Crisis destapa nuevos casos de estafas estilo Madoff

Nuevos casos de estafas piramidales al estilo Madoff ha sido descubiertos en EEUU. Los fraudes con esquemas "ponzi" de Nicholas Cosmo, Arthur Nadel y Joseph S. Forte suman US$ 730 millones, y estarían saliendo a la luz debido a la crisis económica. Cosmo, Nadel y Forte fueron acusados por la Comisión de Mercado de Valores (SEC), de imitar el mismo modelo a través del cual Bernard L. Madoff cometió su fraude por US$ 50 mil millones. En estos nuevos casos los montos de los delitos equivalen a un 1,46% del fraude de Madoff.

La mayor estafa de este grupo corresponde a Nicholas Cosmo, quien -después de haber sido acusado de fraude por un monto de US$ 380 millones- se entregó a la justicia el pasado lunes. Aún cuando ya había sido sentenciado por fraude en 1999, Cosmo obtuvo la confianza de 1.500 personas, a las cuales prometió un retorno anual de 48% de sus inversiones.

Un día antes de esta detención, Arthur Nadel, supuesto autor de un fondo tipo "Ponzi" por US$ 300 millones en Atlanta, se entregó a las autoridades. Nadel, considerado un filántropo en su ciudad, prometía a sus inversores que aumentaría su capital en 20% cada mes.

Joseph S. Forte, en tanto, aseguró por 14 años que podría aumentar el dinero de sus 80 inversionistas en hasta 38%. Sin embargo, fue acusado de fraude por US$ 50 millones el pasado 8 de enero. Los tres "Mini Madoffs" están siendo procesados actualmente.

Según detalla The New York Times, los nuevos fraudes han salido a la luz debido a la incertidumbre que trae consigo el declive económico. Esto, ya que en tiempos de crisis las personas prefieren tener el dinero en sus manos y tienden a exigir que se les devuelvan sus inversiones.

Nicholas Cosmo escoltado por agentes del FBI.

Fotografía: Daniel Acker/Bloomberg News. NYT

FMI entrega desalentador pronóstico

El FMI ha rebajado hoy nuevamente sus previsiones de crecimiento para la economía señalando que nos enfrentamos a la peor crisis desde la Segunda Guerra Mundial. En diciembre, la entidad había pronosticado que el Producto Interno Bruto estaría entre el 0% y el 0,5%, pero ahora ha señalado un empeoramiento, y con una caìda de -0,5%, advirtiendo que la crisis se extenderá hasta el año 2010.

Pese a que han adoptado medidas de amplio alcance, subsisten agudas tensiones financieras que constituyen un lastre para la economía real. El FMI advierte que no será posible que no será posible una recuperación económica sostenida mientras no se restablezca la funcionalidad del sector financiero y se destraben los mercados de crédito.

Informe del FMI | Perspectivas de la Economía Mundial

Marc Garrigasait en Chile

Invitado a realizar un curso para un MBA de Finanzas de una de las más prestigiosas universidades privadas del país, visitó Chile el gestor financiero y blogger español, Marc Garrigasait, quien en su sitio InvestorsConundrum "el blog para el inversor con ideas propias" da cuenta día a día del estado de la economía y la actividad financiera mundial.

Tuve la oportunidad de reunirme con Marc e intercambiar visiones sobre la crisis y compartir ideas sobre la situación que impera en el mundo, la gravedad de lo que se vive en Estados Unidos y su impacto en España, Chile, y el resto del mundo, hoy sumergido en la incertidumbre y el miedo al futuro. El tema de los planes de rescate, dolor de cabeza de los gobiernos, la caída de Wall Street y las bolsas, así como el fuerte déficit que enfrentan algunos países, fueron parte de las conversaciones que condimentamos con historias de Nick Leeson y otros expertos en los escándalos financieros que han sacudido la atención mundial.

Sobre los orígenes de esta crisis concordamos en dos hechos: la fuerte desregulación patrocinada en los años 80, y la burbuja impulsada en los años 90 que se hizo incontrolable y nadie -partiendo por Greenspan- buscó frenar. Ambos aspectos obligarán a crear normas regulatorias que harán del sistema financiero un fenómeno más transparente. En la situación actual podían existir colusiones e incluso mafias amparadas en los vacíos de mercado, pues de otro modo no se comprenden las facilidades que tuvo Madoff para burlar todas las leyes.

Marc Garrigasait, como gestor de inversiones, sabe de lo que habla. Con su empresa Koala, se ha manejado lejos de la volatilidad del mercado al preferir las empresas que no figuran en los rankings. Esta política más conservadora, le ha dado sus frutos. El año pasado alcanzó una pérdida neta de apenas el 5%, frente al 25% y 30% del mercado, como expresó en su carta de fin de año a los clientes. Esto demuestra lo diferente que es el camino cuando se trata de proteger y cuidar los intereses de los clientes. Felicitaciones, Marc.

Algunos post de Marc, sobre su experiencia en Chile: Experiencias desde Chile I, Experiencias desde Chile II

Roubini: "el plan de estímulo ayudará a evitar una Gran Depresión"

Para el economista Nouriel Roubini, entrevistado por Bloomberg, el plan de estímulo amortiguará los efectos devastadores de la crisis que al ritmo actual podría significar perder otros 7 millones de empleo en Estados Unidos. La velocidad del desempleo está creciendo a razón de 550.000 desempleados por mes, una cifra alarmante, pero que con el plan de estímulo podría rebajarse a razón de 250.000 al mes.

La tasa de desempleo para la economía estadounidense seguirá aumentando, pero a menor velocidad. Se estima que en algún momento de este año puede llegar al 9%, lo que es un panorama muy sombrío. Por eso, no hay lugar para ocultar la fuerte desaceleración mundial dado que los mercados mundiales cada vez están más correlacionados y las economías emergentes se encuentran en serio peligro.

Roubini señala que el gobierno de EEUU deberá nacionalizar las mayores pérdidas bancarias, y que los bancos podrían ser privatizadas de nuevo en dos o tres años. Junto con reiterar su predicción de que las pérdidas financieras llegarán a $US 3,6 billones, advirtió que la renta mundial se reducirá un 20 por ciento desde los niveles actuales.
En Chile, el dólar continuó su tendencia a la baja y se cotizó en $616.

Cae gobierno de Islandia por la crisis

La grave crisis financiera ya está cobrando víctimas fatales. El gobierno de Islandia, encabezado por su primer ministro Geir H.Haarde, decidió hoy dar por terminada la coalición de Gobierno de su partido, el de la Independencia, con el Socialdemócrata, vigente desde 2007 y que debía mantenerse hasta 2011. Tras reunirse con la ministra de Exteriores, Ingibjörg Sólrún Gísladóttir, Haarde ha anunciado la disolución del Ejecutivo, tan criticado por su gestión e inoperancia desde la nacionalización de los principales bancos del país. Horas después, se ha reunido con el presidente de Islandia, Ólafur Ragnar Grímsson, y ha presentado oficialmente la dimisión de todo su gabinete.

Más Información: El País: La crisis acaba con la coalición de Gobierno en Islandia
El Blog Salmón: Islandia, la primera gran víctima de la crisis

La lenta agonía de la era Thatcher

La actual crisis financiera que tiene al mundo en la total incertidumbre, con altas tasas de desempleo y caidas en los PIB mundiales, está demostrando que las medidas de política económica impuestas por la jihad intelectual de Hayek y Friedman han colapsado. Todo aquello fue una gran mentira y los gobiernos no tienen cómo dar explicaciones veraces frente a lo que ocurre.

A fines de los años 70 y principios de los años 80, con la fuerte presión de la jihad intelectual y en apoyo de los intereses financieros, comenzaron en el Reino Unidos y los EEUU, los recortes presupuestarios, las privatizaciones de las empresas estratégicas y la desregulación de los mercados financieros.

Los seis errores que provocaron la crisis

El profesor de la Universidad de Princeton Alan Blinder, la misma de Paul Krugman, ha identificado los 6 errores fundamentales de política que provocaron la crisis financiera.
Blinder señala que éste no ha sido un resultado necesario del capitalismo, sino más bien, el resultado de seis errores evitables, seis "errores humanos" que no vacila en calificar de “errores ideológicos”, desatados por esa suerte de jihad intelectual que ha sido la corriente monetarista generadora de desregulaciones radicales con el celo religioso de la ideología.

Blinder resume estos seis puntos, y en orden cronológico, de la siguiente manera:
1. La excesiva creación de derivados financieros, carentes de supervisión
2. El elevado apalancamiento. El año 2004 la SEC permitió que las instituciones financieras elevaran su apalancamiento típico que era de 12 a 1; hasta 33 a 1. Con un apalancamiento de 33/1, una caída del 3% elimina una empresa.
3. Los préstamos subprime crecieron sin supervisión de ningún tipo desde el año 2003 al 2007, en muchas operaciones que han sido consideradas dudosas.
4. La burbuja de los precios inmobiliarios, pese a haber sido advertida, no fue tomada en cuenta por las autoridades, por el concepto de la autorregulación
5. La caída de Lehman Brothers fue una decisión incoherente del sistema. Se debió permitir la disolución en forma ordenada y con asistencia del gobierno.
6. El Programa de Alivio de Activos en Dificultades (TARP, Troubled Asset Relief Program), no fue una correcta planificación estratégica, sino una idea creada sobre la marcha que ha resultado incompatible: ¿qué se pretendía?. ¿Comprar los activos?, ¿Recapitalizar los bancos?, ¿rescatar las viviendas’, ¿reactivar la economía?. No se ha logrado nada de ello.

Para Blinder, esta suma de errores eran perfectamente evitables de no imperar la ideología de la autorregulación que a la larga dejó a todo el sistema con el piloto automático en medio de la tormenta.

Fuente | The New York Times: Six Errors on the Path to the Financial Crisis

Estatizaciones bancarias para atenuar la pesadilla financiera

El rápido deterioro de los bancos estadounidenses, especialmente de Bank of America y Citigroup, está obligando al gobierno de Obama a inyectar grandes cantidades de dinero de los contribuyentes. Y si cientos de miles de millones de dólares están siendo necesarios para apuntalar a los bancos, ¿qué recibirán a cambio los contribuyentes?

Hasta el momento, y a la espera del plan de Tim Geithner, sólo se ha filtrado la idea de crear un banco para capturar en él todos los activos tóxicos. Pero la idea de la estatización de la banca comienza a pesar fuerte en Washington. Hasta el momento, los contribuyentes son los mayores accionistas de Bank of America y Citigroup, aunque esta forma híbrida de propiedad, parte privada-parte pública, no asegura viabilidad en el futuro.

Sin embargo, mientras se espera lo que ocurrirá con JPMorgan y Wells Fargo, dos de los mayores bancos que aún resisten y cuyo desplome está latente, la pesadilla financiera continúa.

The New York Times: Nationalization Gets a New, Serious Look