Los tres datos de la economía de EEUU que están haciendo temblar a los mercados

La mayor potencia mundial se tambalea: la curva de rentabilidad de los bonos americanos apunta hacia la recesión, las arcas del Tesoro se vacían por las rebajas fiscales de Trump y las guerras arancelarias han ahondado el agujero comercial

Diego Herranz, Público

2019 no ha comenzado demasiado bien para Donald Trump. Una vez asimilada la pérdida de poder en el Congreso, por el dominio demócrata en la Cámara de Representantes, el presidente republicano apenas ha tenido alguna buena nueva.

Quizás la más gratificante -y sorprendente al mismo tiempo por los claros indicios de responsabilidad- es la que le ha liberado inicialmente del delito de conspiración con la Rusia de Vladimir Putin y de haber cometido perjurio antes, durante y después de la campaña electoral que le encumbró a la Casa Blanca. Aunque el informe del fiscal Robert Mueller no le exonere del todo al dejar semiabierta una rendija por un posible comportamiento delictivo de obstrucción a la justicia, Trump ha logrado un balón de oxígeno.

Un resquicio de aire fresco en un momento, el ecuador de su mandato, con demasiados dardos a su alrededor. Casi todos, consecuencia de su persistencia en rememorar viejas recetas liberales con claros componentes reaganianos. Porque el annus horribilis en la Casa Blanca se aprecia en el terreno económico. La recesión asoma, según los mercados, en una economía que navegaba, el año pasado a un ritmo del 3%. El más alto del último decenio.

Aumentan las advertencias de una recesión global

Nick Beams, wsws

La economía mundial muestra signos de un crecimiento significativamente menor, sino una recesión total, con luces de advertencia parpadeando tanto en los mercados financieros como en la economía real.

La semana pasada, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años EEUU se redujo drásticamente y en algunas ocasiones se redujo por debajo de la tasa de los bonos del Tesoro a corto plazo. Esto es importante porque, en circunstancias "normales", las tasas de los bonos a más largo plazo son más altas que las que se obtienen de la deuda a corto plazo. La “inversión de la curva de rendimiento” apunta a una creciente incertidumbre financiera ya que los inversores buscan una mayor seguridad y se consideran un indicador de recesión.

Otras tasas de interés, sobre todo en los bonos alemanes que, como los bonos del Tesoro estadounidense, se consideran un refugio seguro, también han caído y, en algunos casos, se encuentran en territorio negativo. El miércoles, el gobierno alemán emitió 2.400 millones de euros en bonos a 10 años con una tasa de interés de menos 0,05 por ciento. La emisión sobrepaso el monto inicial por 2.6 veces, lo que significa que podrían haber recaudado €6,3 billones.

El creciente nerviosismo en los mercados financieros también se menciona en un informe de Bloomberg a principios de esta semana que decía que la cantidad de bonos globales con un rendimiento negativo había superado los 10 billones de dólares.

¿Para qué necesitamos a los bancos centrales?

Adam Tooze, Sin Permiso

En Enero de 2013 la Reserva Federal de los EEUU hizo una extraordinaria declaración. Anunció que continuaría el estímulo monetario y mantendría los bajos tipos de interés hasta que la tasa de desempleo de los EEUU se situara por debajo del 6,5 por ciento. El banco central más importante del mundo declaraba así que la compra de activos financieros por valor de decenas de miles de millones de dólares quedaría condicionada al mercado laboral de los EEUU.

Y la Fed cumplió su palabra. Su presidenta, Janet Yellen, no subió los tipos de interés hasta diciembre de 2015 –para entonces la tasa de desempleo había descendido al 5 por ciento-. Hoy está en el 4 por ciento.

La comparación con la zona euro es dolorosa. En julio de 2012 el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, anunció que “haría lo que fuera” para salvar el euro. Lo que significó fue salvar los mercados de deuda soberana de los países europeos, no salvar a los desempleados de Europa.

La fusión de Deutsche Bank y Commerzbank pone en peligro 30.000 empleos

La potencial fusión entre Deutsche Bank y Commerzbank, los dos mayores bancos de Alemania, amenaza con destruir hasta 30.000 puestos de trabajo, prácticamente uno de cada cinco trabajadores de los 140.700 empleados que ambas entidades sumaban al cierre de 2018, según las estimaciones iniciales del sindicato Ver.di y organizaciones como el Centro Financiero de Baviera.

"Desgraciadamente tendríamos que asumir que en tal escenario habría un amenaza inmediata para 10.000 empleos y en el largo plazo hasta 30.000, especialmente en Alemania", indicó el responsable del área de banca del sindicato germano Ver.di, Jan Duscheck, en declaraciones a la cadena alemana 'n-tv'. "Desde nuestro punto de vista, una fusión así no serviría para crear un modelo de negocio que fuera sostenible en el largo plazo", añadió el representante sindical, quien ocupa un asiento en el Consejo de Supervisión del Deutsche Bank.

Termina la racha alcista de una década en las bolsas mundiales

Nick Beams, wsws

Se ha cumplido el décimo aniversario del comienzo de una racha alcista récord en los mercados bursátiles estadounidenses que siguió la crisis financiera global de 2008. Esto ha enriquecido a la oligarquía financiera en la magnitud de cientos de miles de millones de dólares y ensanchado la desigualdad social en Estados Unidos y el resto del mundo a niveles sin precedentes históricos.

Durante la última década, como resultado de las políticas del Gobierno estadounidense, las autoridades financieras y, sobre todo, la Reserva Federal de EEUU, los mercados financieros han recibido billones de dólares. Los índices Dow Jones y S&P 500 han percibido un aumento de más de 300 por ciento y el índice Nasdaq, en el cual pesa más la industria tecnológica, de 500 por ciento.

Las investigaciones sobre el derrumbe financiero han revelado, en las palabras del coordinador de un reporte del Senado publicado en 2011, que el sistema financiero era “una fosa de serpientes colmado de avaricia, conflictos de interés e irregularidades”.

Nadie fue enjuiciado por esta actividad criminal. El fiscal general de Obama, Eric Holder, incluso invocó lo que equivalía a un nuevo principio legal burgués: “demasiado grande para encarcelar”.

La economía mundial en su menor nivel de crecimiento desde la crisis 2008-2009

La economía mundial se está debilitando ante el incremento de las incertidumbres, las tensiones comerciales y la madurez de un ciclo expansivo que podría estar llegando a su recta final. Las consecuencias de todos estos eventos comenzaron a evidenciarse durante 2018, año que ha dejado como resultado el ritmo de expansión más débil desde la crisis financiera global de hace una década. El crecimiento del PIB mundial en el cuarto trimestre de 2018 fue del 2,1% sobre una base anualizada, bastante por debajo del casi 4% que registró a mediados del año pasado. Si bien existe la posibilidad de que la economía encuentre un punto de apoyo y se detenga la desaceleración, el riesgo es que esta pérdida de impulso profundice más el deterioro. Los principales indicadores publicados por la OCDE muestran un desplome de la actividad en EEUU, Reino Unido, Canadá y la Eurozona en su conjunto, incluidos Alemania e Italia.

La OCDE advirtió este lunes los preocupantes signos de ralentización de la actividad económica en la mayor parte de sus países miembros, y que dentro de la zona euro esos signos son particularmente marcados en Alemania y en Italia. Para estos dos países, los indicadores compuestos avanzados que señalan por anticipado inflexiones en el ciclo económico cayeron en enero de forma significativa, 19 centésimas para Alemania y 9 para Italia, de forma que quedaron respectivamente en 99,38 puntos y 99,18 puntos, por debajo del nivel 100 que marca la media de largo plazo. Las señales de ralentización se continúan repitiendo en otros de los grandes países de la organización como Estados Unidos (su indicador cayó 23 centésimas a 99,05 puntos), Canadá (-15 centésimas a 98,85 puntos), Reino Unido (-17 centésimas a 98,41 puntos).

La próxima crisis económica podría provocar un conflicto global

Qian Liu

La próxima crisis económica está más cerca de lo que usted piensa. Pero lo que debería en verdad preocuparle es lo que viene después: en el paisaje social, político y tecnológico actual, una crisis económica prolongada, combinada con una creciente desigualdad económica, bien podría escalar y convertirse en un importante conflicto militar global.

La crisis financiera global de 2008-2009 casi quebró a gobiernos y causó un colapso sistémico. Los responsables de las políticas lograron rescatar a la economía global del borde del abismo, utilizando un enorme estímulo monetario, que incluyó alivio cuantitativo y tasas de interés de casi cero (o inclusive negativas).

Pero el estímulo monetario es como una inyección de adrenalina para reanimar un corazón que dejó de latir; puede revivir al paciente, pero no hace nada para curar la enfermedad. Tratar a una economía enferma requiere reformas estructurales, que puedan cubrir todo desde los mercados financieros y laborales hasta los sistemas tributarios, los patrones de fertilidad y las políticas educativas.

El informe del FEM para Davos revela crecientes contradicciones del capitalismo mundial

Nick Beams, wsws

El informe preparado por el Foro Económico Mundial (FEM) para la conferencia anual que toma lugar en Davos Suiza esta semana pinta un cuadro de desintegración de todas las estructuras —económicas, políticas e ideológicas— que han sostenido el capitalismo mundial desde la Segunda Guerra Mundial.

Børge Brende, presidente del FEM, escribe en el prefacio del informe que el mundo encara “una creciente serie de complejos e interconectados retos —desde la desceleración del crecimiento mundial y la persistente desigualdad global hasta el cambio climático y las tensiones geopolíticas”, como también los cambios que resultan de transformaciones tecnológicas, que para el FEM constituyen la Cuarta Revolución Industrial.

El FEM, institución dedicada a la preservación del sistema capitalista y beneficiar los megamillonarios y élites del mundo, está muy al tanto de la aceleración de las luchas de clases alrededor del planeta; el informe señala que la “ira social” aumenta más y más.

“Crece la polarización en muchos países”, dice Brende. En algunos casos se deshilachan los contratos sociales que sostienen el orden social”.

Esta época de “inusitados recursos y avances tecnológicos”; es, para mucha gente, una época de inseguridad económica. El informe declara que hay que desarrollar “nuevas formas de globalización” para responder a este fenómeno.

Aun así, el mismo informe señala que justo cuando se necesita una respuesta coordinada de las principales potencias capitalistas, se agravan los conflictos entre ellas.

Desaceleración económica mundial: la guerra económica de EEUU llega a casa

Andre Damon, wsws

El término “desacoplamiento”, refiriéndose al rompimiento de los lazos comerciales entre Estados Unidos y China, se ha convertido en “el discurso de Washington”, como lo ha indicado un comentarista. Ambos países están inmersos en lo que ha sido ampliamente descrito como una “nueva guerra fría”. En las palabras del exsecretario del Tesoro, Hank Paulson, ha descendido una “cortina de hierro” sobre el Pacífico.

En lugar de lo que el Washington Post ha llamado un “consenso bipartidista a favor de una colaboración amplia con China”, secciones sustanciales de los círculos de decisión de la política exterior estadounidense están apoyando la política del Gobierno de Trump de deshacer la infinidad de lazos económicos entre las dos mayores economías del mundo en medio de una expansión del proteccionismo y los conflictos militares.

Sin embargo, los eventos del jueves han permitido dar un vistazo a cómo se vería este “desacoplamiento” en la economía globalizada del siglo veintiuno. Ante mercados a la baja en Alemania, China y Japón, una caída continua en los precios de las materias primas, señales del colapso en el gasto del consumidor y el aumento de despidos y cierres de planta en el sector automotor y otras industrias, la clase gobernante estadounidense teme que la ralentización de la economía global se esté esparciendo a Estados Unidos.

Por primera vez en 16 años, Apple Inc., la empresa más lucrativa del mundo, se vio obligada a reducir sus proyecciones de ventas para el año, citando la desaceleración económica en China y atribuyendo esto a la guerra comercial de EEUU.

¿Galoparán los Cuatro Jinetes del Apocalipsis?

Mario Briones, El Ciudadano

Los chalecos amarillos (Gilets jaunes), es un peligro en ciernes tanto para Piñera como para todos los gobiernos de extrema derecha que se han instalado en América Latina, porque la falla estructural del modelo neoliberal, es la misma en todos los países. Los chalecos amarillos de Francia, Bélgica, Holanda, encarnan y denuncian la precarización del trabajo, la pérdida de valor de la vida. En Chile es más, sueldos miserables, el rechazo a las grandes empresas, al sagrado negocio de las concesionarias de las autopistas, el robo del cobre, el litio, las AFP´s, las Isapres, la corrupción en los servicios públicos, los altos mandos militares, policiales, el despilfarro, etc.

El dramatismo de la degradación moral que está alcanzado la sociedad basado en el neoliberalismo, tiene el mismo principio, tasar y comprar las relaciones humanos con dinero, hasta que se corrompe todo, incluido el más fuerte en instituciones que se creían serias y responsables. Es impresionante el nivel de abulia a todo nivel, ¿Cómo es posible que un simple trabajador, que se levanta a las cinco de la mañana para ir a trabajar, sea asesinado por una bala para robarle $ 10 mil pesos y no parece impactar a nadie la pérdida de esa vida? Claro, es Navidad, Año Nuevo, las vacaciones, o es época de festivales, siempre hay una razón para engañar la conciencia.

Tampoco se escucha en el discurso público un análisis profundo del daño que provoca el neoliberalismo en las personas, por el contrario, la extrema derecha y su negacionismo, se prepara, igual que en Brasil, para arrasar y ganar las próximas elecciones en Chile con métodos extremos y en versión extra dura. Los seguidores del golpismo al poder. Pero las noticias no son buenas, lo peor está por llegar y probablemente ocurra en 2019, lo que trae a la mente recordar los chalecos amarillos. Existen en Chile, como la migración y aparecerán, si continúa el curso de acción de que comentaré.

Desaceleración China establece tono para la economía mundial en 2019

Nick Beams, wsws

Al principio del 2018 se corrió la voz de que en la economía mundial se iniciaba un periodo de crecimiento sincronizado, siguiendo su mejor año desde la crisis financiera del 2008. También se hablaba de un auge en las bolsas financieras de EEUU impulsado por los grandes recortes de impuestos a las empresas de fines del 2017.

Ahora todo se ve muy diferente. Wall Street y los mercados globales acaban de atravesar el peor año de esta década. Hay señales de que la economía mundial está frenando significativamente. El año comienza con la noticia de que un índice industrial clave tuvo su peor declive en 19 meses, una nueva señal de que la economía china está creciendo más lentamente. Se teme que el impacto será peor si no se logra un acuerdo comercial con Estados Unidos para el primero de marzo, y Washington cumple su amenaza de aumentar las tarifas sobre mercancías valuadas en EEUU $200 mil millones, del diez por ciento actual al 25 por ciento.

Marca el desmoronamiento de la economía china el índice Caixin de gestores de compras (Purchasing Manager’s Index, PMI) que recoge datos de empresas particulares, que cayó a 49,7 en diciembre, por debajo de 50,2 en noviembre. Es la primera vez desde mayo 2017 que el índice es menos de 50, la línea divisoria entre expansión y contracción económica.

Las estadísticas sobre el sector privado fueron publicadas dos días después del PMI del gobierno, sobre empresas del estado, que cayó a 49,4; la primera vez que cae debajo de 50 desde julio 2016. Es significativo que bajo los dos índices los nuevos pedidos pasaron de expansión a contracción entre noviembre y diciembre. Los PMI de economías que dependen de China, Taiwán, Malasia y Filipinas también declinaron en diciembre.

Golpes y tropiezos económicos del 2018

Hedelberto López Blanch, Rebelión

Guerra comercial y sanciones económicas de Estados Unidos

El año 2018 estuvo caracterizado entre otros aspectos por una fuerte guerra comercial lanzada por Estados Unidos contra varias naciones y en especial contra China la cual ha producido incertidumbres y retrocesos en las actividades del comercio mundial. Con una política imperial basada en el enunciado “América primero”, el presidente Donald Trump subió los aranceles a la entrada a su país del acero y del aluminio lo cual resultó el inicio del conflicto comercial. Además, retiró a Estados Unidos de acuerdos comerciales internacionales y obligó a México y Canadá a reajustar a su favor el Tratado de Libre Comercio para las Américas (TLCAN).

Impulso del neoliberalismo en América Latina

Las oligarquías criollas con amplio apoyo de Estados Unidos, han reforzado su presencia en parte de Latinoamérica para instaurar regímenes neoliberales que atentan contra los beneficios de las grandes mayorías al imponer recortes de programas sociales en educación, salud, pensiones y aumento del desempleo como ha ocurrido en Brasil, Argentina, Perú, Colombia, Paraguay, Honduras y ahora también en Ecuador. A la par, Washington encabezó este año una violenta guerra económica-financiera, con el propósito de desestabilizar a los gobiernos legítimos de Nicaragua, Cuba, Bolivia y especialmente el de la República Bolivariana de Venezuela, los que han resistido todos los embates. México, con la llegada del nacionalista Andrés Manuel López Obrador a la presidencia, ha reafirmado que en América Latina existen fuerzas progresistas que podrán revertir la ola neoliberal que recorre la región.

Se acelera la caída del mercado financiero por temor sobre crecimiento global

Nick Beams, wsws

Las bolsas de valores de Estados Unidos cayeron abruptamente el lunes, con el índice bursátil Dow Jones bajando 500 puntos, lo que hace que sus pérdidas combinadas de los últimos dos días de comercio en la bolsa superen los 1.000 puntos. El índice S&P 500, de base más amplia, se redujo en más del 2 por ciento, con la venta masiva en todos los sectores.

Con todos los índices ahora en territorio de "corrección", habiendo caído más del 10 por ciento desde sus máximos, Wall Street está en camino a su mayor caída anual desde 2008. El Dow Jones y el S&P 500 registrarían su peor caída en diciembre desde 1931, el apogeo de la Gran Depresión, habiendo perdido un 7 por ciento en lo que va del mes.

El índice Nasdaq de alta tecnología bajó un 2,3 por ciento, registrando una pérdida del 2,2 por ciento en el año. Los analistas del mercado describieron el mercado como "traicionero", diciendo que no se puede percibir que los inversores estén utilizando la táctica de "comprar ante una inmersión", la cual permitió que las desaceleraciones anteriores fueran relativamente de corta duración.

Una mirada a la crisis económica mundial

Mario Briones, El Ciudadano

Los últimos acontecimientos de Wall Street y el de otras bolsas mundiales, requiere examinar las medidas que se han tomado para explicar las principales causas de la crisis mundial, lo que muchos economistas del ámbito financiero prefieren callar. Desde fines de agosto, las cinco mayores empresas tecnológicas que incluye a Facebook, Amazón, Apple, Netflix y Google Alphabet, han tenido pérdidas estimadas entre US$ 800.000 millones y US$ 1 billón de dólares, última cifra que se calcula considerando los puntos más alto en su valoración de mercado.

Facebook, Apple y Amazon han acaparado la atención, por tener las peores pérdidas estimadas en US$ 250.000 millones cada una. Las pérdidas referidas a la valoración de mercado, considera que el valor combinado de las cinco empresas antes mencionadas, a fines de agosto, habían alcanzado los US$ 3,6 billones, bajando un 22,2% referencial, porque aún pueden producirse alzas que les permitan algún grado de recuperación.

Con casi un siglo de variadas crisis, se ha ido tomando conciencia de que el rol de la FED privilegia el poder económico de la elite, aplicando una matriz que se reitera en cada crisis, seguida por otros bancos centrales donde han adoptado el modelo neo liberal, como es el BCE. El Banco de Inglaterra en 2009 sentenció que las familias más ricas han sido las más beneficiadas con las expansiones cuantitativas. El Deutsche Bank ha señalado que la desigualdad de la riqueza en los EEUU ahora es tan mala como lo fue durante la Gran Depresión, con el 0,1% superior de la población estadounidense poseyendo tantos activos como el 90% inferior. Sin embargo, los usuarios de ingresos medios o bajos, siguieron pagando 37% o 40% anual por sus créditos.

La expresidenta de la Fed advierte de una nueva crisis financiera

Nick Beams, wsws

En medio de la creciente volatilidad en los mercados financieros globales, la expresidenta de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Janet Yellen, ha señalado una posible fuente de inestabilidad importante con los "riesgos sistémicos".

En una entrevista con el Financial Times, Yellen dijo que se había producido un "enorme deterioro" en los estándares de los préstamos bancarios a corporaciones como resultado de medidas para disminuir la regulación.

Su principal preocupación son los llamados préstamos apalancados que se otorgan a compañías con calificaciones crediticias más débiles, un mercado que asciende a $1.3 billones en los EEUU. "Estoy preocupada por los riesgos sistémicos asociados con estos préstamos", dijo. “Ha habido un enorme deterioro en los estándares; "Los convenios se han relajado en los préstamos apalancados".

En comentarios sin precedentes para un exbanquero central, Yellen dijo al FT que las lecciones de la crisis financiera de 2008 se estaban olvidando mientras los bancos presionaban para diluir las regulaciones que se habían implementado desde entonces.

"Hay muchas debilidades en el sistema, y en lugar de buscar remediar esas debilidades siento que las cosas se han vuelto en una dirección muy desreguladora".

Gobierno indio toma control de un "banco en la sombra" para evitar un impacto "catastrófico" en el sistema financiero

Kranti Kumara, wsws

A principios de este mes, el gobierno de BJP de India tomó el control de una compañía poco conocida, Infrastructure Leasing and Financial Services (IL&FS), diciendo que el colapso del "banco en la sombra" podría potencialmente infligir un daño "catastrófico" a la "estabilidad financiera" de la India.

Al explicar la repentina intervención del gobierno, los analistas financieros dijeron que el colapso de IL&FS, el mayor prestamista no bancario del país, podría haber sido el "momento Lehman Brothers" de la India, una referencia a la bancarrota de septiembre de 2008 que desencadenó la crisis financiera mundial.

IL&FS tenía una calificación crediticia de triple A en agosto, pero incumplió una serie de pagos el mes pasado, que incluía un préstamo a corto plazo de 4.500 millones de rupias (US $41 millones) del Banco de Desarrollo de Pequeñas Industrias del estado, propiedad del estado. Posteriormente, el gobierno descubrió que IL&FS tiene que pagar una suma de 37 mil millones rupias ($500 millones) en los próximos 6 meses, pero actualmente solo tiene 2 mil millones de rupias ($27 millones) en reservas de efectivo.

Además, la compañía también tiene una enorme carga de deuda en rupias, 911 mil millones ($12,5 mil millones), el 63 por ciento, o 574 mil millones ($7,9 mil millones) de lo que se debe a los bancos.

Crisis financiera: la medicina equivocada

Alejandro Nadal, La Jornada

La teoría económica ortodoxa sobre el funcionamiento del sistema bancario nada tiene que ver con el mundo real de las finanzas. En el plano académico eso explica la ignorancia de los economistas neoclásicos sobre las causas de la crisis financiera de 2007. Pero lo realmente grave es que la mayor parte de las autoridades económicas en el mundo (bancos centrales y agencias reguladoras) sigue utilizando las herramientas de esa teoría ortodoxa, a pesar de ser lógicamente inconsistente y de haber sido desacreditada por los acontecimientos.

El pasado septiembre, Claudio Borio, economista en jefe del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés), declaró que existe un alto riesgo de que la economía mundial sufra una recaída con consecuencias potencialmente más graves que las de la Gran Recesión. Las declaraciones vienen de uno de los funcionarios más lúcidos del BIS, alguien que acertadamente pudo leer las señales de los indicadores financieros más relevantes para predecir la crisis de 2007. Lo más alarmante del anuncio de Borio es su empleo de una metáfora médica: Hoy ya no tenemos más medicinas para curar al paciente y asegurar su recuperación.

A una década de la estafa financiera más grande de la historia

Andre Damon, wsws

Hace diez años, el Congreso estadounidense y el Gobierno de Bush inició el mayor rescate bancario en la historia de la humanidad.
Con la aprobación de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008, la cual creó el Programa de Rescate de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés), se le autorizó al Tesoro de Estados Unidos gastar unos $700 mil millones para comprar “activos en problemas” de los principales bancos de Wall Street. Este iba a ser meramente un pago inicial de un programa mayor, con el apoyo pleno del Gobierno y la supervisión en gran parte de la Administración de Obama, alcanzando los 4 billones de dólares.

La aprobación del TARP fue la primera respuesta de la clase gobernante estadounidense a la crisis que desencadenó el colapso de la burbuja hipotecaria, en sí el producto de décadas de creciente especulación y financiarización. Los principales bancos e instituciones financieras han ganado miles de millones por medio de la comercialización fraudulenta de hipotecas de alto riesgo. Cuando se acabó el lucrativo y maniaco festejo, tenían en mano billones en activos que esencialmente no tenían valor alguno (“en problemas”).

En declaraciones públicas, algunos líderes de la élite gobernante estadounidense emitieron advertencias severas sobre las consecuencias si el Gobierno no intervenía inmediatamente para salvar los bancos. Todos los recursos de la sociedad tenían que ser exprimidos para recatar el sistema financiero. No se podía eludir ningún gasto ni cuestionarlo.

Mientras que la crisis de 2008 estaba arraigada en las contradicciones fundamentales del capitalismo estadounidense y global, se realizaron ciertas decisiones premeditadas para crear las condiciones más aptas para una transferencia masiva de riqueza a la élite dominante.

Yanis Varufakis: Las tres tribus de la austeridad

Ninguna política es tan contraproducente en épocas de recesión como tratar de obtener superávit fiscal con el objetivo de contener la deuda pública; es decir, las políticas de austeridad. Mientras se acerca el décimo aniversario del derrumbe de Lehman Brothers, cabe preguntarnos por qué la austeridad despertó tanto entusiasmo en las élites políticas de Occidente después de la implosión del sector financiero en 2008.

El argumento económico contra la austeridad es claro y contundente: una desaceleración económica, por definición, implica reducción del gasto del sector privado. Cuando en respuesta a la caída de la recaudación tributaria un gobierno recorta el gasto público, deprime sin darse cuenta el producto nacional (que es la suma del gasto privado y público) e inevitablemente, sus propios ingresos. De tal modo, dificulta el objetivo original de reducir el déficit.

Es evidente entonces que debe haber otra motivación, no económica, para defender la austeridad. En la práctica, los partidarios de la austeridad se dividen en tres tribus bastante diferentes, cada una de las cuales tiene motivos propios para promoverla.

Rescates bancarios después de Lehman Brothers: Unión sagrada para una sagrada estafa

En este texto escrito en 2008, Éric Toussaint denunciaba las respuestas dadas por los gobiernos a la crisis bancaria internacional y anticipaba lo que efectivamente llegó en los años siguientes: un aumento muy importante de la deuda pública y una aceleración en las políticas de austeridad. Explicaba también que todo eso era evitable ya que se podían tomar medidas radicales para evitarlo. En ese momento, Éric Toussaint abogaba por la estatización de los bancos. Pero su posición ha evolucionado y ahora es la de socializar los bancos y las compañías de seguros bajo control ciudadano.

Eric Toussaint, CADTM

El rescate de los bancos y aseguradoras privadas realizado en septiembre-octubre de 2008 constituye una elección política fuerte que no tenía nada de ineludible y que ancla al futuro en varios niveles decisivos.

En primer lugar, el costo de la operación es asumido enteramente por los poderes públicos, lo que implicará un aumento muy importante de la deuda pública [1]. La crisis capitalista actual, que durará al menos varios años, incluso una década, [2] implicará una reducción de los ingresos del Estado mientras que aumentarán sus gastos vinculados al reembolso de la deuda. En consecuencia, las presiones para reducir los gastos sociales serán muy fuertes.

Los gobiernos de Estados Unidos y Europa sustituyeron un tambaleante andamiaje de deudas privadas por una aplastante acumulación de deudas públicas. Según el banco Barclays, los gobiernos europeos de la zona euro emitirán, en 2009, nuevos títulos de deuda pública por un importe que debería alcanzar los 925.000 millones de euros [3]. Se trata de una suma colosal, sin contar las nuevas emisiones de bonos del Tesoro por Estados Unidos, Gran Bretaña, Japón, Canadá, etc. Sin embargo, hasta hace poco tiempo, había un consenso de los mismos gobiernos para reducir la deuda pública.