El nuevo fraude que remece las bases del sistema

El nuevo escándalo financiero protagonizado por Bernard Madoff demuestra que el sistema ha estado fuera de control durante años. Pérdidas por 50 mil milones de dólares no se crean de la noche a la mañana y se necesitan varios años para acumular ese derrotero de tinta roja. Según datos de Yves Smith, la SEC (Securities Exchange Comission)no supervisaba las operaciones de Madoff desde el año 2006, debido a "su buena reputación en la industria".

El esquema Ponzi empleado por Madoff es una arma de doble filo. Funciona cuando las cosas andan bien y cuando los flujos de ingreso motivados por el entusiasmo de los altos retornos (Madoff ofrecía el 15%) son potencialmente mayores a los flujos de egresos, o retiros de los inversionistas. Pero basta que se cierre el flujo de entrada para que el colapso se desate y provoque lo que hemos visto durante todo el año: pérdidas gigantescas a todo nivel que están provocando el desmoronamiento de todo el sistema financiero con daños que pueden prolongarse por largo tiempo.

Sobre este tema sugiero dos lecturas importantes:
Nuevo fraude devela los "animal spirits"
Los diez mayores escándalos financieros