Lalo Agustina, La Vanguardia
Las ayudas directas del Estado a la banca desde que empezó la crisis -sin contar las ya amortizadas u otras que se podrían sumar, como los préstamos del Banco Central Europeo (BCE)- comprometen en la actualidad alrededor de 216.000 millones de euros, el equivalente al 21% del producto interior bruto (PIB) de España. El sector se ha beneficiado del dinero público desde octubre del 2008, cuando la tormenta financiera que siguió a la caída del banco de inversión Lehman Brothers puso en jaque a la economía y las finanzas mundiales.
En aquel momento se arbitraron dos medidas urgentes para paliar la falta de liquidez. Se creó el fondo de adquisición de activos financieros (FAAF), un sistema de avales que permitió a la banca captar 19.300 millones en los mercados, y que ya se liquidó; y se montó un programa de avales del Tesoro, aún vigente, y que a finales de octubre respaldaba emisiones de deuda del conjunto de la banca por valor de 76.200 millones de euros.
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lunes, 3 de diciembre de 2012
viernes, 19 de octubre de 2012
Desplome del crédito y récord en morosidad marcan el fin de una era financiera
La morosidad de la banca española sigue batiendo nuevos récords, con una fuerte desaceleración del crédito que a nivel anual sufre una contracción del -4,99 por ciento. La evolución del crédito continúa en picada batiendo récords absolutos de los últimos 50 años, como da cuenta el total de datos de la memoria disponible en el Banco de España. Este fenómeno es lo que hemos dado en llamar el fin de una era y está gatillado principalmente por el desapalancamiento del sector privado que, unido al desapalancamiento del sector público y el propio desapalancamiento de la banca, está llevando a la economía a una contracción más brutal de lo que estiman las autoridades. La advertencia dada ayer por la caída de las empresas tecnológicas fue la primera señal de que este mes de octubre pueden derrumbarse las optimistas expectativas creadas en torno a la bolsa y el futuro de la economía. En este artículo analizamos la evolución de los últimos 50 años del sistema financiero español, dando cuenta de por qué hablamos del fin de una era financiera.
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jueves, 11 de octubre de 2012
La fuga de capitales y el shock de crédito pasa factura a la economía española
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Suecia nacionalizó la banca en 1992 para evitar su quiebra. Ahora aconseja a España
RadioCable.com
En 1992, tras años de desregulación imprudente y el estallido de su burbuja inmobiliaria, el gobierno sueco tuvo que intervenir varios bancos insolventes para evitar la quiebra del sistema. Pero optaron por una estrategia y un modelo difrente: asumieron la deuda de los bancos, pero no se hicieron cargo de los activos tóxicos. Exprimieron a los accionistas bancarios y los bancos tuvieron que anotarse las pérdidas y ofrecer avales al gobierno. Esto convirtió al ejecutivo en propietario.
Suecia empleó el 4% de su PIB en rescatar al sistema financiero. Pero, cuando se vendieron los activos problemáticos, los beneficios fueron a parar a los contribuyentes y más tarde cuando el gobierno vendió sus participaciones recuperaron aún más dinero. Y todavía tienen participaciones en algunos, por ejemplo poseen un 19,9% de Nordea Bank. Al final el coste para Suecia acabó siendo inferior al 2% de su PIB. Hay incluso expertos que aseguran que según se hagan los cálculos de ciertos rendimientos, el coste estuvo cercano de ser cero.
En 1992, tras años de desregulación imprudente y el estallido de su burbuja inmobiliaria, el gobierno sueco tuvo que intervenir varios bancos insolventes para evitar la quiebra del sistema. Pero optaron por una estrategia y un modelo difrente: asumieron la deuda de los bancos, pero no se hicieron cargo de los activos tóxicos. Exprimieron a los accionistas bancarios y los bancos tuvieron que anotarse las pérdidas y ofrecer avales al gobierno. Esto convirtió al ejecutivo en propietario.
Suecia empleó el 4% de su PIB en rescatar al sistema financiero. Pero, cuando se vendieron los activos problemáticos, los beneficios fueron a parar a los contribuyentes y más tarde cuando el gobierno vendió sus participaciones recuperaron aún más dinero. Y todavía tienen participaciones en algunos, por ejemplo poseen un 19,9% de Nordea Bank. Al final el coste para Suecia acabó siendo inferior al 2% de su PIB. Hay incluso expertos que aseguran que según se hagan los cálculos de ciertos rendimientos, el coste estuvo cercano de ser cero.
miércoles, 29 de agosto de 2012
Banca española bate nuevo récord en la fuga de capitales
Un nuevo récord batió el retiro de dinero de la banca española en julio de 2012. Según datos dados a conocer hoy por el Banco Central Europeo, esta fuga llegó a 74.228 millones de euros, lo que representa una caída mensual de 4,6% y una caída interanual de 12,07 por ciento como se muestra en las gráficas siguientes. Lo relevante es que según estos datos, la banca española ha perdido más de 207.000 millones de euros en los últimos 12 meses, como se aprecia en esta primera gráfica. Sin embargo, de acuerdo a declaraciones dadas a conocer también hoy, el gobierno no detecta una fuga de depósitos en España.
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sábado, 18 de agosto de 2012
Colapso del crédito en España anuncia el fin de una era
Tal como había advertido en un post del mes pasado, el nivel de morosidad de la banca española alcanzó su récord histórico en junio, según nos confirma esta nota de El País. Como se puede apreciar en la gráfica (doble clic para ampliar), la banca española se encuentra viviendo un fenómeno que es inédito en medio siglo: la contracción del crédito. Aunque en las décadas de los 60's y 70's la expansión de crédito fue débil e incipiente, comenzó a tener un alza moderada en los años 80 pero fue en los años 90 cuando adquirió una aceleración vertiginosa favoreciendo las burbujas y el consumo. Ese modelo ha colapsado y da clara cuenta del fin de una era: la del crédito y el crecimiento basado en deuda.
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miércoles, 25 de julio de 2012
Nos hunden la incompetencia y la mentira
Juan Torres López, Público
España está en situación límite. Tal y como desean los grandes centros del poder oligárquico europeo, la subida de los tipos a los que se coloca nuestra deuda hará imposible su financiación y así se justificará la intervención global que vienen buscando. El Banco Central Europeo está haciendo el trabajo sucio desde hace meses, dejando que los especuladores se ensañen sin hacer nada para evitarlo, pero no se puede decir que sea el único responsable.
La verdad es que nuestros gobernantes son igualmente culpables de la situación extrema en la que nos encontramos porque vienen tomando desde hace meses una serie de medidas erróneas que era inevitable que nos llevaran al desastre, como hemos ido anticipando con total precisión los economistas críticos.
España está en situación límite. Tal y como desean los grandes centros del poder oligárquico europeo, la subida de los tipos a los que se coloca nuestra deuda hará imposible su financiación y así se justificará la intervención global que vienen buscando. El Banco Central Europeo está haciendo el trabajo sucio desde hace meses, dejando que los especuladores se ensañen sin hacer nada para evitarlo, pero no se puede decir que sea el único responsable.
La verdad es que nuestros gobernantes son igualmente culpables de la situación extrema en la que nos encontramos porque vienen tomando desde hace meses una serie de medidas erróneas que era inevitable que nos llevaran al desastre, como hemos ido anticipando con total precisión los economistas críticos.
domingo, 15 de julio de 2012
Neoliberalismo a ritmo acelerado
Miren Etxezarreta, Público
Desde mayo de 2010 la economía española, debido a su importante problema de endeudamiento, está sometida a fuertes presiones externas, formadas por los mercados, el FMI y la UE. Un endeudamiento privado, pues el endeudamiento público del Estado español está todavía hoy, entre los más bajos de los 17 países de la eurozona.
A partir de entonces la economía española está tutelada principalmente por la UE, que se ha convertido en el eje central y dominante en la gestión de la economía española. Desde entonces, la UE exige la implantación de una serie de duras medidas de austeridad y ajuste que, aunque han empeorado seriamente las condiciones de trabajo y de vida de la mayoría de la población, no han resuelto ninguno de los problemas de la economía del país, sino que ésta se ha deteriorado: el paro crece por encima de los 5,6 millones de desempleados, la atonía de la actividad económica se intensifica y la deuda pública aumenta.
Desde mayo de 2010 la economía española, debido a su importante problema de endeudamiento, está sometida a fuertes presiones externas, formadas por los mercados, el FMI y la UE. Un endeudamiento privado, pues el endeudamiento público del Estado español está todavía hoy, entre los más bajos de los 17 países de la eurozona.
A partir de entonces la economía española está tutelada principalmente por la UE, que se ha convertido en el eje central y dominante en la gestión de la economía española. Desde entonces, la UE exige la implantación de una serie de duras medidas de austeridad y ajuste que, aunque han empeorado seriamente las condiciones de trabajo y de vida de la mayoría de la población, no han resuelto ninguno de los problemas de la economía del país, sino que ésta se ha deteriorado: el paro crece por encima de los 5,6 millones de desempleados, la atonía de la actividad económica se intensifica y la deuda pública aumenta.
sábado, 14 de julio de 2012
Banca española acumula deuda récord con el BCE
La deuda de las instituciones financieras españolas con el Banco Central Europeo llegó en junio a 337 mil 206 millones de euros, cifra récord para ese indicador, como se aprecia en el informe oficial. Según estos datos, la deuda experimentó un incremento del 17,1 por ciento respecto al balance de mayo, cuando se ubicó en 287 mil 813 millones de euros. Las solicitudes totales de financiamiento presentadas por las entidades locales al BCE alcanzaron en el periodo un máximo de 364 mil 997 millones de euros.
El aumento para las solicitudes al ente emisor de la Eurozona resultó de esa forma en un 12,4 por ciento. En el conjunto del bloque, las peticiones de liquidez al BCE totalizaron 1,2 billones de euros, por lo cual España acaparó cerca del 30 por ciento de los fondos disponibles. Esta coyuntura responde, entre otros factores, a las dificultades que enfrentan los bancos españoles para acceder a capitales frescos en los mercados internacionales.
El aumento para las solicitudes al ente emisor de la Eurozona resultó de esa forma en un 12,4 por ciento. En el conjunto del bloque, las peticiones de liquidez al BCE totalizaron 1,2 billones de euros, por lo cual España acaparó cerca del 30 por ciento de los fondos disponibles. Esta coyuntura responde, entre otros factores, a las dificultades que enfrentan los bancos españoles para acceder a capitales frescos en los mercados internacionales.
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