Mutaciones de la crisis: del TARP al ZIRP

Alejandro Nadal, La Jornada

En septiembre de 2008, el senador Sherrod Brown recibió una llamada del secretario del Tesoro, Hank Paulson, y de Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal. Brown no era un gran jerarca del Senado, por eso se necesitaba su voz para lanzar una idea descabellada. Paulson y Bernanke fueron al grano: Necesitamos 700 mil millones de dólares, y los necesitamos en tres días. Además, le dijeron, el plan que tenían entre manos requería que Paulson tuviera la capacidad de gastar ese dinero como quisiera, sin supervisión alguna y sin tener que rendir cuentas ante alguna corte o tribunal judicial.

Así comenzó el proceso de chantaje, intimidación y mentiras que culminaría con el programa de rescate de activos con problemas, el tristemente célebre TARP (Troubled Asset Recovery Program). El 18 de septiembre de 2008, a las 11 de la mañana, Paulson sentenció a un grupo de senadores: Si el congreso no hace lo que estamos pidiendo, más de 5 millones de millones de dólares de riqueza desparecerán en menos de 24 horas. O sea, se avecina una hecatombe y ustedes cargarán con la responsabilidad si no hacen lo que les decimos.

Precios de la vivienda en Dubai sufren la peor caída del mundo

El mercado inmobiliario de Dubai está sufriendo el mayor descenso de precios del mundo, incluso por encima de un país como Ucrania que lleva inmerso dos años en un conflicto político-militar que está hundiendo la economía del país del este de Europa. Según informan desde Bloomberg, el precio de la vivienda en Dubai ha caído un 12,2% durante 2014, la mayor caída en el mundo según los datos con los que trabaja la consultora Knight Frank. En el lado opuesto a Dubai aparece Hong Kong, donde el precio de la vivienda repuntó en 2014 un 20,7%, el mayor incremento de todos los mercados inmobiliarios del mundo.

La disminución de los precios inmobiliarios de Dubai fue la mayor de los 56 principales mercados residenciales que registra la consultora Knight Frank. Lo de Dubai es una corrección que no ha terminado, pues los precios volvieron a caer un 2,8% en el segundo trimestre de este año y se estima que en el tercer trimestre caerán un 7 por ciento. La consultora Knight Frank explica que "la menor demanda, la fortaleza del dólar y la caída del petróleo podrían estar detrás de este desplome de los precios". La economía de Dubai está directamente ligada a los ingresos por la exportación de petróleo, que ha descendido más de 60 por ciento en los últimos 12 meses. En Dubai el precio de la vivienda ha sufrido grandes oscilaciones en los últimos años, casi siempre correlacionadas con las subidas y bajadas de los precios del crudo.

Desplome de China arrastra a los mercados y confirma desaceleración global

El mercado bursátil de China sigue a la baja coronando la mayor caída del índice de referencia desde 2008 y contagiando a las bolsas mundiales de manera escalofriante. Si bien parte de este descenso es el resultado de valores inflados que se hicieron insostenibles, la fuerza de la turbulencia va más allá de unos mercados que quieren poner los precios en orden. La caída simultánea en el precio de los activos bursátiles es el reflejo de que nos dirigimos a una desaceleración global. Lo que se derrumba es todo el sistema financiero ponzi que esclavizó a la economía y la forzó a depender de la deuda. Ahora que el gobierno chino decidió abandonar la compra de acciones a gran escala para impulsar el mercado de valores, la implosión se propaga a todos los mercados, como lo sufren desde el Ibex35 al Dow Jones.

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Todo sobre China

Rescate de la política en contra del poder del dinero

Emir Sader, Alainet

Financiarizacion significa que el dinero lo invade todo. Que el capital especulativo es el hegemónico. Los bancos ya no prestan para inversiones productivas o para que la gente compre lo que necesita o para se hagan investigaciones. No, los bancos viven de la compra y venta de papeles. Cuando se anuncian, con todos sus ceros, al final de cada día, cuanto ha movido cada bolsa de valores, no se ha producido ni un bien, ni se ha generado ni un empleo.

El capital financiero nació para apoyar a la agricultura, adelantar capital para recibir después de la cosecha. Hoy ese capital fue promovido a sector hegemónico de las economías, un fin en sí mismo.

¿Puede Chicago tener el mismo destino de Detroit?

Max Keiser y Stacy Herbert, junto con Mish Shedlock, analizan las posibilidades de supervivencia de Chicago en tiempos en que la ciudad "se sitúa en niveles muy similares a los de Grecia" en lo que a su deuda se refiere y puede sucederle algo parecido a lo que ocurrió en Detroit. "Parte de la deuda de la ciudad de Chicago ha sufrido una recalificación a la baja, sobre todo los bonos educativos, que ahora tienen la consideración de bonos basura. Chicago se está financiando al 8%; la rentabilidad de su deuda es del 8%, por lo que se sitúa en unos niveles muy similares a los de Grecia en lo que a deuda se refiere". Max Keiser compara la economía de Chicago con una "economía que recuerda mucho a El retrato de Dorian Grey: "debajo de toda esa fachada, la economía está sufriendo un desplome muy parecido al de la economía griega".

"En la buhardilla está guardada la economía de verdad, que se derrumba, mientras que en la sala de invitados, gracias a los futuros financieros y al dinero que se gana con los derivados, da la impresión de que los mercados se encuentran en máximos históricos. Pero lo que hay debajo de eso es un estado podrido, una economía que se hunde como la griega. Es como si hubiera dos economías".

La nueva cartografía económica mundial (secular stagnation)

Germán Gorraiz López, Alainet.org

La crisis de Deuda Soberana de Grecia, el crash bursátil de China y las dudas sobre la capacidad de endeudamiento de EEUU aunado con una posible subida de tipos de la Fed para el 2016 podrían acabar diluyendo la incipiente y frágil recuperación económica mundial y desembocar en escenarios de estancamiento económico secular (secular stagnation), ya que el fenómeno de la globalización económica ha conseguido que todos los elementos racionales de la economía estén interrelacionados entre sí debido a la consolidación de los oligopolios, la convergencia tecnológica y los acuerdos tácitos corporativos.

Olvídense del Dow Jones, del FTSE o del Nikkei: Ahora todos jugamos en Shanghai

Matthew Lynn, El Economista

Crecimiento ralentizado. Un mercado de valores colapsado. Y una tormenta financiera que se expande por el resto de los restos de la economía global. Puede que durante la subida, el índice de Shanghái no haya supuesto un impulso excesivo para otros mercados, pero sin duda ahora está arrastrándolos con él.

Lunes Negro, aunque es la que predomina en Twitter, quizá no sea la palabra exacta, el destrozo en los mercados de valores todavía no puede compararse con la caída en picado de 1987 o el colapso de la burbuja puntocom del año 2000. Pero este mes hemos visto sin duda algunas caídas espectaculares, y puede acabar convirtiéndose en el comienzo de un mercado bajista a nivel mundial.

Europa ante la mayor crisis de refugiados desde la Segunda Guerra Mundial

Ernest Urtasun, Sin Permiso

Este ha sido un verano duro por las imágenes y las fotos que nos han llegado primero de, una vez más, los ahogados en el Mediterráneo, y luego las escenas desesperadas de familias tratando de entrar en Europa.

Empecemos por dar algunas cifras. Según ACNUR, este año han huido de su hogar 60 millones de personas. El conflicto sirio es uno de los más sangrantes, con más de 4 millones de desplazados. De esos 60 millones, los países subdesarrollados acogen al 86% del total. En el caso de Siria, Líbano con 1,1 millones, Turquía con 1,8 millones y Jordania con 600.000 son los países que más ciudadanos sirios acogen. En el caso de Líbano, esos 1,1 millones suponen un cuarto de la población. 1 de cada 4 personas en territorio libanés es hoy un refugiado sirio.

Un mundo sin agua, según Der Spiegel

Alfredo Jalife-Rahme, La Jornada

La influyente revista alemana Der Spiegel consagra una extensa investigación de seis reporteros sobre “Un mundo sin agua (Welt ohne wasser; http://goo.gl/vUQF7V)” y El peligroso mal uso de nuestro recurso más valioso, en cinco países: Brasil, España, EEUU (California), Bolivia e Israel (http://goo.gl/v5kbJs).

Inician su estrujante reportaje sobre el drama de California, que ya abordé su simbólica sequía como presagio de “la crisis mundial del agua que viene (http://goo.gl/JvDXK0)”. Arguyen que la Tierra puede ser un planeta azul visto desde el espacio, pero que sólo 2.5 por ciento de su agua es fresca y es dilapidada, contaminada y envenenada con su distribución horriblemente injusta.

Joseph Stiglitz: Estados Unidos es el problema

Joseph Stiglitz, El País

Recientemente se ha celebrado la Tercera Conferencia Internacional sobre la Financiación para el Desarrollo en la capital de Etiopía, Addis Abeba. La reunión se llevó a cabo en un momento en que los países en desarrollo y los mercados emergentes han demostrado su capacidad de absorber grandes cantidades de dinero de manera productiva. De hecho, las tareas que estos países están emprendiendo —como inversiones en infraestructura (carreteras, electricidad, puertos, y mucho más), la construcción de ciudades que un día van a llegar a ser el hogar de miles de millones de personas y el cambio hacia una economía verde— son realmente enormes.

Al mismo tiempo, no falta dinero a la espera de que se le dé un uso productivo. Hace apenas unos años, Ben Bernanke, el entonces presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, habló de un exceso de ahorro mundial. Y, no obstante, los proyectos de inversión con alta rentabilidad social no salían adelante por falta de fondos. Eso sigue siendo cierto hoy en día. El problema, tanto entonces como ahora, fue y es que los mercados financieros globales, en vez de cumplir con su objetivo de realizar una intermediación eficiente entre el ahorro y las oportunidades de inversión, asignan mal el capital y crean riesgo.