Prima de riesgo acerca a España al peligro de la exclusión financiera

La prima de riesgo española superó ayer la barrera de los 500 puntos alcanzando un máximo histórico desde la existencia del euro. La crisis griega y la creciente posibilidad de que el país heleno abandone la moneda única, ha despertado todo tipo de demonios mitológicos que pensábamos olvidados. A estas alturas no se sabe si la UE teme más a la salida helena del euro, o al probable éxito que pueda tener Grecia en su retorno al dracma, superado el shock de ese quiebre que puede durar entre 6 y 12 meses. La salida tiene la ventaja de un calendario conocido tras las experiencias de Islandia y Argentina. La permanencia, el castigo a una pesadilla interminable como la que sufren los griegos desde hace tres años. El euro se ha convertido en una verdadera prisión.

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Grecia y la salida de la eurozona: el difícil pero necesario camino a recorrer

Panagiotis Sotiris, Viento Sur

Hay momentos donde las cuestiones políticas adquieren forma real, en vez de sus manifestaciones metonímicas. Esto está ocurriendo en estos momentos en Grecia. Las verdaderas opciones a las que nos enfrentamos están empezando a dominar la escena política: la convocatoria de unas nuevas elecciones en Junio. Una de las opciones es aceptar el neoliberalismo incrustado del euro como moneda única y como conjunto de políticas dictadas por el marco institucional y monetario de la Unión Europea en su configuración actual. Como alternativa a esto, la salida de la eurozona es la condición necesaria, si queremos deshacernos de las medidas de austeridad, de las extremas reformas neoliberales y de la erosión de la soberanía popular que conllevan los acuerdos de los préstamos comprometidos con la UE, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Central Europeo.

Edward Hugh y Jonathan Tepper explican la crisis española

El catalán Edward Hugh es uno de los mejores macroeconomistas del momento y a sus post en el blog A fistful of euros se suman los de la web Economonitor en los que da acertados diagnósticos sobre la seria crisis financiera que sufre España. En esta larga entrevista (50 minutos) explica, junto a Jonathan Tepper, la gravedad de esta crisis que el gobierno de Mariano Rajoy y la Unión Europea aún se niegan a aceptar.

Ver en El Blog Salmón: Jonathan Tepper y Edward Hugh sobre la crisis española: "Salirse del euro no será el fin del mundo"

La fuga de capitales de la zona euro aviva la idea de un "corralito"

Esta gráfica tomada de Bloomberg muestra la inquietante fuga de capitales que vive la zona euro y que está avivando la idea de un “corralito” financiero. Los países en la parte inferior del eje horizontal: Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia, son los países de origen de los flujos de dinero, mientras aquellos que están sobre el eje como Alemania, Holanda y Luxemburgo, son los países receptores de estos flujos de dinero. Nótese que Bélgica fue un país receptor hasta septiembre del año pasado y de ahí pasó a sumarse a los emisores de estos flujos. Obsérvese además el incremento anual de estos flujos: en febrero de 2010 no superaban los 10 mil millones de euros, en febrero de 2011 llegaban a 200 mil millones de euros y en febrero de 2012 triplicaban lo del año anterior con 600 mil millones de euros.

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La prima de riesgo de España supera los 500 puntos básicos

La prima de riesgo de España -el diferencial entre la rentabilidad del bono español a diez años con la del bund alemán- ha superado la barrera de los 500 puntos básicos, por encima de los 487 puntos con los que cerró ayer. Ha llegado a alcanzar los 507, marcando así su máximo histórico desde que existe el euro.

El infierno de la banca hace trizas a España y a la zona euro

Como era de esperar, la crisis de la banca europea ha dado un giro hacia lo peor, ya que las dudas sobre la solvencia del sistema bancario español van en aumento y la perspectiva de una retirada griega del euro se hace cada vez más probable. Hasta el Banco Central Europeo y Alemania hablan de un “divorcio amistoso” de Grecia, lo que indica que solo falta firmar la rendición definitiva.

Pero es la banca el gran problema de esta crisis y la que ha hundido a las bolsas estos últimos 4 años y medio como lo muestra esta gráfica del Ibex desde 2008 hasta ayer, con un descenso del 55%. Como si esto fuera poco, junto a todos los desmanes ya conocidos, la semana pasada se agregaron los nuevos escándalos de Bankia y JPMorgan.

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Colapso de Grecia es mayor al de Estados Unidos durante la gran depresión de los años 30

Siempre se dijo que la Gran Depresión de los años 30 fue la peor de la historia y que nunca más se volvería a producir un evento de esta naturaleza. Sin embargo, la caída que el índice ateniense Athex ha tenido en los últimos cinco años ha sido más profunda que la caída que el Dow Jones tuvo en la crisis de los años 30. Así lo confirma esta gráfica que compara el desplome de los dos indicadores (rojo para el Dow Jones, azul para el Athex) desde el momento de su peak. Este dato es relevante dado que demuestra que la devastación que está provocando la actual crisis es peor que la de los años 30.

La gráfica ha sido desarrollada por Eric Platt, analista financiero del portal Business Insider, y da cuenta de las similitudes de la caída del Dow Jones entre 1929 y 1934 y el Athex entre 2007 y 2012, con la diferencia de que al quinto año de esa crisis el Dow Jones comenzaba a repuntar mientras que en la actual el Athex sigue derrumbándose y ya se sitúa en niveles de comienzos de los años 90. Es decir que el mercado griego ha retrocedido dos décadas. La compleja situación política del país, sin un partido capaz de formar gobierno tras las elecciones del pasado 6 de mayo, agravan la situación y parece cada vez más claro que Grecia abandonará el euro, tarde o temprano. Hasta el Banco Central Europeo, guardián de la moneda única, ha reconocido hoy que es posible un "divorcio amistoso" para Grecia.

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Producción industrial de la eurozona cae un 0,3% en marzo

La producción industrial de los países de la zona euro bajó en marzo un 0,3% en comparación con febrero, cuando había aumentado un 0,8%, según los datos publicados hoy por Eurostat, la oficina estadística de la Unión Europea. En comparación con el mismo mes del año pasado, la producción bajó un 2,2% en la eurozona y 1,9% en los 27 países de la UE.

Los datos de retroceso son peores de lo previsto por el mercado dado que se esperaba una subida mensual del 0,4% y una caída interanual del 1%. Esto da cuenta del profundo debilitamiento que está sufriendo la economía europea producto de los planes de austeridad. A continuación los datos comparativos con respecto al mes anterior y a 12 meses:

Noam Chomsky: Plutonomía y precariado: el declive de la economía estadounidense

Noam Chomsky, Sin Permiso

El movimiento “Ocupemos” ha experimentado un desarrollo estimulante. Hasta donde mi memoria alcanza, no ha habido nunca nada parecido. Si consigue reforzar sus lazos y las asociaciones que se han creado en estos meses a lo largo del oscuro periodo que se avecina –no habrá victoria rápida– podría protagonizar un momento decisivo en la historia de los Estados Unidos.

La singularidad de este movimiento no debería sorprender. Después de todo, vivimos una época inédita, que arranca en 1970 y que ha supuesto un auténtico punto de inflexión en la historia de los Estados Unidos. Durante siglos, desde sus inicios como país, fueron una sociedad en desarrollo. Que no lo fueran siempre en la dirección correcta es otra historia. Pero en términos generales, el progreso supuso riqueza, industrialización, desarrollo y esperanza. Existía una expectativa más o menos amplia de que esto seguiría siendo así. Y lo fue, incluso en los tiempos más oscuros.

La democracia bate a la austeridad, pero ¿sobrevivirá el euro?

Larry Elliott, The Guardian

Así pasan las cosas. El resultado de las elecciones griegas significa que los partidos favorables a la austeridad carecen de apoyo parlamentario y autoridad moral para gobernar. Las exigencias de Atenas de aligerar las duras condiciones de rescate las rechazan rotundamente el Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo y la Comisión Europea.

El callejón sin salida político de Grecia conduce a la convocatoria de unas segundas elecciones generales para el mes que viene. Angela Merkel deja claro que no se concederá el siguiente tramo de fondos para que la banca y el Estado griego sigan siendo solventes a menos que sea plena la adhesión al plan. Las tensiones se hacen intolerables; Grecia abandona el euro y suspende pagos, iniciando el proceso por el que se deshace la unión monetaria.

Nuevo escándalo financiero: JPMorgan muerde el anzuelo de los activos tóxicos

A cuatro años del estallido de la crisis, nada ha cambiado en el mundo de las finanzas y Wall Street sigue siendo el casino más grande del mundo. JPMorgan Chase, el mayor banco estadounidense por activos, anunció el jueves que sufrió una pérdida de 2.000 millones de dólares en sus operaciones con derivados financieros luego que fallara una "estrategia de cobertura".

Si bien se trata de una cifra "pequeña" (dado los montos con que cada día nos sorprenden los escándalos financieros), esta vez podemos hablar del comienzo del derrumbe de la gran burbuja de derivados financieros que se ha hinchado con peligrosa rapidez en apuestas cada vez más ambiciosas. Existen más de 700 billones de dólares en derivados financieros, y los principales bancos de Estados Unidos tienen una exposición de más de 200 billones de dólares en derivados, suma equivalente a tres veces el tamaño de toda la economía mundial.

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Paul Krugman: Esos europeos rebeldes

Paul Krugman, The New York Times

Los franceses se están rebelando, y los griegos, también. Y ya era hora. Ambos países celebraron unas elecciones el domingo pasado que, en realidad, eran referendos sobre la actual estrategia económica europea, y en ambos países los votantes manifestaron su desaprobación. No está nada claro lo pronto que los votos provocarán cambios en la política actual, pero es evidente que a la estrategia de recuperación mediante la austeridad se le está acabando el tiempo, y eso es algo bueno.

Huelga decir que eso no es lo que han estado señalando los de siempre en el periodo previo a las elecciones. De hecho, tuvo su gracia el ver a los apóstoles de la ortodoxia tratando de describir al prudente y apacible François Hollande como una figura amenazadora. Es “bastante peligroso”, declaraba The Economist, que comentaba que “cree de verdad en la necesidad de crear una sociedad más justa”. ¡Quelle horreur!