¿Quien es el culpable de la crisis financiera?

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El Ibex 35 cierra por debajo de los 9.000 puntos

Primer cierre del año por debajo de los 9.000 para el Ibex 35, que perdió el 3,8% y cerró en 8.923,4 puntos tras haber oscilado entre un mínimo de 8.881,7 y un máximo de 9.315,1. Los inversores negociaron 3.460 millones en una jornada que abre la puerta a mayores descensos tras el fracaso de los alcistas en la zona de los 9.500 en sesiones anteriores. En resumen, pérdidas del 5,32% en la semana que elevan las caídas del año hasta el 25,26%.


Via El Economista

Dow Jones cayó 8,2% en mayo, la peor caída mensual desde febrero de 2009

Las bolsas estadounidenses culminaron la jornada de hoy con claras pérdidas, afectadas especialmente por el recorte que sufrió la nota de la deuda de España por parte de Fitch, lo que reflotó el temor sobre una crisis de deuda en Europa. A ello se sumó la mala recepción que tuvo entre los inversionistas el dato del gasto de los consumidores que no mostró variaciones en abril, lo que supone el dato más débil desde septiembre pasado.

Al cierre de las operaciones de hoy, el Dow Jones bajó 1,19% que lo situó en los 10.136 puntos. La caída de hoy reflejó la tendencia del indicador de industriales durante mayo, un mes en que las preocupaciones sobre la situación fiscal de Europa dominaron las transacciones.

Con ese telón de fondo, el índice más importante de Wall Street cerró mayo (el lunes se conmemora el Memorial Day) con un retroceso de 8,23%, la peor caída mensual desde febrero de 2009.

Al indicador extensivo S&P –que mide la evolución de las mayores 500 empresas de Estados Unidos- no le fue mejor pues hoy retrocedió 1,24%, cerrando el quinto mes del año con una baja de 8,56%. Del mismo modo que el Dow, es el peor mes desde febrero de 2009. En el mercado Nasdaq, las acciones tecnológicas retrocedieron 0,91% hoy y 8,69% en mayo.

La nueva realidad de los mercados: caos y volatilidad

Después de vivir un período de repunte y euforia, los mercados bursátiles de todo el mundo han comenzado a caer estrepitosamente dando cuenta de la nueva realidad que invade el sistema: el caos y la volatilidad especulativa. Los problemas centrales que la economía mundial enfrenta, han caido en un círculo vicioso de repetición que los amplifica. Los gobiernos deben hacerse cargo de los mayores lastres que implican las quiebras de las instituciones financieras, y recurrir a fuertes recortes presupuestarios que debilitan aún más a la economía. Esa es la llamada política de shock. Un ajuste radical por la vía del "sálvese quien pueda".

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Wolfgang Schäuble: "Los mercados están fuera de control"

Tras la polémica decisión de prohibir los cortos tomada por Berlín, el ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble, ha salido a escena para insistir en que los mercados financieros están "fuera de control" y que Europa debe crear una "regulación efectiva" que garantice su correcto funcionamiento.

En una entrevista concedida al diario Financial Times, Schäuble señala que los mercados no funcionarán correctamente mientras "los riesgos y las recompensas sigan completamente desequilibrados". En su opinión, es necesario estandarizar los productos financieros, regular las transacciones en mercados no cotizados (OTC) y mejorar la transaparencia para todos los partícipes del mercado.

El titular de la cartera de Finanzas de Alemania ha mostrado su apoyo a la instauración de un impuesto a nivel internacional que grave las transacciones financieras y propone una discusión "sin prejuicios" en la próxima reunión del G-20 en Toronto (Canadá) que se celebrará en junio, aunque si no se alcanzara un acuerdo global, la UE debería considerar aplicarlo por su cuenta.

El apoyo del ministro alemán a este gravamen para la banca refleja la creciente presión de la opinión pública para que las entidades asuman una mayor parte del coste de la crisis, después de los multimillonarios rescates recibidos y cuyas repercusiones globales el mundo aún ignora.

Wolfgang Schäuble defiende el compromiso de Alemania de aportar hasta 150.000 millones de euros al plan de rescate de 750.000 millones de euros pactado por los líderes europeos, y ha reiterado que este programa es esencial para preservar la estabilidad del euro.

"Los estados miembros de la zona euro tienen la determinación de defender la moneda común (...) Si tienen la determinación necesaria, entonces se mantendrá como una moneda estable", indicó Schäuble, quien reconoció que se esperaba una reacción algo más positiva por parte de los mercados, que han vivido ocho días de caídas continuas.

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Vía | Financial Times

Jornada de pánico en Wall Street

Los rumores no perdonan a nadie. Wall Street vivió ayer un momento de pánico que por momentos recordó al crash de octubre de 1987, cuando el Dow Jones perdió más del 10% y bajó 1.000 puntos en un sólo día. Esta vez, llegó a caer más de un 9% (800 puntos) en apenas 15 minutos, para rebotar agonicamente y saldar el día con una pérdida de 3,2%.
Aunque se dijo que se trató del error de un trader (alguien que confundió la "b" de billion por la "m" de million), esta versión no ha dejado de ser sospechosa. Otra versión señaló que fue producto de los rumores que aseguraban que los bancos europeos no tenían dinero.
Lo cierto es que la jornada fue infartante, demostrando que los mercados bursátiles se encuentran en estado de shock. Todas las bolsas del mundo vivieron su cuarto día de caída consecutiva, demostrando que estamos aún muy lejos de ver la luz al final del túnel.


Para saber más, lea:
- No es la luz al final del túnel, es un tren que se aproxima
- Grecia y la deuda: comienza el desplome del dominó europeo
- La llegada del "momento Minsky" y la gran burbuja de derivados
- ¿Por qué se hunde la economía y no podemos evitarlo?

Ver imágenes de la jornada en The Wall Street Journal

A propósito de los especuladores y el gana-gana de la banca

¿Qué es un especulador? ¿Hasta qué punto los especuladores marcan el pulso de las bolsas? ¿Tienen algo que ver con Grecia?

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Imagen | pixelviz

Nuevo pánico en Wall Street

La propuesta del presidente de Estados Unidos, Barack Obama, de limitar el tamaño de los grandes bancos generó un nuevo panico en las bolsas mundiales. El mandatario anunció sus propuesta con una frase que pasará a la posteridad:

“Nunca más seremos rehenes de los bancos demasiado grandes para caer pues esto complica a toda la economía”.

Si se aprueban las medidas que buscan limitar la voracidad de la banca, los bancos deberán abandonar las prácticas especulativas que son las que hundieron al sistema.

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Obra maestra de la ingeniería hace subir bolsa de Shanghai

El Indice Compuesto de la Bolsa de Shanghai, la principal de China, ha tenido unas importantes jornadas al alza y no es para menos. La noche en que occidente celebraba el ritual del Halloween, el país asiático inauguraba una obra maestra de la ingeniería: un puente-túnel, de 26 kilómetros, que une a Shanghai con la isla de Chongming, la tercera isla más grande de China (incluyendo a Taiwán), que tiene un área de 1.267 kilómetros cuadrados.


Este proyecto tuvo un costo 1,84 mil millones de dólares y para no impedir el flujo normal del puerto de Shanghai, el puente se hunde en el océano ingresando al continente bajo la superficie en un túnel de 8,9 kilómetros que cuenta con el mayor diámetro para obras de este tipo: 15,43 metros. A nivel de envergadura es muy probable que esta obra pueda ser comparable al puente de Brooklyn, que el año pasado cumplió 125 años.

Chongming es una isla rodeada por el delta del Yangtze y ocupa la sexta parte del territorio de Shanghai. En esta isla vive el 5% de la población de la ciudad (700.000 personas), y sus habitantes la emplean en su gran mayoría como dormitorio, dado que no hay fuentes importates de trabajo.

La isla de Chongming es fundamentalmente agrícola y su separación de apenas 25 kilómetros de la costa de Shanghai la han mantenido aislada de la tecnología y la industrialización. De hecho, la isla vive del cultivo de arroz y su PIB está bastante por debajo del promedio chino. Por eso se dice que Chongming ha permanecido aún en la edad media.

Si bien Chongming tenía puentes por el lado norte que la conectaban con Nantong, es este nuevo puente en el sudeste de China el que no solo la conecta con Shanghai, sino que además la introduce de lleno al siglo XXI.

Esta obra maestra de ingeniería constituye una oportunidad importante de desarrollo, partiendo por la mejoría que brindará a sus habitantes, que tardaban dos horas en llegar a sus trabajos y ahora podrán hacerlo en 30 minutos. Aunque las organizaciones ecológicas temen que este avance puede tener implicancias negativas, las autoridades han señalado como prioritario el tema del cuidado al ambiente.

Proyectos de inversión de este tipo que mejoran la calidad de vida de la gente y ayudan al desarrollo son siempre bienvenidos. Así al parecer lo comprendió la bolsa de Shanghai, que con su alza del 4% permitió a las bolsas occidentales olvidar el impacto de la quiebra de CIT Group.

Este puente permitirá convertir el área metropolita de Shanghai en la sexta más grande del mundo tras las de París, Londres, Nueva York, Tokyo y Chicago.

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Ver también China according to China
- El puente de Brooklyn cumple 125 años

Bolsas europeas sufrieron estrepitosa caída

Las bolsas europeas comenzaron la semana con claros tintes bajistas, que volvieron a hacer planear sobre los mercados la sombra de una corrección que no se aleja del horizonte de los inversores desde que se inició el segundo semestre del año. En la bolsa española, el indicador más relevante, el Ibex-35, retrocedió 138,80 puntos, el 1,43%, hasta llegar a los 9.569 puntos.

Algo menos bajó el índice DAX de la bolsa de Fráncfort, que cayó al cierre de las contrataciones 56,39 unidades, equivalentes al 1,20%, para concluir en los 4.651,82 puntos. Por encima del 1% cayó también la bolsa de París, al descender su índice más representativo, el CAC-40, un 1,19%, lo que le llevó hasta los 3.082,16 puntos, frente a los 3.119,51 enteros del cierre del pasado viernes. La bolsa de valores de Londres fue la que menos perdió, con un retroceso de su índice principal, el FTSE-100, del 41,4 puntos, el 0,98%, hasta situarse en 4.149,9 enteros.

Más tarde, el Dow Jones, el principal índice de la Bolsa de Wall Street, ganó el 0,53 por ciento y cerró al alza una sesión que inició con masivas pérdidas al conocerse datos los desfavorables datos de la evolución del empleo. Sin embargo, al término de la sesión, el sector servicios tuvo un impulso alcista, que hizo avanzar el índice en 44,13 puntos para cerrar en 8.324,87 unidades, mientras que el selectivo S&P 500 ascendió el 0,26% y el mercado tecnológico Nasdaq cedió el 0,51%.

China cierra el año con la mayor baja bursátil de su historia: 65%

Las bolsas comerciales chinas cerraron la última sesión de 2008 con una pérdida del 0,66% y con un bajo volumen de negocios, tan bajo como la confianza de los inversionistas chinos en su peor año. El índice referencial de Shanghai perdió un 0,66% para situarse en 1.820,81. Mientras que el parqué de Shenzhen sufrió una caída aún más pronunciada, del 1,11% o 72,65 puntos, y bajó hasta los 6.485,51 enteros.

Con este resultado, el mercado chino cerró el ejercicio con una pérdida anual del 65%, casi dos tercios de su valor hace doce meses, la mayor caída en sus 18 años de historia. En la jornada de hoy, el volumen combinado de ambas bolsas fue de sólo US$ 8.000 millones.

Por su parte, las bolsas del Sudeste Asiático finalizaron la jornada con pérdidas debido a la poca negociación registrada con motivo del cierre de año y a los malos augurios para el 2009 con motivo de la crisis económica mundial.

En Vietnam, el selectivo VNIndex de la plaza bursátil de Ciudad Ho Chi Minh (Saigón) perdió un 0,22%, que lo llevaron a las 315,62 unidades. Las acciones de Malasia cerraron con un descenso de 0,55%, llegando a los 876,75 puntos. En Singapur, el índice Straits Times anotó un retroceso de 0,51%, hasta los 1.761,56 puntos.

Wall Street de alfombra

Vía The Big Picture

Continúa la hemorragia financiera

Los temores a una recesión se han vuelto a sentir y la hemorragia financiera continúa. Las principales bolsas del mundo han vuelto a desplomarse y el índice Dow Jones cayó hasta los 8.577 puntos. En Latinoamérica la mayor baja ocurrió en Buenos Aires, con 12.14%; en México la caída fue de 4.99%. A su vez el precio del petróleo retrocedió hasta los 75 dólares (casi un 50% más bajo de su precio hace tres meses). El miedo sicológico continúa apoderándose de los mercados y este sangramiento está desinflando la burbuja especulativa levantada en 20 años de economía neoliberal tipo casino de apuestas.

El Dow Jones: 1988-2008. La Burbuja

La burbuja del Dow Jones generada desde 1995 ha sufrido un leve sangramiento que tiene a los mercados atrapados en la sicología del miedo. Ya se ha acercado a los 8.400 puntos, y si bien ayer tuvo un rebote de casi mil puntos... hoy se ha mantenido indiferente. ¿Cuánto resistirá el DJ? O mejor: ¿Cuánto tardará en sincerarse en torno a los 7.000 puntos?

¿Una luz al final del túnel?

Un cambio en la tendencia bajista tuvieron las bolsas mundiales tras el consenso alcanzado ayer por los líderes europeos para rescatar a sus bancos en riesgo de la crisis financiera mundial. En las bolsas de Asia, Europa y América hubo alzas de hasta un 11%. El índice español IBEX 35 se disparó al 10,65%, el CAC francés 11,18%, el DAX 30 alemán 11,4%, mientras el FTSE 100 del reino unido en 8,26%. El Dow Jones escaló 11,08% para ubicarse en 9.387 puntos. El IPSA en Chile subió 12,52%.

A este hecho se añade el otorgamiento del premio Nobel de Economía a Paul Krugman, un crítico tenaz de la política de Bush y del Neoliberalismo que el año 2003 publicó El gran engaño, obra en la cual denuncia la sumisión del sistema político, judicial y económico estadounidense a la extrema derecha. Paul Krugman es un economista de la corriente neokeynesiana y tiene un blog en The New York Times desde octubre del año pasado que actualiza varias veces al día.

La pregunta que viene ahora es ¿Cuánto durará este optimismo?

La locura del Mercado

Tomado de The Economist, 1987

Via Krugman

Dow Jones cae en otra jornada de pánico

Las bolsas volvieron a tener una jornada infartante con un desplome del Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 y el resto de las bolsas mundiales. El índice español Ibex 35 perdió 1,61%, el CAC francés 2,25%, el Merval de Argentina cayó 5.43% y la Bolsa de Santiago bajó 3,78% en una jornada marcada por el pánico. Asimismo, el petróleo cayó 4 dólares, el maíz alcanzó su precio más bajo en nueve meses y el trigo el más bajo en 14 meses.

La contracción económica esta cobrabndo fuerza y se estima que puede ser más prolongada que la de los años 1981-82. Por ello el plan de rescate que se vota mañana en la Cámara de Representantes se encuentra en riesgo de ser aprobado dado que resolver el tema de los banqueros no ayudará a impulsar la economía. En el corto plazo podrá romper el círculo de pesimismo, pero la recesión llegará de todas maneras.

Acciones de salvataje no calman a los mercados

Pese al dramático salvataje de AIG por parte de la Fed, el nerviosismo continúa en los mercados mundiales. Las dos bolsas de Moscú, RTS y Micex, suspendieron sus operaciones por orden del regulador financiero tras pérdidas superiores al 6,39%, alcanzando su nivel más bajo en siete años. El gobierno ruso anunció que prestará 44.000 millones de dólares a sus tres mayores bancos a tres meses, plazo ampliable de ser necesario, según informó el ministro de Finanzas, Alexei Kudrin. La sexta economía del planeta no escapa a la crisis financiera global que tiene al mundo en estado de shock.

Las inyecciones de liquidez por parte de los bancos centrales (320.000 millones de dólares en dos días!) no han logrado calmar la turbulencia de los mercados financieros que crearon una gigantesca burbuja de falsos valores. Goldman Sachs ha caído un 45% en estos nueve meses y el pánico recrudece. Más aún si consideramos que el desempleo y la concentración de capital son una de sus consecuencias más inmediatas. Cada megafusión bancaria -como las que negocian en estos momentos el británico Lloyds TSB con el HBOS (Halifax Bank of Scotland), la mayor hipotecaria del Reino Unido- arroja ese saldo lapidario.

HBOS debe refinanciar 180.000 millones de dólares en los próximos meses y ello ha motivado su acercamiento al Lloyds. Pero no ha sido suficiente: hoy cayó en la bolsa de Londres 22%, arrastrando en rojo a todas las bolsas europeas que han cotizado a niveles del año 2006. El desplome de este capitalismo neoliberal continúa y ello hace difícil ver pronto una luz al final de este túnel largo y macabro.

Fed inyecta US$85.000 millones en dramático rescate a AIG

La Reserva Federal le inyectará al gigante American International Group (AIG), la mayor aseguradora del mundo, 85.000 millones de dólares para evitar que su derrumbe arrastre a todo el sistema financiero, según informa The New York Times hace algunos minutos.

La Fed prestará el dinero a cambio de una participación del 80% de su capital. El conjunto de los activos de AIG, que llegaba a 1,5 billones de dólares a finales de junio, será la garantía del préstamo, agrega el diario de Nueva York, que cita a personas informadas del desarrollo de las negociaciones. El plan evitará la mayor bancarrota de la historia empresarial en Estados Unidos y sigue los pasos de los rescates de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac de la semana pasada.

Este plan incluye incentivos para que AIG pueda vender rápidamente activos que le ayuden a pagar el crédito puente, por lo que se insiste en que "no es una intervención". Según el comunicado emitido por la Fed, el préstamo durará dos años, durante los cuales el Gobierno estadounidense recibirá el 79,9% de la participación neta en AIG y tendrá el derecho de vetar el pago de dividendos a los accionistas principales dentro de su negocio.

Este movimiento supone un giro para el banco central estadounidense, que en los últimos días había negado la posibilidad de aportar un préstamo de emergencia a AIG o cualquier tipo de intervención que evitase su derrumbe. De hecho, el Gobierno decidió no ofrecer ayuda financiera a Lehman Brothers, permitiendo que el cuarto banco de inversiones del mundo se declarase en quiebra.

La aseguradora AIG dio cobertura a las hipotecas subprime, el epicentro del terremoto financiero, y en los últimos meses tuvo pérdidas de 18.000 millones de dólares.

Desplome de AIG desata nuevo pánico bursátil

El desplome en Wall Street de las acciones de la aseguradora American International Group (AIG) ha provocando una nueva jornada infartante en las bolsas mundiales. Los títulos de AIG perdían hoy un 73% de su valor de ayer cuando cerró a 4,76 dólares para llegar hoy a cotizarse a 1,25 dólares la acción. En forma desesperada los operadores intentaban vender la acció a 3 dólares.

En lo que va del año los títulos de esta aseguradora han perdido un 91,83% de su valor, con respecto a los 58,30 dólares que valía su acción a finales de 2007. La aseguradora ha negociado en forma urgente inyecciones de capital que eviten sea la próxima víctima de la crisis financiera, definitivamente la mayor en los últimos 60 años.

Con más de 100.000 empleados y negocios en cien países, AIG intenta evitar que las agencias rebajen aún más su calificación de crédito, lo que sería nefasto para la compañía. Standard & Poor's, Moody's, Fitch Ratings y AM Best recortaron el lunes la calificación de crédito de AIG y anunciaron que podrían rebajarlas aún más, forzando a la aseguradora a recaudar 14.500 millones de dólares antes del miércoles para cubrir sus obligaciones.