a más de 102.000 millones, según un comunicado del BCE destinado a los mercados. La entidad monetaria europea ha respondido con inyecciones extraordinarias de efectivo al aumento de los tipos de interés a corto plazo en el mercado interbancario. Esta tensión se ha desencadenado por el recrudecimiento de la crisis financiera tras la quiebra de Lehman Brothers y la fuerte caída de las bolsas de todo el mundo.

La Fed inyectó 50.000 millones de dólares en el sistema financiero mediante acuerdos de recompra de deuda, tal y como hizo ayer por un importe de 70.000 millones de dólares. Estas son las mayores intervenciones de la Reserva en sustento de los mercados financieros desde los esfuerzos de estabilización que siguieron a los ataques terroristas en EEUU en septiembre de 2001.

Los acuerdos de recompra causaron una disminución de la tasa de interés para préstamos interbancarios de corto plazo, que inició ayer la jornada en el 3,75 por ciento -muy por encima de la meta de la Reserva- debido a que los bancos, temiendo el derrumbe de la aseguradora American International Group (AIG), restringieron sus créditos.

Después de la inyección de fondos de la Reserva, la tasa de interés interbancario retornó a la meta de la Reserva que ha estado en el 2% desde finales de abril. Durante la jornada de ayer hubo créditos interbancarios a un día (overnight) con una tasa de hasta el 6%, en el mayor diferencial de tasas en una década.

La Fed baja tasa 25 puntos y la deja en 2%

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) bajó nuevamente la tasa de interés en 25 puntos básicos para dejarla en el 2%, tal y como esperaba el mercado. Se trata del nivel más bajo del precio del dinero decretado por la Fed desde diciembre de 2004. El Banco Central de Chile decidió mantener ayer la tasa en 6,25%, lo que crea un diferencial de 4,25%, situación que presionará a la baja el valor del dólar, más aún cuando el Banco Central Europeo decidió mantenerla en 4%.

La institución presidida por Ben Bernanke ha rebajado los tipos de interés en 3,25 puntos porcentuales desde octubre del año pasado con el objetivo de hacer frente a la crisis en los mercados financieros y a sus efectos sobre el crecimiento económico. El organismo ha enfatizado en su comunicado las presiones inflacionarias sobre los precios del petróleo y los alimentos, y ha indicado que éstos seguirán creciendo.

El poder adquisitivo del dólar ha perdido terreno en los últimos años producto del imparable aumento en la oferta de dólares y la presión del FMI que obligaba a los países a tener sus reservas en dólares. Ahora que el dólar deja de ser moneda de reserva y transacción pues su debilidad hace que gran parte del mundo transe en otras monedas, la sobreoferta de dólares lleva su precio a la baja. Si a esto agregamos la crisis crediticia interna y que ha llevado a un endeudamiento privado de 50 veces el valor real de los bienes, la economía estadounidense se encuentra en un doble shock de déficit público y privado.

Vea el Comunicado de la Fed