La especulación en el mercado del petróleo y cómo Goldman Sachs dicta el precio

“Debemos prepararnos para el peor escenario, y será un placer si nos equivocamos”, es el leitmotiv de prácticamente todos los grandes newsmakers. A su vez es evidente que el cártel de la OPEP, creado para defender a los productores de petróleo, se encuentra en una situación muy difícil como consecuencia de los juegos con el petróleo. Quizás los miembros del cártel comprendieron que mantener altos los precios del petróleo significa ayudar a sus competidores del petróleo de esquistos, o quizás decidieron que es mejor producir a bajo precio que no producir nada. Observando el pánico de los mercados, Mijaíl Leóntiev notó que los pronósticos más pesimistas provienen de los jugadores más activos.

Mijaíl Leóntiev, Red Voltaire

Los precios del petróleo se acercan a cero inconteniblemente ante la expectativa de la desaceleración de China, la inundación del petróleo iraní y, en general, por el salvaje incremento de la oferta sobre la demanda, como nos tratan de convencer. El crudo Brent cayó por debajo de los 30 dólares por barril y sigue bajando. A su vez el valor de la cesta petrolera de la OPEP se encuentra en 25 dólares, la mexicana Pemex vende el petróleo con pérdidas de un dólar por cada barril, el crudo canadiense llego a los 15 dólares. “Nuestro negocio está muriendo de raíz”, dice a Wall Street Journal el propietario de una petrolera de Illinois. El diario menciona a los analíticos de Barclays, quienes esperan que este año se reduzcan los gastos del sector en 20% luego de que ellos ya se redujeron en un cuarto el año pasado.

La curva de caída de los precios del petróleo suavizada respecto a las oscilaciones corrientes representa, en esencia, una línea recta desde setiembre del año pasado, cuando los precios se derrumbaron de 50 dólares por barril a los actuales 29 dólares. ¿Pero qué suceso fatídico aconteció en el mercado mundial en setiembre? Ese mes Goldman Sachs redujo las expectativas del precio promedio del petróleo para el 2016 al asumir que caería hasta los 20 dólares por barril. Las “expectativas” de Goldman Sachs fueron apoyadas por Merrill Lynch, Bak of America y otros.

Bloomberg: "Arabia Saudita puede derribar el mercado de bonos estadounidenses"

La posible venta de títulos del Tesoro estadounidense por parte del Gobierno saudita podría afectar seriamente el mercado de deuda de EEUU informa Bloomberg. El año pasado Arabia Saudita vendió reservas internacionales por valor de 100.000 millones de dólares para compensar el mayor déficit presupuestario en 25 años. Y por primera vez está considerando la posible venta de la 'joya' de la corona, la compañía Saudi Aramco. Las señales de tensión excesiva en la economía del país preocupan porque es uno de los principales tenedores de valores estadounidenses.
Resulta imposible determinar con certeza la cantidad de valores que posee el país árabe. Tras la crisis del petróleo de 1973 Riad y Washington concluyeron un acuerdo en virtud del cual a cambio del acceso a los yacimientos de petróleo saudita, Riad obtenía relaciones estratégicas con EEUU y la posibilidad de no hacer públicos los datos acerca de su participación en los bonos de Estado americano. Ese estatus privilegiado lo tienen también otros 12 países, en su mayoría miembros de la OPEP.
Bloomberg cree que Riad se desprende de los valores estadounidenses para apoyar a su moneda, el rial, y cumplir con los deberes presupuestarios, ya que el bienestar económico del país basado en petrodólares está llegando a su fin. Y como resultado del acuerdo entre los dos países nadie sabe el grado de dependencia del mercado de valores estadounidense de Arabia Saudita.

Recordando la crisis de 1973 para entender la crisis actual

Arsinoé Orihuela Ochoa, Rebelión

El liberalismo de la segunda posguerra –que alcanzó altas tasas de crecimiento en las economías industriales avanzadas– entró en una fase de crisis a finales de los 60’s, principios de los 70’s. En este contexto se consignaron ciertos fenómenos sintomáticos de una crisis de gran envergadura: los desequilibrios fiscales en las economías occidentales (Gran Bretaña, por ejemplo, tuvo que ser rescatada por el Fondo Monetario Internacional en 1975), la descontinuación del patrón oro como base universal de las unidades monetarias, el aumento meteórico de las tasas de inflación y desempleo (cerca del 13 y el 9 por ciento respectivamente), el colapso del valor de los activos (acciones, bienes, ahorros), y en general un hundimiento estrepitoso de las tasas de crecimiento y acumulación.

La pregunta urgente en ese contexto era básicamente cómo reanudar el proceso de acumulación de capital.

Cabe recordar que la acumulación no es un capricho de una clase o grupo social: es un imperativo categórico del capitalismo. Sin acumulación de capital las bases del modo de producción capitalista se deterioran irremediablemente. Pero, ¿qué es exactamente un patrón de acumulación? José Valenzuela Feijóo explica:

“Un patrón de acumulación constituye una unidad o totalidad orgánica, es decir, real. Por lo tanto no se puede explicar por la simple suma de sus partes. No es menos cierto que en cuanto totalidad real, debe responder a cierta estructuración objetiva jerárquica. Y esto es lo que nos debe permitir el hallazgo de su matriz o determinante esencial. En este sentido podríamos ensayar una definición breve que vaya un poquito más allá (o más acá) que la de entenderlo ‘como una modalidad de acumulación, históricamente determinada’. Podríamos por ejemplo, decir que un patrón de acumulación constituye una unidad específica entre formas específicas de acumulación, producción y realización de la plusvalía ” (Feijóo, 1990).

Cuando se termina el súperciclo petrolero

Alejandro Nadal, La Jornada

Cada vez que un frente frío proveniente del Ártico avanza hacia el sur, mucha gente ve la prueba de que aquello del calentamiento global es un mito. Y algo parecido sucede con el desplome del precio internacional de petróleo. ¿Qué no es eso una prueba fehaciente de que aquello del cénit de la producción petrolera es otro mito?

En efecto, desde hace varios lustros se anuncia la llegada del cénit de la producción de petróleo. El fenómeno fue descrito a partir de una idea sencilla: el desarrollo de un yacimiento de petróleo sigue una curva que al principio es ascendente hasta alcanzar un máximo y después comienza a declinar a medida que la extracción de cada barril se hace más cara y la rentabilidad se anula. Si eso sucede en cualquier yacimiento, también sucederá con la producción mundial. A partir de diversos indicadores muchos análisis consideran que ya se alcanzó desde hace unos años el pico de la producción petrolera mundial.

¿Quién es quién en la producción de petróleo?

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¿Está preparada la humanidad para el fin del petróleo?

Está gráfica elaborada con los datos de la EIA de Estados Unidos, nos muestra la producción de petróleo desde 1954 hasta 2011. Como vemos, la producción de petróleo en Estados Unidos alcanzó su punto máximo en 1970, tal como predijo Marion King Hubbert en los años 50, por cuyo aporte fue despedido de su trabajo y tratado como un payaso ridículo. Durante más de cien años Estados Unidos vivió de las glorias del petróleo y hasta los años 50 era el principal exportador de crudo. Por eso resultaba inaceptable que alguien advirtiera que la fiesta se terminaría en algún momento. De ahí la ira contra Hubbert de quienes aseguraban que Estados unidos tendría petróleo por los siglos de los siglos.

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El crash del petróleo: un crudo despertar

A Crude Awakening (Un crudo despertar) es un documental sobre el crash petróleo realizado por Basil Gelpke y Ray McCormack, que trata de responder a dos preguntas claves: ¿Cuándo se acaba el petróleo? y ¿qué pasará cuando esto ocurra?... Para la primera pregunta recurren a varios expertos que señalan que mientras la demanda va en aumento, la oferta se ha aplanado, lo que ha encarecido el precio del petróleo. Hay que tener en cuenta que se han gastado miles de millones de dólares en la exploración de petróleo en las últimas décadas y que el descubrimiento de yacimientos petroleros alcanzó su nivel máximo a fines de los años 60. No ha habido descubrimientos importantes de yacimientos petroleros en los últimos cincuenta años. Por eso el tema requiere ser tratado con mucha seriedad dado que el agotamiento del petróleo significará un cambio trascendental. Hemos sido mimados y seducidos por la energía barata que nos ha brindado el petróleo, pero esta historia está llegando a su fin, y no a un final feliz precisamente. Este documental nos muestra imágenes de los campos petroleros secos, con grúas hacinadas que se extienden hasta el infinito como una tierra baldía y muerta. ¿Este será nuestro futuro?. Hay que ver el filme para crear conciencia de lo que está ocurriendo y así evitar ese oscuro futuro que tenemos ante nosotros.

¿Por qué en el siglo XXI el petróleo acabará con la banca y con el planeta?

Michael T. Klare, TomDispatch.com

Los precios del petróleo son ahora más altos que nunca, exceptuando varios momentos frenéticos que se produjeron antes del colapso económico mundial de 2008. Muchos factores inmediatos están contribuyendo a ese incremento de los precios, incluidas las amenazas de Irán de bloquear el transporte marítimo del petróleo en el Golfo Pérsico, los temores a una nueva guerra en el Oriente Medio y la agitación que vive Nigeria, un país rico en petróleo. Algunas de estas presiones podrían debilitarse en los próximos meses, proporcionando un alivio temporal a los surtidores de las gasolineras. Pero la causa principal de los altos precios –una transformación fundamental en la estructura de la industria petrolera- no pueden cambiarse y por esa razón los precios del petróleo están condenados a seguir siendo altos durante un largo tiempo.

Tensiones en medio oriente llevan al petróleo a su máximo de nueve meses afectando más a Europa que a Estados Unidos

Los precios del petróleo se encuentran en una marcada espiral ascendente y ayer superaron el valor alcanzado en mayo del año pasado cuando el Brent llegó los 124,5 dólares el barril. Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI), que es el crudo que se transa y comercia en Estados Unidos, también alcanzó su máximo al llegar a los 106,80 dólares el barril.

El Oil Crash. ¿Por qué esta crisis no acabará nunca?

Antonio Turiel Martínez (ATM), investigador del CSIC en Oceanografía Física y editor del blog The Oil Crash, explica en esta charla por qué la actual crisis económica no acabará nunca. Hay que escuchar a Antonio para constatar el rol que ha desempeñado el petróleo en el desarrollo económico de los últimos 150 años, y lo que puede significar para la humanidad el agotamiento de este recurso energético clave en la hegemonía capitalista.

Enlaces recomendados: ¿Qué impulsa al alza el precio del petróleo pese a la caída de la demanda?, El fin del mundo tal como lo conocemos

¿Qué impulsa al alza el precio del petróleo pese a la caída de la demanda?

Hace un par de semanas hablábamos de la caída de la demanda de petróleo en Europa, con gráfica y todo. Pues bien, en el informe que publicó ayer la OPEP anticipa una caída global de la demanda de petróleo para el próximo año. Europa, Estados Unidos y los países emergentes, con China e India sumándose al descenso, vivirán una reducción en la demanda de petróleo por la acentuada desaceleración mundial que está teniendo la economía global y que para el caso europeo se verá potenciada por los planes de austeridad.

Escapar a la maldición del petróleo

Jeffrey Frankel, Project Syndicate

Los libios tienen una nueva oportunidad en la vida, la sensación de que, por fin, son dueños de su destino. Tal vez los iraquíes, después de un decenio de guerra, se sientan igual. Los dos países son productores de petróleo y existe la esperanza generalizada entre sus ciudadanos de que esa riqueza será una gran ventaja para reconstruir sus sociedades.

Entretanto, en África, Ghana ha empezado a bombear petróleo y Uganda está a punto de hacerlo también. De hecho, desde el África occidental hasta Mongolia los países están experimentando beneficios inesperados resultantes de nuevos descubrimientos de riqueza petrolera y mineral. La euforia se intensifica por los niveles sin precedentes que los precios del petróleo y los minerales han alcanzado en los mercados mundiales en los cuatro últimos años.

OPEP reduce su previsión de demanda de petróleo para 2012

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha reducido su pronóstico de demanda de petróleo para el próximo año, debido a la crisis que sacude a Europa y Estados Unidos y que afecta a toda la economía global. La OPEP, que bombea alrededor del 30% del crudo, espera una demanda de 88,87 millones de barriles diarios el próximo año. Este ajuste refleja la desaceleración anunciada por la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) y ante la cual ve consecuencias catastróficas.

¿Estamos rumbo a la nueva crisis del petróleo?

La energía no es sólo un recurso estratégico sino también la piedra angular sobre la cual se ha formado el actual mundo que conocemos. Esta primera gráfica muestra el consumo de petróleo en Europa, mes a mes, desde 1995 hasta junio de 2011. En la gráfica siguiente se muestra el precio del petróleo desde 1995 hasta el 25 de noviembre de este año. La comparación de ambas gráficas nos muestra la tensión entre el precio y el consumo del principal producto energético del siglo XX y XXI, con la paradoja económica que mientras el consumo de petróleo desciende su precio sigue aumentando. Esto demuestra que estamos frente a una nueva crisis del petróleo.

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El colapso del viejo orden: cómo terminará la era del petróleo

Michael T. Klare, TomDispatch.com

Sea cual sea el resultado de las protestas, levantamientos, y rebeliones que ahora afectan a Medio Oriente, una cosa es segura: el mundo del petróleo cambiará para siempre. Hay que considerar todo lo que está sucediendo sólo como el primer temblor de un terremoto que estremecerá hasta la médula a nuestro mundo.

Durante un siglo, a partir del descubrimiento de petróleo en el sudoeste de Persia, antes de la Primera Guerra Mundial, las potencias occidentales han intervenido repetidamente en Medio Oriente para asegurar la supervivencia de gobiernos autoritarios dedicados a producir petróleo. Sin semejantes intervenciones, la expansión de las economías occidentales después de la Segunda Guerra Mundial y la actual opulencia de las sociedades industriales serían inconcebibles.

Petróleo, ¿el fin de una era?

Mientras el petróleo se empina a los 120 dólares el barril en un ascenso que parece imparable y que pone en la encrucijada a los gobiernos del mundo, los bancos centrales comienzan a aplicar el clásico recetario para controlar la inflación: subir las tasas de interés. Los bancos centrales parecen ignorar los efectos colaterales del alza de tasas en pleno período de recuperación. Ya dedicaré un post a este tema. Por ahora, os dejo con este documental de TVE realizado hace algunos años sobre el Petróleo y el fin de una era.

¿Quien para el precio del petróleo?

Los precios del petróleo han superado los 100 dólares el barril en todos los mercados en una situación que comienza a provocar alarma general, sobretodo en la economía estadounidense, la mayor consumidora del recurso energético. El petróleo WTI ha superado los 106 dólares, mientras que el Brent llega a los 116 dólares.

Estados Unidos dio una nueva sorpresa cuando el Instituto de Estudios del Petróleo dijo que los inventarios de crudo cayeron en 1,1 millones de barriles la semana pasada. Los analistas habían pronosticado un aumento de 1,6 millones de barriles pero la verdad fue muy distinta y los inventarios cayeron en 4,9 millones de barriles.

El foco de alta tensión sigue siendo Libia, dado que los enfrentamientos entre partidarios y opositores de Muamar Gadafi han provocado una reducción de la producción del 50%. La preocupación se acrecienta dado que las violentas protestas y la agitación política podría estallar en otros países de la región desde Irán, Irak, los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Bahrein, Qatar, Omán y Arabia Saudita, que tienen más del 60 por ciento de las reservas mundiales del recurso estratégico.

Ver: Arabia Saudita no puede incrementar su producción de petróleo, Por qué el alto precio del petróleo es el detonante de la próxima crisis

Arabia Saudita no puede incrementar su producción de petróleo

A comienzos del mes pasado se dieron a conocer unos cables de WikiLeaks fechados entre 2007 y 2009 en los que se instaba a Washington a tomarse en serio la advertencia que hizo un ejecutivo petrolero de que las reservas petroleras de Arabia Saudita habían sido exageradas en más de 300.000 millones de barriles, es decir, en un 40%.

La revelación se produjo a poco de empinarse el precio del crudo a los 100 dólares el barril, y coincide con la entrevista realizada el economista evolutivo Guy McPherson en abril de 2008, en la cual explica entre otras cosas, las razones financieras que inducen a los paises a abultar en los balances las reservas de este importante recurso energético.

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Por qué el alto precio del petróleo es el detonante de la próxima crisis

En junio de 2009 y ante la baja general que había experimentado el precio del petróleo, señalé que el mayor paquete de estímulo a la economía mundial no provenía del rescate masivo al sistema financiero sino de la baja sistemática que tuvo el precio del crudo al pasar de los 147 dólares que alcanzó el barril el 2 de julio de 2008, a los 35 dólares con que iniciaba el año 2009.

Ese fue el más importante paquete de ayuda para millones de consumidores en todo el mundo que pudieron aliviar su presupuesto al gozar de un precio por el petróleo menor, incluso, al que tenía a fines de 2007 (65 dólares el barril). Ahora, y como señalo en este post, nos encontramos nuevamente ante una encrucijada similar, que esta vez tiene una explicación clave: La era del petróleo barato ha terminado

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Petróleo, humo y reflejos

Este documental realizado el año 2006, antes del boom en el precio del petróleo del año 2008, explica la importancia de la "guerra energética" y las cruzadas políticas y militares en las que participan los países por hacerse con fuentes energéticas tan estratégicas como las reservas petroleras del Medio Oriente. En el documental, de 50 minutos, se entrevista a ex ministros de países como Gran Bretaña y Alemania, a un ex-agente del MI-5 británico, al geólogo Collin Campbell, y a Richard Heinberg, a Chris Sanders y al editor de American Free Press, entre otros. El documental presenta evidencias de la Guerra contra el Terror ideada por Washington, en cuya elaboración desempeñó un rol estratégico el 11-S. que se apronta a cumplir 10 años.

Ver post sobre la Crisis del petróleo, y el 11-S