Pérdidas del sistema financiero llegarán a US$1,8 trillones

Los resultados preliminares de las “pruebas de estress” (stress tests) a 19 bancos estadounidenses han demostrado la insolvencia del sistema financiero cuyas pérdidas llegarán a 1,8 trillones de dólares. En este contexto, la recesión se hará persistente y el desempleo seguirá aumentando pudiendo alcanzar el 11% hacia fin de año en Estados Unidos y el 12% el 2010. Las pérdidas en capital llegan actualmente a US$ 1,4 trillones y siguen en aumento haciendo totalmente insolvente al sistema.

En las pruebas de esfuerzo, las autoridades asumieron una tasa de 10,3% para el 2010 como el escenario más adverso, para determinar cuánto capital adicional necesitarían los bancos en los próximos dos años. La compleja situación de los bancos ha obligado al Departamento de Tesoro a fijar tres opciones en caso de necesitar capital adicional. La realidad, sin embargo, es que podrían tener tan sólo una.

Obtener ayuda federal o vender acciones –dos de las opciones ofrecidas- no son prácticas ni política ni financieramente, según analistas consultados por Bloomberg. Los legisladores se han opuesto a agregar más a los US$ 700 mil millones de los que el gobierno ya ha comprometido y los inversionistas no están dispuestos a comprar acciones de firmas financieras después de dos años de caídas.

Eso deja sólo la tercera opción presentada por el secretario del Tesoro, Timothy Geithner: cambiar las acciones preferentes en poder del Programa de Alivio a Activos en Problemas (TARP, su sigla en inglés) en acciones comunes. Pero eso hace que el capital caiga bajo reglas contables y diluye el valor de las acciones a los actuales inversionistas. El escenario es adverso y la banca estadounidense se encuentra seriamente acorralada en una situación que solo coseguirá alargar la crisis.